Развитие лизинга как фактор логистизации бизнеса

brief description

Введение... з

Глава I. Теоретические аспекты формирования лизинговых отношений-... 8

1.1. Сущность и основные виды лизинговых операций... 8

1.2. Дополнительные возможности, получаемые различными субъектами лизинга, и задачи его многоуровневого регулирования ... 21

1.3. Ретроспектива и взаимосвязь проблем лизинга и логистики ... 30

Глава II. Исследование особенностей и тенденций развития лизинга

КАК ЭФФЕКТИВНОГО СПОСОБА ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ И ЛОГИСТИЗАЦИИ БИЗНЕСА... 37

2.1. Предпосылки развития лизинговых сделок в отечественной экономике... 37

2.2. Анализ зарубежной практики лизинга... 46

2.3. Современные условия, специфика и перспективы функционирования отечественных лизинговых компаний... 61

Глава III. Совершенствование форм и методов логистизации хозяйствования С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ЛИЗИНГА... 84

3.1. Пути развития текущего и стратегического менеджмента лизинговых компаний... 84

3.2. Оптимизация методов бизнес-партнерства в лизинговой сфере... 101

3.3. Макроэкономические аспекты повышения эффективности лизинга... 108

Заключение... 118

список литературы... 137

Приложения... 145
Введение

ВВЕДЕНИЕ

Среди комплекса задач развития отечественной экономики одной из ключевых является создание новых современных производств и техническое перевооружение действующих структур на рыночных принципах хозяйствования. Производственная база целого ряда предприятий и организаций сегодня является физически и морально устаревшей, что негативно сказывается на их конкурентоспособности и снижает эффективность применения логистики. Вместе с тем собственных средств на модернизацию хозяйствования у многих предприятий пока явно недостаточно. В этой связи актуальной задачей становится крупномасштабное развитие лизинговых отношений, позволяющих предприятиям быстро и с отсрочкой платежей получать в пользование современные средства производства.

Специфика лизинговых операций придает данному классу коммерческих сделок характер потоковых процессов, рациональная организация которых должна строиться на концепции логистики. Расширение масштабов лизинга может выступить катализатором развития реального сектора нашей экономики, будет способствовать более эффективной логистизации хозяйствования, даст дополнительный импульс развитию рыночных отношений и обеспечит рост ВВП.

По данным Минэкономразвития РФ, в 2003 г. доля лизинга в общем объеме инвестиций в реальный сектор экономики удвоилась. Ожидается, что темпы роста рынка лизинга в ближайшей и среднесрочной перспективе будут составлять около 40 % в год.

В настоящее время возникают все новые субъекты лизинга, развиваются многовариантные отношения между лизинговыми компаниями, лизингополучателями, поставщиками машин и оборудования, банковскими структурами, страховыми компаниями и другими участниками лизинговых сделок. Постепенно оптимизируются их внутрифирменные механизмы. Однако при этом в российских условиях продолжает действовать множество факторов, осложняющих взаимодействие субъектов лизин-

говых отношений. Сегодня еще очень высока степень хозяйственной неопределенности и риска в контрактной логистике, недостаточно эффективными остаются многие инструменты мак-рологистического, внутри- и межфирменного регулирования лизинговых отношений. Возникающие в связи с этим проблемы невозможно решать без соответствующей научно-аналитической проработки.

Сложность, многоплановость и актуальность задач эффективного функционирования различных субъектов лизинга обусловили большое внимание к этой сфере со стороны ученых и практиков. Достаточно глубоко изучены ее договорно-правовые и финансовые аспекты. Тем не менее, ряд вопросов организационно-экономического обеспечения лизинга в сочетании с процессом логистизации хозяйствования еще остается недостаточно исследованным. Это касается проблем формирования макроэкономических предпосылок, благоприятных для лизинга и использования его возможностей для логистической оптимизации бизнеса, развития внешнеэкономических механизмов лизинга, рационализации систем управления товародвижением, минимизации рисков и совершенствования информационно-аналитического блока лизинговых операций. Несмотря на очевидную взаимосвязь проблем лизинга и логистики они изучаются еще достаточно автономно, что снижает эффективность решения тех и других. В практике российских лизинговых компаний еще недостаточно внимания уделяется логистике закупок и реализации технических средств, снижению логистических затрат, интегрированному управлению материальными, финансовыми и информационными потоками. Приведенные обстоятельства обусловили выбор темы настоящего исследования и определили его цель.

Целью диссертации является выявление факторов эффективного проведения лизинговых операций и разработка механизмов логистизации хозяйствования с использованием возможностей лизинга.

Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие взаимосвязанные задачи:

- исследование роли лизинга в развитии материально-технической базы и логистической оптимизации бизнеса;

- характеристика состава и особенностей участников лизинговых отношений с выявлением логистических преимуществ, получаемых ими в результате проведения различных видов лизинговых сделок;

- систематизация задач регулирования лизинговых отношений на различных уровнях хозяйствования и различных сегментах товарных и финансовых рынков;

- анализ тенденций развития лизинговых операций в сочетании с процессами логистизации реальной экономики, исследование специфики функционирования отечественных лизинговых компаний и оценка рациональности действующей системы управления лизингом, а также изучение возможностей использования эффективных зарубежных лизинговых схем и логистических подходов в российских условиях;

- разработка предложений по логистизации бизнеса с использованием макро- и микроэкономического инструментария управления лизинговыми компаниями, включая внешнеэкономические регуляторы лизинга, систему информационно-аналитического обеспечения и риск-менеджмент;

- обоснование направлений и форм логистической оптимизации хозяйствования производственных структур на базе развития лизинговых отношений;

- подготовка рекомендаций по развитию форм и методов бизнес-партнерства участников лизинговых операций.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе реализации лизинговых сделок.

Объектом исследования выступают участники лизинговых операций, включая лизингодателей, лизингополучателей, поставщиков, банковские и страховые структуры, осуществляющие эти операции с использованием принципов логистики.

Научная новизна диссертации состоит в разработке концептуальных положений, методических рекомендаций и предложений, обеспечивающих повышение эффективности управ-

ления лизинговыми операциями во взаимосвязи с развитием методов логистизации бизнеса, в том числе:

- определены сферы взаимовлияния инструментов логистики и лизинга, уточнены функциональные особенности и коммерческие цели различных участников лизинговых отношений, а также раскрыты логистические возможности и преимущества лизинга в достижении этих целей;

- выявлены факторы, определяющие хозяйственную устойчивость субъектов лизинга и результативность их функционирования на различных сегментах внутреннего и внешнего рынков;

- уточнены принципы, а также систематизированы и формализованы задачи многоуровневого управления лизингом, на основе чего предложена модель целостной системы формирования и регулирования лизинговых отношений и обоснован комплекс мер по совершенствованию макрологистической поддержки лизингового бизнеса;

- разработаны методические рекомендации по формированию, корректировке и реализации стратегии хозяйственного развития лизинговых компаний, базирующиеся на прогнозно-аналитическом блоке и комплексе обеспечивающих программ;

- предложены методические подходы к определению целесообразности установления хозяйственных связей лизинговых компаний и выбору их бизнес-партнеров с учетом потенциальной диверсификации лизинговых услуг, развития логистических подходов и комплексной оценки возможных рисков;

- обоснованы пути логистической оптимизации работы организаций - поставщиков и получателей продукции по лизингу.

Практическая значимость исследования заключается в том, что использование содержащихся в нем предложений и рекомендаций позволяет повысить эффективность реализации лизинговых сделок с одновременным развитием логистических методов решения хозяйственных проблем.

Основные положения и выводы диссертации могут быть востребованы органами государственного управления при подготовке нормативно-правовых актов, регулирующих лизинговые

отношения; лизинговыми компаниями и их партнерами при разработке стратегии своего развития и принятии текущих управленческих решений; учебными и научными организациями при исследованиях и подготовке учебных пособий по проблемам лизинга и логистики.

Разработанные в диссертации методические материалы нашли применение в деятельности ряда хозяйственных структур, включая лизинговую компанию ЗАО «Балтийский лизинг». Результаты исследования отражены в опубликованных статьях, а также докладывались и обсуждались на конференциях и научно-практических совещаниях, проводившихся в 2001-2003 гг. Российской экономической академией им. Г.В.Плеханова и Институтом исследования товародвижения и конъюнктуры оптового рынка при участии представителей лизинговых компаний.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных специалистов в области управления товародвижением, лизинга, логистики и маркетинга, риск-менеджмента и организации бизнес-связей. Использовались работы Б.А.Аникина, В.Д.Газмана, Е.А.Голикова,В.Н.Голощапова, Е.В.Кабатовой, С.Б.Карнаухова, В.П.Най-марка, Д.Т.Новикова, В.И.Одесса, О.Д.Проценко, В.М.Пурлика, В.И.Сергеева, И.М.Синяевой, В.И.Степанова, Н.Ф.Титюхина, Е.Н.Чекмаревои, В.В.Щербакова и других авторов.

При подготовке диссертации изучалась инструктивная, методическая и справочная литература, материалы специализированной периодической печати. Применялись методы факторного анализа, SWOT-исследования, группировок и экспертных оценок. Работа выполнялась с учетом нормативных актов по проблемам рыночной экономики, включая законодательство РФ, Указы Президента РФ и постановления Правительства РФ.

8

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

1.1. Сущность и основные виды лизинговых операций

В условиях построения рыночных отношений перед хозяйствующими субъектами возникает множество новых проблем, к числу которых относятся: возрастающая конкуренция; осложняющееся финансовое положение; ухудшающиеся перспективы сбыта продукции; усиливающаяся потребность в техническом перевооружении и другие.

Решение возникающих проблем требует применения эффективных хозяйственных подходов и механизмов, адекватных изменяющейся социально-экономической ситуации в стране. Одним из таких механизмов, обеспечивающих логистизацию хозяйствования и обновление производственно-технической базы предприятий при отсутствии необходимого капитала, является лизинг.

Термин «лизинг» (от англ. to Lease) означает аренду, сдачу в наем. Слово «аренда» (от польск. arrendare) означает наем одним лицом у другого лица имущества во временное пользование на определенный срок и за определенную плату. Для обозначения данных экономических отношений в немецком языке используются понятия miete, pacht, в итальянском -credito arrendamiento, в испанском - arrendamiento financiero. Следует подчеркнуть, что многие страны чаще используют сам термин «лизинг», а не его эквивалент на языке страны.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на

определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем» (83).

Законодательство определяет лизинговую сделку как «совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга» (83).

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от форм организации сделок и их продолжительности, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, обязательств сторон, размеров сделок, типа лизинговых платежей, отраслевой принадлежности участников сделок, возможных налоговых и прочих льгот.

Типовая лизинговая сделка предполагает наличие трех ее основных участников: предприятия-производителя (поставщика) востребованных рынком и являющихся объектом многостороннего договора лизинга основных фондов; лизинговой компании (лизингодателя), располагающей необходимыми финансовыми ресурсами (или возможностями их привлечения) для закупки этих фондов у их производителя; предприятия, заинтересованного в обновлении основных фондов путем приобретения их в рассрочку на условиях лизинга (лизингополучателя). Кроме основных участников к лизинговым операциям в той или иной мере подключаются банковские структуры, чьи ресурсы привлекаются лизингодателями для финансирования сделок, страховые компании, обеспечивающие страхование имущества участников лизинговой сделки и предоставляемых кредитов, а также гаранты, выдающие инвесторам (лизингодателям) обязательства в обеспечении своевременной уплаты должниками предусмотренных сумм. Нужно подчеркнуть, что заключение и последующее результативное проведение лизинговых сделок

10

должно основываться на условии их эффективности для всех участвующих сторон. В этой связи большое значение имеет точный учет всех факторов, определяющих эффект реализации лизинговых операций.

Общая схема лизинговой сделки представлена на рис. 1.

Лизинговые операции являются важной предпосылкой структурных изменений, технического перевооружения, развития форм и методов хозяйствования, логистизации бизнеса. Эффективно функционирующий рынок лизинговых услуг активизирует использование достижений науки и техники, тем самым, стабилизируя производство и повышая его конкурентоспособность.

По мнению Президента Высшей школы лизинга Московского Государственного Индустриального Университета, профессора Лещенко М.И., «в настоящее время лизинг является, пожалуй, единственной перспективной формой привлечения инвестиций в промышленные предприятия» (62, с. 6).

Разнообразие видов лизинговых отношений позволяет не только активизировать инвестиционные процессы на предприятиях, но и логистически улучшать его финансово-экономические показатели за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения излишних запасов, увеличения скорости реализации продукции.

Лизинг является одним из практических способов диффе-ренцированности процессов владения, пользования и распоряжения. Предмет лизинга (объект лизинговой сделки) принадлежит в разных статусах одновременно двум субъектам: как собственность - лизингодателю и как функция - лизингополучателю. Таким образом, в воспроизводственном аспекте суть лизинга состоит в четком разграничении власти собственника и поль-

Поставщик (продавец)

Выбор имущества

Поставка (приемка) имущества

Лизингополучатель

Переход права собственности на имущество

Договор лизинга (заявка на основные фонды)

Лизингодатель (лизинговая компания)

Кредитный договор (ссуда)

Пере дача права

пользования

Плата за кредит

Лизинговые платежи

Договор страхования предмета лизинга

Банк (финансирующая структура)

Стра хо-вые взносы

Страховая компания

Биз-нес-парт-нер-ство

Лизин говые брокеры, ин-фор-маци-онно-кон-сал-тин-говые фирмы и ДРУ-гие структуры, сопря жен-ные с рынком лизин говых услуг

w

Рис. 1. Организационно-экономический и финансовый механизм лизинговых операций

12

зователя над процессом воспроизводства: экономическая власть собственника ограничивается воспроизводством сдаваемых в лизинг объектов, а экономическая власть пользователя - использованием взятых в лизинг объектов. Право распоряжения лизингодателя предметом лизинга ограничивается условиями, прописанными в договоре и оговоренными в законодательстве. Созданный в процессе производства продукт раздваивается на продукт как объект собственности и на продукт как объект хозяйствования. Вследствие этого возникает доход в двух видах: для собственника (лизингодателя) - в виде лизинговой платы (за обладание правом пользования и владения лизингополучатель производит соответствующие платежи -размер, вид и график перечисления которых определены в лизинговом договоре) и для лизингополучателя - в виде дохода от продажи произведенного общественно-необходимого продукта. Принципы лизинговых отношений похожи на арендные отношения, хотя полностью отождествлять их нельзя.

Лизинг можно трактовать как способ снижения внутренних противоречий аренды. Появление третьего экономического субъекта - лизинговой компании, берущей на себя ряд обязанностей арендодателя и арендатора: покупка имущества по поручению, осуществлению программы «тотального лизинга» (покупка и сдача в лизинг комплекта оборудования для полной модернизации производства), оказание услуг по сбыту продукции, полученной на взятом в лизинг оборудовании, организация рекламы, страхование имущества, консультирование по вопросам эксплуатации техники, взятие на себя риска морального старения оборудования, реализация подержанного имущества, ведение бухгалтерского учета и контроля за оплатой налогов,

13

- это одна из форм разрешения внутренних противоречий арендных отношений.

По экономической природе лизинг схож и с кредитными отношениями. Предоставляя на определенный срок элементы основного капитала, собственник-заимодавец (лизингодатель) в установленное время получает их обратно, т.е. налицо действие принципов срочности, возвратности. За свои услуги он получает вознаграждение в виде лизингового процента - тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Однако участники лизинга оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом).

Лизинг как альтернативная кредитованию форма усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, понижая ссудный процент, стимулируя приток капиталов в производственную сферу. Лизинговые операции снижают риск всех участников сделки, так как предмет кредитования - материальные средства являются гарантией возврата кредита. Таким образом, имущественно-финансовое содержание лизинга включает в себя арендные, инвестиционные и кредитные отношения, каждые из которых в отдельности не могут исчерпать многофакторный характер лизинговой операции.

В зависимости от условий, оговариваемых участниками лизинга, выделяют такие его основные виды, как: финансовый, возвратный и оперативный. Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта и амортизацией всей или большей части стоимости основных фондов. Возвратный лизинг является разновидностью финансового лизинга, при которой продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и лизингополучателем. Оперативный лизинг предполагает

14

передачу в пользование имущества на время, значительно более короткое, чем нормативный срок его службы.

Существуют различные критерии для более детализированной классификации видов лизинга. Типологии (классификации) лизинга посвящены работы многих отечественных и зарубежных специалистов. Достаточно обстоятельно эти проблемы рассмотрены в работах В.Д.Газмана (23, 25), В.А.Горемыкина (32), Е.В.Кабатовой (53), М.И.Лещенко (62), В.Г.Макеевой (72) и ряда других авторов.

В зависимости от целевой задачи классификация может осуществляться по разным критериям. Н.М.Васильев, С.Н.Ка-тырин и Л.Н.Лепе предлагают классификацию видов лизинга, отраженную на рис. 2 (17, с. 31).

Лизинг

В зависимости от срока

использования объекта

лизинга

В зависимости от

масштабов

распространений

лизинговых отношений

В зависимости от

характера лизинговых

отношений

Оперативный (с неполной окупаемостью)

/¦ Финансовый (с полной окупаемостью)

Внутренний

Международный

Смешанный N.

Возвратный

Рис. 2. Укрупненная классификация видов лизинга

15

Данная классификация представляется нам недостаточно полной, составленной без учета таких критериев, как: тип передаваемого в лизинг имущества (движимое, недвижимое; подержанное, новое); объем обслуживания предмета лизинга (степень предоставления сопряженных услуг); характер лизинговых платежей (денежные, компенсационные); способ использования имущества; тип лизингополучателя и некоторых других. Более детализированной выглядит классификация, предложенная В.Г.Макеевой (72, с. 56, 57). Ее основные блоки отражены на рис. 3.

Степень окупаемости имущества (неполная, полная) является критерием подразделения лизинга на оперативный и финансовый. В первом случае лизингодатель по своему усмотрению (расчету) приобретает имущество и передает его лизингополучателю за определенную плату во временное пользование. При этом имущество предоставляется лизингодателем несколько раз в условиях физического и морального устаревания предмета лизинга. Во втором случае срок, на который передается имущество, примерно совпадает со сроком его полной амортизации. Этот вид лизинга сегодня получает все большее распространение. Нужно заметить, что кроме различий в сроках окупаемости имущества существуют и другие важные отличительные особенности финансового и оперативного лизинга. В укрупненном виде они сведены в таблице 1.

Выполнить полную характеристику всех видов лизинга и их особенностей в одной ограниченной по объему работе, вряд ли возможно. Задача подробной детализации и не ставилась в данной диссертации, с учетом отмеченных выше больших научных заделов, имеющихся в данной области. Отметим лишь то обстоятельство, что важнейшие формы, типы и виды лизинга

ВИДЫ ЛИЗИНГА

Лизинг поставщику

Финансовый сублизинг

Вендор-лизинг

Лизинг типа «помощь в продаже»

Возвратный

Косвенный

Прямой

Рейтинг

Хайринг

Форма организации

Оперативный

Финансовый

Раздельный

Лизинг «в пакете»

Ливеридж

Способ использования имущества

Части имущества

Всего имущества

Степень окупаемости имущества

Наличие гарантии на остаточную стоимость

Лизинг-бианко

Индивидуальный

Экономическая цель использования имущества

Подержанное

Новое

Тип имущества

Тип лизингополучателя

Обьем обслуживания имущества

Сфера предоставления имущества

Характер финансирования

Характер лизингового платежа

Движимое

Недвижимое

Потребительский

Производственный

С полным

набором

услуг

Чистый

Полно-сервис-

С частичным набором услуг

Внутренний

Внешний

Экспортный

Импортный

Транзитный

Срочный

Возобновляемый

Денежный

Смешанный

Компенсационный

Рис. 3. Развернутая классификация лизинга

17

Таблица 1

Ключевые различия между оперативным и финансовым лизингом

Финансовый лизинг Оперативный лизинг

Амортизация полной или большей части стоимости имущества Частичная амортизация стоимости имущества, по окончании договора предмет лизинга вновь может быть сдан в лизинг

Средне- и долгосрочный характер сделки Кратко- и среднесрочный характер сделки

Лизинговый договор сводится преимущественно к финансированию сделки со стороны лизингодателя. К лизингополучателю переходят все обязательства по владению и пользованию имуществом Договор лизинга предусматривает участие лизингодателя в техобслуживании, ремонте, страховании имущества, выплате налогов

Предлагается в основном банками и их дочерними лизинговыми компаниями Предлагается в основном компаниями - производителями оборудования, их дочерними лизинговыми фирмами и торговыми компаниями

Лизингополучатель сам выбирает имущество, поставщика Выбор имущества и вид обслуживания определяется лизингодателем

Имущество непосредственно поставляется лизингопользователю, минуя лизингодателя Имущество поставляется лизингопользователю непосредственно лизингодателем

Претензии по качеству имущества его комплектности, исправлению дефектов в течение гарантийного срока лизингополучатель направляет непосредственно продавцу Претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в течение гарантийного срока лизингополучатель направляет лизингодателю

Список литературы