Введение
возникновения факторинговых услуг
1.1. Теоретические предпосылки возникновения и развития факторинговых услуг
1.2. Сравнительная характеристика эффективности факторинговых услуг и других финансовых инструментов
1.3. Зарубежный опыт применения факторинговых услуг в качестве метода краткосрочного финансирования предприятий
Глава 2. Факторинговые услуги как способ
финансирования и организационного обслуживания
кредитных организаций
2.1. Аналитическая оценка факторинговых услуг в современной экономике
2.2. Исследование проблем, препятствующих развитию факторинговых услуг
2.3. Методология проведения и оценки факторинговых услуг
2.4. Особенности налогообложения факторинговых услуг
Глава 3. Оценка эффективности факторинговых услуг
3.1. Формирование благоприятных условий для развития факторинговых услуг
3.2. Показатели эффективности деятельности факторинговых компаний
3.3. Направления повышения эффективности факторинговых услуг
Литература
II. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Анализ специфических особенностей факторинговых услуг в современной экономике и доказательство их преимущества в части предоставления клиентам более широкого спектра услуг в более удобной для них форме.
Факторинг представляет собой комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности, который включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате.
Факторинг также рассматривается как инструмент, дающий возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику – получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.
Следующими близкими понятиями являются факторинговые операции и факторинговые услуги.
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации (гл. 43, ст. 824) факторинговые операции определяются следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».
В настоящее время нет устоявшегося определения понятия «факторинговые услуги». Однако, рассматривая услуги как неосязаемые выгоды, которые один субъект (поставщик услуги) предоставляет другому (потребителю услуги), факторинговые услуги можно трактовать как потенциально выгодные для клиентов и дебиторов финансовые отношения.
Учитывая высокие темпы развития факторинга в нашей стране как одного из востребованных и актуальных видов кредитования, неоднократно проводились попытки сравнения данной формы финансирования с так называемыми «альтернативными формами», к которым относят наиболее привычные и распространенные методы, например кредитование или цессию.
Факторинговые услуги существенно отличаются от кредитования не только по комплексу предоставляемых услуг, но в первую очередь по целевому назначению, которое выполняют те продукты, которые предлагает факторинговая компания. Различные области применения факторинга и различные возможности, которые могут получить компании от применения факторинга, позволяют сделать вывод о том, что важнее всего цель, которая стоит перед компанией. Если цель – активный рост, то его обеспечит факторинг, причем он будет выгоден, даже если потребует вдвое больших затрат, но обеспечит, например, троекратный рост бизнеса. Иными словами, факторинг позволяет за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз и дает возможность компании развиваться более эффективно, чем при кредитовании.
Также эффект от факторингового обслуживания максимален в случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь также отгружается с отсрочкой платежа, при этом компания снова получает финансирование, что позволяет ей активно расти и приносит существенные конкурентные преимущества.
Наиболее востребован факторинг для компаний, которые планируют расширять ассортимент своей продукции, привлекать новых покупателей, предоставлять отсрочки платежа, увеличивать сроки отсрочки платежей.
2. Обоснование проблем, препятствующих развитию факторинговых услуг, и путей их устранения.
Основные проблемы, оказывающие влияние на развитие факторинговых услуг, были сформулированы на основании исследования деятельности факторинговых компаний в 2008 г.
Основные трудности связаны с проблемами привлечения финансирования; недостаточным пониманием клиентами финансовых вопросов; функциональностью программного обеспечения; дефицитом квалифицированных кадров; вопросами управления рисками; недобросовестными методами работы со стороны некоторых факторов; мошенничеством; низким уровнем развития коллекторских агентств; несовершенством российского законодательства о факторинге, препятствующим развитию рынка в целом; низкой степенью осведомленности потенциальных клиентов о факторинге; отсутствием внешней информации об оценке и реализации возможных рисков.
Главными препятствиями для роста являются влияние на лицензируемую деятельность таких факторов, как политический кризис; экономический спад; ужесточение конкуренции и снижение уровня рентабельности, выход на рынок новых игроков; обучение профессиональных кадров, требующее существенных затрат времени; отсутствие общей базы данных по ненадежным дебиторам; низкий уровень прозрачности компаний, работающих на региональных рынках; отсутствие качественного программного обеспечения.
Вопросы, связанные с лицензированием и нормативно-правовым регулированием, занимают одно из первых мест в перечне основных проблем российского рынка факторинга. Речь идет о неопределенности в области лицензирования факторов – проблеме, которая затрагивает всех факторов, будь то отдельные юридические лица или департаменты в структуре банков. В настоящее время российское законодательство не дает четкого определения лица, наделенного юридическими полномочиями на ведение факторинговой деятельности.
Что касается программного обеспечения, то следует отметить, что 83% обследованных компаний пользуются собственными разработками, многие из которых были созданы несколько лет назад. В случае крупномасштабного перехода к использованию комплексных систем, получивших широкое распространение на Западе, отрасль может понести существенные затраты по реинвестициям.
Среди инструментов управления рисками в большинстве случаев используются настройки ИТ-систем, позволяющие отслеживать изменения в положении клиентов/дебиторов, и проверки потенциальных клиентов службой безопасности; анализ и диагностика деятельности клиентов/дебиторов департаментом контроля дебиторской задолженности, а также специальное программное обеспечение; персонал, проекты на местах и плановый и внеплановый мониторинг; мониторинг взаимоотношений между клиентом и дебиторами; система внутренних рейтингов, в том числе основанных на платежной дисциплине дебиторов; анализ статистики за предыдущие периоды; программное обеспечение по управлению рисками собственной разработки.
Мошенничество – распространенное явление на рынке факторинга, и не только в России, но и во всем мире, однако уровень конечных убытков у российских факторов сравнительно ниже. Это свидетельствует о том, что российским факторинговым компаниям с большим успехом удается добиться возмещения убытков после совершения мошенничества. | 
