ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ В УПРАВЛІННІ РОЗВИТКОМ ПРОМИСЛОВОГО ПІДПРИЄМСТВА Автореферат

Актуальність теми. Управління інвестиційними процесами розглядається науковцями як з макроекономічних позицій – для забезпечення структурних змін в національній економіці, які б підвищувати її загальну ефективність, так і з позицій окремих суб’єктів господарювання – як джерела їх економічного зростання. Зокрема, на макрорівні питаннями розгортання інноваційно-інвестиційної діяльності для виходу економіки України із кризи і забезпечення її динамічного розвитку займались Ю.Бажал, М. Войнаренко, А.Гальчинський, В. Геєць, С. Єрохін, Я.Жаліло, Т.Затонацька, В. Осецький, Ю.Орловська, О. Редькін, В. Федоренко, В.Семиноженко та ін. Завдяки їх дослідженням обґрунтовано різноманітні концепції економічного зростання у перехідний період, які лягли в основу державних програм соціально-економічного розвитку.

Однак очевидно, що рішення повинні лежати не лише в площині формування макроекономічних регуляторів інвестиційних процесів, які б спонтанно забезпечували надходження інвестицій у перспективні сегменти ринку. Потребують вирішення і питання формування ефективної інвестиційної стратегії підприємств як самостійних суб’єктів господарювання. Причому інвестиційну стратегію підприємств важливо розглядати не лише у контексті вибору найбільш вигідного вкладення вільного капіталу у альтернативні інвестиційні проекти, які можуть реалізуватися іншими суб’єктами ринку (портфельні чи прямі інвестиції), а й у контексті розвитку власного бізнесу, що актуалізує дослідження питань підвищення ефективності обґрунтування стратегічних інвестиційних рішень.

Розробленням теоретичних, методичних і практичних основ формування стратегії розвитку підприємств займаються багато зарубіжних і вітчизняних вчених, зокрема, С. Алєксандров, Н. Алєксєєв, Н. Афанасьєв, Р. Акофф, І.Ансофф, Є. Бельтюков, А. Градов, В. Герасимчук, Л. Довгань, В. Єфремов, С. Ілляшенко, М. Круглов, В. Ляшенко, Л. Мельник, Г. Мінцберг, В. Нємцов, М. Портер, В. Пухальський, В.Рогожін, А.Дж. Стрікленд, А. Томпсон, А. Чандлер, В.Пономаренко, П.Фадєєв, З.Шершньова та інші. У сфері інвестиційного забезпечення розвитку суб’єктів господарю-вання у перехідній економіці значний науковий доробок мають такі вітчиз-няні і російські вчені як О. Бланк, В. Бочаров, С. Герасимова, А. Захарченко, Л. Карпенко, В.Мильнік, Л.Нейкова, А.Пересада, Ю. Правик, А. Фісун, Н. Хрущ, Д.Черваньов, В.Швандар, А.Шеремет, О. Ястремська та інші.

Проте залишаються ще недостатньо опрацьованими питання, що стосуються інвестиційного забезпечення сталого й збалансованого розвитку виробничих підприємств, особливо тих, що виготовляють складну технічну продукцію, характеристики якої під впливом НТП доволі швидко втрачають конкурентоспроможність. Необхідність поглиблення теоретико-методичних напрацювань у сфері стратегічного управління інвестиційною діяльністю в контексті стратегії розвитку підприємств машинобудівної галузі, зумовила вибір теми, визначила мету і завдання дисертаційної роботи.

Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Роботу виконано згідно з планом науково-дослідних робіт Хмельницького національного університету в межах теми «Прогресивні стратегії і технології управління організаційними структурами підприємств та їх об’єднань» (затверджена на засіданні науково-технічної ради університету, протокол №5 від 19 грудня 2005 року. Номер державної реєстрації 0106U001003).

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є обґрунтування теоретичних положень, пошук методичних підходів і розробка прикладних рекомендацій для формування інвестиційної стратегії машинобудівного підприємства в контексті стратегії його розвитку.

Для досягнення поставленої мети необхідно було вирішити наступні завдання:

- здійснити науковий аналіз і узагальнено теоретичні положення щодо сутності категорії «розвиток» стосовно підприємства як соціально-економічної системи та визначено основні завдання управління процесом розвитку підприємства за етапами (стадіями) його життєвого циклу;

- дослідити сучасні науково-теоретичні підходи до трактування змісту і завдань інвестиційної стратегії в контексті загальної стратегії розвитку підприємства;

- проаналізувати та систематизовано чинники розвитку підприємства і окреслено методологічні особливості їх врахування при обґрунтуванні інвестиційних рішень;

- здійснити структурно-динамічний аналіз процесів інвестування економічної діяльності в Україні, акцентуючи на галузі машинобудування;

- дослідити інвестиційні стратегії вітчизняних підприємств машинобудівної галузі;

- проаналізувати методичну базу оцінювання здатності підприємств машинобудівної галузі до інвестування стратегії розвитку;

- сформуватиосновні методичні підходи до формування інвестиційної стратегії підприємства для забезпечення його сталого розвитку;

- розробити методичні рекомендації для оцінювання рівня і структури інноваційно-інвестиційного потенціалу підприємства машинобудівної галузі з метою визначення його здатності реалізувати стратегію розвитку;

- розробити методичні рекомендації для управління реалізацією інвестиційної стратегії підприємства з метою забезпечення його збалансованого розвитку.

Об'єктом дослідження є процеси інвестиційного забезпечення розвитку вітчизняних підприємств машинобудівної галузі.

Предметом дослідження є теоретико-методичний інструментарій формування інвестиційної стратегії машинобудівного підприємства в контексті завдань його сталого розвитку та з урахуванням сучасного стану ринку інвестицій.

Теоретико-методологічну основу дослідження склали: фундаментальні положення теорії ринкової економіки, методологічний апарат теорії систем (дослідження підприємства як бізнес-системи), еволюційної теорії та синергетики (дослідження механізму розвитку соціально-економічних систем), неоінституціональної економічної теорії (дослідження умов, що впливають на розвиток системи і її здатність до самоорганізації), теорії обмеженої раціональності (для вибору варіантів і напрямів інвестування розвитку), нормативно-правова і законодавча база, яка регулює діяльність суб’єктів господарювання в Україні, а також праці сучасних зарубіжних та вітчизняних науковців у сфері управління інвестиційною діяльністю підприємств.

Методи дослідження. Дослідження закономірностей та тенденцій інвестиційних процесів та їх вплив на розвиток економіки здійснювалось на основі використання системного, комплексного, економічного і причинно-наслідкового аналізу. Діалектичним методом досліджувалась економічна природа категорій «розвиток», «бізнес-система», «інвестиційна стратегія», «інноваційно-інвестиційний потенціал підприємства», «стратегія розвитку підприємства». Методами статистичного аналізу визначались основні тенденції і динаміка інвестиційних процесів в Україні загалом, в розрізі галузі машинобудування і на рівні окремих підприємств галузі. Методами соціологічних опитувань і нечітких множин досліджувався рівень інноваційно-інвестиційного потенціалу вітчизняних підприємств. З використанням системного та процесного підходів розроблено методичні рекомендації до формування інвестиційної стратегії підприємства в контексті завдань його сталого розвитку. Опрацювання даних здійснювалося з використанням математичного апарату, реалізованого за допомогою табличного редактора Microsoft Excel.

Інформаційною базою досліджень є статистичні дані Державного комітету статистики України, законодавчі акти, Укази Президента України, періодичні видання, наукові збірки, монографії та наукові видання вітчизняних і зарубіжних вчених, результати анкетних опитувань та експертних досліджень (інтерв’ю), здійснених автором.

Наукова новизна одержаних результатів полягає у такому:

вперше:

- поєднано методичні підходи еволюційної, інституціональної економічної теорії і теорії систем для формування інвестиційної стратегії підприємства, що дає змогу визначати пріоритетні напрями інвестування на основі принципів когерентності і коеволюції складових бізнес-системи; завдяки цьому підтримується її оптимальна структурно-функціональна конфігурація при переході підприємства на вищі стадії життєвого циклу, посилюється синергія взаємодії елементів бізнес-системи, мінімізуються інвестиційні потреби і забезпечується збалансований сталий розвиток підприємства;

- розроблено модель управління реалізацією інвестиційної стратегії підприємства, яка ґрунтується на «золотому правилі економіки» та доповнена низкою інших індикаторів, які детермінують бажану динаміку розвитку, забезпечуючи моніторинг реалізації портфеля реальних інвестиційних проектів;

дістало подальшого розвитку:

- понятійний апарат системи стратегічного управління підприємствами через уточнення змісту категорій «інноваційно-інвестиційний потенціал підприємства», «стратегія збалансованого сталого розвитку» з позицій завдань стратегічного управління інвестиційною діяльністю підприємства;

- аналітико-діагностичний інструментарій обґрунтування інвестиційної стратегії підприємства, який доповнений методичними рекомендаціями для оцінки його інноваційно-інвестиційного потенціалу на основі методу нечітких множин, що дає змогу оцінити готовність підприємства до реалізації стратегії розвитку;

- методика аналізу зовнішнього середовища підприємства, у якій виділено детермінанти формування інвестиційної стратегії, що потребують узгодження інтересів зацікавлених груп; їх врахування дає змогу зменшувати інвестиційні ризики й інвестиційні витрати;

- методика SWOT-аналізу, яка адаптована до завдань управління збалансованим розвитком підприємства, зокрема, в частині, що стосується визначення інвестиційних пріоритетів для вдосконалення бізнес-системи з метою нарощування потенціалу розвитку підприємства;

- методи обґрунтування портфеля реальних інвестиційних проектів з урахуванням інвестиційного ролінгу та граничної корисності, що розширює можливості розвитку підприємства, мінімізуючи його інвестиційні потреби;

удосконалено:

- диференціювання ключових факторів розвитку, реалізація яких може здійснюватися в межах інвестиційної стратегії; це уможливлює пріоритетне інвестування тих елементів бізнес-системи, які забезпечуватимуть зростання інноваційних можливостей, що даватиме змогу формувати і утримувати конкурентні переваги у ключових з позицій специфіки підприємства сферах діяльності.

Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що вони підвищують ефективність реалізації інвестиційних рішень, спрямованих на забезпечення розвитку підприємства завдяки вдосконаленню діагностики потенціалу і векторів розвитку та використання динамічної моделі оцінювання збалансованості розвитку підприємства, яка дає змогу здійснювати інвестиційний моніторинг і коригування інвестиційної стратегії. Результати виконаної роботи знайшли практичне застосування в управлінні діяльністю підприємств машинобудівної галузі, зокрема, СЗКО «Молот» (акт про впровадження від 11.02.2008 р.), ВАТ «Завод Вимпел» (довідка від 17.06.2008 р.), ВАТ «АК АДВІС» (довідка від 22.09.2008 р.), Окремі результати дисертації використовуються в навчальному процесі при викладанні дисциплін «Інвестиційний менеджмент» та «Менеджмент організацій» (довідка про впровадження від 15.09.2008 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертація є самостійною науковою працею, в якій викладено авторський підхід до вирішення завдань обґрунтування інвестиційної стратегії, адекватної завданням розвитку підприємств машинобудівної галузі. Основні наукові положення, розробки, висновки та рекомендації, які виносяться на захист, одержані автором самостійно. Внесок автора у колективні наукові роботи конкретизовано у списку публікацій.

Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертації оприлюднювалися та обговорювалися на міжнародних, всеукраїнських та регіональних науково-практичних конференціях і семінарах, в тому числі: на ІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Актуальні проблеми регіонального розвитку в контексті Європейської інтеграції» (2-4 червня 2006 р., м. Луцьк), Ш Всеукраїнській науково-практичній конференції «Актуальні проблеми соціально-економічного розвитку регіонів» (19 квітня 2007 р., м. Сімферополь), VІ Міжнародній науково-практичній конференції «Управління економічними системами: концепції, стратегії та інновації розвитку» (25-27 жовтня 2007 р., м. Хмельницький), Всеукраїнській науково-практичній конференції молодих вчених «Управління інноваційним розвитком підприємств України в умовах світових інтеграційних процесів» (9-10 листопада 2007 р., м. Дніпропетровськ), ІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Маркетингові технології в умовах інноваційного розвитку економіки» (13-15 грудня 2007 р., м. Хмельницький), Міжнародній науково-практичній конференції «Інвестиційні пріоритети епохи глобалізації: вплив на національну економіку та окремий бізнес» (14-15 лютого 2008 р., м. Дніпропетровськ), Міжнародній науковій конференції «Проблеми економічного і правового забезпечення менеджменту суб’єктів господарювання» (17-18 квітня 2008 р., м. Донецьк), Міжнародній науково-практичній конференції «Інноваційні методи і технології в управлінні організаціями, програмами і проектами» (22-24 травня 2008 р., м. Хмельницький), Міжнародній науково-практичній конференції «Актуальні проблеми і перспективи розвитку економіки України» (28-29 вересня 2008 р.), м. Алушта).

Публікації. Найсуттєвіші теоретичні і практичні результати дисер-таційного дослідження відображені у 10 публікаціях загальним обсягом 6,77 д.а. (5,97 д.а. належить особисто автору), з них 7 публікацій – в наукових фахових виданнях, затверджених ВАК України, в т.ч. один розділ в монографії. З робіт, опублікованих у фахових виданнях, 4 роботи загальним обсягом 2,29 д.а. належить особисто автору.

Структура дисертації. Дисертація складається зі вступу, 3 розділів, висновків, додатків і списку використаних джерел та викладена на 216 сторінках. Основний текст дисертації викладено на 167 сторінках, містить 26 таблиць (з них 7 займають повних 8 сторінок), та 25 рисунків (з яких 3 розміщено на 3 повних сторінках), 6 додатків займають 34 сторінки, список використаних джерел, що налічує 187 найменувань, подано на 16 сторінках.