Розинский Иван Анатольевич ИНОСТРАННЫЙ БАНКОВСКИЙ КАПИТАЛ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ

summary

Введение

Глава 1. Международная экспансия банковского капитала: история и

теория вопроса

1.1. Причины международной экспансии банков

1.2. Взаимосвязь международной экспансии и структуры банковских групп

1.3. Оценка социально-экономических последствий экспансии

международных банковских групп в мировой экономической

литературе

1.4 Отраслевые и территориальные аспекты экспансии и сравнительная

эффективность иностранных банков

Глава 2. Структура международных банковских групп и концепция

нового протекционизма

2.1. Трансформация внутренней структуры международных банковских

групп в период глобализации

2.2. Конкурентное государство и новый протекционизм

2.3. Инструменты реализации политики нового протекционизма

Глава 3. Международные банковские структуры в регионах мира: общее

и особенное

3.1. Иностранные банки в государствах — членах Евросоюза

3.2. Особый случай — Польша

3.3. Иностранный банковский капитал в Турции

3.4. Иностранные банки в США

3.5. Иностранные банки в Восточной Азии

3.6. Иностранные банки в Латинской Америке

3.7. Иностранные банки в национальных банковских системах Канады,

Австралии и Новой Зеландии

3.8. Иностранные банки в СНГ

Глава 4. Иностранный банковский капитал в России и российские банки

за рубежом

4.1. Иностранные банки в России: исторический очерк и современное

состояние

4.2. Зарубежная экспансия российских банков

4.3. Иностранные банки и формирование международного финансового

центра в России

4.4. Локализация как основной принцип рациональной политики в

отношении иностранных банков

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Основные положения диссертации

1. Концепция нового протекционизма.

В основе вопроса о взаимодействии стран и транснациональных компаний

(международные банковские группы суть частный случай последних) лежит

вопрос о том, как распределяются издержки и результаты, связанные с

функционированием производственной системы страны. Для многих

современных авторов центральным элементом анализа производственной

системы является выделение составляющих ее производственных цепочек.

М. Портер говорит о «цепочке стоимости» (value chain), П. Дикен — о

«производственной цепочке» (production chain). В данной работе вслед за Г.

Джереффи мы используем термин «цепочка создания стоимости» (valueadded

chain), обозначающий последовательность производственных стадий, в

рамках которой на каждой стадии добавляется стоимость. В понятие цепочки

создания стоимости входит также выполнение функций координации,

регулирования и финансирования. Таким образом, вся производственная

система может рассматриваться как комплекс цепочек создания стоимости,

взаимодействие между которыми осуществляется посредством

вертикальных, горизонтальных и диагональных связей.

Цепочка создания стоимости охватывает весь спектр видов деятельности,

необходимых для прохождения товара или услуги через все промежуточные

фазы производства (включая сочетание физических преобразований и вклада

различных служб производителя) вплоть до доставки конечному

потребителю и послепродажного обслуживания. Цепочка создания

стоимости может располагаться внутри одной компании (вертикальная

интеграция) либо, чаще, охватывать несколько компаний. В современном

мире в значительной части таких цепочек доминируют ТНК, на долю

которых приходится без малого треть мирового торгового оборота и четверть

мирового ВВП. Распределяя свои производственные, сервисные,

управленческие, маркетинговые и иные мощности между различными

странами (т.е. фактически распределяя места в цепочке), ТНК существенно

влияют на экономические результаты, занятость и потенциал дальнейшего

развития этих стран.

Нахождение на территории страны более качественных звеньев цепочек

создания стоимости создают больше возможностей для ее дальнейшего

развития, больший потенциал, прежде всего человеческий: в места

концентрации таких звеньев привлекаются более подготовленные кадры,

запуская самоусиливающийся процесс повышения конкурентоспособности

данной страны. Отсюда конкуренция между странами за локализацию у себя

наилучших, т.е. связанных с созданием наибольшего объема добавленной

стоимости, мест в цепочке. Эта конкуренция заставляет переосмыслить

теоретические основы политики протекционизма и, в частности, ставит

вопрос об изменении объекта протекционистской политики.

Традиционным объектом протекционизма служили предприятия —

национальные производители в ряде отраслей, выбор которых осуществлялся

по критерию значимости для безопасности страны, политической мощи и

электоральной силы связанных с ними групп интересов, национального

престижа, величины порождаемых ими положительных внешних эффектов

(экстерналий) для национальной экономики и т.д. Можно сказать, что

традиционный протекционизм исходит из бинарной модели «отечественный

— иностранный», вызывающей ассоциацию с системой распознавания «свой

— чужой» у современного истребителя: протекционистская политика

направлена на помощь «своим» (отечественным) компаниям против «чужих»

(иностранных). Однако в современном мире применимость бинарной модели

оказывается под сомнением. Традиционная логика протекционистской

политики исходит из наличия четко определенных национальных фирм,

вовлеченных в конкуренцию с «национальными чемпионами» других стран.

Значительный объем иностранной собственности на активы в стране

радикально меняет эту традиционную логику.

Компании сегодня в определенном смысле становятся составными, их

национальная принадлежность, хотя и сохраняется, но не является больше

абсолютной. Доля страны происхождения в создаваемой такими компаниями

добавленной стоимости часто отлична от 100%. Поддержка «своих»

компаний против «чужих» перестает быть адекватной новой ситуации.

Возникает потребность в небинарном протекционизме: важна не столько

поддержка «своих» против «чужих», сколько содействие тому, чтобы «свои»

и «чужие» достигали желаемой степени локализации. Критерий локализации

в данном контексте — доля и качество звеньев цепочки создания стоимости,

приходящихся на страну.

«Новый» протекционизм в отличие от «старого» предполагает иное

отношение к внешней экспансии «своих» компаний и банков. Внешняя

экспансия хороша не всегда, а лишь в том случае, если она ведет к

концентрации в своей стране качественных (например, управленческих и

связанных с НИОКР) звеньев цепочки создания стоимости и не провоцирует

перевод за границу ключевых функций компании. Примером «плохой» (с

точки зрения страны) экспансии является экспансия крупнейших

швейцарских банков: с одной стороны, они представлены в мировой высшей

лиге более широко, чем банки многих других стран, с другой — их рост не

ведет к подъему собственно Швейцарии, так как эти банки становятся все

более космополитичными, особенно по мере возрастания в их бизнесе

операций, проводимых в Лондоне, Нью-Йорке и в растущей Азии4.

Еще один момент, содействующий переосмыслению объекта

протекционистской политики, состоит в том, что уже сейчас стране уверенно

считать «своей» частную компанию не так-то просто и, видимо, будет еще

4 Cassis Y. Capitals of Capital. A History of Inte ational Financial Centres.

1780—2005. Cambridge: Cambridge University Press, 2006. P. 275.

сложнее в будущем. Национальная идентичность компаний сохраняется, но

не может признаваться гарантированно неизменной на перспективу.

Размывание идентичности вполне представимо вследствие смены

собственниками гражданства, переноса штаб-квартиры компании за рубеж,

интернационализации состава высшего менеджмента и т.д. Отсюда вытекают

выводы, касающиеся как иностранных компаний (в теории они поддаются

русификации), так и отечественных (утрата ими национальной идентичности

в принципе возможна).

Традиционно задача удержания в стране качественных звеньев в

цепочках создания стоимости решалась государствами путем выращивания

национальных компаний, способных стать глобальными лидерами. Однако

страна, даже такая большая, как Россия, не может надеяться на успех в

выращивании глобальных лидеров во всех отраслях. В каких-то отраслях мы,

очевидно, не сможем стать «чемпионами»; глобальными лидерами в них

будут зарубежные компании. Поэтому очень важно уделять внимание не

только выращиванию «своих» ТНК, но и месту в цепочке создания

стоимости, которое займет российское подразделение ТНК либо встроенный

в эту цепочку российский производитель.

Предлагаемая политика может быть сведена к двум основным

приемам. Во-первых, страна может стараться обеспечить наиболее

благоприятные условия для размещения желаемых звеньев цепочки создания

стоимости путем подготовки кадров, инвестиций в инфраструктуру, введения

благоприятного налогового режима и т.д. Во-вторых, страна может

добиваться локализации на своей территории таких звеньев в качестве

условия допуска ТНК на свой рынок или выдачи ей разрешения купить

местного игрока. Второй аспект и представляет собой суть нового

протекционизма в узком смысле слова. В реальности практически все страны

с большим или меньшим успехом используют оба названных приема.

Таким образом, в рамках данного подхода сама ТНК, в которую входит

расположенный на территории страны филиал, может рассматриваться как

своеобразный внутренний рынок для этого филиала, на котором он должен

завоевать большую долю. Речь идет о максимизации географической зоны

ответственности филиала, перечня продуктов и услуг, за которые он

отвечает, объема выполняемых им внутри ТНК функций.

Важность концепции нового протекционизма для финансовой и в

частности для банковской отрасли определяется несколькими

обстоятельствами. Во-первых, финансовая отрасль в мировой экономике

относится к числу больших — объем создаваемой ею добавленной стоимости

существенно превышает 1 трлн долл. США. Соответственно, увеличение

доли страны в создаваемой отраслью добавленной стоимости способно

оказать заметное влияние на величину национального ВВП.

Во-вторых, для финансовой отрасли характерна относительная легкость

перевода функций из страны в страну по сравнению, например, с

большинством отраслей производственной сферы, где довлеет груз старого

основного капитала. Соответственно, эта отрасль более восприимчива к

мероприятиям политики в духе нового протекционизма.

В-третьих, правила ВТО пока не регулируют жестко торговлю услугами и

позволяют вводить различные условия для присутствия и бизнеса

иностранных банков, подталкивая их к большей локализации.

Наконец, в-четвертых, банковское дело является высокорегулируемой

отраслью, в которой не только воспринимаются как данность различные

требования регулятора, но и есть принципиальная готовность

прислушиваться к его неформальным пожеланиям. Таким образом,

высокорегулируемые отрасли представляют собой удобный полигон для

оттачивания инструментария политики нового протекционизма.

Из сказанного вытекает целесообразность смены стратегических

приоритетов в регулировании иностранных банковских структур в России.

Нужно стремиться к перемещению в Россию или удержанию в ней

максимального количества маркетинговых, управленческих и контрольных

функций банков.

2. Влияние внутренней трансформации международных банков на

изменение межстрановой цепочки создания стоимости и распределение

ее звеньев между странами.

Роль и место зарубежных филиалов и дочерних банков в структуре

международных банковских групп менялись с течением времени. Эти

изменения в банковском секторе в целом аналогичны эволюции

транснациональных компаний. Первый период массового строительства

филиалов в послевоенное время пришелся на «эпоху конгломератов» — 60—

70-е гг. ХХ в. Выходя на новый для себя иностранный рынок, компании и

банки тогда обычно создавали относительно автономные зарубежные

филиалы, многие из которых по своей структуре были уменьшенными

копиями головных контор. Значительную автономию сохраняли

приобретавшиеся ТНК и становившиеся ее зарубежными «дочками»

компании в других странах. Тогда, в докомпьютерную эру, существование

филиала было невозможно без выполнения таких функций, как маркетинг,

управление и контроль, в самом филиале: если бы компания либо банк

попытались перенести их в иную географическую точку, то издержки на сбор

и передачу информации оказались бы слишком велики. Уровень развития

транспорта, определявший большую по сравнению с сегодняшним днем

величину транспортных издержек, а также общее господство

протекционизма удерживали производство товаров (не говоря уже об

услугах) вблизи целевых рынков; соответственно в состав филиала,

созданного для обслуживания определенного рынка, естественным образом

входила и производственная база.

В течение второго периода, в 1970—1980-е гг., ТНК часто располагали

управление международного бизнеса в штаб-квартире, но отдельно от

управления бизнеса корпорации внутри ее собственной страны, ставя этому

подразделению задачу контроля и координации деятельности зарубежных

филиалов и дочерних компаний. Переход к такой структуре во многом был

вызван падением эффективности и затем кризисом конгломератов в 1970-е

гг., приведшим к осознанию необходимости систематизировать управление

разрозненными зарубежными «владениями».

И в первом, и во втором периоде развития филиальных сетей речь шла об

интернационализации бизнеса компаний, превращавшихся в ТНК. Во время

третьего периода, начавшегося в 90-е г. ХХ в. и продолжающегося до сих

пор, появился принципиально новый феномен — глобализация бизнеса.

Между этими понятиями существует серьезная разница.

Интернационализация бизнеса означает «просто» его выход за пределы

границ одной страны; глобализация же предполагает перенастройку

компаний и банков, перемещающих свои подразделения и их части из страны

в страну в соответствии с логикой максимизации эффективности.

Техническая возможность таких перемещений возникла в результате

революционных изменений в сфере транспорта и информационно-

коммуникационных технологий. Развитие мировой транспортной

инфраструктуры резко удешевило передвижение по миру людей и товаров,

существенно снизив для ТНК необходимость иметь производственные базы,

привязанные к относительно изолированным друг от друга рынкам

отдельных стран и регионов. Снабжение товарами и производство услуг

стали возможными с меньшего количества таких производственных баз,

которые теперь располагались в наиболее подходящих для этого точках в

мире. Революция в области информационно-коммуникационных технологий

многократно сократила расходы на сбор и передачу информации, облегчив

осуществление контроля и позволив значительно сильнее, чем раньше,

централизовать управленческие, контрольные и финансовые функции в ТНК.

В результате был запущен процесс дифференциации филиалов и дочерних

компаний ТНК. В одних странах создаются — часто на базе ранее

существовавших там подразделений — глобальные фабрики, где

сосредоточиваются все мощности корпорации по производству данного

продукта для всего мирового рынка либо значительной его части. Там

концентрируются, перемещаясь из филиалов в других странах, значительные

ресурсы — производственные, финансовые, управленческие. В других

странах масштаб и значение местных подразделений ТНК заметно

уменьшаются: их новая роль заключается исключительно в сборке и продаже

продуктов и в претворении в жизнь планов, разработанных в штаб-квартирах.

Такие филиалы уже не могут свободно создавать новые продукты и даже

вносить модификации в существующие.

Применительно к сфере услуг и в частности, к банковской сфере,

можно проследить аналогичные закономерности, связанные с развитием

процессов глобализации. Здесь также первоначально банки создавали

зарубежные «дочки» и филиалы в виде уменьшенных копий головных

контор. Затем возникали различные управления международных операций в

штаб-квартире и, наконец, в период глобализации происходят перестройка

структуры международных банков и дифференциация филиальной сети:

выделяются аналоги глобальных фабрик, региональные центры,

дивизиональные штаб-квартиры (штаб-квартиры по продуктам), а остальные

(их большинство) становятся простыми точками продаж.

Современные информационно-коммуникационные технологии

позволяют расщепить экономическую деятельность по созданию, доставке и

продаже банковской услуги на составляющие и осуществлять ее в

нескольких странах. Переговоры с потенциальным заемщиком проводятся

сотрудниками точки продаж — филиала или дочернего банка в стране

нахождения этого заемщика. Анализ кредитоспособности производится

специалистами по риск-менеджменту в региональном центре. Фондирование

для предоставления запрашиваемого кредита привлекается филиалом,

работающим на рынке одного из глобальных финансовых центров —

Лондона, Нью-Йорка или Сингапура. Общий контроль и координация всего

процесса сосредоточены в штаб-квартире. Чем сложнее банковский продукт,

тем больше вероятность, что в его создании будет задействована не одна, а

несколько стран. Но и для простейших, казалось бы, продуктов, например

банковских переводов, глобализация властно меняет организацию

производства: по оценкам компании Deloitte, из 13 млн рабочих мест в

отрасли финансовых услуг в развитых странах 2 млн в период до 2009 г.

перемещено в развивающиеся страны, а значит, многие операционные

подразделения банков поменяли страну пребывания5. В банковской отрасли,

подобно отраслям реального сектора, возникают так называемые глобальные

фабрики. Это подразделения по процессингу и компьютерному вводу

данных, колл-центры и т.д. —единые для всей либо для значительной части

глобальной сети дочерних банков и филиалов, входящих в международную

банковскую группу

Бурное развитие информационно-коммуникационных технологий,

позволившее централизовать многие банковские операции, создало

технические предпосылки для радикального сокращения численности

сотрудников во многих дочерних банках, филиалах и представительствах и

даже для полного закрытия этих подразделений и обслуживания клиентов

через региональный центр, которым становится один из филиалов или

«дочка». К числу функций, наиболее часто подвергающихся централизации,

относятся трейдинг, поддержание корреспондентских отношений,

межбанковское кредитование и т.д. Возможность мгновенной передачи

информации обусловила существенную централизацию управленческих

функций и принятия кредитных решений, переместив их носителей из

филиалов и «дочек» в штаб-квартиру.