Мили Лотфи бен Хассен. Международный лизинг в системе финансирования экономики переходного периода

brief description

Мили Лотфи бен Хассен. Международный лизинг в системе финансирования экономики переходного периода : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : СПб., 2002 211 c. РГБ ОД, 61:02-8/1776-8

Содержание к диссертации

Введение
Глава I: Экономическая политика стран переходного периода
1 Типология и закономерности переходного периода
2 Финансово - кредитная система экономики переходного периода
2.1 Инфляция в переходной экономике
2.2 Финансовая система экономики переходного периода
2.3 Роль банковской системы в странах переходного перехода
3 Инвестиция и международное кредитование: основы элементы финансовой и экономической реструктуризации экономики стран переходного периода.
3.1 роль иностранных инвестиций в экономике стран переходного периода
3.2 факторы, влияющие на приток иностранных инвестиций
3.3 роль международных кредитов в финансировании экономики переходного периода
3.4 финансовая международная интеграция и экономики стран переходного периода
Глава II: Международный лизинг: техника финансирования в переходном периоде
1. Концепции и юридической природы лизинга
2. Виды и классификация лизинговых операций
3. Преимущество лизинга
4. Общая характеристика международного лизинга и механизм разработки сделки.
5. Роль международного лизинга в развитии экономики стран переходного периода
5.1 международный лизинг как ключ к глобализации
5.2 конкуренция в условиях международного лизинга
5.3 международный лизинг и налогообложение
6. Развитие международного лизинга в России
7. Совершенствование рынок лизинговых услуг в России и других стран переходного периода
Заключение
Литература
Приложений

Введение к работе

Одной из основных особенностей развития современных экономических" отношений является активное участие стран в процессах глобализации, интеграции "и регионализации. Международная политическая система вступает в новый век, находясь в переходном состоянии. Такое состояние определили в основном два фактора. Прежде всего, это генеральный фактор — дальнейшее развитие процесса глобализации, упрочивающего политическое, экономическое, социальное единство мира. Вторым, но уже конкретно-историческим фактором явилось почти прекращение существования международного социалистического лагеря.
В связи с этим, страны с переходной экономикой, в том числе и Россия, не могут оставаться в стороне от происходящих мировых интеграционных процессов. Интеграция в финансовой сферах является важнейшей составляющей экономической интеграции.
Актуальность тема исследования бывших социалистических стран и форм выхода их экономики из системного кризиса. Для перелома кризисной ситуации в области капиталовложений требуется привлекать все возможные источники финансовых ресурсов. Поэтому использование иностранного капитала для подъема ключевых отраслей выступает необходимым условием восстановления инвестиционной активности, модернизации экономики, улучшения позиций стран с переходной экономикой на международной экономической арене.
В ходе экономических реформ финансово-экономическое состояние большинства предприятий стран с переходной экономикой претерпело принципиальные изменения. В первые годы реформ промышленность оказалась в очень сложном положении. Непривычные условия деятельности привели к снижению экономической эффективности функционирования предприятий.
Либерализация цен, резкое сжатие спроса и затоваривание, высокая инфляция и жесткая денежная политика - это далеко не полный перечень проблем, с которыми столкнулась промышленность страны с переходной экономикой за последние десять
лет. Для того чтобы выжить предприятиям пришлось прибегнуть к неординарным и небезупречным приемам международного лизинга.
Введение лизинга в финансирование страны с переходной экономикой имеет непосредственное практическое значение, которое определяется следующим образом:
обострение конкуренции на международных рынках капитала усиливает потребность в выработке и научном обосновании четкой политики по привлечению иностранных капиталовложений;
проблема поиска баланса между собственными потребностями и интересами зарубежных инвесторов становится все более насущной;
анализ мирового опыта показывает, что в последние годы международные лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах;
перспективы инвестиций в страны с переходной экономикой, и особенно в России, достаточно привлекательны для иностранных инвесторов;
Цель диссертационного исследования обусловлена чрезвычайной актуальностью для всех стран мирового хозяйства проблемы переходного периода и международного лизинга как рычага финансирования. Реальность такова, что специалисты в областях экономики по большей части не в состоянии объяснить, как следует проводить финансово-экономическую реорганизацию в коммунистических странах. Хотя некоторые из них дали теоретическое обоснование перехода от капитализма и / или рыночной экономики к социализму, никто не задумался, что произойдет, если двигаться в обратном направлении.
Само существование перехода приводит к необходимости его рассмотрения в организационных рамках, где зыбкость будущего переплетается с измеримостью настоящего.
Международный лизинг как вид кредитования, опирающийся на соответствующие исследования национальной практики в области лизинга, инвестиционных, налоговых льгот, особенностей нормативно-правовой базы в той
или иной стране, режима амортизации, экспортно-импортного регулирования и т.д., позволяет комбинировать разного рода преимущества, предоставляемые национальным и иностранным деловым участникам. Так, например, можно обеспечить привлекательность лизинговой сделки и через третьи страны (путем регистрации в ней своего филиала), которые предоставляют особо льготный режим налогообложения через оффшорные зоны.
В соответствии с указанной целью в исследовании были поставлены и решались следующие теоретические и практические основные задачи:
анализировать теоретические работы по вопросам переходного периода;
провести исследование в области существующих методов преобразования в нескольких странах с переходной экономикой, таких как Россия, Чехия, Венгрия, Польша и Китай;
изучение проблемы привлечения и эффективного использования международного лизинга для преодоления инвестиционного кризиса в экономических условиях страны переходного периода;
- роль международного лизинга в стимулировании интеграции рынков капиталов;
- особенности, преимущества лизинга как особого инвестиционного механизма; выявить основные баьеры, которые могут препятствовать успешному
проведению международных лизинговых операций в стране с переходной экономикой;
Изученность проблемы. Теории переходного периода и международного лизинга как особого инвестиционного механизма в стране переходного периода уделяли внимание такие экономисты, как Ж. Сапир, И.Фишер, И Самсон, Ж Сакс, Ж Стиглитз. Широко известны эмпирические работы по международному лизингу в странах с переходной экономикой, в частности, Л Стефана, Л Барбара, А Мак Миин, К Лоренца - и других авторов.
При написании диссертации широко привлекались материалы, публикуемые в зарубежных изданиях: «Equipment Leasing Insiden>, «Leader's Equipment Leasing Newsletter», «Leasing Sourcebook», «Studies in Leasing Law and Tax», «World Leasing Yearbook», а также в российских периодических изданиях - журналах "Инвестиции в России", "Вопросы экономики", газете "Финансовые известия" и в ряде других.
Большую помощь в проведении исследования оказали статистические материалы, предоставленные Институтам переходного периода в Швеции, кафедрой «Теория Экономики Стран Переходного Периода» в Институте «Санкт Денис» во Франции, а также экономическим департаментам «OECD International Direct Inv. Statistics Yearbook».
Предмет исследования - международные лизинговые операции в финансировании страны переходного периода и их роль в интеграции финансовых рынков бывших социалистических государств.
Объектом исследования является рынок лизинговых услуг в стране с переходной экономикой, институциональные и правовые платформы лизинговых операций.
Теоретической и методологической основой диссертации выступает использование основных принципов диалектического подхода в научном исследовании, проявляющегося в изучении проблемы финансирования страны с переходной экономикой на основе международного лизинга, а также выявление причинно-следственных связей, применение принципов всеобщей связи и всеобщего развития, признание противоречивого характера изучаемой категории. Важным моментом работы является применение методов системного анализа, сравнение табличных и графических методов информационного анализа.
В качестве основных нормативных документов в работе используются: Указ Президента РФ от 09 марта 1996г № 345 «О некоторых мерах по стимулированию инвестиционной деятельности в свободной экономической зоне», Постановление Правительства РФ "О создании условий для привлечения инвестиций в
инновационную сферу", 1998, и «Временное положение о Лизинге», утверждены Постановлением Правительства РФ от 29.06.1995г. № 633. Законодательные документы (Оттавские конвенции, конвеция юнидроа), данные Европейского статистического агентства, статистические и аналитические материалы Банка Международных расчетов, Европейского Центрального банка, ведущих профессиональных участников мирового финансового рынка..Основные методологические подходы к понятию международного лизинга в финансировании экономики переходного периода и определение их сущности:
разработка методики определения экономики переходного периода на базе проведения теоретического анализа существующих методологических разработок;
определение характерных особенностей, присущих содержанию исследуемой категории международного лизинга, ее основных признаков;
анализ роли и основных направлений воздействия международного лизинга на повышение эффективности функционирования предприятия;
Научная новизна диссертационного исследования: Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что выводы, предложения и рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в процессе реформирования системы экономического образования. Результаты, полученные автором в ходе научного исследования:
основные различия в проведении реформ выявляются не из-за принципиально различных методов реформирования, а из-за той базы на основе которой начались реформы и которая является трансформируемой;
выявлены особенности взаимосвязи международного лизинга и финансовой интеграции: использование единой правовой системы как стимула к обьединению финансовых рынков;
-основным преимуществом лизинга, обьясняющим его широкое распространение за рубежом и его растущую популярность в странах с переходной экономикой, являются налоговые и амортизационные льготы;
- даны анализ и оценка деятельности лизинга в странах с переходной экономикиой, создания и функционирования лизинга в странах СНГ, что позволило определить роль и место банков в интеграционных процессах в финансовой сфере.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке теоретических основ комплексного изучения теории переходного периода и роль международного лизинга в процессе финансирования международной интеграции, представлении рекомендаций по интеграции финансовых рынков нескольких стран в процессе введения международных лизинговых операций.
Разработанные автором предложения могут быть использованы в интеграционных процессах в рамках СНГ, при создании союзного государства России и Белоруссии. Материалы диссертации могут применяться в процессе преподавания курсов в высших учебных заведениях.
В диссертации рассматриваются типологии образования бывших социалистических стран, а также их институциональные потенциальные возможности.
В условиях перехода к рыночным условиям в бывших социалистических странах большое значение имеет реформирование отношений собственности, разгосударствление и появление новых видов собственности. Вопрос приватизации, является ключевым вопросом для преобразования страны.
Но независимо от мероприятий, которые были приняты в любой переходной типологии, очевидно, что подлинная задача любой переходной экономики нацелена на институциональную структуру - правила игры в данном обществе, а более формально, они являются рамками, установленными модулями, которые образуют человеческое взаимодействие.
Анализ организации приватизационного процесса в российской экономике показывает ряд присущих ей черт, как, например игнорирование региональных особенностей приватизации.
В работе указывается на основой недостаток теории переходного периода -отсутствие параметров критериев оптимальности обьективного изучения этой теории.
Споры вокруг экономической политики в странах переходного периода, а особенно в России, показывают, что главные препятствия для проведения эффективных типов политики происходят из-за недостатков в макроэкономической системе.
Во многих странах переходного периода пришли к макроэкономике, не задумываясь, что существует микроэкономическая реальность, которая по логике должна была бы её выстроить. Все этого привело к нестабильности и неустойчивости рынка.
В диссертации выделяются основые ограничения финансовых ресурсов в стране с переходной экономикой, которые сопровождались всегда открытой инфляцией.
Роль финансовой системы в формировании предпосылок и инфраструктуры для экономического роста очень велика. Опыт экономических реформ многих стран показал, что наличие, степень развития и особенности функционирования финансовой системы страны оказывают влияние на эффективность распределения ресурсов, их мобилизацию, а значит, и на темпы роста ВВП и национального дохода.
Однако невозможно представить развитое государство без разветвленной сети банков. Банки играют в современной экономике роль многочисленных сердец, с помощью которых возможно развитие и становление экономико-политической мощи государства. А поскольку в период господства командно-административной политики государства банковская система в стране с переходной экономикой были предельно сужена, то оценку уровня финансовой интеграции можно было бы предполагать.
Однако анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста лизинга в них значительно превышают темпы прироста
частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции как на внутренних, так и на внешних рынках.
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента.
Переход России к рыночным отношениям осуществляется в условиях неразвитости необходимых экономических институтов, что сказывается на темпах развития экономики. Основными предпосылками такого развития рынка
лизинговых услуг являются:
стандартизация лизинговых соглашений;
система контроля кредитоспособности клиентов;
расширение каналов сбыта имущества и предложений инвестиционных услуг;
налоговые и амортизационные льготы;
Международный лизинг является способом финансирования, распространенным во многих странах мира. Статистика последнего времени показывает, что оборот в сфере лизинга составляет ежегодно около 300 миллиардов долларов. В то же время в разных странах наблюдается различный уровень развития аренды - от зачаточного до развитого.
Развитию лизингового рынка во многих странах с переходной экономикой способствуют и некоторые его особенности, преимущества как особого инвестиционного механизма:
- соглашения с рядом зарубежных стран об изменении двойного налогообложения;
- использование механизма получения более низких процентных ставок по кредиту от развитых стран;
исключение из списка того вида имущества, которое облагается НДС;
использование преимуществ оффшорных зон;
- предоставление услуг по лизингу в одном пакете с традиционными банковскими кредитами и др.;

Типология и закономерности переходного периода