Цупко Елена Валерьевна. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль в корпоративных структурах (На примере предприятий текстильной промышленности Ивановской области)

brief description

Цупко Елена Валерьевна. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль в корпоративных структурах (На примере предприятий текстильной промышленности Ивановской области) : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : СПб., 2000 247 c. РГБ ОД, 61:01-8/1703-X

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Генезис внутрифирменного финансового планирования и контроля в России.
1.1. Экономическое содержание финансов предприятий и корпораций. 10
1.2. Внутрифирменное финансовое планирование в системе управления финансами предприятий и корпораций. 31
1.3. Экономическое содержание и значение внутрифирменного финансового контроля 52
Глава 2. Специфика внутрифирменного финансового планирования и контроля в финансово- промышленных группах.
2.1. Финансово-промышленная группа как разновидность корпоративной структуры. 67
2.2. Консолидированная отчетность корпоративной группы как основа для принятия управленческих решений 93
2.3. Налоговое планирование - составная часть финансового планирования в корпоративной структуре. 110
Глава 3. Совершенствование внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпоративных структурах.
3.1. Влияние отраслевой специфики на управление финансами корпоративных структур. 127
3.2. Методические аспекты составления финансового плана корпоративной структуры. 146
3.3. Управление финансами корпоративной структуры в кризисных условиях. 162
Заключение 174
Список использованной литературы 177
Приложения

Введение к работе

Актуальность темы диссертационного исследования.
Одной из важнейших общемировых тенденций развития экономики является повышение роли предпринимательских структур корпоративного типа. Это связано с тем, что в процессе поиска путей наиболее эффективного управления капиталами решение зачастую находится в идее использования разнообразных форм зависимости между участниками торгового оборота. Концентрация и централизация капитала приводит к образованию корпоративных структур. Сущность корпоративной группы заключается в объединении капитала на основе акционерной формы собственности самостоятельными субъектами права, что позволяет без прямого слияния различных с точки зрения приложения капитала компаний обеспечивать их функциональное взаимодействие путем руководства из единого центра. Объединение промышленного и финансового капиталов может происходить в форме создания финансово-промышленных групп.
О масштабах деятельности корпоративных групп свидетельствуют следующие данные. По оценкам специалистов в мире насчитывается около 40 тысяч межотраслевых объединений, имеющих признаки финансово-промышленных групп, которые располагают около 180 тысячами филиалов в 150 странах. Они контролируют от одной трети до половины промышленного производства, свыше половины торговли развитых стран, около 80% всех патентов и лицензий на новейшую технику, технологии, ноу-хау. [32]
На интеграцию предприятий в российской экономике, создание условий для сотрудничества реального и финансового его секторов, повлиял процесс приватизации государственной собственности. Одной из причин появления в России корпоративных групп, являются изменения в отношениях собственности, которые способствовали резкой активизации перераспределительных мотивов в экономической деятельности вообще и в межкорпоративных связях в частности Экономическая целесообразность создания и развития корпоративных структур служит основой для формирования в России финансово-промышленных групп.
Правовую основу для образования и функционирования ФПГ в России создает Федеральный Закон «О финансово-промышленных группах» от 20 ноября 1995 года № 190-ФЗ, а также ряд других законодательно-нормативных актов, регулирующих отношения, возникающие в данной сфере. Об интенсивности процесса формирования финансово-промышленных групп свидетельствует динамика их образования: в 1993 году в России была зарегистрирована первая ФПГ, в 1994 году - 6 ФПГ, в 1995 году - 21 ФПГ, в 1996 году - 18 ФПГ, в 1997 году - 26 ФПГ. К маю 1999 года официальный статус поучили 84 группы, объединяющие на добровольной основе более 1500 промышленных предприятий. [136]. Масштабы деятельности российских ФПГ в промышленности характеризуются тем, что в 1997 году удельный вес объема произведенной ими промышленной продукции составил более 10% от объема промышленного производства по России. [ 44]
Одной из основных проблем, связанных с деятельностью финансово-промышленных групп, является управление их финансами, что объясняется спецификой данной формы организации предпринимательской деятельности. Перераспределение капитала в рамках финансово-промышленной группы должно осуществляться на основе специфического финансового механизма, к элементам которого относится внутрифирменное финансовое планирование и контроль.
В условиях рыночной экономики система внутрихозяйственного финансового планирования и контроля в той форме, в которой она функционировала при административно-командной экономике, оказалась неприемлемой, что привело к игнорированию многими предприятиями данного инструмента управления финансами. Однако, логика развития рыночных отношений подтверждает необходимость внутрифирменного финансового планирования, а также осуществления сопряженной с ним процедуры финансового контроля. Зарубежными корпорациями накоплен обширный опыт в сфере финансового планирования и контроля, и, казалось бы, логично воспользоваться им российским предприятиям. Работы зарубежных авторов, посвященные проблемам финансового планирования в корпорациях, довольно интересны в теоретическом плане, но зачастую неприемлемы с позиций практического их использования. Объясняется это существенными различиями в законодательной базе, среде функционирования зарубежных и российских предприятий, значительными отличиями в порядке определения ключевых показателей, характеризующих деятельность предприятий. Данные обстоятельства не позволяют отечественным предприятиям использовать опыт зарубежных корпораций в рассматриваемой нами сфере управления финансами без предварительной адаптации к российским условиям. Большинство зарубежных и российских авторов рассматривают проблемы финансового планирования в контексте разработки бизнес-плана предприятия. Однако, необходимость составления бизнес-плана преимущественно возникает при разработке инвестиционных проектов, тогда как предприятию необходим механизм финансового планирования, позволяющий осуществлять текущее и оперативное управление финансовыми средствами. Разработанные Министерством экономики России «Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций)» [14] также представляют собой попытку упорядочить систему финансового планирования на предприятии. Однако, фрагментарность данного документа, поверхностный подход к методическим проблемам, возникающим в процессе финансового планирования на российских предприятиях, не позволяют использовать предлагаемый «Методическими рекомендациями ..» вариант организации процесса управления финансами в практической деятельности предприятий.
В отечественной литературе, посвященной деятельности корпоративных структур, проблемам финансового планирования и контроля уделяется недостаточно внимания. Вероятно, это связано с незначительным периодом существования российских структур данного типа, в результате чего, некоторые аспекты управления финансами структур данного типа оказались не достаточно изучены.
Актуальность теоретического исследования проблем внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпоративных структурах, а также необходимость проработки методических аспектов данных проблем определили выбор темы диссертационной работы, постановку ее целей и задач.
Цели и задачи исследования.
Основной целью диссертационного исследования является разработка теоретических аспектов и методических рекомендаций по созданию системы финансового планирования и контроля в корпоративной структуре. Исходя из целевой установки, в диссертационной работе поставлены и решены следующие основные задачи:
1. Уточнение исходных теоретических позиций в области финансов корпоративных структур и выявление их специфики.
2. Определение роли и значения внутрифирменного финансового планирования и контроля в системе управления финансами предприятий и корпораций.
3. Обобщение существующих методологических подходов к внутрифирменному финансовому планированию и контролю.
4. Обобщение зарубежного опыта деятельности финансово-промышленных групп, как одной из разновидностей корпоративных структур, и изучение возможностей использования этого опыта в российских условиях.
5. Изучение специфики управления финансами российских финансово-промышленных групп, определяемой особенностями организации данной формы предпринимательской деятельности.
6. Исследование факторов, оказывающих наибольшее влияние на процесс финансового планирования и контроля в корпоративной структуре.
7. Обоснование организационно-методических мероприятий по использованию системы бюджетирования в корпоративной структуре и разработка системы показателей внутрифирменного финансового планирования и контроля.
Объект и предмет исследования.
В качестве объекта исследования рассматривается процесс управления финансами предпринимательских структур корпоративного типа.
Предметом исследования является система финансовых и организационно-экономических отношений в корпоративной группе.
Методология исследования.
Теоретической и методологической основой диссертации явились фундаментальные труды известных ученых: Р.Гильферлинга, М.Миллера, Ф.Модельяни, Д.М.Кейнса и других ученых.
Исследование вопросов управления финансами корпораций осуществлялось на основе работ ведущих зарубежных экономистов, в числе которых - Р.Акофф, И.Ансофф, Р.Брейли, С.Майерс, Ю.Бригхем, Л.Гапенски, Дж. К. Ван Хорн, Х.Файоль, К.Хорнгрен и другие. При исследовании общетеоретических вопросов финансов и управления финансами были использованы труды ведущих отечественных ученых -Э.А.Вознесенского, А.М.Бирмана, В.И.Колесникова, В.Е.Леонтьева, Д.С.Молякова, Б.М.Сабанти, М.И.Ткачука, Н.Г.Сычева и других.
При рассмотрении отдельных аспектов управления финансами корпораций в современных российских условиях использовались работы ведущих российских ученых - М.М.Алексеевой, И.Т.Балабанова, В.В.Бочарова, В.В.Ковалева, М.В.Романовского, Г.А.Салтыковой, Е.С.Стояновой, Э.А.Уткина и других авторов.
В основе диссертационного исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их взаимосвязи и постоянном развитии. В процессе исследования также широко применялись аналитические методы исследования - логический и сравнительный анализ, обобщение и статистическая обработка данных, использовались методы экономико-математического моделирования.
Информационная база исследования.
Информационной основой диссертационного исследования явились законодательно-нормативные акты Российской Федерации в сфере регулирования правовых отношений по созданию и функционированию корпоративных структур, в том числе, финансово-промышленных групп и холдинговых компаний, а также в сфере налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности. В качестве информационной основы использовались статистические материалы, данные ежегодной бухгалтерской отчетности ряда текстильных предприятий Ивановской области за 1997-1999 годы, в том числе, входящих в ФПГ «Русский текстиль». При проведении исследования также использовались результаты самостоятельно проведенных обследований предприятий текстильной промышленности Ивановской области, публикации в отечественной периодической печати.
Научная новизна.
По мнению автора, научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
1. Уточнены понятия внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпорации.
2. Обоснована взаимосвязь внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпоративной структуре.
3. На основе анализа действующей законодательно-нормативной базы, регулирующей образование и функционирование финансово-промышленных групп, разработаны предложения по уточнению порядка составления консолидированной отчетности ФПГ, образованных на основе системы участия.
4. Обоснованы методические подходы к разработке учетной политики финансово-промышленной группы, обеспечивающей максимизацию чистой прибыли.
5. Разработана и апробирована методика составления системы бюджетов корпорации как инструмента внутрифирменного планирования и контроля.
6. Разработана система внутрифирменного финансового планирования и контроля, рекомендуемая для применения предприятием-должником в период действия процедуры внешнего управления.
Практическая значимость диссертационной работы.
Практическая значимость работы определяется возможностью использования полученных выводов для повышения эффективности управления финансами корпоративных групп, применения российскими корпорациями разработанной автором системы бюджетирования как инструмента внутрифирменного финансового планирования и контроля. Проведенное в диссертации исследование особенностей управления финансами ФПГ имеет значение в силу недостаточной теоретической проработки данной проблемы в российской экономической литературе, а также ввиду незначительного практического опыта деятельности российских корпоративных структур.
Апробация результатов исследования.
Основные положения диссертационной работы докладывались автором на Всероссийской научно-практической конференции «Социально-психологические и экономические проблемы управления в условиях рыночной экономики» (Иваново, ИвГУ, 1996 г.), региональной научно-практической конференции «Актуальные проблемы вексельного обращения» (Кострома, КГТУ, 1996 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Экономика. Управление. Финансы» (Тула, ТГУ, 1999 г.), научно-практическом семинаре «Реструктуризация предприятий-должников» (Иваново, ИвГЭУ, Территориальное агентство ФСДН, 1999 г.).
Результаты диссертационного исследования прошли апробацию в процессе внедрения системы бюджетирования на ОАО «Шуйские ситцы».
Публикации.
По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 работ, общим объемом 1,8 усл.печ. листа.
Структура диссертации.
Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений. Работа изложена на 176 страницах машинописного текста, содержит 6 таблиц, 6 рисунков, 27 приложений. Библиография включает 179 наименований литературы, использованной при подготовке работы.
Во введении обосновывается актуальность, теоретическая и практическая значимость диссертации, цель, задачи, предмет и объект исследования, определяются методологические основы и научная новизна работы.
В первой главе рассмотрен генезис внутрифирменного финансового планирования и контроля в России. При этом раскрыто экономическое содержание финансов предприятий и корпораций, уточнено понятие финансов предприятий, определено место и роль внутрифирменного финансового планирования и контроля в системе управления финансами предприятий и корпораций, рассмотрены теоретические и методологические основы, а также эволюция приемов, методов и принципов внутрифирменного финансового планирования и контроля.
Для определения основных направлений повышения эффективности внутрифирменного финансового планирования и контроля в корпоративной группе, во второй главе работы рассматриваются особенности финансово-промышленной группы как объекта управления, анализируются тенденции образования и функционирования ФПГ в странах с развитой рыночной экономикой и в России. На основе выявленной специфики ФПГ, анализируются основные факторы, определяющие особенности процесса внутрифирменного планирования в корпоративных структурах, такие как - система информационного обеспечения финансового менеджмента, ключевым звеном которой является консолидированная отчетность группы; учетная политика группы, построенная по принципу сопряжения интересов каждого участника группы с общими интересами; налоговое планирование, ориентированное на максимизацию финансовых ресурсов группы посредством минимизации и оптимизации налоговых платежей.
В третьей главе работы изложены методические подходы по использованию корпоративной группой в процессе внутрифирменного финансового планирования и контроля системы бюджетирования. Поскольку отраслевая специфика деятельности предприятий оказывает существенное влияние на систему показателей бюджетов, в данной главе рассматриваются особенности финансов предприятий текстильной промышленности. Кризисное состояние текстильной промышленности способствовало появлению значительного числа предприятий, имеющих признаки несостоятельности (банкротства). Учитывая актуальность разработки специфических приемов управления финансами таких предприятий, в данной главе предлагается методика бюджетирования в условиях введения процедуры внешнего управления.
В заключении диссертационной работы приведены основные выводы и предложения, сформулированные в процессе исследования.

Экономическое содержание финансов предприятий и корпораций.

Финансы предприятий и корпораций являются исходным звеном финансовой системы России, поскольку именно на этом уровне создаются основные денежные ресурсы государства. При этом финансы хозяйствующих субъектов имеют двоякое значение: с одной стороны они участвуют в формировании общественных денежных фондов, с другой стороны, обслуживая индивидуальный кругооборот денежных фондов предприятия, финансы хозяйствующих субъектов ориентированы на реализацию интересов их собственников.
Следует отметить, что в современной российской специальной экономической литературе отсутствует единство точек зрения в определении финансов. Западные экономисты рассматривают финансы как абстрактную категорию, обозначающую всю совокупность денежно-кредитных отношений и платежей.
В российской экономической науке изучению сущности финансов как экономической категории традиционно придавалось большое значение. Данный вопрос относился и продолжает относиться российскими учеными к числу дискуссионных. Проблемы определения сущности финансов рассматривались в работах известных теоретиков финансов советского периода - А.М.Александрова, А.М.Бирмана, ЭАВознесенского, П.Н.Жевтяка, Д.С.Молякова, М.В.Романовского, Б.М.Сабанти, Н.Г.Сычева.
Существует несколько подходов к определению понятия «финансы». Появление этого термина в России исследователи относят к XVIII в. [124] В Толковом словаре В.И.Даль определил термин «финансы» как «все, что касается до прихода и расхода государства», что близко по смыслу к современной трактовке «государственных финансов». [56] Рассматривая генезис дефиниции «финансы», Б.М.Сабанти отмечает, что в специальной литературе XVIII- XIX веков превалирует толкование финансов как совокупности доходов и расходов государства. [124]
В начале XX века под термином «финансы» понимались государственные (публичные) финансы, поскольку именно существование государства, развитие товарно-денежных отношений и появление налогов в их денежной форме обеспечивало перераспределение денежных ресурсов, необходимых всему обществу для обеспечения благосостояния и экономического роста. С развитием капиталистических отношений, различных акционерных форм предпринимательства, сращиванием промышленного и банковского капитала, появлением разнообразных финансовых институтов, занимающихся аккумуляцией и перераспределением свободных денежных средств смысловое значение термина «финансы» расширилось: наряду с государственными финансами под этим термином стали понимать и финансы хозяйствующих субъектов. Соответственно сформировались и две относительно самостоятельные науки о финансах: наука о государственных финансах и наука о финансах предприятий, организаций, корпораций (то есть хозяйствующих субъектов). Первая изучает общественные отношения и наиболее рациональные способы формирования и использования централизованных (общественных) денежных фондов, необходимых для выполнения основных функций государства. Вторая изучает наиболее рациональные формы образования и использования децентрализованных денежных фондов в рамках кругооборота средств отдельного предприятия в целях обеспечения интересов собственников, то есть сравнительно узкого круга учредителей (акционеров), а не общества в целом. [48]
Основоположник учения о социалистических финансах В.П.Д