Недосекин Алексей Олегович. Методологические основы моделирования финансовой деятельности с использованием нечетко-множественных описаний

brief description

Введение 6
1. Основы моделирования финансовой деятельности 19
1.1 .Финансы хозяйствующего субъекта как кибернетическая система 19
1.2.0бзор существующих моделей и методов финансового менеджмента 25
1.2.1.Модели и методы прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов и организованных рынков 25
1.2.2.Модели и методы финансового планирования 29
1.2.3.Модели и методы финансового анализа 33
1.2.4.Модели и методы управления финансами 43
1.2.5.Модели и методы фондового менеджмента 46
1.3.Обоснование применимости теории нечетких множеств при моделировании финансовой деятельности 49
1.3.1 .Информационная неопределенность как фактор риска при принятии финансовых решений. Квазистатистика 49
1.3.2.Соотношение вероятностных, экспертных и нечетко-множественных подходов к моделированию финансовых систем 52
1.3.3.Использование нечетких множеств при оценке риска принятия финансовых решений 56
1.3.4.Роль предпочтений и ожиданий финансового менеджера, инвестора, эксперта в процессе принятия финансовых решений 5 8
1.3.5.Разновидности нечетких описаний при моделировании финансовой деятельности 61
1.4.Выводы по главе 1 62
2. Применение нечетких множеств в управлении корпоративными финансами 64
2.1.Комплексный финансовый анализ корпорации на основе нечетких представлений 64
2.1.1.Проблемы анализа риска банкротства корпорации 64
2.1.2.Синтез количественных оценок и качественных признаков в оценке финансового состояния корпорации 66
2.1.3.Нечетко-множественная модель финансового состояния корпорации 67
2.1.4.Метод комплексной оценки финансового состояния корпорации 73
2.1.5 .Пример оценки риска банкротства предприятия 74
2.2,Оценка риска инвестиционного проекта 76
2.2.1.Ограниченность существующих подходов к оценке эффективности и риска инвестиционного проекта 76
2.2.2.Нечетко-множественная модель инвестиционного проекта 78
2.2.3.Метод оценки риска неэффективности проекта 83
2.2.4.Пример оценки риска инвестиций 87
2.2.5.Простейший способ оценки риска инвестиций 89
2.2.6.0ценка риска проекта по NPV произвольно-нечеткой формы 93
2.2.7.Риск-функция инвестиционного проекта 97
2.3 .Нечетко-множественные модельные описания в стратегическом планировании корпораций 102
2.3.1.Макроэкономический блок. PETS-анализ 103
2.3.2.Маркетинговый блок. Анализ сильных и слабых сторон бизнеса 104
2.3.3.Маркетинговый блок. Двумерный анализ «конкурентоспособность - перспективность» 106
2.3.4.Финансовый блок. Бизнес-план 112
2.4.Выводы по главе 2 114
3. Оценка эффективности и риска фондовых инвестиций 118 3.1.Недостаточность традиционных подходов к оценке
инвестиционной привлекательности фондовых активов 118
3.2.Рейтинг долговых обязательств субъектов РФ на основе нечетких моделей 121
3.2.1.Критерии, определяющие финансовое состояние региона 123
3.2.2.Критерии, определяющие уровень экономического развития региона 125
3.2.3.Результаты рейтинга по АК&М 126
3.2.4.Метод рейтинга обязательств субъектов РФ с использованием нечетких описаний 128
З.З.Скоринг российских акций на основе нечетких моделей 133
3.3.1.Качественное описание рынка акций 134
3.3.2.Фундаментальный подход к оценке рынка акций 135
3.3.3.Модельные предпосылки для построения метода скоринга 135
З.ЗАИсходные данные для скоринга 137
3.3.5.Методика скоринга 137
З.З.б.Оценка полученных результатов 142
ЗАРейтинг российских корпоративных облигаций на основе нечетких моделей 144
3.4.1.Фундаментальный подход к оценке рейтинга облигации. 145
3.4.2.Источник данных для анализа 146
3.4.3.Предпосылки для построения метода рейтинга 147
3.4.4.Исходные данные для рейтинга 148
3.4.5.Метод рейтинга облигаций 149
3.5.Выводы по главе 3 152
4. Оптимизация фондового портфеля и прогнозирование фондовых индексов в нечеткой постановке задачи 154
4.1 .Нечетко-множественный подход к построению эффективных фондовых портфелей 154
4.1.1.Выбор модельных классов и их индексирование 155
4.1.2.Нечетко-множественная модель фондовых индексов 160
4.1.3.Метод нечетко-множественной оптимизации модельного портфеля 164
4.1.4.Наполнение модельного портфеля реальными активами.. 169
4.1.5.Стратегии хеджирования модельного фондового портфеля 170
4.2.Прогнозирование фондовых индексов 174
4.2.1.Теоретические предпосылки для рационального инвестиционного выбора 176
4.2.2.Принцип инвестиционного равновесия 185
4.2.3.Модель рациональной динамики фондовых инвестиций.. 191
4.2.4.Фазы прогнозирования 193
4.2.5.Модели и методы для прогнозирования фондовых индексов 194
4.2.6.Пример прогноза (USA) 195
4.3.Актуарные расчеты на основе нечеткой модели 198
4.3.1.Актуарная модель накопительной пенсионной системы.. 199
4.3.2.Пример актуарного расчета 202
4.4.Выводы по главе 4 205
5. Программные решения и продукты, использующие результаты диссертационной работы 208
5.1.Программные модели для корпоративного финансового менеджмента 208
5.1.1.Мастер ФИНАНСОВ: Анализ и планирование 208
5.1.2.МАСТЕР ПРОЕКТОВ: Предварительная оценка 210
5.1.3.Калькулятор для оценки риска прямых инвестиций 211
5.2.Программные модели для фондового менеджмента 212
5.2.1.Система оптимизации фондового портфеля 212
5.2.2.Система скоринга акций 220
5.2.3.Модель прогнозирования фондовых индексов на платформе AnyLogic 221
Заключение 222
Перечень цитируемых источников 230
Приложения 248
Приложение 1. Основы теории нечетких множеств 248
Ш.1. Носитель 248
П1.2. Нечеткое множество 248
П1.3. Функция принадлежности 248
П1.4. Лингвистическая переменная 249
П1.5. Операции над нечеткими подмножествами 249
Ш .6. Нечеткие числа и операции над ними 250
П1.7. Нечеткие последовательности, нечеткие прямоугольные матрицы, нечеткие функции и операции над ними 254
П1.8. Вероятностное распределение с нечеткими параметрами 255
П1.9. Нечеткие знания 258
П1.10. Нечеткие классификаторы и матричные схемы агрегирования данных 261
Приложение 2. Справочные материалы для оценки рейтинга долговых обязательств субъектов РФ 266
Приложение 3. Справочные материалы для оценки скоринга акций российских эмитентов 272
Приложение 4. Справочные материалы для оценки рейтинга корпоративных обязательств российских эмитентов 284
Приложение 5. Подробное изложение метода прогнозирования фондовых индексов на основе нечеткой модели 287
П5.1. Классификация экономических регионов и индексов. Обозначения 287
П5.2. Модель и методика для фазы 1 (старт) 289
П5.3. Модель и методика для фазы 2 290
П5.4. Модель и методика для фазы 3 290
П5.5. Модель и методика оценки расчетного коридора доходности по индексу облигаций (фаза 4) 291
П5.6. Модель и методика оценки расчетного коридора доходности по индексу акций первого эшелона (фаза 4) 292
П5.7. Модель и методика оценки расчетного коридора доходности по индексу акций второго эшелона (фаза 4) 293
П5.8. Модели и методики для фазы 5 295
П5.9. Модели и методики для фазы 6 298
П5.10. Модель и методика для фазы 7 301
П5.11. Модель и методика для фазы 8 302
П5.12. Модель и методика для фазы 9 302
П5.13. Модель и методика для фазы 10 302
П5.14. Модель и методика для фазы 11 302