Авдеенко Тимур Валерьевич. Рынок ссудных капиталов в экономике реформируемой России: особенности становления и перспективы развития

brief description

Авдеенко Тимур Валерьевич. Рынок ссудных капиталов в экономике реформируемой России: особенности становления и перспективы развития : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 2004 169 c. РГБ ОД, 61:05-8/538

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ В РОССИИ В КОНЦЕ XX ВЕКА 11
1.1. Экономическая природа и организация рынка ссудных капиталов 11
1.2. Становление институциональной основы отечественного рынка ссудных капиталов 27
1.3. Специфика функционирования российского рынка ссудных капиталов в условиях переходной экономики 47
ГЛАВА 2. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И САМОРЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ 74
2.1. Основные тенденции организационно-структурных изменений на отечественном рынке ссудных капиталов 74
2.2. Диверсификация форм управления рынком ссудных капиталов в современный период 93
2.3. Сценарии развития российского рынка ссудных капиталов и механизмы его устойчивости 115
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 132
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение к работе

Актуальность темы исследования
В последние годы наблюдается устойчивая положительная динамика развития российской экономики: рост производства практически во всех секторах, контролируемая инфляция и стабильный курс рубля, повышение доходов населения и т.д. Одновременно становится очевиден конъюнктурный характер указанного подъема на фоне негативных процессов, намного более серьезных, чем упомянутые факторы роста. Прежде всего, это значительный износ основных фондов, низкая технологичность производства, его высокая энерго- и ресурсоемкость, отсутствие масштабных инвестиционных программ. В результате фаза непродолжительного подъема вполне может смениться долгосрочным системным кризисом.
Для предотвращения возможности нового кризиса, необходимо в сжатые сроки, пока сохраняется благоприятная макроэкономическая конъюнктура, создать условия для возрождения отечественного промышленного сектора, а одной из приоритетных задач на современном этапе реформирования России признать ускоренную диверсификацию ее экономической структуры. При этом диверсификация важна не сама по себе, а как условие для создания более конкурентоспособной экономики, в полной мере реагирующей на рыночные сигналы, устойчиво развивающейся без какого-либо участия государства.
Другими словами, речь идет о дальнейшем развитии реальных элементов рынка как системы экономических отношений, эффективность функционирования которых в известной степени определяется уровнем сформированности ее важнейших структур и, в первую очередь, института кредитования производства. Именно полноценное развитие кредитных отношений рыночного типа служит важнейшим фактором роста российской экономики, поскольку посредством кредитной системы аккумулируются крупнейшие инвестиционные ресурсы, а государство всецело заинтересовано в
их использовании на благо народа.
За время, прошедшее с начала радикальных реформ, заметно улучшились финансовые результаты отечественных кредитных организаций, отмечаются позитивные тенденции в изменении структуры и качества их активов, что проявляется в росте кредитов реальному сектору экономики, уменьшении просроченной задолженности, повышении качества кредитного портфеля. Тем не менее, и это отмечают специалисты, "в кредитной сфере сфокусировались наиболее острые проблемы, характерные для отечественной экономики в целом"1.
Следовательно, научное изучение специфики становления российского кредитного рынка, а точнее - рынка ссудных капиталов, его институциональной и функциональной составляющих, современного состояния и перспектив развития данного экономического сегмента, а также механизмов его устойчивости имеет существенное значение для народного хозяйства страны.
Степень разработанности проблемы
Теоретические и практические проблемы функционирования финансового рынка и его отдельных элементов основательно разработаны зарубежными учеными - в конце XX века в России было опубликовано значительное число переводов их работ2.
С вступлением России на путь масштабных экономических преобразований возрос поток отечественной литературы, 'посвященной отдельным проблемам становления и развития кредитных институтов и
1О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации: заявление Правительства РФ, ЦБ РФ от 30.12.2001 // Вестник Банка России. 2002. №5.18 января.
2Банки на развивающихся рынках. Пер. с англ. М., 1994; Дериг Х.Г. Универсальный банк - банк будущего: финансовая стратегия на рубеже веков. Пер. с нем. М., 1999; Долан Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Пер. с англ. СПб., 1993; Коммерческие банки. Пер. с англ. М., 1991; Мошето Б. Международная банковская деятельность. Пер с франц. М., 1994; Организация работы в банках. Пер. с англ. М, 2002; Ф.Хайек. Пер. с англ. Частные деньги. М., 1996.
финансовых инструментов в нашей стране3, анализу денежно-кредитной политики российского правительства4.
В настоящее время отечественные ученые интенсивно и профессионально разрабатывают теоретические и практические вопросы организации и функционирования рынка ценных бумаг. Данному сегменту финансового рынка посвящено достаточное число научных работ5, защищены кандидатские диссертации по отдельным аспектам его функционирования6.
Следует отметить повышенный интерес исследователей к кредитному сектору реформируемой России, - можно выделить базовые темы, которым посвящены многочисленные научные публикации. В их числе:
1) роль банков в развитии отечественной экономики и проблемы, стоявшие перед банковской системой страны в отдельные годы реформ7;
2) анализ повседневной деятельности банковских структур и внутренние
3Бабак В.Ф. Финансирование и кредитование инвестиций коммерческими банками // ЭКО. 1995. № 4; Алтунян А.Г.Банковская система России: основные тенденции и противоречия развития // Вестник С.-Петерб. Ун-та. Сер. 5. Экономика. 1996. № 1; Гейвандов Я.А. Какой Центральный банк нужен Российской Федерации? // Государство и право. 1999. № 8; Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России. М., 1997; Косой A.M. Межбанковский кредит // Деньги и кредит. 2000. № 2; Развитие российского финансового рынка и новые инструменты привлечения инвестиций. М., 1997.
4Дробышевский С. Денежно-кредитная политика в посткризисный период. М., 2001; Ивасенко А.Г., Носков М.А., Павленко В.А. Инфляция как критерий для формирования экономической политики. Новосибирск, 2001; Мартыненко В.В. Россия: бюджетно-финансовые отношения. М., 2001.
5Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М., 1998; Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 1992; Глушенко В.В. РЦБ и биржевое дело. М., 1997; Кузнецов М.В., Овчинников А.С. Технический анализ рынка ценных бумаг. М., 1996; Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., 1995; Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А.Галанова и А.И.Басова. М., 1998.
6Богданов В.Г. Перераспределение финансовых ресурсов в переходной экономике: закономерности и пути совершенствования. Дисс. канд. эк. наук. Ростов н/Д., 1996; Кирюхов П.Э. Социально- экономический анализ деятельности фондового рынка. Дисс. канд. эк. наук. М., 2000; Красноруцкая Ю.Н. Социально-экономический анализ деятельности эмитента на российском рынке ЦБ. Дисс. канд. эк. наук. М., 1999; Шеншин А.Е. Управление формированием и развитием рынка ценных бумаг в условиях переходной экономики. Дисс. канд. эк. наук. М., 1999; Капелинский Ю.И. Финансовый инжиниринг с использованием ценных бумаг. Дисс. канд. эк. наук. 1998.
7Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году // Деньги и кредит. 1999. № 1; Андрукович П.Ф. Исследование стратегий поведения крупнейших российских банков в 1998-2000 гг. // Проблемы прогнозирования. 2002. № 4; Астапович А., Сырмолотов Д. Российские банки в 1998 году: развитие системного кризиса // Вопросы экономики. 1999. № 5; Выборнова Н. Роль коммерческих банков в стабилизации экономики // Вопросы экономики. 1991. № 12; Захаров B.C. Проблемы российских коммерческих банков // Деньги и кредит. 1997. № 9; Мехряков В.Д. Становление и развитие банковской системы в России // Финансы. 1998. № 14; Тыщенко И.А. Анализ современного состояния банковской системы и пути ее развития // Аспирант и соискатель. 2001. № 5.
вопросы управления ;
4) причины и уроки банковского кризиса в 1998 году9;
3) макроэкономические условия становления и функционирования банков в России10;
5) эффективность использования зарубежного опыта в решении отдельных проблем функционирования отечественного банковского сектора11,
В целом, за последние десятилетия прошлого века вышло немало научных трудов, затрагивающих отдельные аспекты настоящего исследования. Однако, анализ многочисленных публикаций позволяет констатировать, что отсутствие четких теоретических и методологических подходов к анализу исследуемых объектов у многих авторов часто влечет за собой слабо проработанный понятийный аппарат, недостаточно обоснованные и научно доказанные интерпретации и выводы. Кроме того, несмотря на возрастающее количество работ в данной области, большинство ученых до сих пор направляют свои исследования в область изучения лишь общих и специальных проблем банковского сектора. Научной литературы, посвященной базовой функции банковской системы - функции кредитования экономики, а тем более,
Глисин Ф.Ф. Деловая активность коммерческих банков России: уровень и тенденции // Вопросы статистики. 2000. № 12; Грачева М. Электронные банковские услуги: особенности управления рисками // Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 11; Груздов В. Прогрессивные формы банковского кредитования // Росс. экон. журнал. 1995. № 5; Ильясов СМ. Управление активами и пассивами банков // Деньги и кредит.- 2000. № 5; Королев О.Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций // Деньги и кредит. 2002. № 2.
Бернштам Е. Банковская система России: постдефолтная эволюция и вопросы модернизации // Российский экономический журнал. 2002. № 9; Косов Н.С. Последствия банковского кризиса и перспективы участия банков в инвестировании производства // Вестник Московского ун-та. Сер. 6. Экономика. 2002. № 1; Черняховский В. Перспективы преодоления банковского кризиса в России // Вопросы экономики. 1999. № 5.
10Алтунян А.Г. Банковская система России: основные тенденции и противоречия развития // Вестник Санк-Петербургского ун-та. Сер. 5. Экономика. 1996. № 4; Бернштам Е.С. Банковская деятельность в регионах России // Регион: экономика и социология. 2002. № 3; Демичев А. Банковский сектор и экономика // Экономист. 2001. № 11; Лунтовский Г.И. О ходе реализации мероприятий по реструктуризации банковской системы Российской Федерации // Деньги и кредит. 2000. № 9; Самаруха В.И. Экономика и финансы пореформенной России. М., 2000.
11Аникин А. Мировой опыт защиты банковских вкладов: уроки для России // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 11; Наумчева О.В. Банковская стратегия и обслуживание населения в США // Деньги и кредит. 1992. № 2; Потапов А. Банковская система ФРГ // Финансовый бизнес. 1995. № 5; Снытко А.Е. Система депозитного страхования: опыт США // Финансы. 1999. № 10; Хорошилов Е.Е. Канадские коммерческие банки: стратегия развития // США-Канада: экономика, политика, культура. 2000. № 2.
затрагивающей российский опыт становления кредитных отношений на рыночном уровне - в качестве рынка ссудных капиталов - еще недостаточно. Также отсутствуют исследования, посвященные проблемам управления формированием и устойчивым развитием данного экономического сегмента в современных условиях.
Сегодня рынок ссудных капиталов составляет неотъемлемую часть рыночной экономики России, а его функционирование на рыночном уровне, а также степень регулирования со стороны государства, представляющие собой важнейшие индикаторы экономического развития страны, требуют специального научного анализа.
Объект и предмет исследования
Объект исследования- процесс формирования рынка ссудных капиталов в экономике современной России.
Предмет исследования- специфика экономических и управленческих отношений, возникающих в ходе развития институциональных и функциональных основ отечественного рынка ссудных капиталов.
Цель и задачи исследования
Цельнастоящей работы состоит в анализе процесса и итогов становления институциональных, а также функциональных основ рынка ссудных капиталов в России на микро и макро уровне; в разработке стратегий и схем управления данным экономическим сектором в рамках факторов, определяющих механизмы его устойчивости.
Целевая установка исследования конкретизировалась в постановке следующихзадач:
- проанализировать экономическую природу и сущность организации
рынка ссудных капиталов в системе рыночной экономики;
- рассмотреть основные подходы к понятям "рынок финансов", "рынок ценных бумаг", "рынок ссудных капиталов", "кредитный рынок", "денежный рынок" и обосновать их научную интерпретацию;
выявить особенности отдельных этапов становления институциональной основы российского рынка ссудных капиталов;
- показать специфику функционирования рынка ссудных капиталов в России в условиях переходной экономики, определить меру воздействия факторов нестабильности на формирование этого рьшка, а также на процессы воспроизводства капитала в экономике в целом;
- обозначить позитивные направления организационно-структурных изменений на отечественном рынке ссудных капиталов в настоящее время и типологизировать проблемы, их нивелирующие;
- оценить продуктивность различных форм управления рынком ссудных капиталов в современных условиях;
- разработать прогностические сценарии развития рынка ссудных капиталов и выявить механизмы его устойчивости.
Научная новизна исследования
Научная новизна настоящей диссертационной работы определяется, прежде всего, тем, что традиционные объекты экономического анализа -кредитные институты и кредитные отношения - проанализированы на новом функциональном уровне - в качестве одного из основополагающих сегментов в системе рыночной экономики - рынка ссудных капиталов.
В настоящей работе:
- уточнена и концептуализирована экономическая природа и сущность рьшка ссудных капиталов в системе современных экономических отношений;
проведено детальное сравнительное исследование основных этапов развития и специфики функционирования данного рынка в экономике России в переходный период и в настоящее время;
типологизированы проблемы, нивелирующие позитивные тенденции в развитии отечественного рынка ссудных капиталов в современных условиях;
диверсифицированы формы управления рынком ссудных капиталов и проанализирована их экономическая эффективность;
разработаны модели и схемы эффективного управления данным рынком на внутреннем уровне.
В совокупности данные элементы новизны позволили разработать прогностические сценарии развития отечественного рынка ссудных капиталов и уточнить функции его устойчивости.
На защиту выносятся:
1. Авторское видение экономической природы и сущности рынка ссудных капиталов, его структуры и места в системе экономических отношений.
1. Специфические особенности отдельных этапов становления институциональной и функциональной основ отечественного рынка ссудных капиталов в условиях переходной экономики и их результаты.
2. Типологизация групп проблем, стоящих перед российскими кредитными учреждениями и тормозящих развитие рынка ссудных капиталов как полноценного субъекта рыночной экономики.
4. Принципы и схемы саморегулирования отечественного рынка ссудных капиталов в современной России.
5. Прогностические сценарии развития и функционирования российского рынка ссудных капиталов и механизмы, определяющие его устойчивость.
Теоретические и методологические основы исследования
Теоретической базой диссертации послужили труды классиков экономической науки12, а также исследования современных отечественных13и зарубежных экономистов14по всем теоретическим и прикладным аспектам данной работы, положения и выводы, содержащиеся в них.
В основу методологии исследования положены системный анализ экономических феноменов России с учетом тенденций и изменений в глобальном мировом сообществе, принцип экономического детерминизма, а также комплексный подход к изучению отдельных экономических проблем. Были применены современные методы научного познания сложных социально-экономических явлений и процессов, основанные на макро и микроэкономическом анализе становления и функционирования важнейших рыночных институтов.
Автор опирался на законодательные акты и нормативные документы, принятые государственными организациями в анализируемый период, базы
12Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1992; Петти В. Экономические и статистические работы. М., 1935; Питу А. Экономическая теория благосостояния. М., 1985; Смит А. Исследование о богатстве народов. ПГ., 1924; Хайек Ф. Частные деньги. М, 1996; Cemuschi Н. Mesanique de l'echange. Paris, 1865; Jevons W.S. Money and the Mechanism of Exchange. London, 1875; Menger K. Principles of Economics. Glencoe, 1950. Smith V.C. Rationale of Central Banking. London, 1936; Meulen H. Free Banking. London, 1934.
13Бессонов В., Изряднова О. Структурные сдвиги в российской экономике. М., 2000; Богданов И.Я., Калинин А.П., Родионов Ю.Н. Экономическая безопасность России: цифры и факты. М., 1999; Бородин П.П. Задачи активизации российской экономики. М., 2000; Виноградов В. Экономика России. М., 2002; Дробышевский С. Денежно-кредитная политика в посткризисный период. М., 2001; Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы в условиях макроэкономической нестабильности. М., 2000; Николаева И. Теория переходной экономики. М., 2001; Ольсевич Ю. Трансформация хозяйственных систем. М., 1994; осипов Г.В., Мартыненко В.В. Первичное накопление капитала. М., 1999; Путь в ХХГ век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. колл. Д.С.Львов. М., 1999; Социально-экономические проблемы России. М., 1999; Шенаев В.Н. Денежная и кредитная системы России. М., 1998; Шеншин А.Е. Теория и п