КОРПОРАТИВНІ ПРАВА В СИСТЕМІ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ: ТЕОРІЯ, МЕТОДОЛОГІЯ, ОРГАНІЗАЦІЯ

Краткое описание

НАЦІОНАЛЬНА АКАДЕМІЯ СТАТИСТИКИ, ОБЛІКУ ТА АУДИТУ

НА ПРАВАХ РУКОПИСУ

ПИЛИПЕНКО ОЛЕКСІЙ ІВАНОВИЧ

УДК: 657:346.12 (043.3)

КОРПОРАТИВНІ ПРАВА В СИСТЕМІ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ:
ТЕОРІЯ, МЕТОДОЛОГІЯ, ОРГАНІЗАЦІЯ

СПЕЦІАЛЬНІСТЬ 08.00.09 – БУХГАЛТЕРСЬКИЙ ОБЛІК, АНАЛІЗ ТА АУДИТ
(ЗА ВИДАМИ ЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ)

ДИСЕРТАЦІЯ

НА ЗДОБУТТЯ НАУКОВОГО СТУПЕНЯ
ДОКТОРА ЕКОНОМІЧНИХ НАУК

НАУКОВИЙ КОНСУЛЬТАНТ
МАЛЮГА НАТАЛІЯ МИХАЙЛІВНА
ДОКТОР ЕКОНОМІЧНИХ НАУК, ПРОФЕСОР

ЖИТОМИР – 2011

ЗМІСТ

ВСТУП 4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИКО-ЕКОНОМІЧНІ ТА ПРАВОВІ ЗАСАДИ ВИНИКНЕННЯ КОРПОРАТИВНИХ ПРАВ В УКРАЇНІ Й СВІТІ: ПЕРЕДУМОВИ ОРГАНІЗАЦІЇ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ 15
1.1. Корпорація як інститут корпоративного сектора економіки 15
1.2. Корпорація в теорії систем та взаємообумовленість з системою бухгалтерського обліку: системний підхід 28
1.3. Корпоративне управління: характеристика інституційного середовища 38
1.4. Корпоративні права як наслідок розвитку принципів корпоративного управління: виникнення, суб’єкти, нормативно-правове регулювання 50
1.5. Класифікація корпоративних прав для цілей бухгалтерського обліку 71
Висновки до першого розділу 91

РОЗДІЛ 2. ПРОБЛЕМИ ОРГАНІЗАЦІЇ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ ОПЕРАЦІЙ З КОРПОРАТИВНИМИ ПРАВАМИ І ШЛЯХИ ЇХ ВИРІШЕННЯ 95
2.1. Облікова політика корпорацій як елемент системи
корпоративного управління 95
2.2. Формування облікової політики корпорації на різних стадіях її життєвого циклу 108
2.3. Корпоративні права в обліковій політиці корпорації: теоретико-методологічні аспекти 129
Висновки до другого розділу 142

РОЗДІЛ 3. ОРГАНІЗАЦІЯ І МЕТОДОЛОГІЯ ОБЛІКУ ПРИДБАННЯ ТА ВІДЧУЖЕННЯ КОРПОРАТИВНИХ ПРАВ 144
3.1. Правові та організаційні аспекти здійснення операцій з корпоративними правами 144
3.2. Облік придбання корпоративних прав: методологічний та
податковий аспекти 153
3.3. Бухгалтерський облік відчуження корпоративних прав: викуп, продаж, розподіл, анулювання 164
3.4. Бухгалтерський облік продажу підприємства як цілісного майнового комплексу та частини підприємства: методологічні аспекти 178
3.5. Бухгалтерський облік операцій з корпоративними правами при реорганізації підприємства 190
Висновки до третього розділу 202

РОЗДІЛ 4. ОРГАНІЗАЦІЯ ТА МЕТОДОЛОГІЯ РОЗРАХУНКІВ З ВЛАСНИКАМИ 205
4.1. Розрахунки з власниками корпоративних прав: організаційно-правовий аспект 205
4.2. Зміни розміру статутного капіталу: облікові наслідки для власників корпоративних прав 226
4.3. Облік розрахунків з власниками корпоративних прав у випадку виходу з товариства 244
4.4. Облік розрахунків з власниками корпоративних прав товариства,
що ліквідується 265
Висновки до четвертого розділу 276

РОЗДІЛ 5. ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ ВЛАСНИКІВ КОРПОРАТИВНИХ ПРАВ 279
5.1. Сучасні методи оцінки інвестиційної діяльності корпорацій: критичний аналіз 279
5.2. Удосконалення методики аналізу інвестиційної привабливості суб’єктів володіння корпоративни\ми правами: прогнозування розвитку 303
5.3. Вибір і економічне обґрунтування необхідності провадження інвестиційних проектів 326
Висновки до п’ятого розділу 355

ВИСНОВКИ 359
ДОДАТКИ 370
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 472

ВСТУП
Актуальність теми дослідження. Однією з умов залучення інвестицій в Україну є інвестиційна привабливість корпоративного сектору економіки.
Це вимагає прозорості, визначеності та злагодженості функціонування системи корпоративного управління. Корпоративний сектор економіки України знаходиться в процесі становлення. Так, за даними ДКЦПФР у 2009 р. зареєстровано 741 випуск акцій на суму 101,07 млрд. грн. Порівняно з 2008 р. обсяг зареєстрованих акцій збільшився на 54,93 млрд. грн. В 2008 році він склав 46,14 млрд. грн., у 2007  50 млрд. грн., що на 6,46 млрд. грн. більше ніж у 2006 р.
Досвід країн світу показує, що розвиток корпоративного сектору сприяє концентрації капіталу та його інвестуванню у напрямах, які забезпечують продуктивність та конкурентоспроможність підприємств на світових і національних ринках, формуванню корпоративної культури. Незадовільний фінансовий стан, низький рівень інвестицій і неконкурентоспроможність багатьох акціонерних товариств обумовлені некомпетентністю менеджерів вищого рівня управління і відсутністю дотримання принципів корпоративного управління. Основою економіки розвинених країн є корпорації, що задають темп і ритм поступового розвитку країни в цілому. Корпоратизація української економіки відбувається в умовах, які відрізняються від світових тенденцій, що зумовлює актуальність дослідження діяльності корпорацій України та проблем інформаційного забезпечення управління такою діяльністю. Корпоративне управління як соціально-економічний феномен стало наслідком тенденцій відокремлення функцій управління від функцій володіння корпоративним капіталом.
Стан економічних і цивільно-правових відносин характеризується тим, що дедалі більшої значимості набуває участь як юридичних, так і фізичних осіб в управлінні господарськими товариствами. Економічна вигідність такої діяльності вбачається у праві суб’єктів на отримання частки прибутку (дивідендів) підприємства та активів у разі ліквідації останнього.
Ефективна діяльність корпорацій у ринкових умовах залежить від розвитку двох взаємопов’язаних процесів – корпоративного управління та бухгалтерського обліку. Невизначеність, яка існує в бухгалтерському обліку операцій з корпоративними правами, виступає однією з ключових причин виникнення корпоративних конфліктів, які негативно впливають як на ефективність діяльності корпорацій, так і на імідж держави, знижуючи її інвестиційну привабливість та конкурентоспроможність українських акціонерних товариств на ринку капіталів.
Сучасна корпоративна та судова практика свідчать про неадекватність існуючого правового регулювання корпоративних відносин корпоративним інтересам. Корпоративні конфлікти, які виникають в системі господарських товариств, часто мають руйнівну силу для економіки країни в цілому та викривають суттєві недоліки правової регламентації. Складність проблем, пов’язаних з корпоративними відносинами, в тому числі з обліком корпоративних прав, зумовила необхідність розширення юрисдикції господарських судів шляхом віднесення до їх підвідомчості справ, які виникають з корпоративних відносин, що було реалізовано в Законі України від 15.12.2006 р. № 483-V “Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо визначення підсудності справ з питань приватизації та з корпоративних спорів”.
З огляду на практику судових корпоративних спорів (спори, пов’язані з виходом, виключенням учасника з товариства, переходом частки учасника у статутному (складеному) капіталі товариства – зросли з 3,2 % у 2006 р. до 8,8 % у 2007 р. від загальної кількості корпоративних спорів) детального дослідження потребують наступні питання: облік нарахування та виплати дивідендів відповідно до вимог Закону України “Про акціонерні товариства”; вихід власника корпоративних прав з товариства та облікове відображення змін власного капіталу; облік розрахунків з власниками корпоративних прав при ліквідації товариства.
Наведене свідчить про необхідність осмислення проблем корпоративного права. Науково-теоретичні висновки та практичні рекомендації щодо вирішення цих проблем сприятимуть належній організації та методичному забезпеченню бухгалтерського обліку корпоративних прав.
Теоретичною та методологічною базою дослідження проблем організації, методології та методики бухгалтерського обліку операцій з корпоративними правами є праці вітчизняних та зарубіжних вчених, серед яких: Р. Баззел, М.Т. Білуха, О.М. Брадул, Ф.Ф. Бутинець, В.М. Жук, В.М. Костюченко, М.Д. Корінько, Я.Д. Крупка, М.В. Кужельний, Дж. Лінтер, Г. Марковіц, Я. Мелкумов, Л. Мельник, О. Мозговий, І. Недін, В. Піддубна, С. Прилипко, Є. Ружанський, В.В. Сопко, Л.К. Сук, В. Тамбовцев, О. Устенко, Г. Цельме, Л.В. Чижевська. Удосконаленню аналізу інвестиційної привабливості цінних паперів присвятили праці: І. Бланк, М.П. Войнаренко, Г.Г. Кірейцев, В. Козак, Л. Лабскер, Є.В. Мних, М.Г. Чумаченко, У. Шарп, А.Д. Шеремет.
Водночас, слід наголосити на існуванні ряду невирішених питань щодо розробки й удосконалення існуючих методик обліку, оцінки та контролю як корпоративних прав, так і їх матеріального втілення, а саме: корпоративних цінних паперів, фінансових інвестицій та дивідендних виплат. Необхідність проведення дослідження корпоративних прав зумовлена змінами у законодавстві, збільшенням уваги з боку держави до захисту прав акціонерів і, відповідно, бухгалтерського обліку та контролю корпоративних прав учасників.
Необхідність вирішення проблеми створення організаційного та теоретико-методологічного інструментарію бухгалтерського обліку корпоративних прав для формування інформації з метою сприяння підвищенню ефективності управління корпорацією та її інвестиційної привабливості зумовлює актуальність обраної теми дослідження.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертація виконана відповідно до плану науково-дослідних робіт Національної академії статистики, обліку та аудиту: “Організація і методологія обліку, аналізу і аудиту господарської діяльності підприємств” (номер державної реєстрації 0104U009820) – автором розроблено положення формування єдиної облікової політики корпорацій шляхом встановлення відповідного порядку її здійснення, дотримання якого сприяє єдності інтерпретації даних бухгалтерського обліку; “Методологія та організація внутрішньогосподарського контролю діяльності підприємств (номер державної реєстрації 0108V005949) – автором розроблено систему об’єктів бухгалтерського обліку, пов’язаних з процесами придбання, використання та відчуження корпоративних прав, що сприяє створенню інформаційно-аналітичного забезпечення корпоративного управління; та Житомирського державного технологічного університету: “Розвиток бухгалтерського обліку, аналізу і контролю в системі корпоративного управління” (номер державної реєстрації 0110U005014) – визначено місце корпоративних прав в системі бухгалтерського обліку, що дозволило розробити методологію їх бухгалтерського відображення.
Мета і завдання дослідження. Метою дослідження є розробка теоретичних, методологічних і організаційних положень бухгалтерського обліку операцій з корпоративними правами для сприяння підвищенню ефективності управління корпорацією, зменшенню корпоративних конфліктів та підвищенню
інвестиційної привабливості й конкурентоспроможності акціонерних товариств України на ринках капіталів.
Для досягнення мети в роботі поставлені такі завдання:
 виявити специфіку категорійно-понятійного апарату у сфері
корпоративного управління;
 оцінити видові характеристики корпорацій та можливості їх використання для удосконалення організації та проведення макро- та мікроекономічного дослідження діяльності корпоративних структур;
 розкрити взаємозв’язок між системами корпоративного управління та бухгалтерського обліку;
 обґрунтувати порядок формування та елементи облікової політики для корпорацій, з урахуванням стадій їх життєвого циклу;
 систематизувати підходи до класифікації корпоративних прав для цілей бухгалтерського обліку;
 науково обґрунтувати методологію бухгалтерського обліку операцій з придбання та відчуження корпоративних прав;
 визначити методологічні особливості бухгалтерського обліку продажу підприємства як цілісного майнового комплексу та частини підприємства;
 встановити порядок здійснення розрахунків з власниками корпоративних прав у випадку їх виходу з товариства або ліквідації товариства та їх бухгалтерського відображення;
 розкрити порядок створення та використання фонду нарахування дивідендів акціонерам та його облікового відображення;
 розробити методичні підходи до бухгалтерського відображення операцій з реорганізації підприємства в частині корпоративних прав учасників, передачі
майна та зобов’язань, а також збільшення розміру статутного капіталу підприємства-правонаступника;
 удосконалити звітність підприємств, що реорганізуються шляхом перетворення, збереження корпоративних прав власників;
 уточнити підходи до розуміння поняття “інвестиційна привабливість” з позиції різних суб’єктів економіки для виявлення та вимірювання
факторів зовнішнього середовища, які визначають ефективність здійснення інвестиційної діяльності;
 розробити механізм організації економічного аналізу корпорації для забезпечення обґрунтованості та підвищення оперативності та ефективності управлінських рішень з метою забезпечення конкурентоздатності корпорації;
 удосконалити методику аналізу інвестиційної привабливості на основі сучасних методів оцінки та адаптації їх для використання на українських підприємствах для надання інвесторам достовірної інформації щодо доцільності здійснення інвестицій.
Об’єктом дослідження є відображення в системі бухгалтерського обліку процесів придбання, використання та відчуження корпоративних прав.
Предметом дослідження є теоретико-методологічні та організаційні проблеми розвитку бухгалтерського обліку операцій з корпоративними правами.
В основу дослідження покладено гіпотезу, що бухгалтерський облік як інформаційна система забезпечує здійснення комплексу управлінських заходів з метою узгодження інтересів суб’єктів корпоративного управління, що дозволяє мінімізувати внутрішньокорпоративну, інформаційну та майнову асиметричність.
Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є системний підхід до вивчення явищ і процесів в системі бухгалтерського обліку, а також сучасні інституційні теорії, а саме: агентська теорія, теорія фірми, теорія трансакційних витрат. Діалектичний метод, а також такі методи наукового пізнання, як аналіз, синтез, індукція та дедукція використані для розвитку теоретичних і методологічних положень бухгалтерського обліку й аналізу операцій з корпоративними правами. Зокрема, за допомогою цих методів уточнено категорійно-понятійний апарат, сформульовано висновки до розділів та загальні висновки. У роботі використано історико-правовий метод при дослідженні розвитку законодавства, що закріплює корпоративні права фізичних та юридичних осіб. Методи теоретичного узагальнення, групування дали можливість класифікувати корпоративні права для цілей бухгалтерського обліку. За допомогою абстрактно-логічного методу та моделювання визначено послідовність етапів методики інвестиційної привабливості підприємств. Бібліографічний і бібліометричний методи дослідження дозволили систематизувати та узагальнити розробки попередників з метою виявлення невирішених проблем. Інформаційною базою дослідження є наукові джерела (монографічні праці, наукові статті вітчизняних і зарубіжних учених з питань бухгалтерського обліку операцій з корпоративними правами, матеріали конференцій), законодавчі та нормативні документи державних органів влади, річні звіти, установчі та внутрішні документи корпорацій, довідкові та інформаційні видання професійних організацій, Інтернет-ресурси.
Наукова новизна одержаних результатів полягає в обґрунтуванні теоретичних, методологічних та організаційних положень та розробці й наданні практичних рекомендацій з удосконалення бухгалтерського обліку корпоративних прав.
вперше одержано:
– комплексний підхід до відображення в бухгалтерському обліку операцій з корпоративними правами (зважаючи на те, що необхідність контрактів обумовлена завданням забезпечення поведінки агентів, яка б найменшою мірою відхилялася від інтересів принципалів) на основі застосування неоінституційних теорій (агентська теорія, теорія фірми, теорія трансакційних витрат), що дозволило розробити методологію бухгалтерського відображення корпоративних прав;
– ідентифікацію системи об’єктів бухгалтерського обліку, пов’язаних з процесами придбання, використання та відчуження корпоративних прав (фінансові інвестиції, статутний (акціонерний) капітал, операції з дивідендами, розрахунки з учасниками, фонд нарахування дивідендів, операції з розподілу прибутку), що сприяє створенню інформаційно-аналітичного забезпечення корпоративного управління;
– теоретичне обґрунтування методологічних засад аналізу інвестиційної привабливості корпорації, яке охоплює всі рівні економічної системи та відповідає сучасним потребам інвесторів щодо захисту власних інвестиційних ресурсів і дозволяє врахувати зовнішні та внутрішні фактори, які можуть вплинути на результат інвестування;
удосконалено:
– склад критеріїв відбору для проведення статистичного дослідження діяльності корпоративних структур, що дозволить їх ідентифікувати в структурі інституційних одиниць;
– зміст обліково-аналітичної інформації для забезпечення системи корпоративного управління на основі класифікації корпоративних прав для цілей бухгалтерського обліку (за ознаками майнового змісту та повноти);
– організаційні положення формування єдиної облікової політики корпорацій шляхом встановлення відповідного порядку її здійснення, дотримання якого сприятиме єдності інтерпретації даних бухгалтерського обліку та показників фінансової звітності в межах корпорації;
– елементи облікової політики корпорацій за основними її об’єктами – корпоративні цінні папери (способи надходження, напрями аналітичного обліку, порядок формування та виплати відсотків), похідні цінні папери (розрізи аналітики, порядок переоцінки, механізм виконання контрактів) і дивіденди (порядок нарахування та виплати, визначення бази для нарахування), що забезпечує належну організацію бухгалтерського обліку операцій з корпоративними правами;
– теоретичні засади облікової політики корпоративного підприємства в частині включення способів збільшення вартості чистих активів у разі їх невідповідності розміру статутного капіталу для забезпечення безперервності діяльності та порядку розрахунку компенсації у разі виходу учасника;
– методологію бухгалтерського обліку операцій з корпоративними правами, що полягає в науковому обґрунтуванні методологічних принципів, покладених в основу розробки методичного підходу до бухгалтерського обліку операцій, пов’язаних з:
поверненням корпоративних прав учасникам при ліквідації юридичної особи, що дозволяє об’єктивно розраховувати суми, що належать засновникам за їх корпоративними правами;
передачею майна та зобов’язань (без створення дочірнього підприємства), а також збільшення розміру статутного капіталу новоствореного підприємства при реорганізації шляхом виділення;
відчуженням корпоративних прав у майні юридичних осіб, в частині розробки методик обліку процесів купівлі-продажу корпоративних прав, порядку розподілу номінальної вартості викуплених корпоративних прав між його учасниками і подальшого їх “наповнення” за рахунок власних джерел товариства або додаткових внесків учасників;
– комплекс методичних заходів з удосконалення бухгалтерського обліку грошового забезпечення створення та використання фонду нарахування дивідендів акціонерам за рахунок нерозподіленого прибутку через резервування коштів на спеціальному поточному рахунку, на який буде надходити виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);
– звітність підприємств, що реорганізуються, в частині збереженості балансу підприємства-правопопередника, шляхом доповнення його записами, які стосуються його коригування (збільшення статутного капіталу, зміна в аналітичному обліку складу засновників), що дозволяє спростити формування інформаційного забезпечення процедури реорганізації та уникнення проблем її практичної реалізації;
– складові організації економічного аналізу в корпорації через дотримання технічного, методичного, кадрового та інформаційного забезпечень з метою формування адекватної облікової політики корпорацій, що реалізується шляхом вивчення її організаційної структури, особливостей діяльності в цілому та кожного члена окремо з метою досягнення конкурентних переваг;
дістало подальший розвиток:
– перелік класифікаційних ознак ідентифікації корпорацій в структурі інституційних одиниць (зокрема за ознаками: правовий статус, економічні цілі, соціальні цілі, інституційне підгрунття);
– теоретико-методичні підходи до бухгалтерського обліку операцій з придбання корпоративних прав у юридичних і фізичних осіб, що враховує вимоги й усуває суперечності окремих норм чинного законодавства та відповідає економічній сутності здійснених операцій;
– організаційні положення щодо формування та представлення інформації про корпоративні права суб’єкта господарювання через його бухгалтерську звітність в частині розробки форм внутрішньої звітності, які розкривають питання взаємозв’язку статутного капіталу з часткою корпоративних прав і розміром нарахованих дивідендів, що сприяє забезпеченню достовірності, аналітичності та прозорості інформації щодо розрахунків з учасниками в корпоративних підприємствах;
– сутність поняття “інвестиційна привабливість” як сукупності перспективних можливостей вкладення коштів з метою отримання економічних вигід у майбутньому як наслідок результатів минулої господарської діяльності потенційного об’єкта інвестування, суб’єктивно оцінюваною інвестором.
Практичне значення одержаних результатів. Підготовлені автором рекомендації з удосконалення бухгалтерського обліку операцій з корпоративними правами знайшли застосування в практичній роботі вітчизняних підприємств, апробовані та ефективно використовуються в навчальному процесі.
У діяльність Аудиторської Палати України впроваджено такі результати (довідка № 2 від 17.02.2010 р.):
– методи зниження невизначеності щодо інтенсивності та напрямів інвестиційної діяльності на міжнародному рівні при оцінці інвестиційної привабливості, що дозволить підвищити якість аудиторських послуг, розширити їх географію;
– систематизовано інформацію про переваги та недоліки існуючих методик оцінки інвестиційної привабливості, що надасть можливість спростити процедуру вибору та досягти адекватності методики специфіці діяльності суб’єктів господарювання;
– методику аналізу інвестиційної привабливості на різних рівнях економіки, яка поруч з фінансовим аналізом (запропонований перелік синтетичних та аналітичних показників для оцінки, діагностики та прогнозування фінансового стану за напрямами, які мають пріоритетне значення для оцінки інвестиційної привабливості об’єкта інвестування), що передбачає врахування факторів зовнішнього середовища: економічну, політичну, соціальну ситуацію, наявні інвестиційні ризики, та спрямована на отримання достатнього рівня інформації для прийняття остаточного рішення щодо інвестиційної привабливості.
У діяльність Державного комітету статистики України впроваджено такі результати (довідка № 17/1-21/30 від 20.03.10 р.):
– систему класифікаційних ознак ідентифікації корпорацій в структурі інституційних одиниць (за такими класифікаційними ознаками: правовий статус, економічні цілі, соціальні цілі, інституціональне підґрунтя), що дозволяє оптимізувати критерії відбору для проведення статистичного дослідження діяльності корпоративних структур в Україні, конкретизуючи його межі та перелік інституційних одиниць, що входять до його складу.
У діяльність корпорацій (ЗАТ “Ю.Ф.СІ.”, довідка № 14 від 17.02.2010 р. та ЗАТ “Енергопромвентиляція”, довідка № 16 від 10.04.2010 р.):
– методику відображення в бухгалтерському обліку операцій, пов’язаних з поверненням корпоративних прав учасникам при ліквідації юридичної особи.
– методику бухгалтерського обліку створення та використання фонду нарахування дивідендів акціонерам за рахунок нерозподіленого прибутку. Водночас запропоновано здійснювати резервування коштів на спеціальному поточному рахунку, на який будуть надходити кошти після отримання виручки від реалізації готової продукції, для подальшого використання з метою виплати дивідендів;
– форми внутрішньої звітності щодо взаємозв’язку між статутним капіталом, часткою корпоративних прав та розміром нарахованих дивідендів для надання достовірної та прозорої інформації щодо розрахунків з учасниками в корпоративних підприємствах.
Результати дослідження включені в навчальний процес Національної академії статистики, обліку та аудиту (довідка № 117/1 від 04.02.2010 р.) та Житомирського державного технологічного університету (довідка № 44-45/373 від 17.03.2010 р.).
Особистий внесок дисертанта. Дисертація є самостійно виконаним науковим дослідженням. Наукові результати, що містяться в роботі, належать особисто автору. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, в дисертації використані лише ті положення, які є результатом особистої роботи
здобувача, що полягає у дослідженні питань, пов’язаних з подальшим
розвитком бухгалтерського обліку та теоретико-методологічним забезпеченням такого розвитку.
Апробація результатів дисертації. Основні результати дослідження, викладені в дисертації, знайшли відображення у статтях, опублікованих у фахових та інших виданнях, доповідалися, обговорювалися та отримали позитивну оцінку на 10 міжнародних і всеукраїнських науково-практичних конференціях, що відображено в публікаціях [24-34].
Публікації. Основні положення дисертації викладено у працях, у тому числі: 2 монографіях (з них 1 одноосібна), 21 статті у фахових виданнях, 11 тезах доповідей на конференціях, 3 публікаціях в інших виданнях. Публікації відображають основні результати дисертації. Із опублікованих у співавторстві праць в дисертації використані лише результати, отримані автором особисто.
Структура та обсяг дисертаційної роботи. Дисертація складається зі
вступу, п’яти розділів, висновків, додатків, списку використаних джерел. Основний зміст викладено на 363 сторінках друкованого тексту. Дисертація містить 43 таблиці на 36 сторінках, 68 малюнків на 35 сторінках, 28 додатків, розміщених на 103 сторінках. Список використаних джерел нараховує 499 найменування і розміщений на 52 сторінках.

Список литературы

ВИСНОВКИ
У дисертації розроблено теоретичні, методологічні й організаційні положення відображення корпоративних прав у системі бухгалтерського обліку, що забезпечує комплексне вирішення проблеми створення організаційного та теоретико-методологічного інструментарію бухгалтерського обліку корпоративних прав для сприяння підвищенню ефективності управління корпорацією. Результати дослідження теоретичних, методологічних і організаційних положень бухгалтерського обліку корпоративних прав дозволили отримати такі висновки і пропозиції.
1. Корпорація є складною, відкритою, динамічною, розвиваючою, стохастичною, адаптивною системою, якій притаманне обмеження особистої відповідальності; розподіл комерційного ризику інвестування, використання ефекту синергізму та переваг ефекту масштабу й спеціалізації; підвищення адаптаційних можливостей; прийняття правової, економічної та соціальної відповідальності; складність механізмів корпоративного управління, які сприяють узгодженню корпоративних інтересів; нівелювання ролі власника внаслідок розпорошення корпоративного капіталу.
2. На даний час значна кількість країн розглядають корпоративне управління як невід’ємну складову ринкової економіки, умову для розвитку приватного підприємництва, засіб підвищення конкурентоспроможності на міжнародних ринках та поліпшення показників економічної діяльності в цілому. Cутність корпоративного управління полягає в тому, що воно є з одного боку, цілеспрямованою діяльністю системи виборних і призначених органів, через яку спрямовуються і контролюються товариства, а з іншого – системою правил та поведінки між заінтересованими особами з метою максимізації прибутку, зростання капіталізації товариства та підвищення його конкурентоспроможності.
3. Взаємозв’язок системи бухгалтерського обліку з системою корпоративного управління, роль і місце облікової політики в системі корпоративного управління, а також основні завдання облікової політики як складової методології бухгалтерського обліку корпорації і системи корпоративного управління визначають процес формування облікової політики. Цей процес є початковим етапом в системі інформаційного кругообороту та забезпечення функцій аналізу, контролю, стратегічного і поточного планування для прийняття управлінських рішень, зумовлює наявність достовірних та якісних облікових процедур, що переорієнтовані з контрольно-розподільчих функцій на управлінські, а отже, сприяє підвищенню якості системи корпоративного управління.
4. Система корпоративного управління є сукупністю взаємопов’язаних процесів планування, організації, координації, регулювання, мотивації, обліку, аналізу та контролю, що утворюють цикл управління й забезпечують практичну реалізацію цілей корпорації. Система корпоративного управління на підприємстві повинна забезпечувати своєчасне і точне розкриття інформації з усіх суттєвих питань, що стосуються діяльності корпорації, включаючи фінансовий стан, результати діяльності, склад власників і структуру управління компанією з метою прийняття дієвих управлінських рішень та надання прозорої інформації акціонерам та власникам, основним джерелом якої є система бухгалтерського обліку.
5. Єдина облікова політика корпорації є інструментом, який дозволяє виявити ключові аспекти формування економічних вигод, оцінювати та контролювати функціональну залежність: “облікова політика – економічна потужність – економічні вигоди”. Облікова політика забезпечує керівництво, акціонерів та інвесторів необхідною інформацією для прийняття ефективних управлінських рішень, надає інформацію для управління ресурсами корпорації, забезпечує виживання корпорації на рівні стратегічного й тактичного управління, що проявляється в застосуванні системи трансформованих показників, які характеризують економічні вигоди діяльності корпорації, розкривають причини та наслідки зміни цих показників, вимірюють взаємозв’язки між ними з метою повного використання майбутніх економічних вигод корпорацією.
6. Необхідність забезпечення ефективного корпоративного управління на основі облікового інструментарію обумовлює забезпечення взаємозв’язку між системами корпоративного управління та бухгалтерського обліку. Вирішення цієї проблеми обумовило розробку системи об’єктів бухгалтерського обліку, пов’язаних з процесами придбання, використання та відчуження корпоративних прав (фінансові інвестиції, статутний (акціонерний) капітал, операції з дивідендами, розрахунки з учасниками, фонд нарахування дивідендів, операції з розподілу прибутку), використання якої сприяє розвитку приватного сектору економіки як основи економічного зростання.
7. З моменту набуття права власності на частку в статутному капіталі юридичної особи лише новий власник корпоративних прав має право брати участь у загальних зборах власників корпоративних прав щодо внесення змін до установчих документів юридичної особи (як і у загальних зборах щодо інших питань). Це ж стосується і власника іменних акцій, випущених у бездокументарній формі, та власника акцій на пред’явника. Лише власник іменних документарних акцій братиме участь у загальних зборах акціонерів після внесення до реєстру власників іменних цінних паперів відомостей про нього як про власника. При цьому вказаний момент набуття та реалізації стосується не лише названого корпоративного права, а й усіх корпоративних прав власника корпоративних прав у сукупності.
8. З метою підвищення ефективності корпоративного управління розроблено методику бухгалтерського обліку та оподаткування операцій з придбання корпоративних прав у майні юридичних осіб, яка базується на використанні таких теоретичних обґрунтувань і методологічних підходів: 1) при їх придбанні юридичною особою його фактичні витрати на придбання корпоративних прав слід розглядати як фінансові інвестиції; 2) при їх придбанні фізичною особою (сума грошових коштів (вартість іншого майна), одержана фізичною особою понад його внесок до статутного капіталу підприємства, частка в якому продана, є доходом фізичної особи, з якої повинен утримуватися податок з доходів фізичних осіб; якщо частка продавалася юридичній особі, то обчислення й сплата податку з доходів фізичних осіб повинні проводитися з джерела виплати доходу; якщо частка фізичної особи відчужується іншій фізичній особі, то обчислення і сплата податку з доходів фізичних осіб продавця повинні проводитися самим продавцем).
Власники корпоративних прав товариства не можуть вимагати дотримання правил про переважну купівлю, якщо корпоративні права передаються іншим, ніж купівля, способом (наприклад, даруванням).
9. Враховуючи порядок розподілу між учасниками викуплених корпоративних прав та можливість “наповнення” розподіленої між власниками корпоративних прав товариства частки реальними внесками власників корпоративних прав до
статутного капіталу:
– якщо товариство, що викупило корпоративні права в своєму майні у власника корпоративних прав товариства не реалізує їх, а спрямовує на зменшення статутного капіталу, в обліку дана операція відображається за дебетом рахунку 40 “Статутний капітал” в кореспонденції з рахунком 45 “Вилучений капітал”. Різниця між фактичними витратами на викуп корпоративних прав і їх номінальною вартістю, що виникає при цьому на рахунку 45 “Вилучений капітал”, відноситься на субрахунок 421 “Емісійний дохід”;
– викуплені товариством корпоративні права можна не тільки продавати власникам корпоративних прав товариства або третім особам, зменшувати на них статутний капітал, але й розподіляти між усіма власниками корпоративних прав товариства, причому пропорційно до розмірів їх часток у статутному капіталі. При розподілі викуплених товариством корпоративних прав між його власниками корпоративних прав змінюються лише частки власників корпоративних прав, величина статутного капіталу залишається незмінною;
– якщо статутний капітал за розподіленими корпоративними правами поповнюється за рахунок джерел власних засобів товариства, то в якості джерел може використовуватися будь-яке з власних джерел формування засобів підприємства, окрім засобів цільового фінансування. У бухгалтерському обліку на номінальну вартість корпоративних прав рахунок 45 “Вилучений капітал” повинен кореспондувати з відповідним джерелом власних засобів товариства;
– якщо статутний капітал за розподіленими корпоративними правами поповнюється за рахунок засобів власників корпоративних прав, то на суму їх заборгованості, що відповідає номінальній вартості частки, що доводиться на кожного з власників корпоративних прав, повинен проводитися бухгалтерський запис за дебетом рахунку 45 “Вилучений капітал” у кореспонденції з субрахунком 672 “Розрахунки за іншими виплатами”.
10. Облікове відображення операцій купівлі-продажу корпоративних прав на підприємство як цілісний майновий комплекс відрізняється від операції купівлі-продажу частини підприємства. При продажу підприємства як цілісного майнового комплексу відбувається зміна власника, а активи та пасиви підприємства, що продається, не змінюються. Продаж частини підприємства може відбуватися тільки самим підприємством відносно відокремлених його частин – структурних підрозділів, виділених на окремий баланс; при цьому відображається перехід окремих видів активів і зобов’язань на баланс підприємства-покупця. Враховуючи правові особливості операцій з продажу підприємств доведена доцільність відображення в бухгалтерському обліку операцій з продажу частини підприємств здійснювати з використанням субрахунків 743 “Дохід від реалізації частини підприємства” та 973 “Собівартість реалізованої частини підприємства”.
11. Запропоновано визначати дійсну вартість частки власника корпоративних прав товариства з урахуванням вартості чистих активів товариства, що розраховується у встановленому законодавством порядку, припадає на частку власника корпоративних прав в статутному капіталі, якщо інше не обумовлене засновницькими документами. Дійсну вартість частки, що належить власнику корпоративних прав, в майні товариства запропоновано визначати на підставі даних бухгалтерської звітності за останній звітний період, що передував дню звернення власника корпоративних прав з вимогою розрахуватися з ним за його частку в майні товариства. Частка власника корпоративних прав може бути виплачена йому тільки в тому випадку, якщо вартість майна, що залишається в товаристві після виплати частки, не буде менше величини статутного капіталу.
Під час розрахунку з власником корпоративних прав, що вибуває, майном товариства, що належить йому, вартість майна, що передається, повинна супроводжуватися зменшенням відповідних джерел власних коштів товариства, з якого виходить власник корпоративних прав. При цьому від тих, що вибувають, в порядку розрахунку з власником корпоративних прав активи можуть задіюватися будь-які власні джерела, окрім коштів цільового фінансування.
12. Проблема відображення формування та змін статутного капіталу акціонерного товариства у бухгалтерському обліку має історичний характер, оскільки залежить від норм чинного законодавства та встановлених підприємством методик обліку. Для реалізації вимог Закону України “Про акціонерні товариства” запропоновано методику обліку створення та використання фонду нарахування дивідендів акціонерам за рахунок нерозподіленого прибутку. Запропоновано здійснювати резервування коштів на спеціальному поточному рахунку 315 “Поточний рахунок для виплати дивідендів”, на який надходять кошти після отримання виручки від реалізації готової продукції, для подальшого використання з метою виплати дивідендів.
13. В останні роки в умовах наростаючих глобалізаційних процесів відбувається значна кількість реорганізацій суб’єктів господарювання. Для забезпечення управління такими процесами розроблено методику відображення операцій з передачі майна і зобов’язань при реорганізації підприємства шляхом виділення (якщо при виділенні не створюється дочірнє підприємство) та операцій зі збільшення розміру статутного капіталу новоствореного підприємства при виділенні. Використання розробленої методики на практиці забезпечує інформаційну підтримку прийняття управлінських рішень під час реорганізації підприємств.
14. З метою підвищення ефективності контролю за збереженням корпоративних прав при реорганізації підприємств, у тому числі й при перетворенні, запропоновано підприємству-правонаступнику за основу використовувати баланс підприємства-правопопередника з відповідним коригуванням окремих статтей (якщо є в цьому необхідність). Запропонована методика значно спрощує складання звітності при реорганізації підприємств шляхом перетворення.
15. Для усунення виявлених неузгоджень стосовно трактування поняття “інвестиційна привабливість” запропоновано розуміти під нею сукупність перспективних можливостей вкладення коштів з метою отримання економічних вигід у майбутньому як наслідок результатів минулої господарської діяльності потенційного об’єкта інвестування, суб’єктивно оцінювана інвестором. Інвестиційна привабливість не є категорією об’єктивною, оскільки для її визначення різні аналітики можуть брати до уваги різні фактори, а також залежно від власного професійного судження, рівня кваліфікації й досвіду робити певні висновки про рівень інвестиційної привабливості суб’єкта господарювання та ефективність (доцільність) здійснення інвестування.
Визначено, що інвестиційну привабливість слід розглядати на кожному з чотирьох рівнів економічної системи: макрорівень – країна, мезорівень – регіон, галузь, мікрорівень – підприємство та проектний рівень – інвестиційний проект. Інвестор прагне вкласти кошти в конкретну сферу діяльності, де створені найсприятливіші умови інвестування, оскільки ідеальних умов у реальній практиці не буває. Відповідно, інвестиційні рішення приймаються, як правило, шляхом оцінки запропонованих рівнів і вибору більш прийнятних варіантів серед сукупності можливих.
16. У процесі господарської діяльності перед корпорацією постає проблема організації системи бухгалтерського обліку, придатної до використання всіма її членами для управління господарською діяльністю та полегшення процесу складання консолідованої фінансової звітності. Для усунення вищезазначеної проблеми необхідно взаємоузгодити та затвердити систему економічного аналізу в корпорації на загальнокорпоративному рівні. До вимог, які будуть висуватися до організації економічного аналізу в корпорації, можна віднести: створення спеціалізованого відділу економічного аналізу на всіх підприємствах-членах корпорації, взаємоузгодженість інформаційних потоків, технічне та методичне забезпечення процесу аналізу, розробка єдиних положень та інструкцій, якими у своїй діяльності будуть керуватися аналітики, оперативний збір та обробка даних на загальнокорпоративному рівні. Такі заходи дозволять виявити ключові аспекти формування економічних вигод у результаті діяльності корпорації, нададуть керівництву, акціонерам та інвесторам необхідну інформацію для прийняття ефективних управлінських рішень, забезпечать високу конкурентоспроможність корпорації на вітчизняному та міжнародному ринках.
Одержані результати дослідження організаційно-методичних основ економічного аналізу інвестиційної привабливості корпорації дозволили встановити, що існує значна кількість методів оцінки інвестиційної привабливості (метод рейтингової оцінки інвестиційного потенціалу підприємства, інтегральна оцінка інвестиційної привабливості, метод перевірки списку, оцінювання пункту, послідовний метод оцінювання). Такі методи є недосконалими, оскільки потребують додаткового залучення спеціалістів, не враховують галузеву специфіку діяльності суб’єкта господарювання, передбачають трудомісткі математичні розрахунки, не враховують фактор часу, дають наближені дані. Для усунення зазначених недоліків пропонуються методи інтегрувати в єдині методичні підходи до оцінки інвестиційної привабливості на різних рівнях економічної системи.
17. Для правильного вибору і прийняття економічно обґрунтованого рішення щодо здійснення інвестування запропоновано методику економічного аналізу інвестиційної привабливості, яка включає п’ять етапів: оцінка інвестиційного клімату країни, пріоритетних галузей для інвестування, інвестиційної привабливості регіону, фінансового стану підприємства та ефективності реалізації інвестиційного проекту. Така послідовність дає можливість вибору інвестором найбільш привабливіших для інвестування країн, регіонів і видів економічної діяльності шляхом розрахунку аналітичних показників, проведення різнорівневого порівняння та аналізу отриманих результатів з метою вибору найкращого варіанту. Після вибору інвестором конкретного регіону й галузі для інвестування слід провести фінансовий аналіз обраної сукупності підприємств, оцінивши майновий потенціал, ліквідність, платоспроможність, фінансову стійкість, рентабельність, ділову активність та ймовірність банкрутства.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Абрамович Г.В. Напрями активізації державної політики щодо залучення іноземних інвестицій в економіку України / Г.В. Абрамович // Інвестиції: практика та досвід. – 2007. – № 1. – С. 16.
2. Азарова А.О. Розробка системи прийняття рішення щодо оцінки привабливості інвестиційних проектів / А.О. Азарова, Д.М. Бершов // Вісник ЖДТУ. – 2004. – № 4(30). – С. 305.
3. Алборов Р.А. Выбор учетной политики предприятия в 1997 году. Принципы и практические рекомендации / Р.А. Алборов. – издание 2-е, доп. и перераб.. – М: ИКЦ “ДИС”, 1997 г. – 128 с.
4. Алексток О.А. Теоретико-методологічні засади аналізу інвестиційної привабливості підприємства / О.А. Алексток // Вісник Кіровоградського державного технічного університету / Серія: Економічні науки. – 2004. – Випуск 5, Частина ІІ. – С. 73.
5. Альфа і омега бухгалтерського обліку або моя болісна несповідь / за ред. проф. Ф.Ф. Бутинця. – Житомир: ПП “Рута”, 2007. – 328 с.
6. Андрющенко Г. Актуальні питання формування облікової політики малих підприємств / Г. Андрющенко // Бухгалтерський облік і аудит. – 2008. – № 11. – С. 10-14.
7. Астапова Г.В. Організаційно-економічний механізм корпоративного управління авіапідприємством на основі права трудової власності: [монографія] / Астапова Г.В. – К.: НАУ, 2006. – 244 с.
8. Астахова М.М. Облікова політика як засіб управління резервами підприємства / М.М. Астахова / Матеріали Міжнарод. наук.-практ. конференції [“Обліково-аналітичні системи: глобальний і національний аспекти”], (16-17 травня 2006 р., Полтава) / Полтава: РВЦ ПУСКУ, 2006. – Ч. I. – С. 178-179.
9. Афтаназів І.С. Напрями підвищення інвестиційної привабливості / І.С. Афтаназів // Зб. тез і доповідей [Стратегія ресурсозберігаючого використання аграрно-економічного потенціалу на основі активізації інноваційно-інвестиційної діяльності об’єктивна передумова інтеграції країни в світове господарство], (м. Тернопіль, 2007 р.) / І.С. Афтаназів. – Тернопіль, 2007. – Част. 2. – С. 8.
10. Багов В.П. Корпоративный менеджмент: [научное издание] / Багов В.П. – М.: Изд-во Рос. экон. ак., 1999. – 246 с.
11. Баєвська Л.Л. Вимоги до облікової інформації в сучасних умовах / Л.Л. Баєвська // матеріали міжнар. наук.-практ. конф. [“Реформування обліку, звітності та аудиту в системі АПК України: стан та перспективи”], (листопад, 2003). – К., 2003. – Ч. 1. – С. 149.
12. Бакаев А.С. Учетная политика предприятия / А.С. Бакаев, Л.З. Шнейдман. – М.: Бухгалтерский учет, 1994. – 112 с.
13. Бандурин А.В. Деятельность корпораций / Бандурин А.В. – М.: БУКВИЦА, 1999. – 600 с.
14. Барановська Т.В. Облікова політика: рівн, суб’єкти, складові / Т.В. Барановська // Вісник ЖДТУ. Економічні науки. – 2003. – № 3(25). – С. 18-26.
15. Барановська Т.В. Розкриття облікової політики / Т.В. Барановська // Розвиток дорадництва в аграрній сфері економіки: Тези доповідей Всеукраїнської науково-практичної конференції 26-27 березня 2004. / Відп. за випуск А.В. Шлійко. – Тернопіль: ТАНГ, 2004. – 225 с. – С. 145-146.
16. Барац С.М. Моменты, определяющие нормирование официального учетного процента. Учетная политика / С.М. Барац // Счетоводство. – 1901. –
№ 17-18.– С.200-203.
17. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями / Уоррен Баффетт; пер. с англ.. – 3-е изд.. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 268 с.
18. Баюн С. Рекомендації з найкращої практики корпоративного управління для акціонерних товариств України / С. Баюн // Бюлетень “Цінні папери України”. – 2002. –№3. – C. 24-28.
19. Безродна Т. Облікова політика бюджетних установ: проблеми становлення / Т. Безродна // Бухгалтерський облік і аудит. – 2007. – № 8. – С. 27-29.
20. Бень Т.В. Методи визначення економічної ефективності інвестицій: порівняльний аналіз / Т.В. Бень // Економіка України. – 2006. – № 6. – С. 41.
21. Береза С.Л. Побудова облікової політики відображення грошових активів та дебіторської заборгованості / С.Л. Береза // Вісник ЖДТУ. Економічні науки. – 2003. – № 1(23). – С. 35-44
22. Береснева Н.В. Учетная политика как доказательство в суде / Н.В. Береснева // Бухгалтерский учет. – 2006. – № 7. – С. 5-11.
23. Берзон Н.И. Акционерное общество: капитал, правовая база, управление: практическое пособие для экономистов и менеджеров / Н.И. Берзон, А.П. Ковалев. – М.: АО “Финстатинформ”, 1995. – 157 с.
24. Беспала Г.В. Становлення вітчизняної моделі корпоративного управління / Г.В. Беспала // Вісник ЖДТУ. Економічні науки. – 2005. – № 1(31). – С. 3-16.
25. Бєлоусова І.А. Облікова політика в управлінському обліку / І.А. Бєлоусова // Вісник ЖІТІ. Економічні науки. – 2003. – № 3(25). – С. 27-30.
26. Білий М.М. Можливості оцінки інвестиційної привабливості: новітні методи: зб. матеріалів IV-ої Міжнародної науково-практичної конференції [Науковий потенціал світу – 2007], (м. Київ, 2007 р.) / М.М. Білий. – Київ, 2007. – Частина 1 – С. 38
27. Білова Н. Операції з корпоративними правами: оподаткування та облік / Н. Білова // Податки та бухгалтерський облік. – 2009. – № 21(1205). – С. 7-17.
28. Бірюк О.С. Стратегії виходу українських експортоорієнтованих підприємств на ринки акціонерного капіталу: ІРО та Private placement / О.С. Бірюк, М.Д. Попович // Науковий вісник Ужгородського університету (серія економіка). – Ужгород: Ужгородський національний університет, 2007. – випуск 24.
29. Блага В.В. Інвестиційно привабливий імідж АТП / В.В. Блага // Економіка: проблеми теорії і практики: Збірник наукових праць. –– Дніпропетровськ : ДНУ, 2008. – Випуск 235. Том III. – С. 506.
30. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия [навч. посібник] / Бланк И.А.– К.: Ника-Центр, Эльга. – 2003. – 480 с.
31. Блюмхардт О. Органи акціонерного товариства (порівняльно-правове дослідження): автореф. дис. канд. екон. наук: спец. 12.00.04 “Господарське право, процесуальне право” / О. Блюмхардт. – Київ, 2002. – 19 с.
32. Богатырева Е.И. Формирование учетной политики организации / Е.И. Богатырева // Бухгалтерский учет. – 2004. – № 23. – С. 5-13.
33. Богач А. Наказ про облікову політику – основний регламентуючий документ із формування методики обліку логістичних витрат підприємства / А. Богач // Економічний аналіз. – 2010. – Випуск 6. – С. 180-182.
34. Бойко О.І. Корпоративне управління в України / О.І. Бойко, В.В. Посполітак // Пріоритети. – 2004. – № 6. – С. 8-18.
35. Бондар М. Дивідендна політика – фактор покращення інвестиційної привабливості: зб. тез доп. міжнародної науково-практичної конференції присвяченої 30-річчю кафедри обліку, аналізу та аудиту [Облік і контроль на підприємствах АПК: стан та перспективи розвитку], (м. Київ, 2007 р.) / М. Бондар. – Київ, 2007. – С. 185.
36. Борейко В.І. Важелі для підвищення інвестиційної привабливості економічно відсталих регіонів:зб. наукових праць [Економіка], (м. Київ, 2007 р.) / В.І. Борейко. – Київ,2007. – № (38). – С. 11.
37. Брадул О.М. Обліково-аналітичне забезпечення менеджменту корпорацій: монографія / О.М. Браул.-К.: Київ. нац. Торг.-екон. ун-т, 2009.-356с.
38. Бугаев А.В. Бухгалтерский учет имущественных сделок. Основы Гражданского кодекса для бухгалтеров / А.В. Бугаев. – [2-е изд., доп. и перераб.] – Минск : ООО “БТН-информ”, 2001. – 184 с.
39. Бурова М.Е. Особенности учетной политики коммерческого банка / М.Е. Бурова // Аудиторские ведомости. – 2001. – № 4. – С. 50-52.
40. Бурченя О. Особливості обліку розрахунків при зміні власного капіталу / О. Бурченя // Стратегія ресурсозберігаючого використання аграрно-економічного потенціалу на основі активізації інноваційно-інвестиційної діяльності об’єктивна передумова інтеграції країни в світове співтовариство: збірник тез доповідей, / Тернопільський національний економічний університет. – Тернопіль, 2007. Частина 2. – С. 30.
41. Буряк П.Ю. Корпоративне управління: особливості розвитку в Україні / П.Ю. Буряк, Н.Б. Татарин // Фінанси України. – 2006. – № 6. – С. 114-120.
42. Бутко А. Особливості обліку зміни статутного капіталу відкритих акціонерних товариств / А. Бутко // Облік, аналіз і аудит у сучасносу бізнесі: матеріали міжнародної науково-практичної конференції, (м. Львів, 27-28 травня 2004 р.) – Львів, 2004. – С. 51.
43. Бухгалтерський облік. [Навчальний посібник.] // За ред. М.Д. Корінько. М.Д. Корінько, В.П. Карєв, Н.М. Цветкова, В.П. Пантелеєв, Пилипенко О.І., Г.Б. Тітаренко – Державна академія статистики, обліку та аудиту Держкомстату України. – К.: ДП “Інформ.-аналіт. агенство”, 2009. – 459 с.
44. Бычков М.Ф. К вопросу об учетной политике предприятия / М.Ф. Бычков, Н.Н. Балашова // Экономика с/х и перерабатывающих предприятий. – 2000. –
№ 2. – С. 22-23.
45. Ван Хорн Дж. К.Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн; пер. с англ.. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 800 с.
46. Васильева Н.А. Учетная политика организации / Н.А. Васильева // Бухгалтерский учет. – 2003. – № 24. – С. 31-35.
47. Васильєв Д.В. Корпоративне управління - чи існують шанси на покращання?/ Д.В. Васильєв // Економіка та господарське право. – 2008. – № 7 – С. 9-16.
48. Васильєва С.І. Корпоративне управління в умовах перехідної економіки / С.І. Васильєва // Матеріали міжнародної науково-практичної конференції [“Розвиток економіки в трансформаційний період: глобальний та національний аспекти”]. – Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2005. – Том II. – 190 с. – С. 19-20.
49. Ваулин В., Как реорганизовать акционерное общество / В. Ваулин, Н. Жерносек // Нац. экон. газ. – 2000. – № 4. – С. 9.
50. Вдовіченко А.А. Методи оцінки ефективності інвестиційних проектів/ А.А. Вдовіченко, Г.М. Черешньовська // Экономика. Финансы. Право. – 2006. – № 7. – С. 24.
51. Верига Ю.А. Облікова політика підприємства – основа ведення фінансового обліку і складання фінансової звітності / Ю.А. Верига // Удосконалення обліку та аналізу господарської діяльності на основі впровадження нових Положень (стандартів) бухгалтерського обліку в Україні: тези доповідей міжнар. наук.-практ. конф. 16-18 жовт. 2000 р. / Відп. за вип. В.М. Івахненко. – К.: КНЕУ, 2000. – 268 с. – С. 10-12.
52. Виноградський М.Д. Розвиток моделей корпоративного управління / М.Д. Виноградський, А.Ю. Нашинець-Наумова // Актуальні проблеми економіки. – 2006. – № 8. – С. 172-178.
53. Винслав Ю. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем / Ю. Винслав // Российский экономический журнал. – 2001. – № 2. – С. 15-28.
54. Вишивана Б.М. Управління інвестиційною діяльністю в Україні / Б.М. Вишивана // Фінанси України, 2004. – № 10. – С. 82.
55. Вініченко І.І. Формування інвестиційної привабливості АПК регіону / І.І. Вініченко // зб. матеріалів VI-ї Міжнародної науково-практичної конференції [Облік, контроль і аналіз в управлінні підприємницькою діяльністю] / М-во освіти і науки, Черк. держ. техн. ун-т. – Черкаси: ЧДТУ. – 2009. – С. 196.
56. Войналович О.П. Комерційна таємниця як об’єкт облікової політики / О.П. Войналович // Матеріали VII Міжнародної науково-практичної конференції “Наука і освіта 2004”. – Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2004. – Том 17. Бухгалтерський облік і аудит. – 96 с. – С. 19-20.
57. Волков Н.Г. Учетная политика организаций / Н.Г. Волков // Бухгалтерский учет. – 1999. – № 3. – С. 14-22.
58. Волкова С.Ф. Концепція оцінки інвестиційної привабливості підприємств в хлібопекарській галузі харчової промисловості / С.Ф. Волкова // Економіка: проблеми теорії та практики: Збірник наукових праць. –Дніпропетровськ: ДНУ, 2008. – Випуск 235. Том III. – С. 645.
59. Воронкова А.Э. Система факторов, определяющих состояние корпоративного управления в акционерном обществе / А.Э. Воронкова, Н.Э. Коренев // Актуальні проблеми економіки. – 2004. – № 3(33). – С. 158-169.
60. Воськало Н.М. Документування операцій з обліку власного капіталу / Н.М. Воськало // Науковий вісник НЛТУ України. – 2009. – Вип. 19.11.
61. Вышинская Ж. Добровольная ликвидация (бухгалтерские аспекты) / Ж. Вышинская // Консультант. – 2001. – № 10-11. – С. 7-10.
62. Гаврилюк О.В. Інвестиційний імідж та інвестиційна привабливість України / О.В. Гаврилюк // Фінанси України. – 2006. – № 2. – С. 79-93.
63. Гайдуцький А.П. Методологічні аспекти інвестиційної привабливості економіки / А.П. Гайдуцький // Регіональна економіка. – 2004 – №4. – С. 81-86.
64. Гайдуцький О.А. Інвестиційна привабливість малих підприємств
АПК / О.А. Гайдуцький, І.І. Грецько // Економіка: проблеми теорії та практики: Збірник наукових праць. – Випуск 235. Том V. – Дніпропетровськ: ДНУ,
2008.– С. 840
65. Галасюк В. Етапи корпоративних правовідносин / В. Галасюк // Правовий тиждень. – 2008. – № 17. – С. 27.
66. Галасюк В.В. Как управлять долями акционеров в уставном капитале акционерного общества / В.В. Галасюк // Економічний огляд. Економіка та підприємництво. Науково-практичний журнал. – Дніпропетровськ: Дніпропетровський університет економіки та права, Національний гірничий університет, 2009. – № 1. – С. 118
67. Галенко О.І. Інвестиційна привабливість регіонів / О.І. Галенко // Вісник Дніпропетровського Державного Фінансово-Економічного Інституту / Серія: Економічні науки. –2005. – Том 2. – С. 101.
68. Галунов Д.В. Роль законотворчих процесів у створенні та розвитку акціонерних товариств / Д.В. Галунов // Державний інформаційний бюлетень про приватизацію. – 2003. – №8 – С. 36-39.
69. Гальцова І. Товариство з обмеженою відповідальністю та корпоративні відносини між засновниками / І. Гальцова // Правовий тиждень. – 2009. –
№ 33. – С. 18-20.
70. Герасимчук О. Роль фінансового планування в забезпеченні інвестиційної привабливості підприємств торгівлі // О. Герасимчук // Перспективи економічного розвитку України в контексті євроінтеграційних процесів: зб. матеріалів III Всеукраїнської науково-практичної конференції студентів та аспірантів. – Київ, 2006. – Частина 1. – С. 114.
71. Глушаченко А.І. Стан та розвиток облікової політики в сільськогосподарському секторі економіки / А.І. Глушаченко // Створення інтелектуальної системи обліку для економіки України: матеріали міжнародної науково-практичної конференції [“Створення інтелектуальної системи обліку для економіки України”], (21-22 листопада 2007 р., Тернопіль) / Тернопіль: Економічна думка, 2007. – 526 с. – С. 149-151.
72. Глушич С.О. Аналіз виходу акціонерних підрпиємств на західні ринки капіталу / С.О. Глушич // Вестник национального технического университета “ХПИ”. – Харків: Національний технічний університет, 2005. – № 58. – С. 64.
73. Гогуа Н.К. Методология интегрированного прогнозирования, планирования и контроля в системе корпоративного управления предприятиями инвестиционно-строительного комплекса: автореф. дис. док. эконом. наук: спец. 08.00.05 “Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и 08.00.05 “Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)” / Н.К. Гогуа. – Москва, 2008. – 43 с.
74. Голубка Я. Проблеми виходу учасника із товариства / Я. Голубка // Вісник ТАНГ. – 2005. – № 1. – С. 25.
75. Голубнича Г.П. Стандартизація та гармонізація облікових інформаційних систем для забезпечення потреб корпоративного управління / Г.П. Голубнича // Зимові читання, присвячені ідеям проф. П.П. Німчинова та проф. І.В. Малишева: збірник тез та текстів виступів на Третій всеукраїнській науковій конференції, присвяченій видатним вченим у галузі бухгалтерського обліку д.е.н., проф. І.В. Малишеву, д.е.н., проф. П.П. Німчинову. – Житомир: ЖДТУ, 2005. – 121 с. – С. 21-24
76. Голубничая Г.П. Концептуальные основы построения учетных информационных систем корпоративных структур / Г.П. Голубничая // Вісник ЖДТУ. Економічні науки. – 2005. – № 1 (31). – С. 63-67
77. Гончарова Н.Н. Проблемы становления учетной политики предприятия в условиях реформирования бухгалтерского учета / Н.Н. Гончарова // Регіональні перспективи. – 2001. – № 2-3(15-16). – С. 66-68.
78. Гончарова Н.Н. Теоретические основы формирования и реализации учетной политики / Н.Н. Гончарова // Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції “Дні науки “2005”. – Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2005. – Том 15. Облік і аудит. – 64 с. – С. 26-28.
79. Горова О.А. Дослідження інвестиційної привабливості металургійних підприємств / О.А. Горова // Зб.наукових праць, (м.Черкаси, 2008 р.). – Черкаси, 2008. – Випуск 21, частина 2. – С. 159
80. Городянська Л.В. Особливості обліку гудвілу та методи оцінки його вартості на підприємстві / Л.В. Городянська// Фінанси України.  2007.  № 4.  С. 119-126.
81. Грачина І.В. Проблеми інформаційного забезпечення оцінки інвестиційної привабливості підприємств: зб. матеріали міжнародної науково-практичної конференції [Облік, аналіз і аудит в сучасному бізнесі], (м.Київ, 27-28 травня 2004 р.) / І.В. Грачина. – Київ, 2004. – С. 101.
82. Гриньова В.М. Організаційно-економічні основи формування системи корпоративного управління в Україні: [монографія] / В.М. Гриньова, О.Є. Попов. – X.: Видавництво ХДЕУ, 2003. – 324 с.
83. Гриценко О. Держава – корпорація: хто кого? [Електроний ресурс]. – Режим доступу: http://dialogs.org.ua/crossroad_full.php?m_id=1056.
84. Грінько А.П. Формування облікової політики основних засобів – як інструмент податкового планування / А.П. Грінько // Фінанси, облік і аудит: зб. наук. праць. Спец. вип. / Відп. ред. В.Г. Лінник. – К.: КНЕУ, 2006. – 412 с. – С. 125-128.
85. Губар Н.П. Стратегія формування конкурентних переваг транснаціональних корпорацій в умовах глобалізації світо господарських зв’язків: автореф. дис. канд. екон. наук: 08.02.03 “Організація управління, планування і регулювання економікою” / Н.П. Губар. – Київ, 2004. – 17 с.
86. Гуткевич С.О. Інвестиційна пріоритетність і привабливість / С.О. Гуткевич // Вісник Дніпропетровського Державного фінансово-економічного інституту / Серія: Економічні науки. – 2005. – Том 2. – С. 358.
87. Гуцайлюк О.Л. До питання облікової політики в бюджетних установах / О.Л. Гуцайлюк, Г.В. Бойко, Н.З. Мачуга // Удосконалення обліку та аналізу господарської діяльності на основі впровадження нових Положень (стандартів) бухгалтерського обліку в Україні: тези доповідей міжнарод. наук.-практ. конф. 16-18 жовт. 2000р. / Відп. за вип. В.М. Івахненко. – К.: КНЕУ, 2000. –
268 с. – С. 138-139.
88. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество / Гэлбрейт Дж.; пер. с англ.. – М.: ООО “Издательство АСТ” ООО “Транзиткнига”; СПб.: Terra Fantastica, 2004. – 602 с.
89. Даниленко А.А. Світові тенденції та особливості розвитку прямих іноземних інвестицій / А.А. Даниленко // Фінанси України. – 2009. – № 4. – С. 99-108.
90. Данилів І.С. Формування облікової політики підприємства та її вплив на інформаційне забезпечення менеджменту / І.С. Данилів, О.В. Іванишин // Тези доповідей науково-практичної конференції “Обліково-аналітичне забезпечення ситсеми менеджменту підприємства”. – Львів: Видавництво Національного університету “Львівська політехніка”, 2007. – 276 с. – С. 57-58.
91. Данько М. Реорганізація підприємств у контексті формування корпоративних структур / М. Данько // Економіка України. – 2007. – № 1. – С. 64-70.
92. Данько М.С. Формування корпоративних структур в Україні / М.С. Данько // Економіка і прогнозування. – 2005. – № 4. – С. 50-66.
93. Дейнека О. Інвестиційна привабливість України / О. Дейнека // Зб. тез вист. міжнародної наукової конференції [Проблеми економічної інтеграції України в Європейському союзі: теорія і стратегія], (Тернопіль, 1996 р.). – Тернопіль, 1996. – С. 153.
94. Дема Д.І. Прибутковість як фактор підвищення інвестиційної привабливості сільськогосподарських підприємств: зб. наукових праць [Формування ринкової економіки. Удосконалення економічної роботи на сільськогосподарських умовах перехідної економіки], (м. Київ, 2003 р.) / Д.І. Дема. – Київ, 2003. – Спец. випуск. – С. 379.
95. Демб А. Корпоративне управління: віч-на-віч з парадоксами / А. Демб, Ф. Нойбауер. – [пер. з англ.] – К.: Основи, 1997. – 302 с.
96. Денисов А.Ю. Экономическое управление предприятием и корпорацией / А.Ю. Денисов, С.А. Жданов. – М.: Дело и Сервис, 2002. – 416 с.
97. Деньга С.М. Еволюція інвестиційної привабливості торговельни