Юрина, Татьяна Валерьевна. Лимитирование операций с коммерческими банками-контрагентами : сущность, цели и методы

brief description

Юрина, Татьяна Валерьевна. Лимитирование операций с коммерческими банками-контрагентами : сущность, цели и методы : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Юрина Татьяна Валерьевна; [Место защиты: С.-Петерб. гос. ун-т].- Санкт-Петербург, 2010.- 176 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/725

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Дистанционный анализ финансового состояния коммерческих банков10
1.1. Анализ финансового состояния коммерческих банков как инструмент банковского надзора 10
1.2. Формирование рейтингов рейтинговыми агентствами 30
1.3. Дистанционный анализ финансового состояния коммерческих банков-контрагентов 39
Глава 2.«Лимитное поле» на контрагента банка67
2.1. Подходы к формированию «лимитного поля» на контрагента банка 67
2.2. Лимиты на операции с коммерческими банками-контрагентами на межбанковском и финансовом рынке 82
Глава 3.Методика лимитирования операций с коммерческими банками-контрагентами92
3.1. Методика дистанционного анализа надежности коммерческих банков-контрагентов 92
3.2. Алгоритм формирования «лимитного поля» на контрагента банка 106
3.3. Апробация методики лимитирования операций с коммерческими банками-контрагентами 129
Заключение 137
Список использованной литературы 141
Приложения 157

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Основной проблемой кредитных организаций при осуществлении операций с коммерческими банками на межбанковском и финансовом рынке является своевременный возврат средств и ограничение объема потерь при неисполнении или несвоевременном исполнении обязательств. Одним из способов решения данной проблемы является анализ надежности банков-контрагентов и установление лимитов на проводимые с ними операции.
Анализу банков-контрагентов и ограничению рисков, возникающих при осуществлении операций на межбанковском и финансовом рынке, не уделялось должного внимания. В период становления банковской системы России, сверхприбыли на рынке государственных ценных бумаг, валютном рынке и рынке валютных деривативов у кредитных организаций отсутствовали стимулы для построения надлежащей системы контроля над этими рисками.
Ситуация, складывающаяся в российском банковском секторе в дальнейшем, сформировала повышенный спрос на профессиональные аналитические технологии, исследования и программы, связанные с дистанционной оценкой надежности коммерческих банков-контрагентов и установлением лимитов на межбанковские операции. Экономика последних десятилетий привела к глобализации финансовых рынков, что способствовало повышению взаимной зависимости их субъектов на международном уровне. Все это привело к тому, что банковский бизнес оказался подверженным все большему количеству рисков. Ввиду тесного взаимодействия и взаимозависимости коммерческих банков вопрос достоверной оценки их финансового положения и ограничения объема осуществляемых операций стал одним из наиболее актуальных.
Особую значимость данная проблема приобрела в условиях нестабильности на финансовом рынке. В связи с неоднократными финансовыми кризисами, как национального, так и мирового масштаба, у российских кредитных организаций возникла потребность в разработке адекватных показателей надежности коммерческих банков, которые могли бы заранее свидетельствовать о наличии неблагоприятных тенденций. Важнейшей проблемой стал поиск системы надежного инструментария, способного ограничить объем возможных потерь при проведении операций с кредитными организациями-контрагентами.
Тем не менее, такой инструментарий в подавляющем большинстве российских кредитных организаций на сегодняшний день отсутствует или ограничен поверхностным экспресс-анализом надежности контрагентов и простейшим алгоритмом лимитирования операций. Это подтверждает необходимость проведения соответствующих исследований и актуальность диссертационной работы.
Степень разработанности проблемы.Вопросы, касающиеся финансового анализа, нашли свое отражение в работах таких ученых, как Батракова Л.Г., Воронова Н.С., Гиляровская Л.Т., Иванов В.В., Ковалев В.В., Козловская Э. А., Лялин В. А., Мотовилов О.В., Панова Г.С, Соколов Б.И., Соколов Я.В., Шеремет А.Д. и других.
Вопросы финансового анализа коммерческих банков были рассмотрены в диссертационных работах Беликова Д.С., Городецкого П.В., Ивановой Т.М., Казанского А.В., Ковалева П.П.
Отдельные вопросы, связанные с межбанковским сотрудничеством, рассмотрены в работах Арсланбекова-Федорова А.А., Белоглазовой Г.Н., Буздалина А.В., Кроливецкой Л.П., Кромонова B.C., Купчинского В. А., Ларионова И.В., Масленченкова Ю.С, Ширинской Е.Б. и других.
Вопросы банковского риск-менеджмента в российских коммерческих банках освещены в работах следующих авторов: Воронцовского А.В., Ковалева П.П., Лаврушина О. И., Халиловой М.Х. и других.
В ходе исследования также были изучены труды зарубежных авторов, посвященные сфере управления банковскими рисками: Ф.Х. Найта, П. Роуза, Дж. Ф. Синки мл., Хенни ван Грюнинга, Б. Эдвардса и других.
Цель и задачи исследования.Целью диссертационного исследования является разработка инструментария ограничений при осуществлении операций с коммерческими банками-контрагентами в системе управления рисками российских кредитных организаций.
Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
исследовать возможность и целесообразность применения подходов и методов анализа финансового состояния коммерческих банков, разработанных Международным валютным фондом, органами банковского надзора, рейтинговыми агентствами, коммерческими банками, периодическими изданиями и независимыми учеными-экономистами, для дистанционного финансового анализа в России;
систематизировать подходы к лимитированию операций с контрагентами банка, выделить их достоинства и недостатки;
рассмотреть подходы к определению базового и единого лимитов на контрагента банка;
выделить основные факторы, определяющие размер лимитов на отдельные виды операций с коммерческими банками;
разработать методику дистанционного анализа банков-контрагентов и алгоритм лимитирования осуществляемых с ними операций.
Областьисследованиясоответствует п. 10.12. «Совершенствование системы управления рисками российских банков» и п. 10.13. «Проблемы оценки и обеспечения надежности банка» Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».
Объектом исследованияявляются российские коммерческие банки, осуществляющие операции на межбанковском и финансовом рынке.
Предметом исследованияявляется процесс управления рисками коммерческого банка, возникающими при осуществлении операций на межбанковском рынке.
Методологияисследования.Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются монографии, пособия и публикации в периодической печати российских и зарубежных авторов, посвященные таким областям, как анализ финансового состояния коммерческих банков, банковский риск-менеджмент, деятельность кредитных организаций на межбанковском и финансовом рынке. В ходе исследования были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, регламентирующие вопросы анализа финансового состояния кредитных организаций, методики органов банковского надзора, рейтинговых агентств, материалы, полученные из СМИ, Интернет-ресурсы, материалы конференций и научных семинаров.
Информационную базу исследованиясоставили данные по основным показателям российской банковской системы, отчетность, предоставленная отдельными кредитными организациями.
Основные научные результаты исследования:
На основе обобщения методик анализа финансового состояния коммерческих банков, используемых Международным валютным фондом, органами банковского надзора, рейтинговыми агентствами, коммерческими банками, периодическими изданиями и независимыми учеными-экономистами, разработана методика, позволяющая производить своевременную диагностику финансового состоянии банка-контрагента.
Преимуществами предложенной методики являются: а) ориентированность исключительно на использовании открытых источников информации; б) наличие финансовых и качественных параметров деятельности контрагента, коэффициентного и динамического анализа; в) оценка не только собственной финансовой устойчивости кредитной организации, но и возможности получения ей внешней финансовой поддержки; г) возможность перехода от оценки финансового положения коммерческого банка к величине лимитов на осуществляемые с ним операции;
Разработан алгоритм формирования лимитов на следующие операции с коммерческими банками-контрагентами: операции необеспеченного межбанковского кредитования; текущие и срочные конверсионные операции; операции прямого и обратного РЕПО; предоставление гарантий и поручительств; вложения в долговые ценные бумаги, эмитированные банками-контрагентами.
Особенности предложенного алгоритма состоят в следующем: а) предполагает расчет лимитов на различные виды операций с целью определения совокупного риска на контрагента; б) содержит порядок расчета отдельных лимитов на все виды операций, осуществляемые между банками; в) предполагает использование различных базовых лимитов (показателей, относительно которых рассчитываются лимиты) для каждого вида операций; г) при расчете лимитов на срочные конверсионные операции учитываются не только финансовые параметры контрагента, но и волатильность базового актива (курса иностранных валют);
Выделены основополагающие факторы, определяющие размер лимитов на отдельные виды операций с коммерческими банками, а именно: срочность операции и максимальный объем возможных потерь при осуществлении операции в рамках лимита. Величина возможных потерь в свою очередь определена двумя параметрами: обеспеченность операции и вид риска, который она содержит (риск потери основной суммы долга и/или риск замещения стоимости активов);
Раскрыты преимущества и недостатки подходов к лимитированию операций с контрагентами банка. Главным преимуществом установления единого лимита на контрагента является простота процедуры формирования «лимитного поля». Однако в этом случае не учитывается, что различные операции банка имеют разную степень риска, а потому должны оказывать влияние на объем единого лимита на контрагента в разной степени. Основным преимуществом лимитирования различных видов операций является возможность интерпретирования присущих им рисков и одновременно формирование лимита на контрагента, но данный подход гораздо более сложен для применения, деление операций по степени их рискованности субъективно, а алгоритмы определения различных лимитов в настоящее время не разработаны;
Доказано, что в методике дистанционного анализа российского банка-контрагента могут быть использованы принципы оценки коммерческих банков, содержащиеся в методиках Международного валютного фонда, органов банковского надзора, рейтинговых агентств, периодических изданий, но в полной мере ни одна из них быть применена не может.
Научная новизна диссертационного исследованиязаключается в разработке нового подхода к лимитированию операций с коммерческими банками-контрагентами, позволяющего посредством анализа финансового положения и нефинансовых аспектов их деятельности ограничивать возможные риски при осуществлении межбанковских операций.
Наиболее существенные элементы диссертационного исследования, выносимые на защиту:
Разработана методика дистанционного анализа банка-контрагента для оценки возможности осуществления межбанковских операций и определения параметров выделяемых на них лимитов;
Разработан алгоритм лимитирования операций с банками-контрагентами, предусматривающий расчет следующих лимитов: депозитный, конверсионный, лимит суммарных позиций на долговые ценные бумаги, эмитированные банком-контрагентом, лимиты на срочные конверсионные операции, лимиты на операции прямого и обратного РЕПО;
В рамках алгоритма формирования лимитов предложен механизм, позволяющий определить и ограничить величину совокупного риска на контрагента. С этой целью дополнительно введены два лимита: лимит предоставления денежных средств контрагенту (лимит риска ликвидности) и лимит возможных потерь при дефолте банка-контрагента (лимит кредитного риска);
Обоснована необходимость лимитирования не только операций необеспеченного межбанковского кредитования, но и других межбанковских операций: конверсионных, вложений в долговые ценные бумаги, эмитированные банками-контрагентами, предоставление гарантий и поручительств, операций прямого и обратного РЕПО.
Теоретическая значимость диссертационного исследованиязаключается в развитии методологии дистанционного анализа банков-контрагентов и лимитирования осуществляемых с ними операций.
Практическая значимость работызаключается в возможностях использования результатов диссертации в кредитных организациях для осуществления операций с коммерческими банками-контрагентами и выбора банка-корреспондента. Кроме этого, результаты диссертационной работы могут быть использованы высшими учебными заведениями для обучения специалистов в области финансового анализа и банковского менеджмента.
Апробация и внедрение результатов работы.Основные положения и результаты диссертационного исследования обсуждались и были изложены в материалах ряда научных
конференций и семинаров, в частности: Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе: IX межвузовская конференция аспирантов и докторантов (СПб, 2007); «Российская экономика: пути развития»: Форум аспирантов и молодых преподавателей (Москва, 2008); Пути развития национальной экономики: весенняя конференция молодых ученых-экономистов (СПб, 2008); Предпринимательство и реформы в России: 15-ая международная конференция молодых учёных-экономистов (СПб, 2009).
Публикации.Основные положения диссертационного исследования отражены в 12 работах общим объемом 1,7 п.л., в том числе 1 - в журнале, рекомендуемом ВАКРФ.
Объем и структура работы.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 159 наименований. Содержание работы изложено на 176 стр. машинописного текста, включая 39 таблиц, 13 рисунков, 14 приложений.

Формирование рейтингов рейтинговыми агентствами

Собственные методики определения надежности коммерческих банков разрабатываются рейтинговыми агентствами. Если результаты рейтинговых оценок являются открытыми и публикуются в печати, то методики рейтинговых агентств являются их коммерческой тайной. Но, несмотря на закрытость методик, основные принципы реитингования агентства раскрывают на своих интернет-сайтах.
Разработанные ими методики предполагают анализ большого объема как финансовой, так и нефинансовой информации, а потому многие используемые в них шаги невозможно реализовать при проведении дистанционного анализа коммерческого банка, так как у внешних пользователей отсутствуют необходимые для этого материалы и отчетные формы. Крупнейшие рейтинговые агентства, такие как Standard&Poor s, Moody s и Fitch, требуют от банка раскрытия подробной внутренней информации: они могут проводить анкетирования и интервью с топ-менеджментом банка; в их распоряжении может быть информация об уровне квалификации персонала, наличии в банке собственных методических разработок, программных продуктов и т.п.
Ни у одного из рейтинговых агентств нет единой методики анализа финансового состояния коммерческого банка, особенности методологии определяются тем видом рейтинга, который присваивается:
кредитный рейтинг, рейтинг финансовой устойчивости или рейтинг поддержки;
рейтинг по национальной шкале или по международной шкале;
долгосрочный или краткосрочный рейтинг и т.д.
Кредитный рейтинг банка выражает мнение рейтингового агентства относительно способности данной кредитной организации своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства16. В общем виде кредитный рейтинг банка является производной функцией от: его собственной финансовой устойчивости; вероятности того, что в случае необходимости он получит поддержку извне; риска того, что он не сможет осуществить платежи в результате действий государственных властей .
Индивидуальный рейтинг банка (рейтинг финансовой устойчивости) представляют собой мнение агентства о внутренней устойчивости и надежности кредитной организации. В отличие - от кредитного рейтинга, рейтинг финансовой устойчивости не оценивает вероятность своевременного погашения банком своих обязательств. Вместо этого он оценивает вероятность того, что банку может потребоваться помощь третьих сторон, например, его собственников, участников группы, в которую он входит, или государственных институтов.
Рейтинг поддержки напрямую связан с долгосрочным кредитным рейтингом, но он не оценивает внутреннюю кредитоспособность банка, а представляет собой мнение агентства о готовности и возможности предоставления поддержки банку со стороны третьих лиц.
Еще один фактор, от которого зависит методика присвоения рейтинга — это горизонт рейтингования, то есть период, на который оценивается надежность анализируемого банка. Чем короче горизонт, тем большее внимание уделяется краткосрочным факторам (в большей степени -ликвидности кредитной организации). Чем длиннее горизонт, тем большее внимание уделяется долгосрочным факторам - рыночным позициям, качеству управления и т.д. Для демонстрации этих различий агентства используют шкалы долгосрочных и краткосрочных рейтингов.
Кредитный рейтинг банка по национальной шкале отражает мнение рейтингового агентства о его способности и намерении своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства относительно других российских эмитентов ; по международной шкале — относительно всех эмитентов.
Методология различных международных рейтинговых агентств также различается, как отличаются применяемые ими долгосрочные рейтинговые шкалы. Рейтинговая шкала Standard&Poor s измеряет вероятность дефолта эмитента (то есть неплатежа по долгу, включая проценты), поэтому на шкале агентства есть такие уровни, как D (дефолт) и SD (выборочный дефолт). Вероятность дефолта измеряют и кредитные рейтинги агентства Fitch, которое также использует два возможных уровня дефолта - дефолт (D) и ограниченный дефолт (RD). Шкала кредитных рейтингов Moody s измеряет уровень ожидаемых потерь, поэтому на шкале Moody s банк, допустивший дефолт, если агентство полагает, что он в итоге расплатится, будет иметь не самый низкий рейтинг. Именно это отличие определяет то, что Moody s намного большее внимание уделяет поддержке кредитной организации со стороны государства и акционеров.
В 2006 году агентство Moody s представило на обсуждение новую методику присвоения банкам кредитных рейтингов, введя понятие «анализ вероятности совместного дефолта для банков». Иными словами, рейтинг банка больше зависел от того, получит ли он в случае необходимости внешнюю поддержку со стороны государства, материнской компании или региональной администрации, нежели от его собственной финансовой устойчивости. Хотя методика обсуждалась в течение года, инвесторы возмутились, когда в конце февраля 2007 года компания начала пересмотр рейтингов и рейтинги крупных зарубежных банков были повышены сразу на несколько ступеней до высшего уровня Ааа. После широкого обсуж