ІНВЕСТИЦІЙНЕ СЕРЕДОВИЩЕ ЯК ФАКТОР ЕФЕКТИВНОГО ФУНКЦІОНУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА Автореферат

Актуальність теми. Активізація інвестиційної діяльності, на сучасному етапі розвитку України, є однією з головних умов успішних ринкових перетворень та економічного росту нашої держави. Винятково важливими є якісні зрушення в економічних процесах галузей, що випускають продукцію широкого вжитку, до яких, зокрема, відноситься легка промисловість. У зв’язку з цим, набувають особливої актуальності питання, пов’язані з вивченням особливостей формування сприятливих умов інвестиційного середовища для підвищення ефективності функціонування підприємств.

Дослідженню теоретико-методологічних основ інвестиційної діяльності, проблем активізації інвестиційного процесу, дослідженню методичних аспектів інвестиційного клімату присвячено роботи О. І. Амоші, С.С. Аптекаря, І.О. Бланка, А.П. Гайдуцького, В.М. Геєця, М.С. Герасимчука, В. Гончарова, В.М. Гриньової, Б.В. Губського, Л.Л. Губанової, М.Г. Гузя, С.О. Гуткевич, С.В. Іванова, М.О. Кизила, Т.С. Клебанової, В.І. Козаченка, О.П. Коюди, Ю. Г. Лисенка, О.В. Ляха, Т.В. Майорової, О.В. Носової, А.А. Пересади, А.А. Садєкова, О.О. Смірнової, О.О. Удалих, В.М. Хобти, М. Г. Чумаченка, О.О. Шубіна та ін. Особливості протікання інвестиційного процесу у легкій промисловості України розглянуті у працях А.П. Гречан, І.В. Колос, І.М. Кулініч, О. Луговского, Л.А. Ляхович, Ю.В. Махнорилова, Г.Г. Савінової, В.Ф. Столярова, Ю.В Черного, Ю.Ю. Ямко та ін. Проте існуючий рівень знань сутності інвестиційного середовища не дозволяє відповісти на ряд запитань, що стосуються умов протікання інвестиційних процесів з урахуванням регіонально-галузевої специфіки. Вимагає доопрацювання методологія оцінювання інвестиційного середовища з оптимізацією напрямків і показників аналізу, обрахунку якісних і кількісних характеристик інвестиційного середовища.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана у відповідності із планом науково-дослідних робіт Донецького національного університету економіки і торгівлі імені Михайла Туган – Барановського, у т.ч. держбюджетної теми «Управління конкурентоспроможністю промислових підприємств: інноваційні та інвестиційні аспекти» (січень 2006 р. – грудень 2008 р., номер державної реєстрації Д-2006-16; 0107U009549), де визначені шляхи підвищення активності інвестиційної діяльності; у держбюджетній темі «Формування інфраструктури інвестиційних процесів» (січень 2009 р. – вересень 2011 р., номер державної реєстрації Д-2009-10; 0109U007286), де проведено аналіз впливу зовнішньої та внутрішньої інфраструктури як елементів інвестиційного середовища підприємства, розроблено методи оцінки системи формування та розвитку інфраструктури; у госпдоговірній темі «Методические рекомендации по анализу безубыточности продукции» (реєстраційний номер №401/2008), де викладено і використано розробки автора щодо розрахунку динамічної точки беззбитковості для вдосконалення управління інвестиційним процесом в межах інвестиційного середовища підприємства, розроблено концептуальну модель формування та розвитку умов інвестиційного середовища підприємств легкої промисловості.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є формування теоретичних основ, обґрунтування методичних положень та розробка практичних рекомендацій щодо формування інвестиційного середовища як фактора ефективного функціонування підприємства.

Для реалізації поставленої мети в роботі вирішено такі завдання:

визначення сутнісних положень інвестиційного середовища для вдосконалення категоріального апарату, що описує процес його формування та розвитку;

аналіз методологічного апарату дослідження інвестиційного середовища у вітчизняній та закордонній практиці;

формування комплексної рівневої системи факторів інвестиційного середовища підприємства, що впливають на ефективність його функціонування;

оцінка особливостей інвестиційного середовища та його впливу на ефективність діяльності підприємств легкої промисловості Донецької області;

дослідження впливу інвестиційного середовища на показники діяльності підприємств легкої промисловості за допомогою економіко-математичних методів;

розробка методики розрахунку динамічної точки беззбитковості як чинника вдосконалення управління інвестиційним процесом в межах інвестиційного середовища підприємства;

розробка концептуальної моделі формування та розвитку умов інвестиційного середовища підприємств легкої промисловості;

обґрунтування стратегічної системи напрямків розвитку легкої промисловості Донецької області та України.

Об'єктом дослідження дисертаційної роботи є процеси формування інвестиційного середовища.

Предметом дослідження є теоретичні та прикладні засади покращення інвестиційного середовища як фактора ефективного функціонування підприємства.

Методи дослідження. Теоретичні розробки і теоретичні засади дослідження практичних питань формування інвестиційного середовища базуються на наукових фундаментальних досягненнях вітчизняної та зарубіжної науки із питань формування інвестиційного середовища та оцінки його впливу на протікання інвестиційного процесу та ефективність функціонування підприємств.

Діалектичні методи застосовувалися при проведенні досліджень у всіх розділах дисертаційної роботи. Статистико-математичні методи використовувались для оцінки мультиплікативного ефекту впливу коливання обсягів виробництва на інвестиційний попит, для розрахунків динамічної точки беззбитковості, для моделювання впливу групи чинників на внутрішнє та зовнішнє середовище. Порівняльний і факторний аналіз – під час аналізу діяльності підприємств легкої промисловості на внутрішньому та зовнішньому ринку. Розрахунки здійснювались з використанням Microsoft Excel.

Інформаційною базою дослідження стали нормативно-правові акти, якими регулюється інвестиційна діяльність підприємств досліджуваної галузі, офіційні документи Державного комітету статистики та Головного управління статистики у Донецькій області; фінансові звіти та інформаційні матеріали підприємств легкої промисловості Донецької області.

Наукова новизна одержаних результатів. Загальний науковий результат роботи полягає у розробці науково обґрунтованих підходів до формування інвестиційного середовища як фактора ефективного функціонування підприємства. Наукова новизна обґрунтованих автором положень полягає у наступному:

уперше:

розроблено методичний підхід до аналізу інвестиційного середовища галузі, який, на відміну від існуючих, враховує весь комплекс невирішених проблем на виділених рівнях інвестиційного середовища - країна, галузь, регіон, підприємство і дозволяє прослідкувати мультиплікативний ефект впливу коливання обсягів виробництва у легкій промисловості на інвестиційний попит, що надає можливість суттєвого підвищення якості планування на підприємствах галузі.

удосконалено:

концептуальні засади до формування та розвитку інвестиційного середовища підприємств легкої промисловості, які, на відміну від інших, містять модель регіональної стратегії формування та розвитку інвестиційного середовища, а також механізм взаємоузгодження стратегій розвитку інвестиційного середовища на різних рівнях. Реалізація підходу дозволяє покращити інвестиційне середовище підприємств легкої промисловості;

науковий підхід до розробки регіональної стратегії підвищення інвестиційної привабливості регіону, що складається з етапів формування інвестиційного середовища для ефективного функціонування підприємств та її реалізації, а також з механізму узгодження стратегій на різних рівнях управління;

методичний підхід до визначення динамічної точки беззбитковості, яка відрізняється урахуванням окупності інвестицій та фактора часу. Для рівномірного розподілу продукції по роках, відтоки по інвестиціях, у тому числі повернення кредитів, запропоновано в розрахунку точки беззбитковості розподіляти по роках, причому не тільки на наступні, але й на попередні роки. Запропонована методика дозволяє визначати обсяг продукції, при якому щорічне відхилення від середньої величини фінансового результату є мінімальним на протязі усього інвестиційного циклу.

дістало подальшого розвитку:

понятійний апарат основних категорій процесу формування інвестиційного середовища, зокрема визначено інвестиційний процес у якості об’єкта інвестиційного середовища, що дозволило розмежувати інвестиційне середовище границями протікання інвестиційного процесу – проект, підприємство, галузь, регіон, країна, світ, охопити всю сукупність рівневих чинників суб’єктивного та об’єктивного характеру, і визначити місце таких категорій як «інвестиційна привабливість», «інвестиційний клімат», «кон’юнктура інвестиційного ринку», «інвестиційна активність» у якості кількісних та якісних характеристик інвестиційного середовища;

дослідження впливу діючої податкової політики на діяльність підприємств як одного з основних формоутворюючих чинників інвестиційного середовища підприємств легкої промисловості, що дозволяє зробити висновок про необхідність таких змін в цій політиці, які б забезпечили випереджаючий розвиток галузі.

Практичне значення одержаних результатів полягає в можливості використання розроблених методичних підходів, заходів, моделей для покращення зовнішнього та внутрішнього інвестиційного середовища і на цій основі підвищення ефективності функціонування і розвитку підприємства. Найбільше практичне значення мають такі положення:

- економіко – математичні моделі впливу інвестиційного середовища на показники діяльності підприємств легкої промисловості, які можуть бути використані менеджментом підприємств для розробки і реалізації ефективної стратегії функціонування і розвитку підприємства;

- запропонована модель розрахування динамічної точки беззбитковості, яка може бути використана на підприємствах легкої промисловості для вдосконалення управління інвестиційним процесом в межах інвестиційного середовища підприємства;

- використання комплексної рівневої системи факторів інвестиційного середовища для підвищення інвестиційної активності і привабливості підприємства.

Висновки і рекомендації, що запропоновані в дисертаційній роботі, упроваджено в практику діяльності підприємств ТОВ «ПОТК – Донбас» (акт упровадження № 01-1-872 від 01.10.2010 р.), АОЗТ ДПТП «Донбас» (акт упровадження № 284 від 28.10.2010 р.).

Основні положення дисертаційної роботи використовуються у навчальному процесі Донецького національного університету економіки і торгівлі імені Михайла Туган-Барановського при викладанні курсів «Проектне фінансування», «Проектний аналіз», «Управління проектами», «Аналіз інвестиційних проектів», «Інвестиційний менеджмент».

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є результатом самостійних наукових досліджень автора. Теоретичні розробки, обґрунтування, висновки, пропозиції, які містяться у дисертації, отримані автором самостійно на основі всебічного вивчення, аналізу та узагальнення теоретичного і практичного матеріалу. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, у дисертації використані тільки ті ідеї та положення, які є результатом особистих досліджень здобувача.

Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертаційної роботи доповідалися та обговорювалися на науково-практичних конференціях різних рівнів, а саме – міжнародних: «Управління підприємством: проблеми та шляхи їх вирішення» (2007 р., м. Ялта), «Розвиток фінансово – правового забезпечення сучасної економіки» (2007 р., м. Донецьк), «Інноваційно – інвестиційна модель розвитку національної економіки» (2008 р., м. Донецьк), «Управління підприємством: проблеми та шляхи їх вирішення» (2009 р., м. Севастополь), «Стан і проблеми оподаткування в умовах світової фінансової кризи» (2009 р., м. Донецьк), «Інноваційно – інвестиційна модель розвитку національної економіки» (2010 р., м. Донецьк), «Aktualni vymozenosti vedy - 2010» (2010 р., м. Прага, Чехія,), «Стан і проблеми оподаткування в умовах світової фінансової кризи» (2010 р., м. Донецьк); всеукраїнських: «Господарське правове, цивільно – правове та фінансово – правове забезпечення розвитку сучасної економіки України» (2008 р., м. Донецьк).

Публікації. Основні результати дослідження було опубліковано у 16 наукових працях загальним обсягом 4,93 д.а., з них опубліковано 7 статей у провідних фахових виданнях загальним обсягом 3,19 д.а., 9 тез доповідей за результатами науково-практичних конференцій та статей в інших виданнях загальним обсягом 1,74 д.а., з яких 4,38 д.а. належать особисто автору.

Обсяг і структура дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, дев’яти підрозділів, висновків. Обсяг основного тексту становить 196 сторінок. Дисертація містить 11 додатків на 31 сторінки; список використаних джерел із 169 найменуваннь на 17 сторінках, 22 таблиці на 25 сторінках, 23 рисунки на 23 сторінках.