МЕТОДИ ОЦІНКИ СОЦІАЛЬНОЇ ЗНАЧИМОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ МЕТАЛУРГІЙНИХ ПІДПРИЄМСТВ Статья

Актуальність теми. Методи оцінки ефективності капітальних вкладень на передінвестиційній стадії в умовах ринкової економіки придбали особливої значимості, оскільки вірне і своєчасне визначення впливу чинників на хід реалізації інвестиційного проекту відображається безпосередньо на його ефективності та фінансовому стані самого інвестора.

Актуальності оцінка ефективності інвестицій набуває для металургійних підприємств, від яких впродовж тривалого часу вимагали збільшення випуску продукції без відповідного вкладення коштів на модернізацію виробництва. Це призвело до значної зношеності устаткування металургійних підприємств, відповідного зростання необхідних обсягів інвестицій для їх розширеного відтворення, що в свою чергу вимагає перегляду підходів до оцінки ефекту від їх вкладення. Пріоритетним стає розгляд соціальних аспектів інвестиційних проектів, встановлення взаємозв’язку між розмірами, структурою інвестицій і соціальним ефектом від їх реалізації.

Зарубіжна практика оцінки інвестиційних проектів акцентує увагу на визначенні їх економічної ефективності, достатньо обґрунтованим є підхід до встановлення результативних показників за об’ємом та термінами реалізації проектів. Серед дослідників методів оцінки інвестиційних проектів варто назвати І. Ансоффа, Р. Бранденбурга, С. Біра, Д. Стейнера, П. Самуельсона, І. Форестера, С. Уелша та ін. Разом з тим, визначення соціального та екологічного ефекту в цих роботах не передбачається, що унеможливлює реалізацію принципу соціально-орієнтованої економіки. Більшість вітчизняних дослідників, серед яких І.А. Бланк, М.Г. Білопольський, А.Ф. Гойко, Е.Г. Величко, В.П. Ковальов, Е.М. Локтєв, А.В. Мертенс, Н.П. Педан, О.О. Пересада, Ф.Ю. Поклонський, С.І. Прилипко, П.С. Рогожин, В.П. Савчук, В.М. Хобта, В.Я. Шевчук, Е.І. Шилов та інші, зосереджують увагу на досягненні економічної ефективності від реалізації інвестицій, методах її встановлення та системі управління проектами. В роботах В.С. Пономаренко, О.М. Ястремської, В. Верещака, Л.І. Цветкової обґрунтовані пропозиції щодо необхідності визначення соціального та екологічного ефекту, але відповідного напрацювання потребує методика розрахунку вказаного ефекту та встановлення її придатності для металургійних підприємств.

Таким чином, побудова соціально-орієнтованої економіки в Україні потребує подальших наукових досліджень у напрямку вимірювання як економічного, так і соціального ефекту від інвестиційних вкладень, адже існуюча теоретична та методологічна база такої оцінки є недостатньою. Все це зумовило актуальність, теоретичну і практичну значущість дисертаційної роботи.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційну роботу виконано в рамках науково-дослідних робіт Донбаської національної академії будівництва і архітектури за темами: «Оцінка інвестиційної привабливості підприємства» (номер державної реєстрації 0105U001955) у межах якої розроблено пропозиції щодо покращення механізму управління інвестиційними проектами на промислових підприємствах; «Стратегія соціально-економічного розвитку міста Макіївка до 2015 року» (номер державної реєстрації 0105U001956) у межах якої запропоновано методику розрахунку соціальної значимості інвестиційних проектів для містоутворюючих підприємств; «Економічна діагностика підприємства» (номер державної реєстрації 0103U005527) у межах якої запропоновано механізм удосконалення розрахунку прогнозних фінансових показників на основі математичного моделювання.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є теоретичне узагальнення існуючих методів оцінки ефективності інвестиційних проектів і удосконалення механізму оцінки за рахунок досягнення соціальної значущості проектів на металургійних підприємствах.

Для досягнення поставленої мети в дисертаційній роботі поставлені і вирішені наступні завдання:

досліджено і узагальнено теоретико-методичні засади оцінки ефективності інвестиційних проектів, теоретичні питання побудови системи управління інвестиційними проектами на підприємстві;

узагальнено методи обґрунтування ефективності реалізації інвестиційних проектів;

доведено необхідність застосування методів оцінки соціального та екологічного ефекту на передінвестиційній стадії проекту;

встановлені фактори впливу на розвиток інвестиційної діяльності металургійних підприємств Донецької області на основі комплексного аналізу;

здійснено порівняння систем управління інвестиційними проектами на підприємствах чорної металургії з позиції послідовності їх реалізації;

розроблено метод оцінки соціальної значимості інвестиційних проектів;

удосконалено механізм оцінки ефективності інвестиційних проектів на стадії техніко-економічного обґрунтування із застосуванням комп’ютерних технології;

запропоновано механізм управління інвестиційними проектами на металургійних підприємствах.

Об'єктом дослідження є процес оцінки ефективності інвестиційних проектів металургійних підприємств.

Предметом дослідження є методи оцінки соціальної складової інвестиційних проектів металургійних підприємств в умовах ринкової економіки.

Методи дослідження. Теоретичною і методологічною основою дослідження є праці вітчизняних і зарубіжних учених економістів, матеріали науково-методичних і науково-практичних конференцій і семінарів, наукова література.

У процесі дослідження використовувалися наступні методи наукового пізнання: аналіз і синтез (при дослідженні науково-методичної бази оцінки ефективності інвестиційних проектів); статистичні (при проведенні аналізу інвестиційної діяльності металургійних підприємств Донецької області і порівнянні систем управління інвестиційними проектами на підприємствах чорної металургії); економіко-математичне моделювання (при визначені залежності чистого дисконтованого доходу по інвестиційному проекту металургійного підприємства від факторів, що мають вплив на соціальну значимість проекту).

Інформаційною базою дослідження послужили закони України, нормативні документи Міністерства промислової політики України, теоретичні і методичні розробки, результати наукових досліджень автора. Джерелом аналітичної інформації стали статистичні дані Державного комітету статистики України, Головного управління статистики у Донецькій області, аналітичні матеріали виробничо-господарського об’єднання «Металургпром».

Наукова новизна одержаних результатів полягає в удосконаленні механізму оцінки ефективності інвестиційних проектів на металургійних підприємствах за рахунок визначення на стадії техніко-економічного обґрунтування соціального ефекту та соціальної значимості інвестиційних проектів.

Основні її положення полягають у наступному:

вперше:

запропоновано метод оцінки соціальної значимості проекту, який ґрунтується на урахуванні соціальної та екологічної ефективності, що за рахунок встановлення соціальної спрямованості проекту має безпосередній вплив на пріоритетність рішень при виборі інвестиційних проектів на металургійних підприємствах;

удосконалено:

механізм оцінки ефективності інвестиційних проектів на стадії техніко-економічного обґрунтування, за рахунок проведення оцінки показників соціальної і екологічної ефективності інвестиційного проекту, що підвищує якість і об’єктивність його загального обґрунтування;

механізм управління інвестиційними проектами на металургійних підприємствах, за рахунок визначення соціальної значимості проекту на стадії техніко-економічного обґрунтування, що дозволить забезпечити підтримку проекту з боку громадськості, місцевих органів влади, підвищить загальну якість управлінських рішень;

дістали подальшого розвитку:

уточнено сутність поняття «інвестиції на стадії техніко-економічного обґрунтування» як сукупності матеріальних та нематеріальних цінностей, що варто залучити до реалізації проекту, які дозволять отримати економічний та соціальний ефект; «соціальна значимість інвестиційного проекту» як співвідношення прогнозної величини загального соціального ефекту (сума соціального та екологічного ефекту) до економічного ефекту бажаного за проектом;

систематизація напрямів підвищення соціальної значимості проектів для металургійних підприємств за рахунок перегляду політики управління відходами виробництва, використання твердих побутових відходів, що дозволить отримати додатковий економічний та соціальний ефект;

побудова імітаційної моделі залежності чистого дисконтованого доходу по інвестиційному проекту металургійного підприємства від факторів, що мають вплив на соціальну значимість проекту за рахунок застосування комп’ютерних технологій.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що застосування оцінки соціальної значимості проектів на металургійних підприємствах дозволить підвищити увагу до проектів з боку громади, місцевих органів влади, потенційних інвесторів, оптимально використовувати інвестиційні ресурси та безперечно позитивно відіб’ється на результативних показниках проекту. Запропонована методика оцінки соціальної значимості може служити науковою базою для подальшого удосконалення методів управління інвестиційними проектами.

Результати дослідження мають прикладний характер і спрямовані на підвищення якості рішень, що приймаються при управлінні інвестиційними проектами.

Запропонований у дисертаційній роботі механізм оцінки ефективності інвестиційних проектів був використаний ЗАТ «Макіївкокс» (довідка про впровадження № 032-4509 від 17.12.2007р.), ЗАТ «Стальком» (довідка про впровадження № 032-1937 від 20.03.2008р.) для обґрунтування ефективності інвестиційних проектів які розробляються до впровадження. Положення дисертаційного дослідження використовуються в навчальному процесі Донбаської національної академії будівництва і архітектури при підготовці фахівців кафедрою «Економіка підприємств» (довідка про впровадження № 4-04-58 від 25.04.2008р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є результатом самостійно виконаної наукової праці, у якій викладено авторський підхід і отримано теоретичні і прикладні результати в області удосконалення механізму оцінки ефективності інвестиційних проектів на металургійних підприємствах.

Апробація результатів дослідження. Основні наукові положення і практичні результати дослідження з теми дисертації доповідались та обговорювались на науково-практичних конференціях: Першій міжнародній науковій конференції студентів та молодих учених «Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання» (м. Донецьк, 2001 р.), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Проблеми формування і реалізації інвестиційної стратегії господарюючого суб'єкта» (м. Дніпропетровськ, 2002 р.), Другій міжнародній науковій конференції студентів та молодих вчених «Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання» (м. Донецьк, 2002 р.), Міжнародній науково-практичній конференції молодих вчених «Актуальні проблеми фінансового менеджменту на підприємствах» (м. Донецьк, 2003 р.), Четвертій міжнародній науковій конференції студентів і молодих вчених «Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання» (м. Донецьк, 2003 р.), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Інвестиційні стратегії сталого розвитку» (м. Дніпропетровськ, 2004р.), Другій Всеукраїнській науково-практичній конференції «Економіко-математичні методи прийняття управлінських рішень на сучасному етапі» (м. Дніпропетровськ, 2004 р.).

Публікації. За результатами дослідження опубліковано 18 наукових праць, (у тому числі 9 статей у фахових виданнях) загальним обсягом 4,5 д.а., з яких особисто автору належить 3,8 д.а.

Структура та обсяг роботи. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів та висновків, що викладені на 165 сторінках, 10 додатків на 13 сторінках, списку використаних джерел із 153 найменувань на 12 сторінках. Загальний обсяг дисертації 188 сторінки, включаючи 50 таблиць на 53 сторінках та 15 рисунків на 15 сторінках.