Жуйков Евгений Николаевич. Финансовый инжиниринг инфраструктурных единиц в электроэнергетической системе

brief description

Жуйков Евгений Николаевич. Финансовый инжиниринг инфраструктурных единиц в электроэнергетической системе : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Жуйков Евгений Николаевич; [Место защиты: Сам. гос. эконом. ун-т].- Екатеринбург, 2009.- 195 с.: ил. РГБ ОД, 61 10-8/1065

Содержание к диссертации

Введение
Формирование теоретических и методических основ финансового инжиниринга
Концептуальное обоснование экономической сущности финан сового инжиниринга с позиции категориально-понятийной взаи мосвязи финансов и инжиниринга 11
Логика построения финансового инжиниринга на базовых положениях теории принятия решений 32
Диалектическое развитие и финансовое позиционирование электроэнергетики в воспроизводственной системе хозяйствования 50
Диспозитивный анализ функционирования единой национальной энергетической системы российской федерации
Финансовые обобщения общеэкономической ситуации и масштабов развития электроэнергетики 70
Оценка практического взаимодействия электроэнергетики и региональной экономики 98
Динамический механизм финансовых и инсти туциональных преобразований инфраструктуры электроэнергетики
Логико-проектная форма и аналитическое обоснование реорганизации транспортной инфраструктуры электроэнергетики 118
Методика финансово-организационных решений по оптимизации функционирования инфраструктурных единиц в электроэнергетике 138
Заключение 165
Библиографический список 171
Приложения 183

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Российская Федерация провозглашена как социальное государство. Согласно Конституции государственная политика должна быть направлена на создание достойных условий жизнедеятельности человека. Это положение напрямую обусловливает значимость социальной ответственности государства в сфере электроэнергетики. В процессе совершенствования основ функционирования российской электроэнергетики должна быть достигнута согласованность между национальными общественными интересами и устремленностью на эффективную деятельность каждого предприятия отрасли.
Представление цели энергетической стратегии нашей страны демонстрирует сочетание, с одной стороны, социальной ответственности государства посредством поддержания экономического роста и повышения уровня жизни граждан, с другой - обеспечения экономических интересов электроэнергетики в виде повышения ее организационно-финансового потенциала. Государственная энергетическая политика должна строиться на основе единства данного целевого направления. В процессе формирования цивилизованного энергетического рынка необходима сбалансированность экономических и финансовых отношений между государством, отраслевыми субъектами хозяйствования и населением страны. Кризисная ситуация оказывает определенное воздействие на функционирование электроэнергетических предприятий.
Энергетическая отрасль является, значимым сектором российской экономики. Реформирование электроэнергетики обусловлено рыночными преобразованиями, осуществляемыми в нашей стране. Совокупные преобразования электроэнергетики осуществлялись с целью повышения ее эффективности в ходе либерализации рынка и формирования конкурентных отношений. Функционирование рыночных механизмов должно опираться на базовые механизмы и рациональные финансово-организационные решения, применение которых должно обеспечивать безопасность электроэнергетической системы.
Результаты реформ находятся под воздействием ряда проблем, сформировавшихся в электроэнергетике. Социально-экономическая и политическая значимость энергетической отрасли, несопоставимость экономических интересов субъектов хозяйствования, объемность отраслевых денежных потоков определяют актуальность научных и прикладных исследований финансово-организационных основ функционирования электроэнергетики.
Финансовый инжиниринг является основой формирования целостного взгляда на цели, задачи и проблемы субъекта экономики. Механизм реали-
зации финансового инжиниринга содействует принятию рациональных финансовых решений, своевременному и достоверному отражению хозяйственных операций в финансовом учете, использованию актуальных финансовых инструментов и управлению денежными потоками. Посредством финансового инжиниринга обеспечивается целесообразность экономических преобразований в единой национальной энергетической системе.
Разработка теоретических и методических рекомендаций в рамках финансового инжиниринга должна обеспечить рациональное соотношение между реализацией социально-экономических интересов общества и экономической эффективностью отрасли, субъектов хозяйствования. Научно-прикладные исследования в сфере реформирования национальной энергетики должны содержать обоснование ресурсного и финансового потенциалов электроэнергетической системы региона.
Передача электроэнергии по магистральным и распределительным сетям находится в сфере государственного регулирования. Вместе с тем это предполагает участие энергопредприятий в конкурентных позициях привлечения инвестиционных ресурсов. Для электросетевых компаний чрезвычайно важен процесс снижения издержек в целях обеспечения инвестиционной привлекательности предприятий.
Степень разработанности проблемы.Методология и опыт функционирования энергетической отрасли представлены в широком круге научных трудов по экономике, управлению и финансам. Международный опыт функционирования энергетических отраслей обобщен в трудах отечественных и зарубежных ученых М. Алмаева, А. Арбатова, Н. Белоусова, Е. Васильева, В. Грайфера, Д. Джонстона, П. Ван Дорена, В. Клейнера, А. Тукенова и ряда других. Проблемы управления и технологического развития электроэнергетики представлены в работах Л.Д. Гительмана, Л.М. Гительмана, Г. Казиахмедова, В. Крюкова, Е. Малышева, А. Масте-панова, А. Раппопорта, В. Саенко, Я. Уринсона. Экономическая и финансовая политика в масштабном и отраслевом направлении рассмотрена в научных исследованиях Л. Богачковой, В. Бочарова, О. Веретенниковой, А. Казака, В. Леонтьева. Взаимосвязь энергетики и других отраслей национальной экономики, макроэкономическое воздействие ценовой и налоговой политики в энергетике показаны в научных публикациях П. Кадочникова, Ю. Кретининой, А. Лукацкого, А. Макарова, В. Малахова, О. Некрасовой, Т. Полянского, Г. Федоровой, С. Чернавского.
Научные основы и прикладные направления функционирования и реформирования организационно-экономической и финансовой базы электроэнергетики представлены в широком круге экономических публикаций. Зачастую проблемы реформирования энергетической отрасли
рассматриваются без учета необходимости повышения социальной ответственности государства и экономической эффективности деятельности предприятий энергетики. Дальнейшая разработка теоретических и методических подходов, принципов и инструментария обеспечит рациональное соотношение между реализацией социально-экономических интересов общества и экономической эффективностью отрасли в целом и каждого ее элемента в отдельности.
Цель и задачи исследования.Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методических основ финансового инжиниринга с учетом рационального функционирования электроэнергетической системы региона на базе интеграции экономических отношений при формировании системы инфраструктурного обеспечения и достижения оптимального уровня финансовых и инвестиционных потоков. Содержание исследования представляет собой обоснование совокупности экономических отношений, возникающих в процессе осуществления финансово-организационных решений и отраслевых преобразований в ходе реорганизации электроэнергетики и ее государственного регулирования.
Достижение поставленной цели потребовало решения ряда значимых задач:
представить и обобщить теоретико-методические позиции отечественных и зарубежных ученых-экономистов по сущности финансов и инжиниринга с параметральной характеристикой;
обосновать экономическую природу и внутреннее содержание финансового инжиниринга в научно-прикладном значении в отраслевом и структурном масштабах;
сформулировать целевые установки финансового инжиниринга, направленные на концентрацию усилий по возрастанию качества стратегических и тактических финансовых решений в долговременном периоде с учетом концепции развития электроэнергетики при разворачивании стоимостного подхода;
проанализировать финансовые основы функционирования электроэнергетической системы региона с представлением текущих проблем и тенденций развития, с определением ее значимости в поступательном развитии региональной экономики;
разработать методические положения по формированию системы инфраструктурного обеспечения электроэнергетики, включающую в себя совокупность взаимосвязанных финансово-организационных решений по оптимизации финансовых и инвестиционных потоков;
- предложить формализованные методические рекомендации по созданию инновационной модели транспортного обслуживания субъек-
тов электроэнергетической системы региона с применением финансового инжиниринга;
- определить пути построения внутриотраслевого экономического и институционального механизма преобразования сектора транспортных услуг с рационализацией реальных издержек и повышением рентабельности деятельности.
Область исследования.Диссертационная работа выполнена по специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит" Паспорта специальностей ВАК (область исследований: 3.2. Основные направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора; 3.14. Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами).
Объект и предмет исследования.Объектом исследования является комплекс предприятий электроэнергетики как в национальном, так и в региональном масштабе, функционирующихвусловиях последовательного реформационного процесса.
Предмет исследования - совокупность экономических отношений, возникающих в процессе реорганизации предприятий электроэнергетики, в ходе внедрения основ финансового инжиниринга, направленных на рационализацию принимаемых финансово-организационных решений.
Теоретической и методологической основой исследованияявляются фундаментальные положения теории финансов и теории принятия решений, основополагающие концепции и модели, представленные в научных разработках отечественных и зарубежных авторов, отраженные в монографиях и статьях в специальных периодических изданиях. В исследовании применен диалектический метод, методы логического, системного и экономического анализа, графоаналитические и функциональные методы, метод экспертных оценок.
Информационно-эмпирическая база исследования.В диссертационной работе при изучении и анализе проблем по теме исследования использованы информационные ресурсы Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики. Эмпирическая основа исследования сформирована при использовании нормативной и финансовой документации ОАО РАО "ЕЭС России", ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы России" (ФСК ЕЭС), "Магистральных энергетических сетей Урала" (МЭС), "Магистральных энергетических сетей Северо-Запада" - филиалов ОАО "ФСК ЕЭС".
Нормативно-правовая основа исследованияпредставлена законодательными и правовыми актами Российской Федерации: Конститу-
цией РФ, Гражданским кодексом РФ, Земельным кодексом РФ, Налоговым кодексом РФ, федеральными законами, постановлениями Правительства РФ, отраслевыми документами и методическими указаниями.
Рабочая гипотеза диссертациипредставлена следующими концептуальными положениями: 1) концептуальное обоснование экономической сущности финансового инжиниринга строится на категориальной взаимосвязи финансов и теории принятия решений; 2) финансовый инжиниринг обеспечивает целесообразность экономических преобразований в единой национальной энергетической системе; 3) функционирование инфраструктурных единиц в электроэнергетике требует принятия финансово-организационных решений по оптимизации их деятельности.
Научная новизна диссертационного исследования.Научная новизна диссертации заключается в разработке комплекса научно-методических и практических рекомендаций, направленных на внедрение основ финансового инжиниринга. К значимым результатам, характеризующим научную новизну работы, относятся следующие:
научно обосновано теоретическое содержание финансового инжиниринга как совокупности экономических отношений, имеющих денежную характеристику, обеспечивающих функциональные действия при принятии, реализации и оптимизации финансово-организационных решений в ходе реформирования, текущего функционирования и развития предприятия на основе внедрения инновационных элементов;
представлены основные принципиальные позиции финансового инжиниринга, содействующие внедрению стоимостного подхода и повышению качества финансовых решений в ходе преобразования электроэнергетической системы;
определены и систематизированы классификационные характеристики финансового инжиниринга в рамках преобразования категориальное финансов в процессе обеспечения денежными средствами последовательного совершенствования деятельности предприятия;
проведена диспозитивная оценка функционирования единой энергетической системы с финансовыми обобщениями в ходе значительных трансформаций в национальном, отраслевом и региональном масштабах;
разработана методика финансово-организационных решений по оптимизации функционирования инфраструктурных единиц в электроэнергетике с оценкой реальных издержек по функциональному назначению и интенсивности эксплуатации транспорта;
- предложены методические рекомендации по логико-проектной форме и финансовому обеспечению реорганизации транспортной ин фраструктуры электроэнергетики.
Теоретическая и практическая значимость работы.Теоретическое значение состоит в определенном вкладе в развитие финансовой науки, так как диссертационное исследование содержит решение важной народнохозяйственной задачи совершенствования финансовых основ функционирования электроэнергетической системы России. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в дальнейших научных и прикладных разработках в области финансового инжиниринга. Практическая значимость исследования состоитввозможности применения разработанных рекомендаций в практике функционирования предприятий электроэнергетики при создании условий их рациональной деятельности в ходе обслуживании основного производства и передачи электроэнергии. Авторские выводы и рекомендации могут использоваться органами государственной власти и управления при формировании программ стратегического развития электроэнергетических систем регионов Российской Федерации, а также отраслевыми звеньями при создании и реконструкции инфраструктурной сети.
Апробация и внедрение результатов исследованиязаключаются в их представлении и одобрении на научно-практических конференциях и отраслевых семинарах (г. Москва, г. Екатеринбург, г. Новосибирск). Основные положения диссертации получили практическое применение в процессе формирования инфраструктурной системы электроэнергетики. Востребованность результатов диссертационного исследования подтверждена их внедрением в деятельность ОАО "ФСК ЕЭС", "МЭС Урала", "МЭС Северо-Запада".
Публикации.Основные положения диссертационного исследования отражены в 8 научных работах с авторским вкладом в объеме 3,5 печ. л. Две научные работы размещены в изданиях, определенных ВАК.
Структура иобъем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Иллюстративный материал представлен таблицами и рисунками.

Концептуальное обоснование экономической сущности финан сового инжиниринга с позиции категориально-понятийной взаи мосвязи финансов и инжиниринга

Теоретические основы финансового инжиниринга формируются на научных и практических представлениях финансов и инжиниринга. В ходе диссертационного исследования раскроем содержание научного мнения ученых-экономистов по сущности финансов с целью формирования комплексного научного представления финансового инжиниринга.
Коллектив ученых-экономистов под руководством Грязновой А.Г. характеризует финансы как фундаментальную, обобщающую, многозначную экономическую категорию. Финансы характеризуют процессы образования, распределения и перераспределения денежных средств государства, регионов, хозяйствующих субъектов, юридических и физических лиц в ходе формирования их доходов, расходов, накоплений и возникающие при этом денежные отношения.1 Отметим фундаментальность и дискуссионность финансов, обозначенную в представленном научном мнении. Традиционно выделяется денежная характеристика финансов, производится объединение всей совокупности денежных отношений без акцента на государственно-властную форму финансов. Далее осуществляется конкретизация финансов организации как денежных отношений, посредством которых осуществляется производственно-хозяйственная деятельность по созданию, привлечению, распределению и использованию доходов и ресурсов.2 Здесь объединяется всё многообразие денежных отношений, опосредующих функционирование предприятия как экономического субъекта. Положительным моментом представ ляется возможность использования денежной характеристики в определении финансового инжиниринга, также обуславливающего принятие различных организационно-финансовых решений в ходе деятельности предприятия.
Романовский М.В., Врублевская О.В. свое научное представление распределяют на государственные (публичные) финансы и финансы (в широком смысле). В первоначальной трактовке финансы рассматриваются как система денежных отношений по поводу формирования и использования фондов, необходимых государству для выполнения своих функций. В расширенном понимании финансы представляются как система отношений в обществе по по-воду образования и использования денежных фондов. Причем публичные финансы включаются в расширенную трактовку наряду с кредитной системой, финансами отраслей воспроизводственного процесса, вторичным рынком, международными финансами. Такое научное воззрение действительно объединяет широкий спектр финансовых отношений. Большинство из них обусловлено движением денежных средств в различных сферах общественного воспроизводства. Вместе с тем, происходит поглощение традиционно признанных экономических категорий: кредит, бюджет, деньги и др.
Казак А.Ю., Веретенникова О.Б. представляют финансы как экономическую категорию, обусловленную фактом существования государства и необходимостью обеспечения выполнения им своих функций. В целом, это система денежных отношений, имеющих государственно-властную форму проявления, выражающих перераспределение стоимости совокупного общественного продукта и целенаправленное формирование на этой основе централизованных и децентрализованных денежных фондов (доходов) в соответствии с общественными потребностями. Соглашаясь с основными положениями рассматриваемого научного мнения, выделим системный подход и денежное содержание финансов.
Актуальным направлением развития финансовой науки является выделение категории «денежное хозяйство предприятий» - как системы денежных отношений по формированию и использованию денежного капитала и потоков денежных средств для осуществления производственной и инвестиционной деятельности с целью укрепления конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности бизнеса. Вся совокупность денежных отношений, опосредующих эту категорию, в процессе взаимоотношений между предприятием и различными субъектами хозяйствования требуют принятия конкретных финансовых решений. Этим достигается сопоставимость финансов, денежных отношений в целях реализации позиций финансового инжиниринга.
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. отмечают, что финансы отождествляются с теми процессами, которые на поверхности жизни общества проявляются в различных формах и обязательно сопровождаются движением денежных средств. В научном воззрении этих ученых-экономистов предусматривается деление на публичные финансы, представляемые как процесс формирования и использования государственных доходов и расходов, и финансы хозяйствующих субъектов, обеспечивающих образование и использование капитала, доходов и денежных фондов (потребления, накопления, резервных) этих субъектов.
Лапуста М.Г., Никольский П.С. представляют положение, что в основе финансов лежат процессы, происходящие в результате создания, распределения, обмена и использования валового внутреннего продукта и национального дохода, а также денежных доходов и поступлений предприятий.7 В рассматриваемом научном воззрении выделяется специфичность сферы экономических отношений, определяемых движением денежных средств, производится объединение государства и других экономических субъектов, на основе функционирования денежных фондов.
Румянцева Е.Е. определяет финансы как систему экономических (денежных) отношений, с помощью которых создаются и расходуются фонды денежных средств; наличные и безналичные денежные средства юридических и физических лиц. Сохраняется денежная и фондовая характеристика в изучаемом научном мнении. Вместе с тем, традиционно объединяются публичные и частноэкономические позиции.