Кочмола Константин Викторович. Портфельная политика коммерческих банков

brief description

Кочмола Константин Викторович. Портфельная политика коммерческих банков : Дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.10 : Ростов н/Д, 2002 294 c. РГБ ОД, 71:03-8/204-5

Содержание к диссертации

Введение
Раздел 1. Теоретическая концепция портфельной политики коммерческого банка 15
Глава 1. Сущность коммерческого банка в условиях переходной экономики 15
Глава 2. Особенности влияния внешних факторов на банковскую портфельную политику 60
Раздел 2. Капитал и обязательства коммерческого банка 100
Глава 1. Формирование капитала коммерческого банка и управление им в условиях политической и экономической нестабильности 100
Глава 2. Депозитные и недепозитные обязательства коммерческого банка 113
Раздел 3. Требования коммерческого банка: портфельный аспект 143
Глава 1. Ссудные требования коммерческого банка 143
Глава 2. Валютный портфель коммерческого банка 157
Глава 3. Основные и производные финансовые инструменты в процессе реализации портфельной политики коммерческого банка 179
Раздел 4. Пруденциализм как основа портфельной политики коммерческого банка 197
Глава 1. Пруденциальные приоритеты портфельной политики коммерческого банка 197
Глава 2. Банковская портфельная политика, реализуемая в условиях высокого уровня неопределенности — 228
Заключение 261
Литература 276
Приложение 290

Введение к работе

Актуальность выбранной темы обусловлена прежде всего необходимостью недопущения системных банковских кризисов в условиях глобализации финансовых потоков, поскольку от стабильности банковской системы, определяемой пруденциальной портфельной политикой коммерческих банков, во многом зависят перспективы социально-экономического развития страны.
За сравнительно короткий период времени российские коммерческие банки прошли стремительный путь от карликовых полукриминальных образований, паразитирующих на ростовщических услугах, до современных финансовых предприятий, производящих банковские продукты XXI века, сочетающих в себе черты информационных процессоров, строящих свою политику на портфельной основе в условиях глобализации, институционализации и секью-ритизации.
Формируя портфельную политику на основе баланса внешнего и внутреннего управления, коммерческие банки сталкиваются с необходимостью решения ряда проблем, наиболее важными из которых являются:
— позиционирование своего места на том или ином сегменте рынка (при этом не только банковского) в силу своего потенциала и с учетом экономических и политических интересов акционеров, клиентов, высших менеджеров и аффилированных с банком структур; определение ассортимента тех финансовых продуктов, которые коммерческий банк может предложить рынку в настоящем, и подготовка к разработке новых банковских продуктов, которые могут быть востребованы рынком в кратко-, средне- и долгосрочной перспективе;
— определение потребности в финансовых ресурсах, необходимых для производства всей гаммы финансовых продуктов, входящих в совокупный банковский портфель, и детализация диапазона цен на каждый конкретный вид банковского продукта;
— выбор источников получения финансовых ресурсов и оптимизация их структуры адекватно возможным вариантам реализации финансовых продуктов (в контексте ассортимента и объема реализации).
Используя потенциал коммерческого банка как информационного процессора, необходимо определить пруденциальные приоритеты портфельной политики, максимизирующие стоимость коммерческого банка, действующего в условиях глобализации, институционализации и секьюритизации.
Уже с начала 90-х гг. Россию можно было характеризовать как страну с так называемой развивающейся экономикой, которой присущи сочетание административно-командных и рыночных методов управления, высокий уровень политической и экономической нестабильности, низкий уровень жизни, коррупция, резкое социальное расслоение общества.
В странах с развивающейся экономикой установление приоритетов портфельной политики коммерческих банков происходит как под воздействием свободного взаимодействия всех субъектов предпринимательской деятельности, так и через административно-командные инструменты. В этих условиях портфельная политика коммерческих банков формируется под влиянием закономерностей, не действующих ни в плановой, ни в рыночной экономике. Этот феномен вызывает необходимость изучения вопросов формирования и управления портфельной политикой коммерческого банка в подобной ситуации.
Учитывая воздействие глобализации на те процессы, которые проистекают в настоящее время в России, можно констатировать возникновение острой необходимости в анализе, систематизации зарубежной и отечественной теории и практики банковского дела.
В отечественной экономической литературе к числу фундаментальных исследований, направленных на становление современной российской школы банковского дела, можно отнести труды О.Н, Антипова, Г.Н. Белоглазовой, А.Д. Голубовича, В.В. Высокова, М.Э. Дмитриева, Л.Г. Ефимовой, О.И. Лав-рушина, В.Д. Мехрякова, А.В. Молчанова, Ю.И. Мхитаряна, Я.М. Миркина,
Г.Н. Пановой, В.М. Усоскина. Теоретическая глубина и комплексный подход к рассмотрению всей гаммы проблем функционирования как банковской системы в целом, так и отдельного коммерческого банка, отличают взгляды представителей российской банковской школы.
К аналогичному подходу в этой работе стремился и автор. Проведенное исследование позволяет выявить все этапы формирования и управления портфельной политикой коммерческого банка, определяемой, с одной стороны, экономическими интересами акционеров банка, его менеджерами и клиентами и органами надзора и регулирования — с другой.
Недостаток научных разработок в области портфельной политики коммерческих банков, быстрое изменение политических и экономических реалий, определяющих функционирование всей банковской системы в целом, приводит к тому, что ряд положений, рассматриваемых в диссертации, носит дискуссионный характер и требует дальнейшего изучения.
Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является анализ основных фундаментальных теоретических и методологических проблем портфельной политики, а также разработка портфельной политики коммерческого банка в условиях транзитивной экономики и системы инструментов, с помощью которой может производиться ее корректировка на основе баланса внешнего и внутреннего управления. Исходя из поставленной цели, исследование базировалось на следующих принципах:
1. Изучение портфельной политики коммерческих банков в рамках системно-функционального подхода, позволяющего на основе движения от сущ-ностно-аналитического метода познания, создающего элементную базу портфельной теории, перейти к системно-функциональному, раскрывающему совокупную динамичную модель портфельной политики коммерческих банков в транзитивной экономике России.
2. Создание элементной базы на основе изучения максимально возможного круга проблем, затрагивающих интересы не только отдельно взятого коммерческого банка, но и всей российской банковской системы.
3. Рассмотрение каждого вопроса с использованием как стандартных, так и дескриптивных методов, позволяющих анализировать проблему с максимально возможного числа сторон.
4. Понимание того, что область решения вопросов портфельной политики коммерческого банка находится в пространстве пересечения различных наук: политики и психологии, экономики, математики, теории вероятности и др.
Конкретными задачами исследования являлись:
1. Развитие теоретической концепции портфельной политики коммерческого банка на основе анализа сущности коммерческого банка в условиях переходной экономики.
2. Исследование влияния внешних факторов на модель портфельной политики коммерческого банка в условиях институционализации, глобализации и секьюритизации.
3. Выявление условий и факторов повышения устойчивости банковского сектора, исключающего возможности возникновения системных кризисов как результата политики коммерческих банков в части формирования капитала и обязательств банка, и управления ими в условиях высокого уровня политической и экономической нестабильности.
4. Разработка методического аппарата, дающего возможность создать условия для эффективного сбережения средств населения и использования их в качестве источника средств для финансирования потребностей в инвестициях реального сектора экономики и реальные предпосылки для защиты иностранных инвестиций.
5. На основе обобщения и критического осмысления международного и отечественного опыта в части обязательств коммерческому банку исследование дополнительных возможностей повышения эффективности их использо
вания при обеспечении технических, организационных и экономических условий функционирования экономики в режиме расширенного воспроизводства с учетом ее открытости для внешнеэкономического сотрудничества, но при условии неуязвимости от воздействия неблагоприятных внешних условий.
6. Моделирование принятия супероптимальных решений портфельной политики коммерческих банков.
7. Выявление дополнительных возможностей повышения эффективности банковской деятельности на основе интегрированного финансового надзора и регулирования банковских, страховых, инвестиционных и т.д. компаний.
8. Обоснование путей активизации процессов внедрения международных стандартов регулирования политики коммерческих банков как основы для привлечения иностранного капитала, борьбы с легализацией (отмыванием) доходов, полученных незаконным путем, нелегальным вывозом капитала.
Объектом настоящего исследования является коммерческий банк как предприятие, производящее специфические банковские продукты, имеющее родовые черты информационного процессора, строящего свою деятельность на портфельной основе в рамках политических и экономических реалий транзитивной экономики.
Предмет настоящего исследования — процесс формирования и управления портфельной политикой российских коммерческих банков в условиях глобализации, институционализации и секьюритизации.
Показаны основные факторы (как внутренние, так и внешние), определяющие пруденциальные приоритеты портфельной политики российских коммерческих банков.
Теоретическую и методологическую базу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых, мировой и отечественный опыт государственного управления денежно-кредитной политикой, законодательные акты, нормативный и методологический материал Банка России, а также центральных банков ряда других стран. В основу работы положена методика использо вания системного подхода при рассмотрении адаптивных и рациональных ожиданий в рамках единого филогенетического процесса эпистемологии портфельной политики российских коммерческих банков.
Информационно-эмпирическая база исследования представлена российской и зарубежной литературой, материалами отчетности коммерческих банков за период 1991-2000 гг., информацией об аналитических разработках российских и зарубежных кредитных организаций.
Положения, выносимые на защиту.
1. Креативная трансформация сущности коммерческих банков от финансового посредника к предприятиям, производящим банковские продукты, имеющие родовые черты информационных процессоров, осуществляющих свою деятельность на портфельной основе в условиях растущей экономической взаимозависимости стран всего мира в результате возрастающего объёма и разнообразия трансграничных трансакций товаров и услуг и международных потоков капитала, а также благодаря более быстрой и широкой диффузии технологий превратила коммерческие банки в финансовые, информационные и интеллектуальные центры модернизации экономики России на основе либеральных принципов при сохранении роли государства в реализации базовых общественных функций.
2. Портфельный подход, основанный на балансе внешнего и внутреннего управления направленный на максимизацию стоимости коммерческого банка способствует снижению вероятности возникновения системных банковских кризисов, позволяет, в рамках институциональных реформ, создать качественно новую банковскую систему, превращающуюся в центр притяжения иностранного и отечественного капитала, технологический потенциал которой даёт возможность произвести трансформацию транзитивной экономики в экономику развитой страны.
3. В условиях исчерпанности инерционного пути развития экономики с целью достижения сущностно новых, институциональных, изменений перед
банковской системой стоит задача создания качественно новых банковских продуктов, способных удовлетворить интересы как отечественных потребителей банковских продуктов, так и зарубежных, а также разработка комплексных методов их использования в портфельной политике коммерческих банков. Конкурентный рынок и органы денежно-кредитного регулирования не оказывают определяющего влияния на решения банков об увеличении необходимой величины капитала, что побуждает банки, поставленные перед более жесткими требованиями в отношении величины капитала, принимать на себя больший риск.
4. При достаточно высокой совокупной величине рисков, принимаемых на себя российскими коммерческими банками, наиболее значительное воздействие на портфельную политику оказывает кредитный риск. Соблюдение рыночной дисциплины должно ориентировать кредитные организации на разработку системообразующей процедуры структурирования банковского кредитного портфеля, основанной на международных стандартах регулирования политики коммерческих банков.
5. Углубление процессов глобализации требует как от органов денежно-кредитного регулирования, так и от самих коммерческих банков определения влияния межстрановой мобильности капитала на управление валютной составляющей совокупного банковского портфеля в долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной перспективе.
6. Взаимное переплетение практически всех сфер финансового бизнеса приводит к трансформации пруденциальных приоритетов коммерческих банков, вызывая необходимость создания системы интегрированного финансового регулирования и надзора.
7. Интегрированный финансовый надзор и регулирование, в котором вышеуказанные функции концентрируются в отдельно выделенном учреждении, является адекватной реакцией на процессы глобализации, институциона-лизации и секьюритизации. В условиях, когда финансовые, банковские и стра
ховые компании входят в интегрированный рынок, на котором разделить услуги, предлагаемые ими, практически невозможно, а услуги, оказываемые финансовыми институтами, приобретают социально значимый характер, необходим качественно иной подход к организации финансового надзора и регулирования. Взаимное переплетение всех сфер финансового бизнеса приводит к трансформации пруденциальных приоритетов портфельной политики коммерческих банков, вызывая необходимость создания системы интегрированного финансового надзора и регулирования. Основной гарантией эффективности функционирования системы интегрированного системного надзора и регулирования служит транспарентность общества, которая предполагает и обуславливает открытость доступа и использования информации.
8. Необходимость банковской реформы с учетом перехода на международные стандарты регулирования политики коммерческих банков как метод адаптации к процессам финансовой либерализации требует разработки концепции функциональной сегрегации коммерческих банков в качестве одного из вариантов элементов банковской реформы. Функциональная сегрегация кредитных организаций будет вызывать соответствующие структурные изменения всей финансовой системы в целом. Коммерческие банки, передав часть своих полномочий небанковским кредитным организациям, могут в значительной степени увеличить соотношение капитал/активы и реструктуризировать свой кредитный портфель в направлении долгосрочных вложений. Коммерческие банки, трансформируя свой портфель, используя механизм секьюритизации, новые банковские продукты могут предлагать как отечественным, так и зарубежным институциональным инвесторам. По мере продвижения коммерческих банков на долгосрочный сектор рынка, страховые компании, пенсионные фонды, другие финансовые и нефинансовые компании будут заинтересованы в оказании аналогичных услуг, что может в значительной степени повысить эффективность рынка в целом.
Научная новизна диссертации заключается в разработке концепции портфельной политики коммерческого банка в условиях транзитивной экономики и ее регулировании на основе баланса внешнего и внутреннего управления. В этих целях используется совокупность методов качественного и количественного анализа, направленных на комплексную оценку деятельности банка. Анализ проблем портфельной политики в период перехода к рыночным условиям хозяйствования осуществлен с учетом современных тенденций в развитии процессов глобализации, институционализации и секьюритизации.
Основные результаты научной новизны были получены по следующим направлениям исследования.
1. Опираясь на научные представления о необходимости модернизации экономики на основе либеральных принципов при сохранении значительной доли государства в реализации базовых общественных функций, разработана концепция портфельной политики коммерческого банка в условиях высокого уровня политической и экономической нестабильности. По данному направлению были получены следующие результаты:
• раскрыта трансформация сущности коммерческого банка под влиянием процессов глобализации, институционализации и секьюритизации;
• базируясь на системном подходе, вскрыты специфические черты коммерческого банка, выделены присущие ему родовые признаки и принципы, на основе которых он строит свою политику;
• определена необходимость баланса внешнего и внутреннего управления портфельной политикой коммерческого банка как основы проведения денежно-кредитной политики, исключающей предпосылки возникновения системных банковских кризисов;
• разработан единый подход при применении как адаптивных, так и рациональных ожиданий в рамках филогенетического процесса эпистемиоло-гии портфельной политики российских коммерческих банков.
2. Основываясь на мировом и отечественном опыте банковского дела, выдвинута гипотеза об условиях и факторах, характеризующих процесс формирования и управления капиталом коммерческих банков и их обязательствами; разработан теоретико-методологический аппарат, отражающий состояние банковской системы России; определены основные направления увеличения ресурсной базы коммерческих банков, посредством:
• обоснования того, что в отличие от развитых финансовых рынков у нас не стоит вопрос о том, что конкурентный рынок или органы денежно-кредитного регулирования оказывают большое влияние на решения банков об увеличении необходимой величины капитала;
• определения факторов, побуждающих банки, поставленные перед более жесткими административными требованиями в отношении величины капитала, принимать на себя большой риск;
• разработки сценарной модели оптимальной системы формирования и управления капиталом коммерческого банка;
• раскрытия причин, затрудняющих использование банковских инструментов для увеличения ресурсной базы коммерческих банков;
• формализации методов использования новых финансовых инструментов в портфельной политике коммерческих банков.
3. Осуществлена разработка проблемы неадекватности структуры банковского портфеля (в первую очередь, обязательств банка в отношении физических лиц и обязательств банка как в рублях, так и в валюте), выявлена общая стратегия в части управления ссудными обязательствами с учетом воздействия как внешних, так и внутренних факторов среды, в которой функционирует кредитная организация: определены основные направления управления валютным портфелем коммерческого банка с учетом действия Закона Грешена, уточнены основные приоритеты основных и производных финансовых инструментов в процессе реализации портфельной политики коммерческого банка, а именно:
• разработана стратегия