Лебедева, Елена Юрьевна. Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий

brief description

Лебедева, Елена Юрьевна. Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Лебедева Елена Юрьевна; [Место защиты: Рос. акад. предпринимательства].- Москва, 2013.- 197 с.: ил. РГБ ОД, 61 13-8/847

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические и организационно-экономические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов малых предприятий... 11
1.1 Понятие финансовых ресурсов, их состав, структура и источники формирования 11
1.2 Особенности формирования финансовых ресурсов малых предприятий 21
1.3 Эффективное использование финансовых ресурсов как основное условие развития малых предприятий 37
Глава 2.Современные подходы к формированию механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий: зарубежный и отечественный опыт56
2.1 Анализ зарубежного опыта управления финансовыми ресурсами малых предприятий 56
2.2 Оценка механизма управления финансовыми ресурсами на российских малых предприятиях 69
2.3 Совершенствование информационного обеспечения механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий 85
Глава 3.Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий100
3.1 Методика формирования и использования входящих и выходящих финансовых ресурсов 100
3.2 Методика управления финансовыми ресурсами на основе модели точки безубыточности 113
3.3 Методические рекомендации по управлению финансовыми ресурсами малых предприятий 125
3.4 Апробация методических рекомендаций по совершенствованию механизма управления финансовыми ресурсами малого предприятия 155
Заключение 168
Список литературы 177

Особенности формирования финансовых ресурсов малых предприятий
Эффективное использование финансовых ресурсов как основное условие развития малых предприятий
Оценка механизма управления финансовыми ресурсами на российских малых предприятиях
Методика управления финансовыми ресурсами на основе модели точки безубыточности

Введение к работе

Актуальность темы.Малое предпринимательство в Российской Федерации проходит свое становление, при этом темпы развития национального малого предпринимательства не сопоставимы по динамике с развитыми индустриальными и постиндустриальными странами. Доля малых предприятий в составе ВВП России составляет около 15%, в то время как в развитых странах 5060%. Незначительна доля малого предпринимательства в производственной сфере страны. В 2011 г. из общего количества малых предприятий деятельность в сфере промышленного производства осуществляло лишь 12%. В то же время уровень отрицательных изменений многих показателей деятельности малых предприятий в промышленности в 2011 г. был ниже соответствующих показателей деятельности крупных и средних предприятий, что способствовало повышению их обеспеченности собственными финансовыми ресурсами.
Тем не менее в настоящее время существует множество проблем, ограничивающих темпы роста малого предпринимательства в России, связанные с недостаточной государственной поддержкой малого предпринимательства, а также со сложностями нормативно-законодательного и организационно-экономического регулирования. Указанные причины не только существенно влияют на макроэкономические показатели развития малого предпринимательства, но и обусловливают проблемы микроэкономического характера, в том числе связанные с неэффективностью управления его финансовыми ресурсами. На практике это выражается в несбалансированности потоков входящих и выходящих финансовых ресурсов, способствующей росту зависимости от внешних источников, не позволяющей малому предприятию развить внутренние источники финансовых ресурсов, что является основной причиной ухода малых предприятий с рынка на первом году функционирования.
Учитывая, что малые предприятия более чем на 4565% формируют поток входящих финансовых ресурсов за счет операционной деятельности и практически не имеют возможности для диверсификации деятельности за счет инвестиционных и финансовых проектов, вопросы качества и результативности принимаемых решений в основной деятельности оказывают существенное влияние на их финансовое состояние. В этой связи эффективное управление финансовыми ресурсами малых предприятий становится одним из главных аспектов их успешного функционирования.
Вопросы современной теории и методики, касающиеся управления финансовыми ресурсами малых предприятий, не в полной мере разработаны. Кроме того, большинство предлагаемых методик не учитывает специфики ограниченных возможностей малых предприятий, в результате чего они имеют слабое практическое воплощение. Сложность заключается не только и не столько в практической реализации, а, в первую очередь, в понимании методики и построения ее алгоритма, поскольку, как правило, они рассчитаны на определенный, весьма высокий уровень знаний в области финансового менеджмента, что слабо коррелируется с практикой управления финансовыми ресурсами малого предприятия. Поэтому потребности среды малого предпринимательства в эффективных и доступных инструментах управления финансовыми ресурсами остаются достаточно высокими, чем и обусловлена актуальность выбранной темы диссертационной работы и своевременность ее глубокого исследования.
Степень разработанности проблемы.Вопросам общей теории финансов и финансовых ресурсов государственного и частного сектора посвящены труды отечественных ученых: А.Г. Грязновой, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник, В.М. Родионовой, А. Д. Шеремета, В.М. Романовского, В.В. Ковалева, Л.А. Дробозиной, Г.Б. Поляка, Т.В. Воронченко и др.; а также зарубежных ученых: Б. Мандельброта, Р.Л. Хадсона, Д.Л. Ливингстона, Т.Гроссмана, С. Фишера, Р.Дорнбуша, Р. Родригеса, Д. Маршала и др.
Несмотря на то, что вопросы управления финансовыми ресурсами
малого предприятия не являются достаточно разработанными, можно выделить ряд российских и зарубежных авторов, которые исследовали проблематику управления финансовым ресурсами применительно к особенностям функционирования малого предпринимательства, среди которых наиболее известны: Н.К. Сирополис, Б. Зиглер, Д. Дикинс, Л. Стил, Дж. Ван Хорн, Дж. Рейдер, Ю. Бригхем, Б. Грабловски, С. Майерс и др.
Исследованию аспекта управления финансовыми ресурсами малого предпринимательства посвящены также работы российских авторов: А.А.Майорова, А.В. Каширина, А.С. Ковалева, О.М. Кочановской, В.С.Прохоровского, Л.Н. Чайниковой, А. Теплухина, Г.В. Щепкина и др.
Стоит также отметить, что большинством авторов проблематика механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий не рассматривается комплексно как процесс, детерминированный причинно-следственными связями между принятием решений по основной деятельности малого предприятия и их влиянием на его финансовое состояние. Достаточно слабо проработаны вопросы реализации механизма финансового управления с учетом взаимосвязей между основной деятельностью и состоянием входящих и выходящих финансовых ресурсов малых предприятий, что становится одной из причин решения ряда вопросов, требующих рассмотрения, уточнения и доработки. Их актуальность, практическая и теоретическая значимость определили выбор темы, цель и основные направления настоящего диссертационного исследования.
Цельдиссертационного исследования заключается в разработке и обосновании методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий в современных экономических условиях.
Поставленная цель данного диссертационного исследования
предопределила необходимость решения следующихзадач:
уточнить сущность экономических категорий: «финансы», «финансовые активы», «внешние и внутренние финансовые ресурсы» с учетом специфики их формирования и эффективного использования на малых предприятиях;
улучшить информационное обеспечение механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий;
уточнить методику управления процессом формирования и использования входящих и выходящих финансовых ресурсов с учетом специфики функционирования малого предпринимательства;
разработать алгоритм реализации методики управления финансовыми ресурсами малого предприятия на основе модели безубыточности;
предложить механизм адаптации разработанного алгоритма и обосновать необходимость внедрения агрегированного подхода к управлению финансовыми ресурсами с целью оптимизации входящих и выходящих финансовых ресурсов.
Объектом исследованияявляется механизм управления финансовыми ресурсами малых предприятий в современных экономических условиях.
Предметом исследованияявляется совокупность организационных и финансово-экономических отношений в процессе управления финансовыми ресурсами малых предприятий.
Теоретическая и методологическая основа диссертационного исследования.Диссертация основана на теоретико-методологических положениях, представленных в классических и современных работах отечественных и зарубежных ученых.
В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, эмпирический, метод функционального анализа, использовались приемы структурного и статистического анализа, экономико-математического моделирования.
Информационную и эмпирическуюбазу исследованиясоставили статистические и аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, Министерства финансов РФ, экспертные данные рейтинговых и маркетинговых агентств, результаты собственного исследования автора деятельности малых предприятий. Нормативной основой работы явились действующие федеральные и региональные нормативно-правовые акты.
Научная новизнадиссертационного исследования состоит в обосновании методических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий в современных условиях с целью формирования стратегических и тактических ориентиров развития малого предпринимательства в Российской Федерации. В результате исследования получены следующиеосновные научные результаты:
1. Уточнено содержание экономических категорий: «финансы», «финансовые ресурсы», «финансовые активы», «входящие и выходящие финансовые ресурсы» и обозначены их взаимосвязи и взаимозависимости с внешней экономической средой с учетом специфики деятельности малых предприятий. Особенности формирования финансовых ресурсов малого предприятия рассмотрены с позиции финансового состояния предприятия и классифицированы в структурно-логической схеме как внешние и внутренние. Предложена авторская структура финансовых ресурсов малого предприятия, основанная на диверсификации и учитывающая тип и вид источника ресурса.
2. Разработаны предложения по совершенствованию информационного обеспечения механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий. Основным принципом информационного обеспечения процесса управления является комплексность информации, включающей как учетные (первичный учет, финансовый учет, управленческий учет), так и внеучетные данные (нормативно-справочная информация и плановая информация), с учетом интересов различных пользователей.
3. Уточнена методика формирования и использования входящих и выходящих финансовых ресурсов с учетом специфики функционирования малого предпринимательства. Предлагается при расчете потоков финансовых ресурсов на основе данных финансовой отчетности подвергнуть их корректировке, поскольку они не всегда являются релевантными, так как проводимые операции распределены во времени и детерминированы спецификой договоров с контрагентами. В целях корректировки входящих и выходящих ресурсов, автором предложена методика их расчета, учитывающая особенности отражения их движения в результирующих источниках информации.
4. Разработана логическая схема взаимосвязи между моделью безубыточности операционной деятельности и потоком финансовых ресурсов и предложен алгоритм ее реализации на малых предприятиях. Предложен агрегированный подход к управлению финансовыми ресурсами малых предприятий. Данный подход позволяет формировать прогнозы потока входящих и выходящих финансовых ресурсов при изменении внешней и внутренней среды предприятия, а также задать направление в сторону снижения или прироста операционных расходов при аналогичном изменении операционных доходов.
5. Разработаны рекомендации по управлению финансовыми ресурсами малых предприятий и предложен механизм их реализации на практике. Проведена практическая апробация научных и практических результатов в деятельности ряда малых предприятий. По результатам данной апробации обоснована необходимость внедрения агрегированного подхода к управлению финансовыми ресурсами с целью оптимизации входящих и выходящих финансовых ресурсов. Проведена оценка данных мероприятий, на основании которой доказана целесообразность применения предложенной методики для любого малого предприятия с учетом специфики его деятельности.
Теоретическая значимость диссертационного исследованиясостоит в развитии понятийного аппарата теории финансов предприятий применительно к специфике деятельности малых предприятий, в расширении информационной базы механизма управления финансовыми ресурсами с учетом интересов различных пользователей и совершенствовании методики управления входящими и выходящими финансовыми ресурсами, с учетом специфики деятельности малых предприятий.
Практическая значимость диссертационного исследованиязаключается в разработке конкретных рекомендаций и предложений по совершенствованию механизма управления финансовыми ресурсами малых предприятий, которые могут быть применимы в их деятельности. Материалы диссертации также могут быть использованы в учебном процессе вузов при подготовке специалистов в области финансов и повышении их квалификации.
Соответствие содержания диссертационного исследования требованиям Паспорта специальностей ВАК.Диссертационное исследование соответствует п. 3.5. «Управление финансами хозяйствующих субъектов: методология, теория; трансформация корпоративного контроля» и п. 3.10. «Система финансовых ресурсов экономических субъектов» Паспорта научных специальностей ВАК по специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».
Апробация и внедрение результатов исследования.Научные и практические результаты диссертации прошли апробацию на малых предприятиях, в частности, ООО «Палитра» и ООО «СЭК МОСБИК», что подтверждено справками о внедрении. Полученные автором теоретические и практические выводы доложены на IV Международной межвузовской научно-практической конференции АНО ВПО «РАП» «Российское предпринимательство: история и современность». Ряд положений диссертации апробированы в преподавательской деятельности в АНО ВПО «Российская академия предпринимательства».
По теме диссертационного исследования опубликовано5 научных работ общим объемом 2,3 п.л., в том числе 4 публикации (2,1 п.л.) в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.
Структура диссертации.В соответствии с целью и задачами исследования, диссертационная работа, содержащая общий объем 191 страницу, состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы, включающего более 190 источников, и 3 приложений. Работа включает 13 формул для расчетов, 26 таблиц, 32 схемы, графиков и рисунков.

Особенности формирования финансовых ресурсов малых предприятий

Первоначальное формирование финансовых ресурсов малых предприятий происходит в момент их учреждения, когда образуется уставный капитал. Как видно из рис. 1.2, источниками уставного капитала в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: паевые взносы, акционерный капитал, бюджетные средства. Большинство малых предприятий использует организационно-правовые формы либо в виде общества с ограниченной ответственностью18, либо в форме закрытого акционерного общества19. В обоих случаях предусмотрено ограниченное число участников - инвестиционных вкладов в виде паев или долей. Соответственно из-за низкого стартового капитала возникает проблема с собственными финансовыми ресурсами для образования основного и оборотного капиталов. Первые стадии существования малого предприятия сопровождаются сочетанием наибольшего риска с наименьшей доходностью.
Источниками финансовых ресурсов на предприятиях являются собственные и приравненные к ним средства, мобилизованные ресурсы на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы. Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления.
Вместе с тем, следует учитывать, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятий, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Для малых предприятий, даже использующих льготное налогообложение, налоговая нагрузка составляет от 40 до 55% , что негативно отражается на их финансовом состоянии. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, представляет собой чистую прибыль, которая распределяется на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется для развития производства и способствует росту имущества предприятия. Характерной особенностью и одновременно проблемой является то, что малые предприятия ориентированы на текущую прибыль, как правило, на накопление прибыль не направляется.
Собственные финансовые возможности для дальнейшего развития имеют далеко не все малые предприятия. Однако большинству малых предприятий необходимо уделять особое внимание формированию прибыли, так как она оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как положительных, так и отрицательных.
Как экономическая категория, прибыль, выражаемая в абсолютной сумме, не всегда достоверно отражает финансовое состояние предприятия. Поэтому сравнительную оценку результатов деятельности предприятия проводят по показателям рентабельности, то есть, относительного показателя интенсивности производства, отражающего уровень прибыльности относительно определенной базы.
Предприятие рентабельно, если сумма выручки от реализации продукции достаточна не только для покрытия затрат на ее производство и реализацию, но и для образования прибыли. Применение показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов из делий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства убыточных изделий.
Для оценки эффективности использования совокупного капитала малого предприятия целесообразнее использовать рентабельность капитала как отношение балансовой прибыли к величине совокупных активов предприятия. Рентабельность активов малых предприятий в настоящее время составляет около 5%, а рентабельность продукции - от 2,1 до 3,5%. Это значит, что у предприятий практически нет реальной возможности рассчитаться по предоставленным кредитам, так как цена кредита значительно выше этих показателей рентабельности.