Кондратьева Наталья Евгеньевна. Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятий

brief description

Кондратьева Наталья Евгеньевна. Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятий : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10, 08.00.05 : Краснодар, 2004 155 c. РГБ ОД, 61:04-8/4489

Содержание к диссертации

Введение
1.Теоретические аспекты современного финансового менеджмента на предприятиях15
1.1. Место и роль финансового менеджмента в системе финансовых отношений предприятия. Стратегическое финансовое управление. 15
1.2. Финансовый анализ как основа информационной базы системы финансового управления на предприятии ... 37
2.Адаптация методологических вопросов формирования информационной базы финансового менеджмента на предприятиях.48
2.1. Сравнительный анализ современных методик оценки финансового состояния предприятий. 48
2.2. Адаптация методологической базы анализа состояния, размещения и использования финансовых ресурсов 54
2.3. Построение интегрального показателя финансового состояния предприятий. 60
3.Комплексная оценка финансового состояния виноградарско-винодельческой отрасли69
3.1. Краткая характеристика виноградарско-винодельческого комплекса 69
3.2. Состояние финансово-ресурсной базы предприятий 79
3.3. Использование интегрального показателя в анализе финансовой устойчивости предприятий 94
3.4. Оптимизация структуры привлеченных средств на предприятиях... 103
3.5.. Построение механизма реализации финансового менеджмента на предприятиях. 107
Заключение. 111
Список использованной литературы 119
Приложения. 135

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Современное состояние российской экономики, характеризующееся нестабильностью, создает предпосылки для разработки и реализации программ ее финансового оздоровления, повышения инвестиционной привлекательности отечественных предприятий, выработки новых требований и критериев к управлению финансовыми ресурсами. Вопрос о финансовой надежности хозяйствующего субъекта является одним из ключевых для его потенциальных партнеров, собственников и государства. Различные партнерские группы и собственники должны бьпь уверены в том, что деятельность предприятия обеспечит выполнение всех его обязательств в реальных условиях хозяйствования.
Разработать правильную финансовую стратегию и тактику, как показывает практика, можно лишь по результатам грамотного мониторинга финансового состояния, основной целью которого является определение степени финансовой независимости, способности маневрировать собственными средствами и др. Оценка финансового состояния позволяет сделать выводы о финансовой обеспеченности основных видов деятельности. Это дает возможность потенциальным партнерам получить представление о финансовом потенциале предприятия. Профессиональное проведение такой оценки и грамотное использование ее результатов является решающим фактором успешного функционирования и эффективной политики управления финансовыми ресурсами предприятий.
В Ставропольском крае особого внимания заслуживают предприятия виноградарского подкомплекса АПК. Уникальная отрасль, которая считается одной из старейших в крае, в настоящее время испытывает заметный недостаток информационно-аналитических ресурсов, позволяющих четко определять финансовое положение, перспективы развития предприятий и разрабатывать оптимальные управленческие решения. Это препятствует и привлечению в отрасль дополнительных инвестиций, так как потенциальным инвесторам и кредиторам требуется объективная и комплексная информация о финансовом состоянии ее предприятий. Кроме того, крайне неустойчивая экономическая ситуации в стране повлекла за собой дестабилизацию виноградарской отрасли и привела к ее организационной разобщенности. Поэтому сейчас возникла потребность в качественных аналитических данных, которые можно получить на основе оценки финансового состояния предприятий.
Одной из причин, обусловивших выбор темы нашего исследования, явился и тот факт, что, во-первых, большинство современных методик оцен ки финансового состояния основано на показателях, заимствованных из за рубежной экономической практики без учета специфики российской эконо мики и особенностей финансовой деятельности предприятий виноградарско- винодельческой отрасли. Во-вторых, совокупность показателей, отражающих различные факторы финансового состояния субъекта, затрудняют выбор приоритетных ориентиров вгіжтггт*1 "і і тг'шнгг; jfcin і п п г f віт тут» mnv п і nfr деятельности предприятия.ГрОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ!
'библиотека 1
Степень научнойразработанности проблемы.
Теоретическими и практическими проблемами управления финансовыми ресурсами предприятий в экономической литературе уделено достаточно много внимания. В отечественной и зарубежной экономической науке сложились различные направления исследований, проводятся дискуссии о современном механизме и роли управления финансовыми ресурсами на предприятии, особенностях российского подхода к управлению и выборе ориентиров его совершенствования. Активно изучается отечественный и зарубежный опыт.
Наиболее значительные вклады в становление и развитие теорий управления финансовыми ресурсами и влияние данного управления на финансовое положение предприятия внесли такие зарубежные экономисты как К. Друри, Б. Нидлз, Ж. Ришар, К. Хеддервик, Э. Хелферт, Т.П. Карлин, АР. Макмин и др.
Из отечественных ученых, занимающихся теоретическими и практическими исследованиями проблем управления финансовыми ресурсами, можно выделить НА Аеева, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, Л.Т. Гиляровскую, Л.В. Донцову, О.В. Ефимову, В.В. Ковалева, НА Никифорову, НА Русака, Г.В. Савицкую, Р.С. Сайфулина, АД. Шеремета и др.
Отдельные аспекты проблемы управления финансовыми ресурсами, в частности распределению консолидированной прибыли, кредитных ресурсов для финансирования внешних и внутренних потребностей предприятий, получили освещение в работах И. П. Скобелева, М. Свободиной, Г. Б. Клейне-ра, М. П. Козлова, А М. Белова.
Однако становление рыночных отношений требует разработки новых теоретических и методологических подходов к оценке финансового состояния предприятия, учитывающих особенности стихийного российского рынка. Назрела необходимость детальной проработки теоретической базы мониторинга финансовой деятельности предприятий различных отраслей народного хозяйства. В частности, необходимо определить базовые аналитические коэффициенты, которые послужат основой для проведения полной объективной финансовой оценки; требуют также всестороннего пересмотра нормативные и интегральные показатели, характеризующие финансовое положение предприятий. Наконец, разные предприятия одной отрасли находятся в неравном финансово-экономическом положении, а поэтому необходим дифференцированный подход к разработке и принятию управленческих решений в части финансового менеджмента.
На сегодняшний день недостаточно проработаны теоретические и практические вопросы дифференциации финансовых механизмов управления в соответствии с различными типами финансового состояния предприятий одной отрасли. Необходимость решения этих и других проблем обусловили цель и задачи настоящего исследования.
Цель и задачи исследования.Целью диссертационной работы является разработка и обоснование концепции оптимального механизма управления
финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли на основе совершенствования методики комплексной оценки финансового состояния.
Поставленная цель предполагает решение ряда задач:
раскрыть сущность рыночной системы управления финансами предприятия;
показать место и роль оценки финансового состояния в финансовом управлении;
исследовать основные теоретические положения и методики мониторинга финансового состояния отечественных и зарубежных исследователей;
разработать методику оценки финансового состояния предприятий виноградарского типа;
построить алгоритм расчета интегрального показателя финансового состояния;
классифицировать предприятия по типам финансового состояния и разработать механизм управления финансовыми ресурсами дифференцированно в соответствии с выделенными типами;
предложить комплекс организационно-финансовых мер по совершенствованию форм и методов управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли.
Предметом исследованияявляются экономические отношения, возникающие в процессе управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли.
Объектом исследованияявляется государственно-кооперативный концерн (ГКК) «Ставропольвиноградпром», в состав которого входит двадцать три специализированных виноградарско-винодельческих хозяйств.
Теоретическойиметодологической основойисследования явились научные труды российских и зарубежных экономистов, нормативно - правовые документы, разработки научно-исследовательских институтов и центров по изучаемой проблеме.
В процессе исследования использовались научные труды таких зарубежных аналитических школ, как: «школы эмпирических прагматиков» (Empirical Pragmatists School), «школы статистического финансового анализа» (Ratio Statisticians School), «школы мультивариантных аналитиков» (Multivariate Modelers School), «школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний» (Distress Predictors School), «школы участников фондового рынка» (Capital Marketers School).
Информационной основойисследования явились данные Государственного комитета Ставропольского края по статистике, Министерства сельского хозяйства и продовольствия Ставропольского края, данные ГКК «Ставропольвиноградпром», документы первичного учета и отчетности виноградарско-винодельческих предприятий Ставропольского края, материалы отраслевых и региональных научных и научно-практических конференций.
Рабочая гипотеза диссертационного исследованиясостоит в обосновании и доказательстве научной позиции автора, согласно которой несовершенство , и неэффективность управления финансовыми ресурсами на предприятиях требуют принципиального совершенствования методов комплексной оценки финансового состояния, направленного на оптимизацию алгоритма расчета интегрального показателя, на основе которого определяются сильные и слабые стороны финансовой политики, выявляются резервы улучшения финансового состояния и разрабатываются управленческие решения.
Положениядиссертации,выносимыеназашиту:
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
1. В период острых социально-экономических преобразований в России, заключающихся в изменении форм собственности, снижении доли государственного сектора и, соответственно, сокращения бюджетного финансирования, актуальной проблемой является совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами отечественных предприятий, через который осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности денежными средствами, необходимыми для расширенного воспроизводства, финансирования научно-технического прогресса, освоения и внедрения новой техники и технологий, экономического стимулирования, расчетов с контрагентами.
2. Финансовая работа организаций и предприятий в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что объективно связано с развитием рыночных отношений. В условиях становления рынка важнейшими задачами финансовых служб являются не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, всех остальных финансовых обязательств, но и организация финансового менеджмента, который, кроме перечисленных задач, содержит и качественно новые. Он предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта на основе мониторинга финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также прогнозируемых оценок доходов в зависимости от изменения структуры его активов и пассивов.
3. В условиях обострения финансовых проблем на многих предприятиях все более актуальной становится необходимость оценки финансового состояния и финансовой устойчивости предприятий с целью оперативной разработки и реализации эффективных мер финансовой стабилизации. Это означает, что требуется методика, позволяющая в сжатые сроки произвести оценку финансового состояния объекта без привлечения большого количества квалифицированных и высокооплачиваемых специалистов.
4. На уровне отраслевого объединения, используемые традиционные методы финансового менеджмента не позволяют в полной мере оперативно комплексно оценить изменения финансовой устойчивости предприятий, так как существующая методика оценки не имеет возможности легко трансформироваться для мониторинга предприятий определенного типа, выделенных в относительно однородные группы. Количество показателей, используемых
для той или иной совокупности предприятий сильно велико для проведения оперативной оценки. В связи с этим возникает необходимость разработки алгоритма интегрального показателя финансового состояния, включающего наиболее важные показатели финансово-экономической деятельности предприятий.
5. Возросшие неопределенность и нестабильность условий функционирования отечественных предприятий предопределяют неэффективность большинства традиционных инструментов управления финансовыми ресурсами предприятий, входящих в однородные группы. Традиционные модели классификации предприятий по типам финансовой устойчивости носят слишком обобщенный характер, не позволяющий в полной мере оценить их финансовое состояние. Многие предприятия, которые согласно классической классификации, попадают в одну группу по типу устойчивости, значительно разнятся между собой по значению показателей. Выявить причины недостаточного использования финансовых ресурсов и финансовой устойчивости и дать рекомендации по стратегическим и тактическим направлениям финансовой политики предприятий можно на основе более детальной и дифференцированной методики классификации предприятий по типам финансовой устойчивости, позволяющей в сжатые сроки принимать управленческие решения с целью корректировки их финансового состояния и удовлетворяющей требованиям комплексности и единству базы внутригруппового сравнения полученных результатов.
По специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством:
1. Подходы к решению управленческих задач на предприятиях АПК могут быть самыми разнообразными. Финансовое управление должно обладать многовариантностью, что означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкости и неповторимости тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное - это правильность постановки цели, отвечающая финансовым интересам объекта управления. Эффективность функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, ситуации, состояния объекта управления.
2. В настоящее время для большинства сельскохозяйственных предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, то есть принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; интересами производства и финансовой службой и др. Формирование прогнозных значений финансовых результатов и поиск источников их формирования можно проводить на основании методики рейтинговой оценки предприятий АПК, включающей наиболее важные для собственников, инвесторов показатели финансово-экономической деятельности предприятий.
3. Как функция управления мониторинг финансового состояния тесно связан с планированием и прогнозированием сельскохозяйственного производства, поскольку без глубокого понимания процессов, происходящих на предприятии невозможно осуществление этих функций. Важная роль в этом принадлежит оценке качества и обоснованности плановых показателей и подготовке информации для планирования, в проверке выполнения планов. Мониторинг является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных бизнес-планов и управленческих решений.
4. В процессе принятия управленческих решений требует разработки комплекс мер, направленных на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур оценки финансового состояния предприятий, входящих в концерн «Ставропольвиноградпром». Они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу, а дискретность такой корректировки - случайная величина. Именно такое понимание логики мониторинга финансового состояния является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рынка.
5. На современном этапе укрупнения объединений, занятых в одной отрасли (подкомплексе), острой необходимостью является выработка мероприятий равномерного развития и укрепления финансового состояния всех предприятий, входящих в ГКК «Ставропольвиноградпром», что можно сделать на основании перераспределения финансовых ресурсов внутри концерна.
Научная новизна исследованиязаключается в разработке оптимальных механизмов стабилизации и повышения эффективности функционирования предприятий виноградарско-винодельческой отрасли. В диссертационной работе получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
уточнена методика проведения оценки финансового состояния предприятий, состоящая из четырех этапов: логически обоснованного выбора целей оценки, определения структуры оценки, процедуры проведения оценки и подготовки заключения о финансовой устойчивости, которая позволяет объективно оценить сильные и слабые стороны в управлении финансовыми ресурсами предприятий;
разработан алгоритм расчета интегрального показателя финансового состояния, учитывающего особенности финансово-экономической деятельности предприятий одной отрасли, включающий наиболее важные показатели финансово-экономической деятельности предприятий (финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, эффективности финансовой деятельности) и позволяющий проследить динамику финансовой устойчивости, как отдельного
предприятия, так и отрасли в целом;
предложена методика рейтинговой оценки предприятий на базе разработанного интегрального показателя финансового состояния, которая основывается на исследовании влияния определенной группы показателей финансово-хозяйств