Статистическое исследование устойчивости региональных банковских систем России в условиях глобального финансово-экономического кризиса

brief description

Год:

2011

Автор научной работы:

Мокрый, Дмитрий Александрович

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Самара

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

272

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Мокрый, Дмитрий Александрович

ВВЕДЕНИЕ
Глава I РЕГИОНАЛЬНЫЕБАНКОВСКИЕСИСТЕМЫ КАК ОБЪЕКТ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ВУСЛОВИЯХГЛОБАЛЬНОГО ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА
1.1. Понятие региональнойбанковскойсистемы и экономическая природа ееэмерджентности
1.2.Статистическоеисследование изменения институционального составарегиональныхбанковских систем вследствие влиянияглобальногокризиса
1.3. Анализ измененийтерриториальнойдифференциации состава региональных банковскихсистеми уровня пространственной концентрациикредитныхорганизации
Глава П АКТИВНЫЕ И ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В СИСТЕМЕ ФАКТОРОВУСТОЙЧИВОСТИРЕГИОНАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ
2.1. Статистическоеисследованиераспределения региональных банковских систем по признаку устойчивости в ситуациикризиса2008-2009гг.
2.2. Оценка влияния активных операций кредитных организаций на устойчивость региональныхбанковскихсистем
2.3. Исследование воздействия пассивных операций кредитных организаций на финансовую устойчивость региональных банковских систем
Глава III СТАТИСТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ЗАКОНОМЕРНОСТЕЙ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ И
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ РЕГИОНОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНОГОФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГОКРИЗИСА
3.1. Статистические измерения системного эффекта деятельности кредитных организаций в составе региональных банковских систем
3.2. Анализ влияния социально-экономического развития субъектов РФ вдокризисныйпериод на устойчивость региональных банковских систем в период кризиса j
3.3. Адаптация региональных банковских систем к вызовам кризиса в комплексе факторовпосткризисногоразвития регионов: количественные закономерности их оценки ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Статистическое исследование устойчивости региональных банковских систем России в условиях глобального финансово-экономического кризиса"

Актуальность темы исследования. По оценкам Правительства Российской Федерации, 2010 г. для экономики страны стал переходным откризиснойситуации к восстановительному развитию.Ожидается, что к началу 2012 г. российская экономика в полном объеме компенсирует потери, вызванныекризиснымспадом.
Необходимость изучения уроков глобального финансово-экономическогокризисана этапе выхода из него обусловлена нелинейностьюпосткризисногоразвития экономики вследствие возникновения циклических колебаний с меньшей амплитудой и временной фазой. Вместе с тем, теоретическое и прикладное значение имеют выявление и количественная характеристика закономерностей взаимодействиябанковскихи в целом экономических систем в сравнительном аспекте на до- ипосткризисномэтапах с целью корректировки разработанных до начала глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг.стратегическихпрограмм социально-экономического развития.
Решение задач финансовогооздоровленияэкономики страны и регионов, обоснованности дальнейшегоинституциональногоразвития банковской системы во взаимосвязи сцелевымиориентирами социально-экономического развития требует анализа и количественной характеристики факторов устойчивости региональных банковских систем (РБС) в период кризиса, закономерностей взаимодействия РБС с социально-экономическими системами регионов как информационной основы регулирования их посткризисного развития.
Необходимость для целей государственного регулирования разработки методического обеспечения статистического исследования факторов финансовой устойчивости региональных банковских систем в кризисной ситуации, анализа их взаимодействия с производственной и социальной сферами регионов на отдельных фазахмакроэкономическогоспада и подъема обусловила актуальность диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Проблемы кризисной экономики современной России и зарубежных стран, оценка тенденций и перспектив посткризисного развития, в том числе за счет модернизации региональных финансов, исследовали в своих работах российские авторы А.Аганбегян, С. Алексашенко, С. Архипова, Е. Гайдар, С.Добрышевский, Э. Исаев, В. May, В. Миронов, Д. Мирошниченко, А. Моисеев, А. Орлов, В.Стародубровский, Э.' Энтов, а также зарубежные ученые Nouriel Roubini, Stephen Mihm, Frenk Mills, Ludwig von Mises, Alfonso Novales, Esther Fernandez, Jesus Ruiz.
Анализу причин и условий возникновениякризисныхявлений в банковских системах, взаимодействию банковских и социально-экономических систем, в том числе на региональном уровне, посвящены работы О.Дробышевского, JI. Ледермана, С. Орлова, О. Тарасенко, П. Трунина, Е. Хоменко, С. Четверикова.
Исследования сопряженного развитиябанковскогосектора и экономики в целом на различных стадиях циклической динамики осуществили в своих работах зарубежные авторы М.А. Abrams, С.А.Е. Goodhart, J. Huerta de Soto, F.E. Kydland и G. Selgin, M. Скоузен, Г.Хаберлери др.
Методам статистического исследования развития банковских систем, анализа и моделирования деятельностикредитныхорганизаций посвящены, работы М. Ефимовой, В.Мхитаряна, М. Назарова, Е. Саблиной, Ю. Сажина, В. Салина.
Тщательное изучение научных публикаций и методологических рекомендаций показало, что теоретическому обоснованию и выработке методики комплексного статистического исследования финансовой устойчивости региональных банковских систем, выявлению совокупности внутренних и внешних факторовприбыльностиобразующих их кредитных организаций, анализу закономерностей взаимодействия региональных банковских систем и социально-экономических систем регионов в условиях глобального финансово-экономического кризиса, а также на начальных этапах выхода из него уделено недостаточно внимания. Указанные обстоятельства определили выбор темы диссертационного исследования.
Объектом исследования явилисьбанковскиесистемы, включающие в себякредитныеорганизации и их филиалы, расположенные на территории регионов - субъектов РФ.
Предмет исследования - система показателей и выработанные на их основе количественные закономерности финансовой устойчивости региональных банковских систем на этапах вхождения России в глобальный финансово-экономическийкризиси выхода из него.
Цель диссертационной работы состоит в разработке теоретических положений, методическогоинструментарияи в проведении на этой основе комплексного статистического исследования финансовой устойчивости региональных банковских систем в условиях глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг., в выявлении и оценке количественных закономерностей влияния устойчивости региональных банковских систем на социально-экономическое развитие субъектов Российской Федерации впосткризисныйпериод.
Для достижения цели были поставлены следующие взаимосвязанные задачи:
- сформировать теоретические положения о содержании понятия "региональнаябанковскаясистема" и обосновать критерии финансовой устойчивости региональных банковских систем в кризисных условиях;
- исследоватьинституциональныйсостав региональных банковских систем и его структурно-динамические изменения на различных этапах глобального финансово-экономического кризиса;
- оценить влияние активных и пассивных операций кредитных организаций в составе региональных банковских систем на их финансовую устойчивость;
- разработать статистические модели и проанализировать закономерности взаимодействия банковских систем и региональных социально-экономических систем регионов в условиях глобального финансово-экономического кризиса и на начальном этапе выхода из него.
Область исследования. Содержание диссертационной работы соответствует следующим пунктам Паспорта специальности 08.00:12 -Бухгалтерскийучет, статистика (экономические науки): 3.3 - Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений, процессов, статистического моделирования, исследования экономическойконъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов; 3.4 - Методология социального и экономического мониторинга, статистического обеспечения управления административно-территориальным образованием; измерение неравномерности развитиятерриториальныхобразований; 3:8 - Прикладные статистические исследованиявоспроизводстванаселения, сфер общественной, экономической, финансовой жизни общества, направленные на выявление, измерение, анализ, прогнозирование, моделирование складывающейся конъюнктуры и разработки перспективных вариантов развития предприятий; организаций, отраслей экономики России и других стран.
Теоретической и методологической основой исследования служили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные проблемам развития и взаимодействия экономических и в их составе банковских систем на различных этапах многолетнего экономического цикла.
Был применен комплекс общенаучных методов познания (анализ и синтез, сравнение и аналогия, абстрактно-логический и системный подходы), а также специфических методов - статистической группировки, оценки структурных различий, анализа эмпирических рядов распределений, выявления и интерпретации главных компонент, корреляционного анализа и регрессионного моделирования, построения моделей бинарного выбора, картографического, совокупность которых обеспечила комплексный подход к изучению проблемы.
Практическая реализация указанных методов была осуществлена с помощью пакетов прикладных программ 81аЙ81:юа 7.0, 8ТАТА, вЯЕТЬ.
Информационную и эмпирическую базу исследования составили: федеральные и региональные законодательные и нормативные акты по изучаемой проблеме; официальные данные Федеральной службы государственной статистики,Территориальногооргана Федеральной службы государственной статистики Самарской области, материалы Бюллетенябанковскойстатистики (Региональный раздел) Центрального банка Российской Федерации, публикации научно-исследовательских организаций, ресурсы Интернета.
Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что в ней дана статистическая оценка факторов финансовой устойчивости региональных банковских систем в условиях глобального кризиса, выявлены и количественно охарактеризованы закономерности взаимодействия региональных банковских систем и социально-экономических систем регионов в период кризиса и на начальном этапе посткризисного развития.
Основными результатами, характеризующими научную новизну исследования, являются следующие:
- уточнено определение региональной банковской системы как открытой экономической системы, элементы которой (банки,небанковскиекредитные организации и ихфилиалы) взаимодействуют целенаправленно и в процессе этого проявляют принципиально новые свойства (свойстваэмерджентности), используя сконцентрированные на территории региона финансовые инефинансовыересурсы;
- выявлены типические группы региональных банковских систем, различающиеся характером изменения институционального состава на этапах глобального финансово-экономического кризиса, установлены и количественно охарактеризованы основные тенденции изменения пространственной концентрацииинституциональныхединиц в составе РБС;
- доказана возможность градации региональных банковских систем по критерию финансовой устойчивости в кризисных условиях на две основные группы: "устойчивые РБС" и "неустойчивые РБС";
- построены регрессионные модели влияния интенсивности и состава активных и пассивных операций кредитных организаций на финансовую устойчивость региональных банковских систем в условиях глобального кризиса 2008-2009 гг.; дана статистическая оценка системного эффекта взаимодействия активных и пассивных операций кредитных организаций в составе "устойчивых" и "неустойчивых" РБС;
- выделены и интерпретированы главные компоненты социально-экономического развития регионов впредкризисныйпериод и адаптации региональных банковских систем к условиям кризиса;
- разработаны модели бинарного выбора, характеризующие вероятность сохранения финансовой устойчивости региональных банковских систем вовремя кризиса, под влиянием обобщенных факторов социально-экономического развития регионов в предкризисный период и адаптации региональных банковских систем к условиям кризиса;
- дана статистическая оценка взаимодействия факторов финансовой устойчивости региональных банковских систем в кризисной ситуации на изменение реальных доходов,потребительскихрасходов населения, на параметры инвестиционной истроительнойдеятельности в регионах в посткризисный период.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования разработанных автором моделей и рекомендаций, направленных на устойчивое финансовое и социально-экономическое развитие, региональными органами власти и управления, Центральным банком Российской Федерации, научными и образовательными организациями. Разработанные статистические закономерности могут служить информационной основой государственного регулирования пространственно-экономических процессов, обеспечения финансовой устойчивости общенациональной и региональных социально-экономических систем.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались автором на Девятой Международной научно-практической конференции "Проблемы развития предприятий: теория и практика" (г. Самара, 2010); Международной научно-практической конференции "Инновационноеразвитие образовательного потенциала по направлениям:логистика, менеджмент, сервис и бизнес-статистика (г. Самара, 2010); Всероссийской научно-практической конференции "Российская государственная статистика и вызовы XXI века" (г. Москва, 2011).
Представленные в диссертации практические результаты были получены* автором на основе анализа, диагностики и прогнозирования региональных экономических процессов.
Основные положения диссертации нашли отражение в 7 опубликованных работах авторским объемом 4,1 печ. л., в том числе 5 работ в рецензируемых научных журналах и изданиях по перечнюВАК.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Мокрый, Дмитрий Александрович

Общие выводы по главе II следующие:
1. Глобальный финансово-экономическийкризисв своем развитии проходит различные этапы, на которых региональныебанковскиесистемы (РБС) адаптируются к появлению новых внутренних и внешних факторов их функционирования.
В качестве критерия устойчивости региональныхбанковскихсистем в кризисных условиях обоснован признакнеуменьшениядоли прибыльных кредитных организаций (КО) в их составе.
2. Установлено, что происходила перегруппировкаРБСпо принятому критерию устойчивости на рассматриваемых временных этапах: в первый год развитиякризиса(2009г.) и на начальном этапе выхода из него (Iквартал2010г.).
Исследование показало, что за весь период (январь 2009г. - март 2010г.) из 78 региональных банковских систем, включенных в анализ, 49 проявили себя как «Устойчивые», 29 как «Неустойчивые» в условиях развития глобального кризиса.
3. Выделенные группы РБС имеют существенное отличие по уровню дифференциациирезультативногопоказателя их деятельности - среднего значениярентабельностиактивов кредитных организаций, входящих в их состав.
На основе непараметрического двухвыборочного критерия Вилкоксона установлено, что различие средних уровней рентабельностиактивовКО в сравниваемых группах РБС («Устойчивых» и
Неустойчивых») является статистически незначимым. Получено доказательство того, что на «выживаемость» РБС вкризисныхусловиях и состояние их «устойчивости» на различных этапах кризиса оказывают влияние глубинные внутренние и внешние факторы, напрямую не проявляющиеся в изменении финансовых результатов деятельности КО в составе РБС.
4. В составе внутренних факторов устойчивости РБС проанализированы интенсивность и структура активных и пассивных операцийкредитныхорганизаций, образующих РБС. На основе сравнения средних значений показателей и парных коэффициентов корреляции сделаны выводы о существенном отличии состава и интенсивности деятельности «Устойчивых» и «Неустойчивых» РБС попривлечениюи размещению средств и влиянии этого отличия нарезультативныепоказатели доли прибыльных КО в составе РБС и рентабельности их активов в различные периоды развития глобального кризиса.
ГЛАВА Ш. СТАТИСТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ г
ЗАКОНОМЕРНОСТЕЙ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ
РЕГИОНАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ И СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ
РЕГИОНОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНОГО
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА
3.1. Статистические измерения системного эффекта деятельности кредитных организаций в составе региональных банковских систем
Активные и пассивные операции в деятельностикредитнойорганизации (коммерческого банка) тесно связаны между собой. При осуществлении операций поразмещениюсредств менеджмент банка должен сохранять постоянный контроль надпассивамив части сроков ихпривлечения, наличия свободных ресурсов, стоимости заимствования. В I противном случае это может привести к снижению доходов иприбыли, возникновению риска ликвидности и дажеубыткам[72, с. 184; 87, с. 79].
Отмеченное взаимодействие размера и состава активов ипассивовбаланса кредитных организаций учитывалось при построении регрессионных моделей зависимостирезультативныхпоказателей прибыльности региональных банковских систем (РБС) в различные периоды развития кризиса (¥1 и А^)* и среднего уровня их рентабельности (¥з) от вышеуказанных (§§ 2.2. и 2.3) факторных показателей.
На основе выполненного в параграфах 2.2 и 2.3 анализа теоретико-экономической и корреляционной связей результативных показателей (¥ь и ¥з) и относительных величин, характеризующих интенсивность и структуру активных и пассивных операций кредитных организаций в
См. обозначения в табл 2.2.1 и 2.3.1. с составе РБС (табл. 2.2.1 и 2.3.1) выполнен предварительный отбор факторных показателей для включения в регрессионные модели.
При построении многофакторных регрессионных моделей учитывалось, что одной из важнейших предпосылок обоснованности конечных результатов является требование возможно меньшей коррелированности включенных в модель факторных показателей.
В большинстве литературных источников по теории статистики с этой целью предлагается использовать критерий, четко изложенный в учебникеЕфимовойМ.Р., Петровой, Е.В., Румянцева В.Н; [32, с.273]: из двух факторных, показателей (X; , X;), имеющих между собой «весьма тесную» корреляционную связь, исключается тот, величина которого срезультативнойвеличиной У будет, менее тесной.
С учетом данного требования как базового при выполнении настоящего исследования.в ряде случае применялись другие, более эффективные методы отбора исключения факторов с целью избежание явлениямультиколлинеарности, изложенные в учебнике под редакцией проф.ЕлисеевойИ.И. «Эконометрика» [30, с. 111-119].
В соответствии с указанными в данном- источнике требованиями, при анализе интеркорреляции с целью исключения эффекта, коллинеарности* предпочтение отдавалось не тому фактору, который более тесно связан с результатом, а тому фактору, который при достаточно тесной связи с результатом имеет наименьшуютеснотусвязи с другими факторными показателями [30, с. 113]. «В этом требовании проявляется специфика множественной регрессии как метода исследования комплексного воздействия факторов в условиях их независимости друг от друга» [там же]! Ниже представлен пример выборафактическогопоказателя для включения в уравнение регрессии из группы факторных показателей, связанных коллинеарной связью (Пример З.1., 1). Учитывалось, что две переменные явно коллинеарны, т.е. находятся между собой в линейной зависимости, если ЯХ;Х1 >. 0,7.
Пример 3.1.1.
При изучении зависимости результативного показателя Ух и факторных показателей К2, К3, К4, К5 матрица парных коэффициентов корреляции оказалась следующей: к2 к3 К4 к5
1
К2 0,19 1
К3 0,48 0,29 1
К4 0,41 0,32 0,68 1
К5 0,44 0,27 0,87 0,67 1
Примечание: обозначения показателей приведены в табл. 2.2.1 и 2.3.1.
Очевидно, что факторные показатели К3 и К5 дублируют друг друга.
В соответствии с указаниями проф. Елисеевой' И.И. [30, с 113], в анализ целесообразно включить фактор К4, а не К5, так как хотя корреляция с К5 с результатом слабее, чем корреляция фактора К3 с (ЛЖ|Л-5 < ), но зато слабее межфакторная корреляция Як5К2 < Якзк2- Поэтому в данном случае в уравнение множественной регрессии показатели ¥] следует включить факторные показатели К3 и К4.
Необходимо учитывать, что по величине парных коэффициентов корреляции обнаруживается лишь явная коллинеарность факторов [там же]. «Наибольшие трудности в использовании аппарата множественной регрессии возникают при наличии мультиколлинеарности факторов, когда более, чем два фактора связаны между собой линейной зависимостью, т.е. имеет местосовокупноевоздействие факторов друг на друга». [30, с. 113114]. Для определения переменных, «ответственных замультиколлинеарностьфакторов», использован метод сравнения между собой коэффициентов множественной детерминации. Для этого в качестве зависимой переменной рассматривается каждый из факторов, связанныхмультиколлинеарнойсвязью. Чем ближе значение коэффициента, тем сильнее проявляется мультиколлинеарность факторов [30, с. 116]. Пример отбора факторов по предложенной схеме представлен ниже (Пример 3.1.2). При изучении зависимости = / (02, Оэ, Б9) матрица парных коэффициентов корреляции оказалась следующей:
У1 Оз в9 о2 -0,45 1 = 98,78
0,49 -0,99 1 ^о3||о2о9 = 98,87 о9 0,47 0,77 0,78 1 = 62,67
Примечание: обозначения показателей приведены в табл. 2.2.1 и 2.3.1.
В соответствии с вышеизложенной методикой в уравнение включается факторный показатель с минимальной величиной коэффициента множественной детерминации, т.е. Б9.
Таким образом, после выполненного этапа теоретико-экономического анализа факторов с целью их отбора для включения в регрессионную модель (§§ 2.2. и 2.3) оценивались линейные корреляционные связи между факторными показателями (примеры 2.3.1 и 2.3.2) и окончательный отсев факторов проводился по ^критерию Стьюдента для коэффициентов регрессии: из уравнения исключались факторы с величиной ^критерия меньше табличного.
Регрессионные модели разрабатывались как в целом по исследуемой совокупности региональных банковских систем (78 ед.), так и по обоснованным в § 2.1. и качественно различным группам: группам «Устойчивых» и «Неустойчивых» в исследуемые интервалыкризисногопериода (1 - 2009г.; 2 - январь 2009г.; 3 - март 2010г.) региональнымбанковскимсистемам.
Представленные ниже многофакторные регрессионные модели характеризуются: 1 - достаточно высоким уровнем адекватности, о чем свидетельствуют значения коэффициентов множественной корреляции и I детерминации (Л и Я2) в некорректированном и корректированном I вариантах, а также соотношение расчетных и табличных (т.е. критических значений критерия Фимера-Снедекора (Р-псритерия)), 2 - значимостью статистических параметров модели, что подтверждается соотношением расчетных и табличных (критических) значений ^критерия Стьюдента [3, с. 381-382].
I.Результативныйпоказатель >>1 - Доляприбыльныхкредитных организаций в составе региональных банковских систем (РБС), 2009г.
1.1. Исследуемая совокупность региональных банковских систем (78 ед.)
1) У, = 7,751-69,925Х7 -62,292?;, -87,89473 -1,301/» +107,44304 где: Х7 - Доля объемовкредитованияпо виду деятельности по виду деятельности «Строительство» в общем объеме кредитования юридических лиц и индивидуальныхпредпринимателейв рублях, коэф. Уп - Доля объемов кредитования попрочимвидам деятельности в общем объеме кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в иностраннойвалютеи драгоценных металлах Ъъ - Доля объема предоставленныхкредитовсубъектам малого и среднего >предпринимательствав иностранной валюте и драгоценных металлах в общем объеме кредитования указанных субъектов, коэф. Р4 - Сумма средств инвестиционных КО вакциидочерних и зависимых акционерных обществ в расчете на количество кредитных организаций ифилиаловКО, действующих на территории региона, млн. руб./ед. 04 - Доля средствнегосударственныхорганизаций в общей сумме вкладов организаций врублях, коэф.
Статистические характеристики полученной модели представлены в табл. 3.1.1.
16. Исходя из анализа полученной модели бинарного выбора (пробит-регрессии) получены следующие выводы: 1). Приоритеты развития социальной сферы регионов, обеспечиваемыебюджетнымфинансированием, в докризисный период (Главная компонента Fi), оказали влияние на уменьшение «запасапрочности» региональных банковских систем в период кризиса. На это указывает отрицательное значение параметра при переменной Fj в разработанной модели. Однако при этом, рассматриваемый параметр имеет меньшее абсолютное значение по сравнению с оценками влияния четырех из пяти других факторов, оказывающих положительное влияние на устойчивость РБС. Сделано заключение,, что общее воздействие рассматриваемых «рычаговустойчивости» РБС в кризисный ситуации (F2, Фь Фг, Фз, Ф4) способно нивелировать отрицательное влияние факторов социальной ориентированности экономики регионов на степень этой устойчивосчти. t
Второй вывод следует из сравнения^ положительных параметров при факторах пробит-модели. Наибольшее по значению положительное влияние на вероятность попадания РБС в группу «Устойчивых» вкризисныйситуации оказал уровень экономического развития регионов впредкризисныйпериод, особенно в тех случаях, когда он определился вкладом топливно-добывающих отраслей в это развитие (главная комплнента ¥2).
Среди обобщенных факторов адаптации, «самонастроивания» РБС в условиях кризиса (2009г.) наибольшее положительное влияние на их устойчивость в его наиболее острый период и на начальной стадии выхода
2008г. и I квартал 2010г.) оказали факторы: Ф1 — «Интенсивность кредитных операций, «поддерживаемая»привлечениемсредств в иностранной валюте» и Ф3 - «Кредитованиевсех видов деятельности, кроме вида «Добычаполезных ископаемых» (последнее преимущество в иностранной валюте и драгоценных металлах».
16. Полученная имитационная модель, подтверждая зависимость устойчивость региональной экономической системы в целом^ и еебанковскойподсистемы, в частности, отресурсодобывающихвидов деятельности и ориентированности на такие средства' «безопасности», как операции в иностранной валюте, тем не менее, показывает использование других «рычагов»поддержки* в кризисной ситуации. Среди них -экономическое развитие регионов, обусловленное влиянием не связанных сдобычейресурсов видов деятельности, аккумулирование через пассивные операции кредитных организацийденежныхсредств физических лиц, государственнаяподдержкарегиональных банковских систем.
17. В общей логике исследования предусматривался этап оценки влияния сохранения устойчивости РБС в условиях кризиса и на начальном этапе выхода из него (январь 2008г. — март 2010г.) на параметры социально-экономического развития регионов впосткризисныйпериод (первое полугодие 2010г.).
В качестве результативных (У1 - У15) на данном этапе, исходя из наличия исходной информации об изменениях в социально-экономической сфере регионов вкраткосрочномрежиме приняты две группы показателей:
I групп - Показатели, характеризующие доходы, расходы ипотреблениедомашних хозяйств в регионах РФ.
II группа — Показатели инвестиционной истроительнойдеятельности в регионах РФ.
18. По результатам сравнения групповых значений медианы установлено, что в регионах функционирования «Неустойчивых» РБС более быстрымитемпамипроисходило возвращение докризисных уровней доходов ипотреблениянаселения, при том, что структурыпотребительскихрасходов по группе регионов «устойчивых» и «неустойчивых» РБС оказались весьма близкими.
19. На основе обобщенного массива региональных данных, включающего оценки главных компонент адаптации РБС к условиям кризиса по всем рассматриваемым регионам (79), значение фиктивной переменной Бь задающей отнесение региона к группам «Устойчивые» или «Неустойчивые» РБС, а также результативные показатели, получены две статистически значимые модели:
I. У] — «Располагаемые ресурсы в среднем на члена домашнего хозяйства в месяц,рублей» по регионам РФ в посткризисный, период (I квартал 2010г.)
II. У15 -Потребительскиерасходы (в среднем на члена домашнего хозяйства, руб.) в тот же период.
21. Полученные модели имитируют процессыпосткризисногоразвития: укрепление устойчивости РБС за счет кредитования различных видов деятельности (кромедобычиполезных ископаемых) в посткризисный период «оттягивает» средства, которые могли быть использованы на сохранение доходов населения и стабилизирующего уровня потребления: Выявлено, что ситуация усугублялась в регионах «неустойчивых» РБС. При этом, хотя вошедший в состав модели объясняющий фактор1 (главная компонента ФЗ - «Кредитование всех видов деятельности, кроме вида «Добыча полезных ископаемых» (последнеепреимуществов иностранной валюте и драгоценных металлах») - далеко не единственный в обоснованиипоскризисногоуровня располагаемых ресурсов и потребительских расходов населения регионов (о чем свидетельствуют коэффициенты множественной детерминации Яг), высокая статистическая значимость параметра при предикторе ФЗ свидетельствует о хороших имитирующих свойствах моделей и обоснованности вышеприведенных выводов.
Инвестиционный «отклик» социально-экономических систем регионов (СЭСР) в посткризисный период (первоеполугодие2010г.) на устойчивость РБС в условиях кризиса проявился в том, что объемыинвестицийв целом, а также построительству(в том числе жилищному) возросли в большей степени, а по индивидуальному строительству - снизились в меньшей степени, в регионах, банковские системы которых оказались «устойчивыми» в условиях кризиса, по сравнению с регионами группы «неустойчивых» РБС.
22. Общее заключение диссертационной работы следующее: региональные банковские системы (РБС) как подсистемы социально-экономических систем регионов (СЭСР) являются по отношению* к ним «экономическими реципиентами». Экономические взаимосвязи, обеспечивающие устойчивость ккризиснымвоздействиям, оказались преимущественно «направленным вовнутрь»: от СЭСР к РБС. Влияние «устойчивых» РБС напосткризисноевосстановление СЭСР гораздо менее существенно
23. Результаты выполненного исследования позволяют выработать и использовать в системе государственного управления и рыночного регулирования информационные сигналы взаимосвязанного «поведения» социально-экономических систем регионов и их банковских систем на различных фазахсреднесрочныхи краткосрочных экономических циклов, «спровоцированных» глобальным финансово-экономическимкризисомна различных фазах экономических циклов, повторяемость которых с различными фазами и амплитудами являетсяэкономическизакономерной.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Мокрый, Дмитрий Александрович, 2011 год

1. Федеральный закон "О банках ибанковскойдеятельности" от 02.12.1990 №395-1
2. Методологические положения по статистике. Вып. 1. — М.:ГоскомстатРоссии, 1996.-672 с.
3. Методологические положения по статистике. Вып. 2. М.: Госкомстат России, 1998.-244 с.
4.АбрамовА.Е. Кризисная экономика современной России: тенденции и перспективы / А. Абрамов, Е. Апевалова, Е. Астафьева и др.: науч. ред. Е.Т. Гайдар. М.: Проспект, 2010. - 656 с.
5.АганбегянА.Г. Об особенностях современногомировогофинансового кризиса и его последствий для России.Деньгии кредит, 2008, № 12. -с. 3-9.
6.АганбегянА.Г. Россия в период глобального финансово-экономическогокризиса2008-2009 гг. Банковские услуги, 2009, № 1. с. 2-45.
7.АганбегянА.Г. Социально-экономическое развитие России. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Дело, 2004. - 272 с.
8.АйвазянС.А. Методы эконометрики: учебник. М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010.-512 с.
9.АкиндиноваН. Российская экономика на фоне мирового кризиса:Текущиетенденции и перспективы развития / Акиндинова Н., Миронов В., Петроневич М. // Вопросы экономики. 2009.9.-с. 71-92.
10. Актуальные проблемы теории и практикибанковскогодела: Сборник научных трудов / Сарат. гос. соц.-эконом. ун-т. Саратов:2003 -152 с.
11.АлексашенкоС., Мирошниченко Д. Российскийкризиси антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективность / С.
12. Алексашенко, В. Миронов, Д. Мирошниченко — "Вопросы экономики"" № 2, 2011.
13.АлексашенкоC.B. Кризис-2008: пора ставить диагноз. Вопросы экономики, 2008, № 11. 13 с.
14.АлексашенкоC.B. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается. Вопросы экономики, 2009, № 5. с. 4-20.
15.Банковскоедело: Управление и технологии: Учебник для вузов (под. ред.ТавасиеваA.M.) Изд. 2-е, перераб., доп. Издательство ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
16.БатраковаЛ.Г. Экономический анализ деятельностикоммерческогобанка : Учебник для вузов. Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Университетская книга; Логос, 2007. - 368 с.
17.БелоглазоваГ.Н. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Н.Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.:Финансыи статистика, 2008. — 592 с.
18.ВельскийК.С. Финансовое право: учебник/К.С. Вельский и др.; под ред. Запольского, М. 2006.
19.БогородскаяH.A. Статистика финансов. Учебное пособие. Изд>. 2-е перераб. и доп. - М.:ОООФирма «Благовест-В», 2005. — 248 с.
20.БоровиковВ.П. Прогнозирование в системе STATISTICA в среде Windows. Основы теории и интенсивная практика на компьютере Текст.: учеб. пособие / В.П. Боровиков, Г.И.Ивченко. М.: Финансы и статистика, 2006. - 384 с.
21.БродскийH.H. Финансовая система субъекта Российской Федерации -СПб.: ООО «Бизнеспресса», 2009. 640 с.
22. Бюллетень банковской статистики. М.: ЦБ РФ, 2008-2010.
23.ВешкинЮ.Г., Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учеб. пособие /ВешкинЮ.Г., Авагян Г.Л. М.: Магистр, 2007. - 350 с.
24.ГайдарЕ.Т. Мировой экономический кризис: последствия для российской политики / Гайдар Е.Т. // Экономическая политика. 2009. -№ 4. - С.37-46.
25.ГайдарЕ.Т. Финансовый кризис в России и в мире / Под ред. Е.Т. Гайдара М.: Проспект, 2009. - 256 с.
26. Господарович А.Банковскаясистема Польши / Под ред. проф. А. Господаровича. СПб.: Изд-воСПбГУЭФ, 2005. - 180 с.
27.ГрюнингX. ван, Брайович Братанович С. Анализбанковскихрисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К.Р.ТагирбековаМ.: Издательство «Весь Мир», 2007. - 304 с.
28.ДиановД.В. Статистика финансов икредита. Учебно-практическое пособие. -М.: ООО «Издательство ЭЛИТ», 2006. 144 с.
29.ДробышевскийС., Пащенко С. Анализконкуренциив российском банковском секторе. / С. Дробышевский, С. Пащенко. М.:ИЭПП, 2006.- 130 с.
30.ДробышевскийС.М, Трунин П.В. Анализ трансмиссионных механизмов денежно-кредитной политики в российской экономике / Дробышевский С.М.,ТрунинП.В., Каменских М.В. М.: ИЭПП, 2008. - 87 с.
31.ДрогобыцкийИ.Н. Системный анализ в экономике: учеб. пособие / И.Н.Дрогобыцкий. М.: Финансы и статистика, 2007. - 512 с.
32.ЕлисееваИ.И. Эконометрика: Учебник; Под ред. И.И.Елисеевой2-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2005. - 576 с.
33.ЕрмаковС.Л., Юденков Ю.Н. Основы организации деятельности коммерческого банка: учебник / С.Л. Ермаков, Ю.Н.Юденков. М.: КНОРУС, 2009. - 656 с.
34.ЕфимоваМ.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 1996. 416 с.
35.ЗароваE.B. Статистические индикаторы краткосрочных экономических циклов в развитии региона Текст.: монография / Е.В.Зарова. Самара: Изд-во Самар. гос.экон. ун-та, 2010.-172 с.
36.ЗароваЕ.В. Эконометричёское моделирование и прогнозирование развития региона вкраткосрочномпериоде / Е.В. Зарова, Г.Р.Хасаев. -М.: Экономика, 2004. 149 с.
37.ЗароваЕ.В., Чудилин Е.В. Региональная статистика. Учебник / под ред. Е.В.Заровой, Г.И. Чудилина. -М.: Финансы истатистка,2006. 624 с.
38.ИвановаH.A. Социально-экономическое содержание банковскойприбыли. Самара: Изд. Самарск. гос. экон. акад., 1999. - 51 с.
39.ИсаевЭ.А. Модернизация региональных финансов: монография/ Э.А. Исаев. М.: Изд-воРАГС, 2009. -224 с.
40.КиселеваИ.А. Модели банковских рисков. Учебное пособие / Моск. гос. ун-т эк-ки, стат-ки и инф-ки. М., 2001. - 155 с.
41.КлючниковМ.В., Шмойлова С.А. Коммерческие банки: экономико-статистический анализ: М.:МаркетДС, 2004. 248 с.
42.КобзарьА.И. Прикладная математическая статистика для инженеров и научных работников. М.: ФИЗМАТЛИТ, 2006. - 816 с.
43.КолесниковВ.И. Банковское дело: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. проф. В.И.Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. — М.: Финансы и статистика, 1998. - 464 с.
44.КулагинаГ.Д., Дианов Д.В. Банковская,бюджетнаяи финансовая статистика: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд-воМЭСИ, 1999.- 146 с.
45.ЛаврушинО.И. Банковские операции : учебное пособие / кол. авторов ; под ред. О.И.Лаврушина. М.: КНОРУС, 2007. - 384 с.
46.ЛаврушинО.И. Банковское дело. Экспресс-курс. Учебное пособие / кол. авторов ; под ред. О.И Лаврушина. 3-е изд., перераб. и доп. — М.:КНОРУС, 2009. - 352 с.
47.ЛаврушинО.И. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д.Мамонов, Н.И. Валенцева и др.; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. 7-е изд., перераб. и доп. -М.: КНОРУС, 2008.-768 с.
48.ЛаврушинО.И. Основы банковского дела: учебное пособие/кол. авторов; под ред. О.И. Лаврушина. -М.: КНОРУС, 2008. 384 с.
49.ЛевинB.C. Методология статистического исследованияинвестицийв основной капитал: пространственно-временный аспект: Учебник. / Левин B.C., Афанасьев В.Н;,ЛевинаТ.Н. -М: 2010. с. 72-73.
50.ЛушинС.И., Слепов В.А. Финансы: учебник / Иод ред. проф. С.И.Лушина, проф. В.А. Слепова. -М.: Издт-во Рос. экон. акад., 2000.-384 с.
51.МалинA.C. Исследование систем управления: учебник для вузов / A.C. Малин, В;И. Мухин; Гос. ун-т — Высшая школа экономики. 3-е изд. -М.: Изд. дом ГУВШЭ, 2005. - 399 с.
52. May В. Глобальный кризис: опыт прошлого и вызовы будущего: Экономическая политика, 2009, № 4. с. 47-61.
53. May В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическомукризису. Вопросы экономики,2009, № 2. с. 4-23.
54. May В. Кризис на начальной стадии: причины и проблемы. Экономическая политика, 2008, № 6. — с. 52-68.
55. Моисеев А. Региональныезаемщикии финансовый кризис / А. Моисеев, О. Черданцева // Рынокценныхбумаг, 2008.19.-с. 71-74.
56.МокрыйД.А. Понятие региональной банковской системы и экономическая природа еёэмерджентностиТекст. / Д.А. Мокрый // Вестн. Самар. гос. экон. ун-та. Самара, 2010. - № 2 (65). - с. 83-89.
57.МокрыйД.А. Статистическая оценка и прогнозирование циклических изменений в экономике региона Текст. / Д.А. Мокрый, Е.В.Зарова// Экономика. Статистика. Информатика. 2011. - с. 49-54.
58.МокрыйД.А. Статистическое исследование измененияинституциональногосостава региональных банковских систем в условиях глобального финансового кризиса Текст. / Д.А. Мокрый // Экон. науки. 2010. - № 4 (65). - с. 193-199.
59.МхитарянB.C. Эконометрика: учебник. М.: Проспект, 2011. - 384 с.
60.НазаровМ.Г. Практикум по статистике финансов: учебное пособие / кол. авторов ; под ред. М.Г. Назарова. М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.
61.НазаровМ.Г. Статистика финансов: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности «Статистика» / под ред. М.Г. Назарова.- М.: Изд-во Омега-Л, 2005. 460 с.
62.НовоселовA.C. Региональные рынки: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1999.- 479 с.
63.ОрловA.C. Экономический кризис в Англии и его последствия / A.C. Орлов. // Современные записки, 1921. Кн. VI. с. 167-196.
64.ОрловС.Н. Экономика и банковская система региона / С.Н. Орлов -М.:ЗАО«Издательство «Экономика», 2004. 302 с.
65.ПетровА.Ю. Комплексный анализ финансовой деятельности банка / А.Ю. Петров, В.И.Петрова. М.: Финансы и статистика,2007. 560 с.
66.ПечниковаA.B. Банковские операции: учебник / A.B. Печникова, О.М.Маркова, Е.Б. Стародубцева. М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. -368 с.
67.ПрудниковаВ.В. Привлеченные средства частных лиц в банках^России: статистический анализ /В.В. Прудникова. — М.: Университетская книга, 2009. 192 с.
68. Региональныебанковскиесистемы и инвестиционные процессы /Консорциумпо вопр. приклад, эконом, исслед., Канадское агенство по междунар. развитию. М.:АгентствоИЭПП, 2007. — 134 с.
69.РудаковаО.С. Банковские электронные услуги: Учеб. пособие. М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2010. - 400 с.
70.СаблинаЕ.А. Статистика финансов: курс лекций: учебное пособие для вузов / Е.А. Саблина. М.: Издательство «Экзамен»,2007.-479 с.
71.СавиноваВ.А. Тенденции и перспективы развитияипотечногожилищного кредитования в России Текст.: монография / В.А.
72. Савинова. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов,2008.-200 с.
73.СажинаМ.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. Учебник для вузов. М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА— ИНФРА-М), 2001. - 456 с.
74.СалинВ.Н. Статистика финансов: Учебник / Под ред. проф. В.Н. Салина. М.: Финансы и статистика, 2000. - 816 с.
75. Скоузен М. Кто предсказал крах 1929 г.? // Экономический цикл: Анализ австрийской школы. — Челябинск: Социум,2005.-с. 172-215.
76.СтародубровскийВ.Г. Российская экономика в 2006 г. // Экономическая политика, 2007, № 1.
77.ТавасиевA.M. Банковское дело: управлениекредитнойорганизацией: Учебное пособие / A.M.Тавасиев. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Издательско-торговаякорпорация«Дашков и К0»,2009. 640 с.
78.ТарасенкоO.A., Хоменко Е.Г. Банковская система Российской Федерации и еёантикризисноерегулирование : учеб. пособие / O.A. Тарасенко, Е.Г.Хоменко. М.: Норма, 2009. - 304 с.
79.ТимофееваТ.В. Практикум по финансовой статистике: учеб. пособие / Т.В. Тимофеева, A.A.Снатенков. — М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009. 320 с.
80. Уэрта деСотоХесус. Деньги, банковский кредит и экономические циклы / Хесус Уэрта де Сото ; пер. с англ. под ред. A.B. Куряева. -Челябинск: Социум, 2008. 663 с.
81.ФелпсБ. Умные бизнес-показатели: Система измерений эффективности как важный элементменеджмента/ Пер. с англ. -Днепропетровск:БалансБизнес Букс, 2004. — 312 с.
82. Финансовый механизм и его правовое регулирование: Тезисы докладов международной научно-практической конференции / Саратовскийгосударственный социально-экономический университет. Саратов, 2003.-176 с.
83. Фишер С. Экономика: пер. с англ. со 2-го изд. / С.Фишер, Р.Дорнбуш, Р. Шмалензи. М.: Дело ЛТД, 1992. - 864 с.
84.ХаберлерГ. Процветания и депрессия: Теоретический анализ циклических колебаний. Челябинск: Социум, 2005.
85.ХалафянА.А. STATISTICA 6. Статистический анализ данных. 3-е изд. Учебник. -М.: ООО «Бином-Пресс», 2008. 512 с.
86.ШиряевВ.И. Финансовые рынки: Нейронные сети, хаос и нелинейная динамика: Учебное пособие. Изд. 2-е, испр. и доп. — М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2009 232 с.
87.ЩербаковаГ.Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основеотчетности, составляемой по российским и международным стандартам) / Г.Н. Щербакова. М.: Вершина, 2007. - 464 с.
88. Эверит Б.С. Большой словарь по статистике / научн. ред. перевода И.И. Елисеева. 3 -е изд. М.гПроспект, 2010. - 736 с. <
89.ЭнтовP.M. Неплатежи в российской экономике и регионах / Р.Энтов, А. Золотарева, Л. Ледерман, О. Луговой. М.: ИЭПП, 2001
90. Abrams М.А. Money in a Changing Civilisation. London: John Lain, 1934.
91. Asamoah, Gordon N. The Impact of the Financial Sector Reforms on Savings, Investments and Growth of Gross Domestic Product in Ghana. International Business & Economics Research Journal, October, 2008, Vol. 7, No. 10.
92. Atkinson, A., Riani, M. Robust Diagnostic Regression Analysis. Published by Springer, 2000. 328 pp.
93. Atkinson, Anthony. Econometric applications of the forward search in regression: robustness, diagnostics, and graphics. Econometric reviews, 28 (1), 2009.-pp. 21-39.
94. Berk, Richard A. Regression Analysis: A Constructive Critique. Published by University of Pennsylvania, 2004. 280 pp.
95. Berry, William D. Understanding Regression Assumptions. Published by SAGE Publications, 1993.- 104 pp.
96. Breen, Richard. Regression Models Censored, Sample Selected or Truncated Data. Published by SAGE Publications, 1996. - 88 pp.
97. Cohen, Jacob; et al. Applied Multiple Regression Correlation Analysis for the Behavioral Sciences. Published by Lawrence Erlbaum Associates, Inc., 2003.-703 pp.
98. Crown, William H. Statistical models for the social and behavioral sciences: multiple regression and limited-dependent variable models. Published by Praeger Publishers, 1998. 185 pp.
99. Edirisuriya, Piyadasa. Effects of Financial Sector Reforms in Sri Lanka: Evidence from the Banking Sector. Asia Pacific Journal of Finance and Banking Research, 2007, Vol. 1. Not 1.
100. Edwards, Allen Louis. Multiple regression and the analysis of variance and covariance. Published by W. H. Freeman, 1979. 212 pp.
101. Fernández E., Ruiz J. Time-to build; growth and welfare. Universidad Complutense de Madrid, 2001.
102. Gerlach, Petra; The Dependence of the Financial System on Central Bank and Government Support. BIS Quarterly Review, March,2010-4-6 pp.
103. Goodhart C.A.E. The Central Bank and the Financial System. Cambridge, Mass: The MIT Press, 1995)
104. Hardy, Melissa A. Regression with Dummy Variables. Published by SAGE Publications, 1993. 96 pp.
105. Hiroyuku, Kiyota. Confronting the Global Financial Crisis: Bank Efficiency, Profitability and Banking System in Africa. Institute for International Cooperation Studies, 2009 23 pp.108. http://webcache.googleusercontent.com/
106. Huerta de Soto, J. The Crisis and Reform, of Social Security: An Economic Analysis from the Austrian Perspective. Journal des Economistes et des Etudes Humaines 5, no. 1, March,1994;- 127-155 pp.
107. Keith, Timothy Z. Multiple Regression and Beyond. Published by Pearson, 2005. 552 pp.
108. Kydland F.E., Prescott E.G. Business Cycles: Real Facts and a Monetary Myth. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 14, 1990. -3-18 pp.
109. McClendon, McKee J. Multiple Regression and Causal Analysis. Published by Waveland Press, Inc., 2002. 358 pp.
110. Mendenhall, William. A Second Course in Statistics. Regression Analysis (Fifth Edition). Published by Pearson Education, 2003. 852 pp.
111. Mills F.C. Prices in Recession and Recovery. New York: National Bureau of Economic Research, 1936.
112. Mises, Ludwig von. Omnipotent Government: The Rise of the Total State and Total War. New York: Arlington House, 1969.
113. Nakaso, Hiroshi. The Financial Crisis in Japan during the 1990s: How the Bank of Japan Responded and the Lessons Learnt. BIS Papers, October 2001, No. 6-82 pp.
114. Neuilly, Michele and Cetama, Andover. Modelling and Estimation of Measurement Errors. Published by Intercep, 1999. 694 pp.
115. Novales, Alfonso. Transitional dynamics and welfare effects of the public investment/output ratio / A. Novales, G. Marrero. Journal of Current Issues in Finance and Economics, 1 (4), 2008. 14-42 pp.
116. Pedhazur, Elazar. Multiple Regression in Behavioral Research. Published by Wadsworth Publishing, 1997. 1072 pp.
117. Regression Diagnostics: Identifying Influential Data and Sources of Collinearity by David A Belsley, Edwin