Жукова Ирина Васильевна. Механизм управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста

brief description

Жукова Ирина Васильевна. Механизм управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 2004 142 c. РГБ ОД, 61:05-8/1153

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Теоретическое обоснование механизма управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста 10
1.1. Развитие концепции механизма управления финансами предприятия в рыночной экономике 10
1.2. Генезис концепций и моделей теории роста 22
1.3. Обоснование роли и состава финансовых показателей как регуляторов экономического роста 37
Глава 2. Информационная база стоимостной модели механизма управления финансами промышленного предприятия 46
2.1. Показатели добавленной стоимости и их роль в механизме управления финансами 46
2.2 Регрессионное моделирование финансовых показателей в контексте анализа экономического роста 58
2.3. Финансовые показатели стоимостной модели механизма управления финансами 71
Глава 3. Исследование влияния стоимостных индикаторов экономического роста в налогообложении и финансовом прогнозировании 83
3.1. Моделирование и оптимизация налоговой нагрузки предприятия 83
3.2. Добавленная стоимость в оценке двойного налогообложения 100
3.3. Методика и алгоритм формирования прогнозной финансовой отчетности предприятия в условиях экономического роста 107
Заключение 126
Список литературы 130
Приложение

Введение к работе

Проводимые рыночные реформы радикально меняют экономику России. Формируется качественно новая финансовая система, создаются условия для развития предпринимательства и бизнеса.
В качестве приоритетной цели государственного развития экономики провозглашено обеспечение положительной динамики экономического роста. Однако в современных отечественных и зарубежных исследованиях еще не получили должной разработки как теоретические, так и практические вопросы, с достаточной полнотой раскрывающие механизм управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста.
В экономической среде на практике доминирует представление об экономическом росте как количественной характеристике выпуска продукции и увеличения реального ВВП (валового внутреннего продукта). Так, анализ экономического развития России по важнейшему макроэкономическому показателю - ВВП - характеризуется длительной тенденцией спада до 1999 г.г. и наметившейся тенденцией роста в последующие годы. Бюджет 2004 г. является бюджетом продолжающегося экономического роста, повышения конкурентоспособности национальной экономики, уровня жизни населения за счет снижения налоговой нагрузки и решения ряда социальных задач.
По мнению автора, экономический рост является важнейшей интегральной характеристикой, определяющей не только финансово- экономические условия устойчивого развития, но объединяющей необходимые совместные усилия как предприятий, так и государства в целом. Обменные и распределительные финансовые потоки, всесторонне характеризующие различные стороны финансово-экономического
положения предприятий, неразрывно связаны друг с другом, в то же время их взаимосвязь должна отражаться в оценке кумулятивного денежного
4оборота производственной сферы на возмещение, потребление и накопление на всех уровнях иерархии государственной хозяйственной системы.
Сущность проблемы обеспечения роста предприятий состоит в том, что тенденция к количественному увеличению объемов продаж и качественному улучшению уровня обслуживания покупателей наталкивается на ограниченность экономических возможностей, обусловленных применяемыми ресурсами.
Если рассмотреть действующее на внутреннем рынке промышленное предприятие, то вполне возможно, что на какое-то время поддерживаемый его экономический рост может превзойти рост ВВП. Однако, в конечном счете, либо рынок продемонстрирует насыщение представленной продукцией, либо в зависимости от типа продукта спрос на него может стать постоянным, т.е. свободный денежный поток предприятия будет расти параллельно с инфляцией, либо спрос будет продолжать расти вместе с ростом ВВП. Реальный ВВП может увеличиваться, но может и уменьшаться. Нулевое значение сравниваемых величин ВВП означает отсутствие изменений в движении ВВП, т.е. отсутствие экономического роста.
Кроме того, варианты аномально высокого или, наоборот, низкого роста спроса на продукцию предприятия по сравнению с динамикой ВВП представляют особый интерес с позиций государственного регулирования финансово-распределительных рыночных отношений и требуют для изучения наличия методологического инструментария, основанного на финансовом механизме переходной модели российской экономики.
В экономической теории проблемы экономического роста разрабатываются в трудах многих российских и зарубежных ученых. В их исследованиях рассматриваются разные вопросы теории экономического роста преимущественно на макроуровне.
Так, системному подходу в выработке стратегии экономического роста посвящены научные труды Л.И. Абалкина, экстенсивный и
5интенсивный пути роста рассматриваются А.С. Булатовым, выбор оптимальной траектории роста исследован Ф. Рамсеем, источники и факторы роста в контексте экономического развития рассматриваются в работах В.Т. Рязанова, В.В. Ивантера, В.И. Маевского; ресурсный потенциал экономического роста исследован в научных работах А.Г. Грязновой, Г.П. Журавлевой, Д.Е. Сорокина и других ученых.
Анализ и прогнозирование экономического роста ведется с помощью его моделей. Разрабатываемые западными экономистами модели теории роста в зависимости от принятых за основу постулатов и теоретических источников подразделяются на неоклассические многофакторные модели экономического роста на базе производственной функции и постулатов А.Маршалла, Л.Вальраса, однофакторные кейнсианские модели Р. Харрода, Е. Домара, Н. Калдора Дж. Робинсона, модели неоклассического направления Дж. Мида, Я. Тинбергена, Р. Ромера, Р. Лукаса, Р. Солоу и т.д.
Из приведенного перечня «классических моделей» теории роста следует, что различными средствами с их помощью авторами решается одна проблема - сформулировать условия устойчивого равновесного роста, когда капитал и труд, как важнейшие факторы производства, растут теми же темпами, что и объем производства.
Однако, для современной экономической мысли в целом характерно узкое понимание развития - модели теории роста абстрагируются от многих реальных параметров повышения темпов экономического роста, концентрируются на рассмотрении его сквозь призму объема ВВП на душу населения. Обзор и анализ моделей теории роста показал, что общую черту всех моделей предопределяет проблема обеспечения динамического равновесия экономики в целом (макроуровень).
Вместе с тем недостаточно теоретических разработок и исследований, посвященных структуре экономического роста как понятию, интегрирующему параметры финансового управления одновременно на
уровне предприятия на стадии экономического роста и макроуровне. До настоящего времени остается открытым вопрос о возможности отражения в едином мониторинге согласованных «сквозных» финансовых показателей как факторов экономического роста на микро- и макроуровнях с целью последующего их использования для эффективного координированного регулирования финансовых потоков.
Необходимость создания целостной, научно обоснованной концепции механизма управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста, недостаточная научная проработка, актуальность и возрастающая значимость данной проблемы предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель и постановку задач.
Предлагаемый подход отражает особенности финансовой политики промышленных предприятий в условиях позиционирования факторов стоимости как единых регуляторов экономического роста на микро- и макроуровнях регулирования экономических отношений.
Цель исследования.Цель исследования состоит в научном обосновании и разработке методологических аспектов использования стоимостных индикаторов роста в механизме управления финансами промышленного предприятия в рыночных условиях хозяйствования.
Поставленная цель обусловила необходимость решения следующихзадач:
уточнить содержание понятийного аппарата механизма управления финансами промышленного предприятия;
раскрыть структуру и систематизировать элементы механизма управления финансами, включая индикаторы роста;
обосновать существенность стоимостных индикаторов роста в согласовании микро- и макроуровней управления финансами;
раскрыть методические приемы оценки и уточнить процедуры расчета показателей добавленной стоимости как индикаторов роста;
7исследовать условия оптимизации налоговой нагрузки предприятия и разработать методику ее регулирования в зависимости от динамики индикаторов роста;
разработать методику прогноза финансовых показателей в
регулярном менеджменте предприятия на стадии экономического роста.
Предметом исследованияявляются финансовые регуляторы на
стадии экономического роста промышленных предприятий, отражающие
закономерности связи и тенденции формирования «сквозных» финансовых
показателей на микро- и макроуровнях управления.
Объектом исследованиявыступает механизм управления финансами промышленных предприятий на стадии экономического роста на этапах становления рыночных отношений.
Теоретическая база и методология исследования.Теоретической основой диссертации послужили фундаментальные труды российских и зарубежных авторов по вопросам теории финансов, финансового менеджмента, экономической теории, концепций экономического роста, теории принятия решений, системного анализа, а также методов анализа иерархий и парных сравнений, положенных в основу современной теории матриц влияния.
Особое влияние на формирование авторского подхода оказали труды российских ученых, а также зарубежных авторов - Л.И. Абалкина, М.С. Абрютиной, И.Т. Балабанова, В.Г. Белолипецкого, Р. Брейли, Дж.К. Ван Хорна, А. Дамодарана, П.Ф. Друкера, Дж. Кейнса, Т. Коупленда, А. Маршалла, М.В. Мельник, О.Е. Николаевой, М.Портера, Е. Стояновой, Р. Солоу, Т.В. Тепловой, К.Уолша, А.Д. Шеремета, Й. Шумпетера и других авторов.
В качестве информационного обеспечения проведенных исследований и разработок использовались публикации в периодических изданиях, материалы научных конференций и семинаров, а также информационные технологии.
8Научная новизна исследования.Получены следующие научные результаты, имеющие значение для развития теории и практики финансового менеджмента на предприятиях Российской Федерации, и выносимые на защиту:
1. обоснована необходимость расширения и дополнения методологической базы механизма управления финансами промышленного предприятия индикаторами роста в качестве информационно- аналитического регулятора, отвечающего дуальной природе отношений микро- и макроуровней финансового управления;
2. уточнены требования к терминологическому базису по тематике теории финансового менеджмента; определено содержание, обоснована необходимость выделения термина «механизм управления финансами предприятия на стадии экономического роста»;
3. раскрыта средствами теории матриц влияния роль показателя добавленной стоимости как индикатора роста и развития промышленных предприятий и компонента ВВП;
4. доказана и теоретически обоснована роль показателей добавленной стоимости как связующего звена и динамического регулятора в системе отношений микро- и макроуровней; финансового управления;
5. проработана средствами регрессионного моделирования
информационно-аналитическая база финансовых индикаторов роста;
6. установлена и обоснована средствами математического моделирования аналитическая взаимосвязь параметров налоговой нагрузки предприятия и показателя добавленной стоимости в границах сценарно задаваемых отклонений; предложена методика оптимизации параметров налоговой нагрузки;
7. разработана и апробирована методика получения прогнозных финансовых показателей в регулярном менеджменте промышленных предприятий на стадии экономического роста.
Практическая значимостьисследования заключается в том, что основные положения работы ориентированы на расширенное использование инструментария механизма управления финансами в процессах достижения оптимизации налоговой нагрузки и количественной оценки значимости и влияния двойного налогообложения, раскрытия роли стоимостных системообразующих показателей добавленной стоимости как индикаторов экономического роста предприятий, а также разработки алгоритма получения прогнозных финансовых показателей.
Апробация и внедрение результатов исследования.Основные теоретические и практические результаты работы подробно освещены в публикациях автора.
Полученные результаты и рекомендации используются в практической деятельности финансово-экономических служб ОАО «Торжокский вагоностроительный завод» и ОАО «Айс - Фили», что подтверждается справками о внедрении.
Материалы диссертации могут использоваться в преподавании финансовых дисциплин.
Публикации.По теме диссертационной работы опубликовано пять работ, общим объемом 1,0 п.л. (в т.ч. авторских - 0,9 п.л.).
Структура работы.Работа изложена на 150 страницах машинописного текста и состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 22 таблицы, 14 рисунков, 5 приложений. Библиографический список литературы включает 116 источников.

Развитие концепции механизма управления финансами предприятия в рыночной экономике

Специфика научного познания концепции механизма управления финансами состоит в рациональном осмыслении и систематизации целостного и достоверного обобщения его компонент, согласованного с основными понятиями рыночной российской экономики.
Рассмотрение сущности и принципов построения механизма управления финансами промышленного предприятия требует предварительного всестороннего исследования каждого из терминов («механизм», «финансы», «управление финансами») с целью номинации основных понятий, связанных между собой логическими, семантическими (экономическими) отношениями, в образовании которых ведущую роль выполняет сочетание объективных и субъективных факторов.
Если подходить к исследованию в порядке хронологии, то в доперестроечный период в специальной литературе чаще использовались понятия «хозяйственный механизм» и/или «экономический механизм», причем их разграничение основывалось на разделении соответствующих методов и приемов. Так, например, Р.И.Тонконог определяет хозяйственный механизм в следующей трактовке:
«Хозяйственный механизм - это совокупность форм и методов, рычагов и стимулов планомерного воздействия на производство с целью обеспечения его динамического, устойчивого и эффективного развития. Это сложная и многогранная система, охватывающая не только экономические, но административные, правовые, социальные методы воздействия на экономику.» [68, стр. 15] Академик Л.И. Абалкин так определяет сущность хозяйственного механизма: «Хозяйственный механизм в самой общей форме можно охарактеризовать как способ организации общественного производства со свойственными ему формами и методами, экономическими стилизмами и правовыми нормами». Как указывает далее сам автор, это весьма общая формулировка, которая будет уточняться по мере углубления исследований и обобщения практики применения, причем «...понятие хозяйственного механизма более широкое, чем экономический механизм хозяйствования» 1]
В период до 1980 г. ведущие экономисты страны по существу отождествляли понятия «хозяйственный механизм» и «экономический механизм». В этот период существенные разногласия в трактовках делают науку о рациональной системе хозяйствования более актуальной, так как в хозяйственном механизме должны быть правильно расставлены акценты с точки зрения существующих в экономике укладов ведения хозяйства, способов производства и их эффективности.
На наш взгляд рациональное хозяйствование, прежде всего, предполагает рассмотрение хозяйственного механизма как конкретной формы появления экономических законов данного способа производства, их познания и применения в хозяйственной практике.
В работах Масюка А.Н.[59] проводится разграничение категорий «экономический механизм» и «хозяйственный механизм», причем автор рассматривает экономический механизм как важнейшую составляющую хозяйственного механизма, отмечая, что среди всех составляющих хозяйственного механизма именно экономическому механизму принадлежит ведущая роль в решении ряда важнейших практических задач.
Используя научную верификацию, как соотнесение теоретических оценок с практической деятельностью в работах российских ученых Ионова В.Я., Кашина В.Щ44], Осипова Ю.М.[65] и др. неоднократно уточняется определение хозяйственного и экономического механизмов применительно как к макро-, так и к микроуровням рассмотрения. Как результат постулируется, что, обращаясь к сфере управления предприятием, хозяйственный механизм представляет собой единство системы организации его основной деятельности и экономических отношений, в которые предприятие вступает в процессе хозяйственной деятельности по производству и реализации выпускаемой материальной и информационной продукции, обеспечению услуг, получению выручки как результата использования имеющихся основных и оборотных фондов, а также капитальных вложений, обеспечивающих эффективное функционирование в изменяющихся условиях рыночной среды.
Среди зарубежных исследователей особо следует отметить работу французского ученого А.Кульмана, который утверждает, что экономический механизм занимает центральное место в хозяйственном механизме, требует особой трактовки, представляет собой отдельную самостоятельную категорию, отражающую взаимосвязь между различными экономическими явлениями.» Далее автор приводит классификацию экономических механизмов и отмечает, что «...механизмы чаще всего представляют собой системы взаимосвязанных явлений и поэтому с позиций теории экономических механизмов может существовать столько, сколько может быть выделено экономических систем при заданных условиях исследования...»[55, с. 189].

Показатели добавленной стоимости и их роль в механизме управления финансами

Механизм управления финансами, основанный на ключевых факторах стоимости, определяющих важнейшие стратегические направления роста стоимости предприятия, обеспечивает ему конкурентные преимущества и позволяет контролировать собственникам эф