Мельникова Виктория Анатольевна. Мониторинг прямых иностранных инвестиций: финансово-правовые аспекты

brief description

Мельникова Виктория Анатольевна. Мониторинг прямых иностранных инвестиций: финансово-правовые аспекты: диссертация ... кандидата Юридических наук: 12.00.04 / Мельникова Виктория Анатольевна;[Место защиты: ФГБОУ ВПО Саратовская государственная юридическая академия], 2016.- 214 с.
Введение к работе
Актуальность темы исследования. На рубеже 2014 и 2015 годов
российская экономика столкнулась с новыми проблемами, среди которых:
резкое падение мировых цен на нефтяные ресурсы, повлекшее сокращение
налоговых поступлений в бюджет РФ; валютный кризис, вызванный
значительным снижением курса рубля по отношению к мировым резервным
валютам (доллару США и евро); введение финансовых санкций рядом
зарубежных стран, затронувших различные сегменты отечественной
финансовой системы; ухудшение внутреннего инвестиционного климата; усиление темпов оттока капитала из страны и т. д. По данным Банка России, вывоз капитала из РФ частным сектором в 2014 г. (по сравнению с 2013 г.) увеличился почти в 2,5 раза, а кредитными организациями – более чем в 6,5 раз. В 2015 г. динамика вывоза капитала частным сектором сократилась и вернулась к показателям 2013 г., однако объемы вывоза капитала банками по-прежнему оставались высокими и в два раза превысили аналогичные показатели 2013 г.1
Другой смежной проблемой, на необходимость разрешения которой указал Президент РФ в Послании Федеральному Собранию от 12 декабря 2012 г., является вывод капитала из-под российской налоговой юрисдикции: «”Притчей во языцех” стал оффшорный характер российской экономики... Нам нужна целая система мер по деоффшоризации нашей экономики»2.
Согласно данным платежного баланса РФ, составляемого Банком России, наибольший объем прямых иностранных инвестиций в 2015 г. поступил в РФ из таких стран (территорий), как Багамские острова (5 090 млн долларов США), Виргинские острова (Британские) (2 242 млн долларов США), Бермудские
1 Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2005–2015 гг. по данным
платежного баланса Российской Федерации [Электронный ресурс] // Сайт Банка России. URL:
(дата обращения: 20.09.2016).
2 Российская газета. 2012. 13 декабря.
острова (1 692 млн долларов США), чье законодательство характеризуется действием налоговых льгот для иностранных компаний либо полным их освобождением от уплаты налогов3. Такой значимый объем прямых иностранных инвестиций, поступающих в Российскую Федерацию из оффшорных юрисдикций, свидетельствует о высокой степени зависимости национальной экономики от экономик государств, предоставляющих налоговые льготы юридическим лицам – резидентам, и острой необходимости принятия дальнейших мер по ее деоффшоризации.
Проблема оттока капитала и иностранных инвестиций из страны негативно сказывается на сбалансированности платежного баланса РФ и провоцирует такие негативные явления в национальной экономике, как дефицит иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и волатильность валютного курса.
Решение обозначенных проблем потребует усовершенствования
существующих, а также поиска новых правовых механизмов и средств, которые
позволили бы, с одной стороны, ограничить отток капитала из страны, а с
другой – контролировать входящие иностранные инвестиции с учетом
интересов национальной экономики. Одним из перспективных направлений
подобных преобразований видится расширение методологического
инструментария государственного финансового контроля.
Внутреннее право государств контролировать, ограничивать или запрещать иностранные инвестиции закреплено в Резолюции ГА ООН 1803
3 Платежный баланс и иные статистические материалы, разработанные по методологии
шестого издания «Руководства МВФ по платежному балансу и международной
инвестиционной позиции» (РПБ6) [Электронный ресурс] // Сайт Банка России. URL:
(дата обращения:
20.09.2016).
(XVII) от 14 декабря 1962 г. «Неотъемлемый суверенитет над естественными ресурсами».
Современное российское законодательство содержит ряд положений, направленных на правовое регулирование отношений по контролю за входящими и исходящими иностранными инвестициями. Иностранные инвестиции выступают объектом контроля со стороны налоговых органов, органов валютного контроля, органов контроля в финансово-бюджетной сфере, а статистические данные об иностранных инвестициях аккумулируются Банком России и Федеральной службой государственной статистики.
Такой контроль осуществляется на макроэкономическом уровне в рамках платежного баланса и на уровне хозяйствующих субъектов, составляющих основу финансовой системы Российской Федерации, через слежение за общественными отношениями, складывающимися в процессе образования, распределения и использования фондов денежных средств с участием иностранного капитала, а также при распределении налогооблагаемого дохода между взаимозависимыми юридическими лицами – резидентами Российской Федерации и нерезидентами.
В то же время разновекторный характер действующего порядка такого
контроля обусловливает необходимость научной разработки его
методологической базы, в частности такой перспективной формы
государственного финансового контроля, как мониторинг прямых иностранных инвестиций.
Степень научной разработанности темы исследования. На
современном этапе развития российской финансово-правовой науки
комплексные исследования, посвященные мониторингу прямых иностранных инвестиций, отсутствуют.
При этом необходимо указать, что еще на рубеже XIX и XX вв. в работах таких представителей науки финансового права, как В.А. Лебедев и И.И. Янжул, поднимались отдельные вопросы финансовой статистики как элемента финансового контроля. Финансовая статистика рассматривалась в качестве неотъемлемой составляющей любого финансового исследования. Труды указанных исследователей стали фундаментом финансово-правовой науки современности.
Советский период, для которого было характерно использование административно-командных методов управления экономикой, ознаменован появлением ряда работ по различным аспектам правового регулирования прямых иностранных инвестиций в СССР и за рубежом, в частности А.Г. Богатырева, Н.Н. Вознесенской, И.И. Габриэль, Н.Г. Дорониной и др.
И, наконец, современный период, временные рамки которого можно
связать с началом 90-х годов прошлого века и переходом России к рыночным
механизмам управления экономикой, характеризуется наиболее динамичным
развитием финансово-правовой науки. В этот период появляется целый ряд
фундаментальных работ, касающихся финансово-правового регулирования
инвестиционных отношений и отдельных аспектов государственного
финансового контроля в рассматриваемой сфере, среди которых труды С.С. Жилинского, М.Н. Кобзарь-Фроловой, А.Е. Морозова, С.А. Набиева, К.В. Павлова, Е.В. Покачаловой, Т.А. Серебряковой, О.В. Тагашевой и др.
Вместе с тем в обозначенных работах финансовый контроль в инвестиционной сфере рассматривается преимущественно в разрезе бюджетных отношений либо в контексте рынка ценных бумаг.
Отдельные правовые аспекты мониторинга прямых иностранных инвестиций освещаются в работах по международному финансовому праву
Г.В. Петровой, которая рассматривает его в рамках контрольно-
информационной функции мировых финансов.
Тем не менее, в настоящее время в финансово-правовой науке отсутствуют специальные комплексные исследования, посвященные мониторингу прямых иностранных инвестиций как форме государственного финансового контроля.
Объектом диссертационного исследования выступают общественные отношения, складывающиеся в процессе финансово-правового регулирования мониторинга прямых иностранных инвестиций.
Предмет исследования составляют международные, иностранные и отечественные нормативно-правовые акты, регулирующие общественные отношения в области мониторинга прямых иностранных инвестиций; материалы правоприменительной практики судебных органов, а также органов контроля и надзора в сфере финансов; статистические данные Банка России и Федеральной службы государственной статистики о прямых иностранных инвестициях; теории и взгляды, сформированные отечественной и зарубежной правовой наукой.
Цели и задачи диссертационного исследования. Цель работы заключается в формировании теоретических основ мониторинга прямых иностранных инвестиций как формы государственного финансового контроля, а также в разработке практических рекомендаций по совершенствованию правового регулирования соответствующих отношений.
Для достижения заявленной цели автором сформулированы следующие задачи:
1) уточнить правовое содержание понятия «прямая иностранная
инвестиция»;
2) выделить и охарактеризовать основные этапы становления и развития
законодательства о прямых иностранных инвестициях в Российской Федерации;
3) определить особенности участия прямых иностранных инвесторов в
отношениях, урегулированных налоговым, валютным законодательством,
законодательством о бухгалтерском (финансовом) учете;
4) выявить сущность и правовую природу мониторинга прямых
иностранных инвестиций, а также установить особенности финансово-правовых
норм, регулирующих соответствующие общественные отношения;
5) проанализировать мониторинг прямых иностранных инвестиций через
призму деятельности органов государственного финансового контроля и Банка
России, участвующих в его осуществлении;
6) выработать рекомендации по оптимизации финансово-правового
регулирования мониторинга прямых иностранных инвестиций, а также по
совершенствованию координации работы органов государственной власти,
вовлеченных в процесс сбора, обработки и использования данных о прямых
иностранных инвестициях в целях осуществления государственного
финансового контроля;
7) сопоставить нормативно-правовое регулирование и практику
осуществления мониторинга прямых иностранных инвестиций в Российской
Федерации и зарубежных странах;
8) проанализировать международные стандарты и принципы правового
регулирования мониторинга прямых иностранных инвестиций;
9) сформулировать научные рекомендации по совершенствованию
действующего законодательства в области правового регулирования
мониторинга прямых иностранных инвестиций.
Методологическую основу диссертационного исследования составили общенаучные и частнонаучные методы познания, которые позволили диссертанту прийти к конкретным теоретическим выводам и выдвинуть положения на защиту: общелогические методы научного познания (анализ,
синтез, индукция, дедукция, классификация, обобщение и др.); методы теоретического познания (формализации, гипотетико-дедуктивный, системный и др.); специальные юридические методы (историко-правовой, сравнительно-правовой, формально-юридический, правового моделирования и др.).
Так, например, формально-юридический метод использовался при исследовании российского законодательства, устанавливающего правовые основы мониторинга прямых иностранных инвестиций, а исторический метод был применен автором для анализа истории становления законодательства об иностранных капиталовложениях.
Системный метод применялся в целях установления взаимосвязи норм
финансового, административного и гражданского законодательства в
регулировании отношений, обусловленных прямым иностранным
инвестированием. В свою очередь, формально-логический метод позволил выработать авторские дефиниции понятий: «прямая иностранная инвестиция» и «мониторинг прямых иностранных инвестиций», а также выстроить иные логические умозаключения и обосновать различные выводы.
С использованием сравнительно-правового метода была изучена практика правового регулирования мониторинга прямых иностранных инвестиций отдельных зарубежных стран.
Теоретическую основу исследования сформировали работы ученых в области теории государства и права: М.К. Абдулаева, В.С. Афанасьева, В.В. Лазарева, А.В. Малько, Н.И. Матузова, А.В. Мелехина, В.Д. Перевалова, А.С. Пиголкина, В.М. Сырых, Ю.А. Тихомирова, Т.Я. Хабриевой и др.
При исследовании экономической природы отношений прямого иностранного инвестирования автор опирался на труды классиков западной экономической мысли: А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, А. Маршалла, Й. Шумпетера, Дж. М. Кейнса, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бэйли,
Р.Г. Кинга, Р. Левайна, а также на работы современных российских экономистов: К.К. Арабяна, Л.Л. Игониной, Ю.Д. Квашина, А.В. Кузнецова, Л.В. Матраевой, А.И. Павлюченок, Е.Н. Пак и др.
Комплексный характер правового регулирования инвестиционных отношений обусловил обращение автора к работам в области цивилистики и административного права: Н.Н. Вознесенской, Н.Г. Дорониной, В.Н. Лисицы, А.В. Майфат, А.А. Мироненко, Г.А. Пакерман, Н.Г. Семилютиной, М.А. Семочкиной, В.А. Трапезникова, И.З. Фархутдинова и др.
На формирование авторской позиции оказали существенное влияние
накопленные современной финансово-правовой наукой исследования:
Е.А. Ашмариной, О.Ю. Бакаевой, О.Н. Горбуновой, Е.Ю. Грачевой, Л.Н. Древаль, С.В. Запольского, Н.М. Казанцева, М.В. Карасевой, М.Н. Кобзарь-Фроловой, А.Н. Козырина, Ю.А. Крохиной, Е.Г. Писаревой, Е.В. Покачаловой, В.В. Попова, М.М. Прошунина, М.Б. Разгильдиевой, И.В. Рукавишниковой, Д.А. Смирнова, Э.Д. Соколовой, Н.И. Химичевой, С.О. Шохина и др.
Зарубежный опыт правового регулирования мониторинга прямых иностранных инвестиций был изучен с опорой на труды таких авторов, как Ф. Барка, Дж. Голдинг, С. Гроссман, М. Свини, М.В. Сейтзингер, Х. Смит, О. Харт, Ч.А. Хартвелл и др.
Нормативно-правовую основу исследования образуют нормы
Конституции Российской Федерации, федеральных конституционных законов, федеральных законов, в том числе Налогового кодекса, Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», подзаконных нормативно-правовых актов Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, а также актов федеральных органов исполнительной власти, регулирующих правоотношения в области мониторинга прямых иностранных инвестиций. В работе также использованы нормативно-правовые
акты иностранных государств и нормативно-правовые акты, которые в настоящее время утратили юридическую силу, однако их содержание вызывает научно-исследовательский интерес с позиции сравнительного анализа с действующим российским законодательством.
Эмпирическую основу исследования составляют результаты изучения правоприменительной практики судебных органов – Конституционного Суда Российской Федерации, Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, налоговых органов и Банка России, а также статистические данные Федеральной службы государственной статистики и Банка России по вопросам трансграничного движения прямых иностранных инвестиций.
Научная новизна диссертационного исследования обусловлена
своевременностью постановки проблемы, которая ранее не становилась предметом самостоятельного комплексного анализа. Исходя из сделанных в работе выводов, ее научная новизна определяется, главным образом, тем, что автором были сформированы теоретические основы мониторинга прямых иностранных инвестиций как формы государственного финансового контроля, в рамках которых предложена дефиниция мониторинга прямых иностранных инвестиций, обоснована его финансово-правовая природа, выявлены его цели и функции.
Теоретические выводы, сформулированные в ходе диссертационного исследования, нацелены на совершенствование действующего порядка правового регулирования мониторинга прямых иностранных инвестиций и механизмов взаимодействия органов государственной власти, участвующих в его осуществлении.
На защиту выносятся следующие основные положения и выводы, отличающиеся научной новизной или содержащие элементы новизны:
1. Финансово-правовое регулирование прямых иностранных
инвестиций направлено на экономические отношения, связанные с участием
иностранного капитала в формировании финансовых ресурсов (фондов)
российских коммерческих организаций и филиалов иностранных юридических
лиц, действующих на территории Российской Федерации, распределением и
использованием ими указанных децентрализованных денежных фондов.
2. Особенностью финансово-правового регулирования общественных
отношений с участием прямых иностранных инвесторов является установление
специального правового статуса иностранного инвестора – участника
финансового правоотношения, отличного от правового статуса хозяйствующих
субъектов, не имеющих таких инвестиций.
Юридическое содержание финансово-правового регулирования
общественных отношений с участием прямых иностранных инвесторов
заключается в установлении правил: образования, распределения и
использования российскими юридическими лицами с иностранными
инвестициями, а также филиалами иностранных юридических лиц
децентрализованных фондов денежных средств; отражения в обязательной бухгалтерской (финансовой) отчетности, аккумулирующей информацию об их финансовом положении, финансового результата их деятельности и движений денежных средств; совершения финансовых операций; осуществления расчетов; хранения денежных средств; осуществления внутрихозяйственного финансового контроля, а также в некоторых случаях аудита; взаимодействия хозяйствующих субъектов с бюджетной системой посредством налоговых отчислений; осуществления государственного финансового контроля.
3. Классифицированы виды финансово-правовых отношений,
возникающих при прямом иностранном инвестировании: 1) процессуальные
финансовые правоотношения, связанные с использованием различных форм и
процедур капиталовложений, формирования, распределения и использования фондов денежных средств (инвестиционных, резервных, валютных, собственных средств и т.д.); 2) вспомогательные финансовые правоотношения: бюджетные, налоговые, валютные, кредитные, страховые; 3) финансово-контрольные правоотношения.
4. Уточнен и дополнен понятийный аппарат финансово-правового
регулирования мониторинга прямых иностранных инвестиций как формы
государственного финансового контроля.
Прямые иностранные инвестиции представляют собой вид иностранных трансграничных инвестиций, вложение резидентом одного государства (иностранный инвестор) финансовых ресурсов в уставный капитал организации, являющейся резидентом другого государства, либо в основные фонды филиала иностранного юридического лица (реципиент инвестиций), а также иные финансовые инструменты с целью получения прибыли и установления длительных экономических связей между ними.
Мониторинг прямых иностранных инвестиций как форма
государственного финансового контроля – это осуществляемые на постоянной основе сбор, обработка и оценка информации о движении инвестиционных ресурсов за границу (исходящие прямые инвестиции) и из-за границы (входящие прямые инвестиции).
5. Аргументирована необходимость обособления общественных
отношений, связанных с прямыми иностранными инвестициями, в качестве
особого предмета финансового контроля.
6. Предметом мониторинга прямых иностранных инвестиций являются
экономические показатели деятельности организаций с иностранными
инвестициями, филиалов иностранных юридических лиц: активы, чистая
прибыль, финансовые операции между материнской и дочерними
организациями, информация о налоговых выплатах материнской и дочерних организаций, данные о сделках, влекущих за собой установление контроля иностранного инвестора над хозяйственными обществами, имеющими стратегическое значение для обороны и безопасности государства.
7. Отличительными характеристиками мониторинга прямых иностранных
инвестиций как формы государственного финансового контроля являются:
применение в рамках контрольных (надзорных) полномочий органов государственной власти Российской Федерации и Банка России;
постоянный характер и преимущественное применение при текущем государственном финансовом контроле, осуществляемом непосредственно в ходе совершения денежных операций, при исполнении финансовых обязательств;
превентивный характер, нацеленность на предупреждение нарушений финансовой дисциплины и, как следствие, неблагоприятных последствий для финансовой системы.
1. Проведено разграничение мониторинга прямых иностранных инвестиций с государственной статистикой и доказано, что мониторинг прямых иностранных инвестиций необходимо рассматривать в системе контрольной деятельности органов государственной власти как понятие более общее, нежели государственная статистика в соответствующей сфере. Статистический учет – метод осуществления мониторинга прямых иностранных инвестиций.
2. Обоснована необходимость законодательного закрепления за Федеральной налоговой службой полномочий по созданию и ведению единого государственного информационного реестра прямых иностранных инвестиций.
10. В целях усиления финансового контроля за налоговыми резидентами
Российской Федерации, осуществляющими прямые инвестиции за рубежом,
предлагается путем внесения изменений и дополнений в законодательство о
налогах и сборах возложить на них обязанность по раскрытию налоговым органам информации о платежах в пользу иностранных государств.
11. На основании проведенного исследования и полученных результатов разработан Проект концепции нормативных положений Банка России «Порядок методологии учета данных о прямых инвестициях в Российской Федерации и учета прямых инвестиций из Российской Федерации».
Теоретическая и практическая значимость диссертационного
исследования состоит в развитии доктрины финансового права. В результате
проведенной работы и обобщения накопленных финансово-правовой наукой
знаний были сформированы теоретические основы такой формы
государственного финансового контроля, как мониторинг прямых иностранных инвестиций, являющийся самостоятельной финансово-правовой категорией.
Наиболее значимые положения диссертации могут быть использованы в научно-исследовательской деятельности, при подготовке учебных и учебно-методических материалов, а также в образовательном процессе при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплинам «Финансовое право», «Налоговое право», «Инвестиционное право» для студентов юридических вузов и факультетов (институтов).
Сделанные в диссертационном исследовании выводы и предложения могут быть применимы в нормотворческой работе при разработке и обсуждении проектов нормативных правовых актов.
Апробация результатов диссертационного исследования. Диссертация подготовлена, прошла обсуждение и получила одобрение в ФГАОУ ВО «Северо-Кавказский федеральный университет».
Результаты исследования отражены в 10 работах автора, опубликованных в научных периодических изданиях, общим объемом 4 а.л., из них 4 статьи – в рецензируемых научных изданиях, входящих в Перечень, рекомендованный
ВАК при Министерстве образования и науки РФ для опубликования основных научных результатов диссертаций.
Основные результаты исследования были также апробированы
посредством участия автора во всероссийских и международных научных и научно-практических конференциях: «Правовая политика: приоритеты и формы реализации» (Ставрополь, 18–19 декабря 2014 г.); «Правовая политика России на Северном Кавказе: история и современность» (7–8 апреля 2014 г.); «Актуальные проблемы административного, финансового и информационного права» (Ставрополь, 21–26 апреля 2014 г.); «Актуальные проблемы административного, финансового и информационного права» (Ставрополь, 16– 17 апреля 2015 г.).
Структура диссертационного исследования обусловлена его предметом, целью, поставленными задачами и включает: введение, три главы, объединяющие восемь параграфов, заключение и библиографический список используемых источников