БАНКІВСЬКО-СТРАХОВА ІНТЕГРАЦІЯ В ЗАБЕЗПЕЧЕННІ РОЗВИТКУ ФІНАНСОВОГО СЕКТОРУ ЕКОНОМІКИ

Короткий опис

НАЦІОНАЛЬНИЙ БАНК УКРАЇНИ
ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД
«УКРАЇНСЬКА АКАДЕМІЯ БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ
НАЦІОНАЛЬНОГО БАНКУ УКРАЇНИ»

на правах рукопису

БАГМЕТ КСЕНІЯ ВІКТОРІВНА

УДК [368.029:005.336](043.5)

БАНКІВСЬКО-СТРАХОВА ІНТЕГРАЦІЯ В ЗАБЕЗПЕЧЕННІ
РОЗВИТКУ ФІНАНСОВОГО СЕКТОРУ ЕКОНОМІКИ

Спеціальність 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
Козьменко Сергій Миколайович,
доктор економічних наук, профе-сор

Суми – 2012

ЗМІСТ

ВСТУП 4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ТА СТАН РОЗВИТКУ БАНКІВСЬКО-СТРАХОВОЇ ІНТЕГРАЦІЇ 12
1.1 Аналіз економічних передумов банківсько-страхової інтеграції в контексті сучасних тенденцій розвитку фінансового сектора економіки
12
1.2 Узагальнення теоретичного підґрунтя дослідження банківсько-страхової інтеграції 30
1.3 Моделі організації інтеграційної взаємодії банків і страхових компаній: порівняльний аналіз та узагальнення світового до-свіду
47
Висновки до розділу 1 63
РОЗДІЛ 2. НАУКОВО-МЕТОДИЧНІ ЗАСАДИ БАНКІВСЬКО-СТРАХОВОЇ ІНТЕГРАЦІЇ В ЗАБЕЗПЕЧЕННІ РОЗВИТКУ ФІНАНСОВОГО СЕКТОРА ЕКОНОМІКИ

65
2.1 Роль та місце банківсько-страхової інтеграції в забезпеченні циклічного розвитку фінансового сектора економіки
65
2.2 Математична формалізація залежності страхових компаній від банків в Україні
83
2.3 Теоретико-методичні засади оцінки інтегрального синергети-чного ефекту від банківсько-страхової інтеграції
98
Висновки до розділу 2 114
РОЗДІЛ 3. НАУКОВО-ПРАКТИЧНІ ЗАСАДИ ОЦІНКИ РІВНЯ БАНКІВСЬКО-СТРАХОВОЇ ІНТЕГРАЦІЇ В УКРАЇНІ
116
3.1 Науково-методичний підхід до оцінки рівня банківсько-страхової інтеграції
116
3.2 Оцінка рівня банківсько-страхової інтеграції в Україні 133
3.3 Розвиток системи заходів щодо державного регулювання та нагляду за учасниками банківсько-страхової інтеграції в Україні
146
Висновки до розділу 3 161
ВИСНОВКИ 163
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 168
ДОДАТКИ 194

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. Сучасна світова фінансова бізнес-архітектура характеризується поширенням та поглибленням інтеграційних взаємозв’язків між фінансовими посередниками. У цих процесах найбільш помітним макроекономічним явищем є банківсько-страхова інтеграція (БСІ), рівень якої певною мірою обумовлює характер розвитку фінансового сектора економіки залежно від фази циклу, на якому вона перебуває.
На підйомі ділової активності за високого рівня банківсько-страхової інтеграції фінансові посередники забезпечують собі більш швидкий та гнучкий доступ до внутрішніх і зовнішніх інвестиційних ресурсів, що сприяє прискореному розвитку фінансового сектора та економічному зростанню країни в цілому. З іншого боку, на фазі спаду ділової активності, наявність тісних інтеграційних взаємозв’язків між банками і страховими компаніями є загрозливою для їх діяльності, адже дифузія кризових імпульсів з банківського сегмента на страховий за таких умов розповсюджується більш швидкими темпами, що дестабілізує функціонування всього фінансового сектора. Регулювання вищезазначених процесів та попередження турбулентності фінансового сектора стають можливими при наявності інформації щодо характеру та рівня інтеграції. Така постановка питання обумовлює необхідність розробки науково-методичних засад оцінки рівня банківсько-страхової інтеграції та визначення інструментів впливу на дані процеси в Україні.
Вагомий внесок у розвиток теоретико-методологічних засад банківсь-ко-страхової інтеграції було здійснено такими зарубіжними дослідниками, як А. Гарсія-Херреро (A. Garcia-Herrero), Дж. Каммінс (J. Cummins), С. Девіс (S. Davis), Х. Скіппер (H. Skipper), П. Вулрідж (P. Woolridge), Б. Баласса (B. Balassa), Дж. Бойд (J. Boyd), Т. Хесс (T. Hess); Р. Р. Арутюнян, І. Н. Кожевнікова, Р. В. Кокшаров та ін. Серед вітчизняних робіт, присвячених теоретичним та практичним аспектам спільної діяльності фінансових посередників, слід виділити публікації В. Д. Базилевича, Т. А. Васильєвої, Н. М. Внукової, О. Д. Вовчак, В. М. Загрібного, А. М. Єрмошенко, Н. Л. Іващук, Ю. М. Клапківа, О. В. Козьменко, С. М. Козьменка, В. М. Кремень, С. В. Лєонова, Р. В. Сабодаш, С. В. Сокола, Н. В. Ткаченко, В. М. Фурмана, І. О. Школьник та ін.
Незважаючи на підвищення останнім часом наукового інтересу до про-блем інтеграційної взаємодії між банками та страховими компаніями, серед науковців переважає мікроекономічний підхід до висвітлення аспектів їх спільної діяльності. Саме тому потребують більш детального дослідження банківсько-страхова інтеграція, як макроекономічний процес, напрями впливу рівня БСІ на характер розвитку фінансового сектора на різних фазах економічних циклів, а також система нагляду, регулювання та контролю за учасниками БСІ. Об’єктивна потреба у вирішенні зазначених проблем обумовила вибір теми дисертаційного дослідження, його мету та завдання, а також підтверджує його актуальність та практичну значимість.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота узгоджується з пріоритетними напрямами наукових досліджень ДВНЗ «Українська академія банківської справи Національного банку України». Зокрема, у процесі виконання теми «Сучасні технології фінансово-банківської діяльності в Україні» (номер держ. реєстрації 0103U006965) використано пропозиції автора щодо необхідності розмежування в теорії, законодавчо-нормативній базі та практичній діяльності банків і страхових компаній понять «банківське страхування» та «банківсько-страхова інтеграція»; теми «Формування страхового ринку України в контексті сталого розвитку» (номер держ. реєстрації 0107U0123113) – застосовано науково-методичний підхід автора до оцінки залежності страхових компаній від банків в Україні на основі побудови авторегресійних моделей.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розвиток теоретичного підґрунтя та методичного забезпечення банківсько-страхової інтеграції як фактора впливу на характер розвитку фінансового сектора економіки та розробка науково-методичних рекомендацій щодо оцінки її рівня.
Поставлена мета зумовила необхідність вирішення таких завдань:
– систематизувати передумови розвитку банківсько-страхової інтегра-ції;
– узагальнити теоретичні підходи до визначення сутності, видів та форм банківсько-страхової інтеграції;
– здійснити порівняльний аналіз моделей організації інтеграційної взає-модії між банками та страховими компаніями в регіонах світу;
– обґрунтувати напрями впливу рівня банківсько-страхової інтеграції на характер розвитку фінансового сектора економіки;
– здійснити формалізацію залежності страхових компаній від банків в Україні;
– розвинути теоретико-методичний інструментарій оцінки синергетичного ефекту банківсько-страхової інтеграції;
– розробити науково-методичний підхід та здійснити оцінку рівня банківсько-страхової інтеграції в Україні;
– дослідити основні проблеми в розвитку інтеграційних процесів між банками та страховими компаніями в Україні та запропонувати напрями їх вирішення;
– обґрунтувати шляхи подальшого розвитку системи державного регулювання та нагляду за учасниками банківсько-страхової інтеграції в Україні.
Об’єктом дослідження є економічні відносини, що виникають у процесі інтеграції між банками та страховими компаніями.
Предметом дослідження є теоретичні засади банківсько-страхової інтеграції як фактора впливу на характер розвитку фінансового сектора економіки та науково-методичний інструментарій здійснення оцінки її рівня.
Методи дослідження. Теоретичну та методологічну основу дисертацій-ного дослідження складають фундаментальні положення теорії фінансів,
банківської справи, страхування, а також наукові праці провідних вітчизняних та зарубіжних вчених щодо банківсько-страхової інтеграції.
Для досягнення поставленої мети та вирішення завдань дослідження дисертантом використано наступні методи наукового дослідження: аналіз, синтез, узагальнення – при уточненні сутності, ключових ознак, видів та форм, етапів розвитку банківсько-страхової інтеграції; комплексного порівняльного аналізу – при дослідженні специфіки моделей організації інтеграційної взаємодії між банками та страховими компаніями; кореляційно-регресійний та авторегресійний види аналізу – при оцінці залежності страхових компаній від банків; економіко-математичне моделювання – при розробці науково-методичного підходу до оцінки рівня банківсько-страхової інтеграції.
Інформаційну та фактологічну основу дисертаційного дослідження склали: закони України, укази Президента України та нормативні акти Кабінету Міністрів України; постанови та офіційні дані Національного банку України (НБУ), Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг (Нацкомфінпослуг); аналітичні огляди та звітні дані Міністерства фінансів України, Швейцарської спілки перестраховиків «Swiss Re», Асоціації українських банків, Незалежної асоціації банків України, Ліги Страхових організацій України, рейтингових агентств.
Наукова новизна результатів дослідження полягає у розвитку теоретичних і методичних засад банківсько-страхової інтеграції як фактора впливу на характер розвитку фінансового сектора економіки та розробці науково-методичного забезпечення оцінки її рівня.
Найбільш вагомі результати дослідження, які характеризуються науко-вою новизною, отримані автором особисто і виносяться на захист, полягають у наступному:
вперше:
– запропоновано науково-методичний підхід до оцінки рівня банківсько-страхової інтеграції в країні шляхом розрахунку (з використанням інструментарію бінарних характеристик і матричного аналізу) інтегрального показника, який враховує наявність часткової (повної) інтеграції капіталів банків і страхових компаній та взаємозв’язки між банками і страховими компаніями у сферах страхування життя та ризикового страхування за відсутності їх взаємної участі в капіталі (банкострахування);
удосконалено:
– науково-методичний підхід до оцінки залежності страхових компаній від банків, який ґрунтується на побудові системи авторегресійних рівнянь за-лежності рядів оцінки активів (статутного капіталу) страхових компаній від активів (статутного капіталу) банків з використанням інструментарію кореляційно-регресійного аналізу, та дозволив визначити лаг між фазами коливань таких рядів оцінювання розвитку страхового та банківського сегментів фінансового сектора економіки;
– трактування сутності поняття «банківсько-страхова інтеграція» як процесу об’єднання капіталів (участі в капіталі) банків і страхових компаній, та (або) сумісного використання їхніх інформаційних, технологічних, кадрових, управлінських та інших ресурсів при реалізації спільних функцій, результатом якого є досягнення даними суб’єктами певного позитивного (негативного) синергетичного ефекту (мікрорівень) та зміни у характері розвитку фінансового сектора економіки (макрорівень). На відміну від існуючих, запропонований підхід дозволяє врахувати ключові ознаки процесу інтеграції, різні види наслідків БСІ (мікро- та макрорівень), можливість отримання негативного синергетичного ефекту, наявність інтеграції капіталів між фінансовими посередниками;
– науково-методичний підхід до періодизації історії розвитку банківсько-страхової інтеграції у світі та в Україні, що враховує узагальнені автором економічні передумови і мотиви інтеграції, ключові події і сучасні тенденції розвитку світового та вітчизняного фінансових ринків, а також, на відміну від існуючих підходів, дозволяє встановити наявність та визначити лаг між темпами інтеграційних процесів в Україні та світі;
набули подальшого розвитку:
– упорядкування видів банківсько-страхової взаємодії (інтеграція, консолідація, конвергенція, кооперація) у взаємозв’язку з формами її реалізації (фінансові групи, фінансові конгломерати, фінансові супермаркети, стратегічні альянси, спільні канали збуту, комплексні фінансові продукти, агентські договори), що, на відміну від існуючих підходів, дозволило ви-значити сутність БСІ у вузькому і широкому розумінні та формалізувати комплекс показників оцінювання її фактичного рівня;
– теоретичне обґрунтування наявності впливу банківсько-страхової інтеграції на характер розвитку фінансового сектора економіки залежно від рівня БСІ, рівня мультиплікативного прояву ризиків, що супроводжують діяльність банків та страхових компаній, а також фази циклу ділової активності, на якій перебуває економіка країни;
– науково-теоретичні засади оцінки синергетичного ефекту від банківсько-страхової інтеграції, що, на відміну від існуючих, передбачає застосування конкретного методу оцінки (інвестиційного, ринкового, системного аналізу, методу подвійного ефекту) залежно від визначеної групи факторів (мета інтеграції, суб’єкт-ініціатор інтеграції, модель фінансового ринку, у межах якого функціонують учасники БСІ тощо), та дозволяє підвищити обґрунтованість прийняття рішень стосовно доцільності подальшої інтеграційної взаємодії між банками та страховими компаніями.
Практичне значення одержаних результатів полягає у використанні теоретичних, науково-методичних положень та практичних рекомендацій у стратегічній діяльності банків, страхових компаній, органів державного регулювання та нагляду за фінансовими посередниками, та у навчальному процесі у вищих навчальних закладах.
Науково-методичні положення дисертаційного дослідження щодо вдос-коналення нормативно-правового забезпечення банківсько-страхової інтеграції в Україні та розвитку консолідованого нагляду за її учасниками використані у практичній діяльності Інспекційного департаменту Держфінпослуг у м. Харкові (довідка від 21.12.2010 № 178). Результати наукових розробок щодо оцінки рівня банківсько-страхової інтеграції застосовані в діяльності Ліги страхових організацій при підготовці аналітичного звіту щодо сучасного стану та розвитку страхового ринку в Україні (довідка від 17.04.2012 № 157/III-6). Пропозиції щодо оцінки синергетичного ефекту, який може бути отриманий банком внаслідок розширення діяльності за рахунок використання концепції банківського страхування або інтеграції зі страховою компанією, прийняті до впровадження в діяльності банку ПАТ «Столичний» (довідка від 15.02.2011 № 234). Запропонований автором науково-практичний підхід до оцінки залежності страхових компаній від банків та визначення лагу між фазами коливань рядів оцінювання розвитку страхового та банківського сегментів фінансового сектора економіки використаний у практичній діяльності НАСК «Оранта» при аналізі ефективності її взаємодії з банками на фазах підйому та спаду ділової активності (довідка від 17.09.2011 № 055/16).
Одержані дисертантом наукові результати використовуються у навчальному процесі ДВНЗ «Українська академія банківської справи Національного банку України» при викладанні дисциплін «Страхування», «Страхові послуги», «Діяльність банків на ринку фінансових послуг», «Банківська система» (акт від 20.02.2012).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційне дослідження є самостійно виконаною науковою роботою. Наукові положення, висновки, рекомендації і розробки, які виносяться на захист, одержані автором самостійно і відображені в опублікованих працях. Результати, опубліковані дисертантом у співавторстві, використані у дисертаційній роботі лише в межах його особистого внеску.
Апробація результатів дослідження. Основні положення дисертаційного дослідження доповідалися, обговорювались і отримали схвальну оцінку на науково-практичних конференціях, серед яких: V Міжнародна науково-практична конференція «Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика» (27–28 травня 2010 р., м. Суми); Міжнародна конференція «Шляхи та інструменти модернізаційного прориву економіки України» (21–22 жовтня 2010 р., м. Одеса); Всеукраїнська науково-практична конференція молодих вчених та студентів «Розвиток економіки України в умовах глобалізації» (18 березня 2011 р., м. Харків); Всеукраїнська науково-практична конференція «Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України» (28–29 жовтня 2010 р., 27–28 жовтня 2011 р., м. Суми); I Міжнародна науково-практична конференція «Проблеми державного управління фінансово-економічною системою національної економіки» (29–31 березня 2012 р., м. Донецьк); XIV Міжнародна науково-практична конференція «Проблемы развития финансовой системы Украины в условиях глобализации» (21–23 березня 2012 г., м. Севастополь).
Публікації. Основні наукові положення, рекомендації та висновки дисертанта опубліковано у 14 наукових працях загальним обсягом 7,52 друк. арк., з яких особисто автору належить 4,86 друк. арк., у тому числі: 1 розділ у колективній монографії, 6 статей в журналах і збірниках наукових праць, що є фаховими з економіки, 7 публікацій у збірниках тез доповідей конференцій.
Структура і зміст роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків.
Повний обсяг дисертації складає 258 сторінок, у тому числі на 102 сторінках розміщено 15 таблиць, 35 рисунків, 8 додатків та список літератури з 225 найменувань.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У дисертаційній роботі представлено теоретичне узагальнення та запропоновано нове вирішення науково-прикладної задачі, що полягає у розвитку теоретичного підґрунтя банківсько-страхової інтеграції як фактора впливу на характер розвитку фінансового сектора економіки та розробці науково-методичного забезпечення оцінки її рівня.
За результатами дисертаційного дослідження зроблено наступні висновки:
1. Основними передумовами започаткування та подальшого розвитку інтеграційних процесів між банками та страховими компаніями є законодавчо-політичні, кон’юнктурні, інфраструктурні (макроекономічні), та передумови у сферах відносин з клієнтами, фінансово-економічних відносин і продуктової політики (мікроекономічні).
2. Під банківсько-страховою інтеграцією доцільно розуміти процес об’єднання капіталів/участі в капіталі банків і страхових компаній, та/або сумісного використання їхніх інформаційних, технологічних, кадрових, управлінських та інших ресурсів при реалізації спільних функцій, результатом якого є досягнення даними суб’єктами певного позитивного/негативного синергетичного ефекту на мікроекономічному рівні та зміни у характері розвитку фінансового сектора економіки на макрорівні. Однією з форм банківсько-страхової інтеграції є банкострахування, у межах якої передбачається кооперація діяльності банків і страхових компаній у фінансовій, операційно-технологічній, структурно-управлінській сферах один одного з метою отримання синергетичного ефекту від спільного продажу комплексних банківсько-страхових продуктів спільній клієнтській базі на добровільній основі.
3. Основними видами банківсько-страхової взаємодії є інтеграція капіталів, консолідація, конвергенція та кооперація, кожному з яких відповідає визначена форма банківсько-страхової інтеграції, а саме фінансові групи, фінансові конгломерати, фінансові супермаркети; стратегічні альянси; спільні канали збуту, комплексні фінансові продукти; агентські договори. Інтеграція капіталів банків і страхових компаній є БСІ у вузькому розумінні.
4. У дисертаційному дослідженні удосконалено науково-методичний підхід до періодизації історії розвитку банківсько-страхової інтеграції у світі та в Україні. Ключовими етапами є: започаткування, що тривав протягом 1967–1985 рр. у світі та протягом 1991–1996 рр в Україні; становлення – 1985–1995 рр. у світі, 1997–2004 рр. – в Україні; прискореного розвитку – 1995–2007 рр. у світі, 2005–2012 рр. – в Україні; концентрації – 2008–2012 рр. у світі, а в Україні даний етап ще не наступив. Обґрунтовано, що розвиток банківсько-страхової інтеграціє в Україні відстає від тенденцій розвитку БСІ у світі (Західній Європі зокрема) у середньому на десять років.
5. Організація банківсько-страхової інтеграції в різних регіонах світу побудована відповідно до принципів європейської, північноамериканської та азійсько-океанійської моделей БСІ. Аналіз зарубіжного досвіду свідчить, що найбільш розвинутим у даному аспекті є європейський регіон, зокрема Франція, Іспанія, Італія, Португалія, Туреччина, а банківсько-страхова інтеграція в азійсько-океанійському регіоні розвивається прискореними темпами. Практично відсутні інтеграційні взаємозв’язки між банками та страховими компаніями в північноамериканському регіоні.
6. Фактичний рівень банківсько-страхової інтеграції певною мірою обу-мовлює характер розвитку фінансового сектора економіки, у тому числі залежно від фази циклу ділової активності, на якій перебуває економіка країни. На фазі підйому фінансові посередники за рахунок інтеграції капіталу та/або спільного використання інформаційно-технологічних, управлінських, кадрових ресурсів сприяють, з одного боку, підвищенню ефективності мобілізації ресурсів від суб’єктів господарювання та населення, а, з іншого, – обумовлюють більш раціональний їх розподіл, забезпечуючи тим самим інвестиційний процес в Україні додатковими грошовими ресурсами.
На фазі спаду економічного циклу (кризи), високий рівень банківсько-страхової інтеграції може виявитись загрозливим, адже більш прсикореними темпами відбувається поширення кризових явищ з нестабільно функціонуючого банківського сегмента на залежний від нього страховий, що дестабілізує функціонування всього фінансового сектора економіки. У роботі обґрунтовано, що головним фактором такого впливу БСІ є мультиплікативний прояв ризиків, які супроводжують діяльність банків та страхових компаній.
7. У роботі доведено, що МПР виникає внаслідок наявності частко-вої/повної інтеграції капіталів фінансових посередників та існування залежності страхових компаній від банків. Така залежність полягає в тому, що поступовий перехід з попередньої на наступну фазу коливань у функціонуванні страхових компаній певним чином обумовлений зміною фази коливань у розвитку банківського сегмента. У роботі визначено, що лаг між такими коливаннями в Україні складає в середньому три квартали. Це дозволяє страховим компаніям та органам державного регулювання здійснювати більш точний прогноз негативних наслідків, викликаних дестабілізацією функціонування банків, та вчасно впроваджувати в дію антикризові заходи (наприклад, переорієнтацію збутової політики страхових компаній на основі мультиканального підходу).
8. З метою визначення фактичного рівня банківсько-страхової інтеграції у дисертаційній роботі запропоновано науково-методичний підхід, який передбачає розрахунок інтегрального показника на основі застосування інструментарію бінарних характеристик і матричного аналізу. Сформований інтегральний показник включає розрахунок девяти індивудіульних, що розподілені в роботі в межах двох груп. Перша група показників характеризує наявність часткової/повної інтеграції капіталів банків і страхових компаній, а саме: питома вага сукупного обсягу капіталу (активів, кількості) банків та страхових компаній, що входять до складу інтеграційних об’єднань, у загальному обсязі капіталу (активів, кількості) всіх банків та страхових компаній країни; рівень участі банків у капіталі страхових компаній та страхових компаній у капіталі банків.
Наступна група дозволяє врахувати взаємозв’язки між банками і страховими компаніями у сферах страхування життя (частка банкострахування у валових страхових преміях зі страхування життя; частка математичних резервів, що розміщені на депозитних рахунках в банках, або у вигляді банківських металів) та ризикового страхування (частка банкострахування у валових страхових преміях з ризикового страхування; частка технічних резервів, що розміщені на депозитних рахунках в банках, або у вигляді банківських металів) за відсутності їх взаємної участі в капіталі (банкострахування). Результати оцінки свідчать про низький рівень БСІ в Україні, значення якого протягом 2002–2011 рр. коливались у межах 0,13–0,47.
9. У роботі аргументовано, що існуючі проблеми у сфері організації інтеграційних взаємовідносин між досліджуваними фінансовими посередниками обумовлюють низькі значення рівня банківсько-страхової інтеграції в Україні. Основними проблемами є: проблеми ефективного регулювання та нагляду, правового забезпечення діяльності банків і страхових компаній у складі інтеграційних об’єднань; високий рівень залежності страхових компаній від банків; невідповідність обсягів страхових операцій банківським; фінансова неспроможність страхових компаній прийняти на страхування ризики банків, що характеризується значними за розмірами потенційними збитками; низький рівень автоматизації бізнес-процесів страхових компаній у порівнянні з банками; технічне програмне забезпечення банків не передбачає продаж страхових продуктів; недостатня прозорість акредитації страхових компаній у банках тощо.
10. Вирішення вказаних вище питань потребує: 1) удосконалення нормативно-правової бази регулювання діяльності фінансових груп; 2) врегулювання відносин між страховими компаніями та страховими агентами (банками) на основі відкритості та прозорості здійснення акредитації страхових компаній в банках; 3) впровадження механізму взаємозаліку коштів страхових компаній, що розміщені на депозитах в банку, під час введення мораторію на дострокове їх зняття, та коштів, що належать банку – вигодонабувачу за договором страхування, як однорідних зустрічних вимог; 4) впровадження проміжної фінансової звітності для страхових компаній, з обов’язковим розкриттям інформації стосовно обсягів премій, зібраних за кожним видом страхування за рахунок банківського каналу збуту; 5) поступове впровадження Директив Європейського Парламенту і Ради Європи Basel II, Basel III, зокрема, стосовно формування банками контрциклічного буфера капіталу; 6) розвиток системи пруденційного та макропруденційного нагляду за діяльністю банків і страхових компаній.
11. Невідкладним завданням Національного банку України та Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг є прискорений розвиток існуючої системи державного нагляду та регулювання діяльності учасників інтеграційних процесів, а саме банків і страхових компаній. Вирішення існуючих проблем шляхом сформованих у роботі перспективних напрямів сприятиме підвищенню прозорості, відкритості та зниженню дискримінаційності інтеграційних взаємозв’язків між банками та страховими компаніями, з одного боку, та між ними і клієнтами – з іншого; дозволить суттєво мінімізувати мультиплікативний прояв ризиків досліджуваних фінансових посередників; обумовить максимальний захист страхових компаній від поширення на їх діяльність кризових імпульсів з банків. У цілому це сприятиме згладжуванню амплітуди коливань в розвитку фінансового сектора економіки країни.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Альошина Л. Активізація інтеграційних процесів у взаємовідносинах банків і страхових організацій / Л. Альошина, Л. Петрик // Фінанси України. – 2006. – № 6. – С. 107–113.
2. Анализ основных мотивов слияний и поглощений [Електронный ресурс] / Менеджмент в России и за рубежом // Режим доступу : http://www.cfin.ru/press/management/2001-5/04.shtml – Назва з екрану.
3. Арутюнян Р. Р. Розвиток інтеграційних процесів в діяльності банків та страхових компаній : дис. канд. екон. наук : 08.00.08 / Рузана Разміковна Арутюнян ; Одеський державний економічний університет МОН України ; наук. кер. Кузнєцова Л. В. – Одеса. : [б. в.], 2007. – 228 с.
4. Багмет К. В. Банківсько-страхова інтеграція в умовах формування конвергентної моделі розвитку фінансового ринку / К. В. Багмет // Вісник ЖДТУ. – 2011. – № 4 (58). – С. 106–111.
5. Багмет К. В. Взаємопроникнення страхового та фінансового ринків у сучасних умовах глобалізації світової економіки / К. В. Багмет // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика : зб. тез доп. V Міжнар. наук.-практ. конф. (27–28 травня 2010 р.) : у 2 т., м. Суми ; ДВНЗ «УАБС НБУ». – [Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ»], 2010. – Т. 2. – С. 28-30.
6. Багмет К. В. Дослідження передумов банківсько-страхової інтеграції / К. В. Багмет // Вісник Української академії банківської справи. – 2010. – № 2. – С. 123–129.
7. Багмет К. В. Ключові ознаки банківсько-страхової інтеграції в кон-тексті забезпечення розвитку фінансового сектору / К. В. Багмет, В. П. Левченко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. тез доп. ХІV Всеукр. наук.-практ. конф. (27–28 жовтня 2011 р. ) у 2 т., м. Суми ; ДВНЗ «УАБС НБУ». – [Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ»], 2011. – Т. 2. – С. 94-96.
8. Багмет К. В. Механізми страхування та перестрахування банківських ризиків: зміна пріоритетів / К. В. Багмет, О. М. Пахненко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. тез доп. ХІIІ Всеукр. наук.-практ. конф. (28–29 жовтня 2010 р.) : у 2 т., м. Суми ; ДВНЗ «УАБС НБУ». – [Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ»], 2010. – Т. 2. – С. 29–30.
9. Багмет К. В. Ризик-менеджмент в системі банківського страхування / К. В. Багмет // Актуальні проблеми економіки. – 2011. – № 4(118). – С. 203–211.
10. Багмет К. В. Розвиток банківсько-страхової інтеграції на різних фазах економічного циклу / К. В. Багмет // Проблемы развития финансовой системы Украины в условиях глобализации : сб. тр. XIV Междунар. науч.-практ. конфер. аспирантов и студентов (21–23 марта 2012 г.), г. Симферополь ; «Центр Стабилизации» ; Таврический национальный университет имени В. И. Вернадского. – [Симферополь], 2012. – С. 15.
11. Багмет К. В. Сучасні напрямки державного регулювання та нагляду у сфері банківсько-страхової інтеграції / К. В. Багмет, І. М. Сіроштан // Проблеми державного управління фінансово-економічною системою національної економіки : зб. тез доп. I Міжнар. наук.-практ. конф. (29-31 березня 2012 р.), м. Донецьк; ДонДУУ. – [Донецьк : ДонДУУ], 2012. – С. 12-14.
12. Багмет К. В. Трансформація моделей банківського страхування в умовах інтеграції світової фінансової системи / К. В. Багмет // Розвиток економіки України в умовах глобалізації : зб. наук. робіт Всеукр. наук.-практ. конференції з міжнародною участю молодих вчених та студентів (18 березня 2011 р.), м. Харків ; ХНЕУ. – [Харків], 2011. – № 5 (102). – С. 48-50.
13. Багмет К. В. Функціональна підсистема у структурі ризик-менеджменту організації / К. В. Багмет / Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». – Суми, 2010. – Вип. 28. – C. 164-172.
14. Борисов А. Б. Большой экономический словарь / А. Б. Борисов – М. : Книжный мир, 2007. – 860 с.
15. Бочкарьов А. Bancassurance як фінансовий продукт і бізнес / А. Бочкарьов, А. Слюсар // Фінансовий ринок України. – 2006. – № 3. – С. 21-22.
16. Бут Т. В. Развитие интеграции страхового и банковского бизнеса: дис. кандидата экономических наук : 08.00.10 / Татьяна Викторовна Бут ; Ставропольский гос. ун-т. ; научн. руков. Акинин П. В. – Ставрополь : [б. из.], 2007. – 183 с.
17. Васильченко З. М. Сучасні форми конвергенції в міжнародних фі-нансах / З. М. Васильченко // Вісник Київського університету імені Тараса Шевченка. Серія: Економіка. – 2002. – №61. – С. 100-103.
18. Васильченко З. М. Фінансова консолідація як сучасна тенденція розвитку банківського бізнесу / З. М. Васильченко // Світ фінансів. – № 3(8), – 2006. – С.60-70.
19. Власенкова Ю. Фінансовий супермаркет як стратегія розвитку між-народних фінансових посередників в умовах конкуренції [Електронний ре-сурс] / Ю. Власенкова // Ринок та послуги. – 2008. – №5(63). – С. 27-29. – Режим доступу : http://www.ndc.ru/common/img/uploaded/files/depo/63/27_29_ndc_vlasenkova.pdf. – Назва з екрану.
20. Вовчак О. Д. Банківська справа : навчальний посібник / О. Д. Вовчак, Н. М. Рущишин. – Львів : «Новий Світ – 2000», 2008. – 560 с.
21. Вовчак О. Д. Страхова справа : підручник / О. Д. Вовчак. – К. : Знання, 2009. – 425 с.
22. Вовчак О. Д. Страхові послуги : навчальний посібник / О. Д. Вовчак, О. І. Завійська ; М-во науки і освіти України. – Львів : «Компакт-ЛВ», 2007. – 656 с.
23. Гошовська О. В. Стратегічне управління підприємств на синергічних засадах : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. економ. наук : 08.06.01 / Гошовська Оксана Вікторівна ; нац. ун-т. «Львівська політехніка». – Львів : [б.в.], 2002. – 20 с.
24. Демченко В. Н. Bancassurance в России и за рубежом. Интеграция страховых компаний и банков в распространении страховых услуг [Электронный ресурс] / В. Н. Демченко, П. А. Гришин, А. А. Цыганов // Журнал «Русский полис». – 2004. – 136 с. – Режим доступа : http://www.in-sure.ru/files/analitics/pdf/RP_Bancassurance_2004.pdf. – Название с экрана.
25. Дибань О. Л. Види взаємовідносин «страхова компанія – банк» / О. Л. Дибань // Наука й економіка. – №3 (19). – 2010 р. – С. 20-26.
26. Єрмошенко А. М. Bancassurance як форма взаємодії страхових компаній і банківських установ / А. М. Єрмошенко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». – Суми, 2007. – Вип. 20. – C. 265-269.
27. Єрмошенко А. М. Альтернативні стратегії інтеграції страхових організацій і банківських установ / А. М. Єрмошенко // Вісник Української академії банківської справи. – 2007. – № 2. – C. 62-67.
28. Єрмошенко А. М. Аналіз сценаріїв як інструмент протидії ризикам взаємодії страховиків і комерційних банків / А. М. Єрмошенко // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 10 (100).– С. 88-96.
29. Єрмошенко А. М. Інформаційно-аналітичне забезпечення взаємодії страхових організацій і банківських установ / А. М. Єрмошенко // Актуальні проблеми економіки. – 2007. – №10 (76).– С. 59-65.
30. Єрмошенко А. М. Параметри успіху взаємодії страхового сектора і банківської сфери / А. М. Єрмошенко // Актуальні проблеми економіки. – 2010. – № 4. – С. 204-212.
31. Єрмошенко А. М. Порівняння основних моделей банківського страхування / А. М. Єрмошенко // Актуальні проблеми економіки. – 2008. – № 3. – C. 167-175.
32. Єрмошенко А. М. Теоретичні і практичні аспекти інтеграції страховиків і банків / А. М. Єрмошенко // // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». – Суми, 2007. – Вип. 22. – C. 230-240.
33. Єрмошенко А. М. Фінансовий конгломерат як модель взаємодії страхових компаній і банківських установ / А. М. Єрмошенко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. праць / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». – Суми, 2009. – Вип. 25. – С. 197-207.
34. Загребной В. М. О некоторых актульных аспектах взаимоотношений страхових компанийй и банков в Украине [Електронний ресурс] / В. М. Загребной // ІV український банківський форум інституту Адама Сміта. – Режим доступу : http://www.bbs.ua/useful_information/index.php?id=46&sid=1422. – Назва з екрану.
35. Загребной В. М. Проблеми та перспективи розвитку інноваційних моделей співпраці банку та страхової компанії [Електронний ресурс] / В. М. Загребной // ІІІ український банківський форум інституту Адама Сміта. – Режим доступу : http://bbs.ua/useful_information/index.php?id=46&sid=1165&lang=uk. – Назва з екрану.
36. Зайцев О. Альянс банков и страховых компаний в новых рыночных странах / О. Зайцев // Банковская практика за рубежом. –2004. – №5. – С.48-53.
37. Зайцев О. Банки и страховой бизнес: необходимость согласования / О. Зайцев // Банковская практика зарубежом. – 2006. – № 9. – С. 53–61.
38. Залетов А. В Украине наблюдается высокий уровень зависимости страховщиков от банков [Електронный ресурс] / А. Залетов // «Insurance Top» – Режим доступа : http://forinsurer.com/public/11/02/01/4304 – Название с экрана.
39. Земцов А. А. Принципы формирования эффективных моделей контрциклической политики государства [Електронный ресурс] / А. А. Земцов // Вопросы экономики и права. – 2011. – №1 – C.40-45. – Режим доступа : http://ecsocman.hse.ru/data/2011/09/22/1267452222/8.pdf – Название с экрана.
40. Золотаревский В. Количественная оценка синергетического эффекта является основным мотивом осуществления сделок М&A / В. Золотаревский // «Инвестгазета». 2006. №51. – С. 13-15.
41. Зубарєв В. Банк і страхування: «за» і «проти» / В. Зубарєв // Вісник НБУ. – 2004. – № 11. – С 32-38.
42. Иванов А. Е. Оценка синергетического эффекта в экономическом обосновании интеграции в промышленности : диссертация кандидата экономических наук : 08.00.05 / Иванов Алексей Евгеньевич ; Южно-Уральский государственный университет ; научн. руков. Гусев Е. В. – Челябинск : [б.в.], 2007. – 142 с.
43. Іващук Н. Л. Причини утворення та форми банківсько-страхових груп / Н. Л. Іващук, О. В. Іващук // Вісник Національного університету «Львівська політехніка». – 2008. – № 611. – С. 64-71.
44. Каурова Н. Н. Макропруденциальное регулирование финансовых рынков / Н. Н. Каурова // Финансовый журнал – 2012. – №1. – C. 5-18.
45. Качанова А. Методологические основы построения банковско-страхового блока финансового супермаркета / А. Качанова // Страховое ревю. – 2005. – №8. – С. 26-33.
46. Клапків Ю. Банківське страхування : нові виклики та можливості [Електронний ресурс] / Ю. Клапків, В. Тринчук // Страхова справа. – 2008. –Режим доступу : http://forinsurer.com/public/08/12/26/3665. – Назва з екрана.
47. Клапків Ю. М. Концептуальні форми ефективної співпраці банків та страхових компаній в умовах фінансової глобалізації / Ю. М. Клапків // Сталий розвиток економіки. – 2011. – № 5. – С. 287-290.
48. Клапків Ю. М. Стратегічні альянси як прояв інтеграції страхової та банківської сфери: зарубіжний досвід та перспективи формування в України / Ю. М. Клапків // Світ фінансів. – 2008. – №1 (14).– С. 177-182.
49. Клапків Ю. М. Формування консолідованої банківсько-страхової бізнес-архітектури : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : 08.00.08 / Клапків Юрій Михайлович ; ТНЕУ. – Тернопіль : [б. в.], 2011. – 24 с.
50. Клапків Ю. М. Формування консолідованої банківсько-страхової бізнес-архітектоніки в розрізі страхування автотранспорту в Україні / Ю. Клапків // Галицький економічний вісник. – 2009. – № 2. – С. 97-104.
51. Кльоба Л. Г. Банки та страхові компанії, як основні суб’єкти фінан-сових супермаркетів / Л. Г. Кльоба // Науковий вісник НЛТУ України. – 2007. – №17.3. – С. 303-311.
52. Коваленко Ю. М. Інституційна організація фінансового сектора економіки України / Ю. М. Коваленко // Вісник Української академії банківської справи. – 2010. – № 2 (29). – С. 5-11.
53. Кожевникова И. Н. Взаимоотношение страховых организаций и банков / И. Н. Кожевникова. – М. : Анкил, 2005. – 112 с.
54. Козьменко О. В. Розвиток фінансового сектору України як основа забезпечення стабільності економіки / О. В. Козьменко, К. В. Багмет, О. М. Пахненко // Шляхи та інструменти модернізаційного прориву економіки України : мат. міжнар. конф. (21–22 жовтня 2010 р.), м. Одеса ; ІПРЕЕД НАН України. – [Одеса : ІПРЕЕД НАН України], 2010. – С. 172–174.
55. Козьменко С. М. Глобалізація банківської діяльності й регіональні інтереси / С. М. Козьменко, С. О. Горіна, О. М. Андронов // Фінанси України. – 2000. – №9. – C.141-149.
56. Козьменко С. М. Консолідація капіталу в банківській системі України: пошуки оптимального рівня / С. М Козьменко // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика: збірник тез доповідей V Міжнародної науково-практичної конференції (27-28 травня 2010 р.), у 2 т. / Державний вищий навчальний заклад “Українська академія банківської справи Національного банку України”. – Суми, 2010. – Т. 1. – С. 35-37.
57. Козьменко С. М. Розвиток регіональних ринків банківського страхування: закордонний досвід / С. М. Козьменко, К. В. Багмет // Вісник НБУ. – 2011. – № 6. – С. 20–26.
58. Козьменко С. М. Теоретичне підґрунтя банківсько-страхової інтеграції / С. М. Козьменко, К. В. Багмет // Вісник НБУ. – 2012. – № 2 (192). – С. 22–27.
59. Козьменко С. Н. Финансовые аспекты слияний и поглащений банков / С. Н. Козьменко, В. В. Колдовский, С. А Горина // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. – 2007. – №4. – C. 13-22
60. Кокшаров Р. В. Форми взаємодії страхової та банківської систем та причинно-наслідкові зв’язки цих систем [Електронний ресурс] / Р. В. Кокшаров // WEB-ресурс научно-практических конференций. – Режим доступу : http://www.confcontact.com/2009_03_18/ek2_koksharov.php. – Назва з екрану.
61. Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избранные труды / Н. Д. Кондратьев, Ю. В. Яковец, Л. И. Абалкин. – М. : Экономика, 2002. – 766 с.
62. Концепція розвитку страхового ринку України до 2010 року [Електронний ресурс]: Розпорядження Кабінету Міністрів України від 23 серпня 2005 р. №369-р. – Режим доступу : http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=369-2005-%F0 – Назва з екрану.
63. Косова Т. Д. Корпоративні чинники інтеграції банків і страхових компаній / Т. Д. Косова, Н. Е. Дєєва // Вісник Донецького національного уні-верситету економіки і торгівлі ім. Михайла Туган-Барановського. – 2009. – вип. 4. – С. 144-155.
64. Костусев А. АМКУ накажет банки, которые навязывают заемщикам конкретных страховщиков [Електронный ресурс] / А. Костусев // Фориншурер – Режим доступа : http://forinsurer.com/public/10/07/12/4126 – Название с экрана.
65. Костюк А. Н. Корпоративное управление в банке : монография / А. Н. Костюк. – Сумы : ГВУЗ «УАБД НБУ», 2008. – 332 с.
66. Костюк А. Н. ФПГ на рынках корпоративного контроля и инвести-ций в Украине / А. Н. Костюк, Е. В. Костюк // Проблемы теории и практики управления. – 2005. – №2. – С. 81–90; № 3. – С. 100–108.
67. Кремень В. М. Виникнення і особливості діяльності фінансових конгломератів на світовому фінансовому ринку / В. М. Кремень // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 5. – С. 32-38.
68. Кремень В. М. Особливості використання концепції «bancassurance» у діяльності фінансових конгломератів / В. М. Кремень // Економічний простір: зб. наук. пр. / Державний вищий навчальний заклад «Придніпровська державна академія будівництва та архітектури». – Дніпропетровськ, 2008. – № 20/1. – С. 99-107.
69. Кривцун І. М. Інтеграційні процеси на страховому ринку України / І. М. Кривцун, А. В. Панченко // Логістика : зб. наук. пр. / Національний університет «Львівська політехніка». – Львів, 2007. – № 594. – С. 442-448.
70. Кузнецова Н. П. Конвергенция в сфере финансовых услуг / Н. П. Кузнецова, Г. В. Чернова // Вестник СПбГУ. Серия 5. – 2001. – Выпуск 4 (29). – С. 129-136.
71. Кузьмінський В. О. Теоретичні основи інтеграції капіталів / В. О. Кузьмінський // Фінанси України. – 2003. – №2. – С. 124–131.
72. Кучеренко В. В. Економічна природа інтеграції банків і страхових компаній / В. В. Кучеренко // Вісник КНТЕУ. – 2009. – №2. – С. 97-105.
73. Кучеренко В. В. Форми інтеграції банківського та страхового капіталів / В. В. Кучеренко // Вісник КНТЕУ. – №3. – 2010. – С. 57-66.
74. Ларіонова К. Л. Управління стратегічним співробітництво банків та страхових компаній в межах фінансового супермаркету / К. Л. Ларіонова, О. С. Чубата // Наука й економіка. – Т.1 – 2009. – № 3 (15). – С. 69-77.
75. Латыпова Д. Процесс слияний и поглощений как фактор роста и повышения конкурентоспособности страховых компаний [Електронный ресурс] / Д. Латыпова // Финансовый менеджмент в страховой компании. – 2005. – №1(1). – Режим доступа : http://www.reglament.net/ins/finmng/2005_1_article.htm. – Название с экрана.
76. Лєонов С. В. Використання інвестиційного потенціалу банків як організаторів інтегрованих структур бізнесу / С. В. Лєонов // Конкурентоспроможність та інновації: проблеми науки і практики : тези доповідей Міжнародної науково-практичної конференції, (27-28 листопада 2008 р.), м. Харків / [Александрова К. М. (гол. Ред.)] ; Х. – «ІНЖЕК», 2008. – С. 224-226.
77. Лилик О. Bancassurance та перспективи його розвитку в Україні / О. Лилик // Вісник НБУ. – 2007. – № 2. – С. 32-37.
78. Лібералізація руху капіталу в ході євроінтеграції: досвід країн Центральної Європи : монографія / [А. О. Єпіфанов та ін. ]. – Суми : УАБС НБУ, 2007. – 109 с.
79. Лопаткина И. В. Концепция про- и контрцикличного регулирования как результат глобального кризиса экономики [Електронный ресурс] / И. В. Лопаткина // Весник УАБД – Режим доступа : http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/VUABS/2010_1/28_01_05.pdf – Название с экрана.
80. Луців Б. Л. Bancassurance – як форма ефективної співпраці банків і страхових компаній / Б. Л. Луців, О. Притула // Світ фінансів. – 2008. – №2. – С. 119-124.
81. Мазуренок О. Bancassurance – неизбежность сотрудничества? / О. Мазуренок // Банковский вестник. – 2003. – № 1. – С. 47–49.
82. Макконнелл К. Р. Аналітична економія. Принципи, проблеми і політика : у 2 ч. Ч.1 : Макроекономіка: пер. с англ. / К. Р. Макконнелл, С. Л. Брю. – 13-е вид. – Львів : Просвіта, 1997. – 671 с.
83. Макропруденциальный подход и принцип контрцикличности в регулировании финансового сектора Казахстана [Электронный ресурс] / КБЗО ЦИФН // – Режим доступа : http://www.cifn.kz/index.php?option=com_content&view=article&id=300:2011-02-21-06-52-28&catid=38:publicationru&Itemid=61 – Название с экрана.
84. Малыхина С. И. Подходы Национального банка Республики Бела-русь к формированию системы управления рисками банковской деятельности: IV Международный форум по банковским технологиям «БанкИТ’07» / С. И. Малыхина // Вестник Ассоциации белорусских банков. 2007. –№45. – C. 8-15.
85. Малыхина С. Новые стандарты Базель III — перспективы внедрения [Электронный ресурс] / С. Малыхина // – Режим доступа : http://www.nbrb.by/bv/narch/534/2.pdf – Название с экрана.
86. Мейзнер Я. Нам удалось создать инновационный для Украины bancassurance [Електронный ресурс] / Я. Мейзнер // Фориншурер – Режим доступа : http://forinsurer.com/public/10/09/13/4148 – Название с экрана.
87. Міщенко В. Методологічні засади запровадження макропруденційного регулювання та нагляду / В. Міщенко // Вісник НБУ. – 2011. – №3. – С. 12-15.
88. Моисеев С. Р. Контрциклическое регулирование: динамические ре-зервы и резервный капитал / С. Р. Моисеев // Банковское дело. – 2009. – №10. – С.12–20.
89. Моисеев С. Р. Макропруденциальная политика: цели, инструменты и применение в России / С. Р. Моисеев // Банковское дело. – 2011. – №5. – С. 12-20.
90. Мы не спешим предугадать, как Базель III нам отзовется… [Елект-ронний ресурс] / Банкир – Режим доступа : http://bankir.ru/tehnologii/s/my-ne-speshim-predugadat-kak-bazel-iii-nam-otzovetsya-10001076/#ixzz1vy5NSgKa – Название с экрана.
91. Одинцов О. Загадки экономического цикла: кредитный бум, ошибочные инвестиции и долговой кризис [Электронный ресурс] / О. Одинцов // Элитный трейдер. – 2011. – Режим доступа : http://www.elitetrader.ru/index.php?newsid=127418 – Название с экрана.
92. Ордовская И. Как работает банковское страхование в Украине и в чём конфликт взаимных интересов страховщиков и банков? [Электронный ресурс] / И. Ордовская // Интернет – журнал о страхование «forINSURER». – Режим доступа : http://forinsurer.com/public/08/04/24/3470. – Название с экрана.
93. Ордовська І. Акредитація страховиків у банках / І. Ордовська // Страхова справа. – 2008. – №1 (29). – С. 4-14.
94. Офіційна статистика Національного банку України [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Національного банку України // Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=65162&cat_id=36674 – Назва з екрану.
95. Оценка синергетического эффекта при формировании интегрированных структур [Електронный ресурс] / Е. Н. Машкова, С. В. Володин // Режим доступа : http://www.readings.gmik.ru/lecture/2011-OTSENKA-SINERGETICHESKOGO-EFFEKTA-PRI-FORMIROVANII-INTEGRIROVANNIH-STRUKTUR – Назва з екрану.
96. Панасенко Г. Особливості взаємодії фінансових посередників на шляху поліпшення інвестиційних процесів в Україні та ключові фактори їх успіху / Г. Панасенко // Вісник НБУ. – 2010. – № 5. – С. 16-22.
97. Партин Г. Роль небанківських фінансових посередників у фінансу-ванні інноваційного розвитку / Г. Партин, О. Тивончук // Вісник НБУ. – 2005. – №5. – С. 46-51.
98. Пасько О. М. Визначення оптимальної форми взаємодії банків та страхових компаній в Україні / О. М. Пасько // Збірник наукових праць ЧДТУ. Серія: Економічні науки. – 2010. – Випуск 25. Частина 3. Том 2. – С. 112-118.
99. Пасько О. М. Определение понятия эффективного механизма взаи-модействия страховых компаний и банков / О. М. Пасько // Економіка ринкових відносин. – 2010. – № 5. – С. 199-203.
100. Пасько О. М. Узгодження умов взаємодії банків і страхових компаній / О. М. Пасько // Вісник Університету банківської справи Національного банку України. – 2010. – № 3. – С. 260-263.
101. Перспективы развития мировой экономики: финансовый стресс, экономические спады и подъемы [Электронный ресурс] // МВФ. – 2008. – 331 с. – Режим доступа : http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/weo/2008/02/pdf/textr.pdf – Название с экрана.
102. Плотников А. Что такое банковское страхование? / А. Плотников // Банковские технологи. – 2003. – №4. – С. 55-59.
103. Приказюк Н. В. Інтеграція страхових компаній і банків: стратегічний альянс / Н. В. Приказюк // Вісник КНУ імені Тараса Шевченка : Серія «Економіка». – 2008. – №106. – С. 30-32.
104. Приказюк Н. В. Співпраця банків і страхових компаній: проблеми та перспективи розвитку / Н. В. Приказюк // Теоретичні та прикладні питання економіки. - 2011. - № 25. - С. 106-113.
105. Приказюк Н. В. Стратегії поведінки страхових організацій на сучасному страховому ринку / Н. В. Приказюк, Г. Ю. Марченко // Вісник КНУ імені Тараса Шевченка : Серія «Економіка». – 2010. – №120. – С. 24-27.
106. Про банки і банківську діяльність [Електронный ресурс] / Закон України від 07.12.2000 № 2121-III [зі змін. та доп.] – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/go/2121-14 – Назва з екрану.
107. Про внесення змін до деяких законів України щодо недопущення поширення наслідків фінансової кризи на страховий ринок України [Електронный ресурс] / Проекту закону №4254 від 03.06.2009 – Режим доступу : http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb_n/webproc4_1?pf3511=34822 – Назва з екрану.
108. Про затвердження Правил розміщення страхових резервів із страхування життя [Електронний ресурс] / Розпорядження Державної Комісії з регулювання ринків фінансових послуг від 26.11.2004 року №2875 із змінами. – Режим доступу : http://zakon1.rada.gov.ua/cgibin/laws/main.cgi?nreg =z1626-04 – Назва з екрану.
109. Про затвердження Правил формування, обліку та розміщення страхових резервів за видами страхування, іншими, ніж страхування життя [Електронний ресурс]: Розпорядження Державної Комісії з регулювання ринків фінансових послуг від 17.12.2004 року №3104 із змінами. – Режим доступу : – http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=z0019-05 – Назва з екрану.
110. Про окремі питання діяльності банків [Електронный ресурс] : Постанова від 4 грудня 2008 року N 413 – Режим доступу : http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/pb08025.html – Назва з екрану.
111. Про страхування [Електронный ресурс] / Закон України від 22 грудня 2011 року N 4270-VI [зі змін. та доп.] – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/laws/show/85/96-%D0%B2%D1%80 – Назва з екрану.
112. Про схвалення Концепції захисту прав споживачів небанківських фінансових послуг в Україні [Електронний ресурс]: Розпорядження Кабінету Міністрів України від 3 вересня 2009 р. № 1026-р. – Режим доступу : http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1026-2009-%F0. – Назва з екрану.
113. Прозов Ю. Макропруденциальный надзор как альтернатива мегарегулятору [Электронный ресурс] / Ю. Прозов // – Режим доступа : http://www.my-banks.info/ekspert_makroprudencialnyi_nadzor_kak_alternativa_megaregulyatoru/ – Название с экрана.
114. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 495 с.
115. Реверчук С. К. Фінансовий супермаркет – перспективна форма розвитку ринку фінансових послуг / С. К. Реверчук, Л. Г. Кльоба // Інвестиції: практика та досвід. – 2006. – № 13. – С. 28-30.
116. Річні звіти Держфінпослуг [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг // Режим доступу : http://www.dfp.gov.ua/734.html – Назва з екрану.
117. Родякин Я. Банковское страхование: особенности становления и перспективы развития / Я. Родякин // Страховое дело. – 2001. – №8. – С. 15-19.
118. Розвиток банківської системи України / [за ред. О. І. Барановського]. – К. : Ін-тут економіки та прогнозування, 2008. – 554 с.
119. Розвиток фінансового сектора та економічне зростання : монографія / [відп. ред. А. І. Даниленко]. – К. : НАН України, Інст. економіки, 2001. – 238 с.
120. Розмаинский И. В. «Гипотеза финансовой нестабильности» Мински : теория делового цикла XXI века [Электронный ресурс] / И. В. Розмаинский // – Режим доступа : http://ie.boom.ru/Rozmainsky/fragilation.htm – Название с экрана.
121. Романова А. О. Формирование механизма взаимодействия страховых компаний с банковскими учреждениями : дис. канд. экон. наук : 08.00.10 / Анна Александровна Романова ; ФГОБУ ВПО «Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации» ; науч. рук. Цыганов А. А. – М. : [б. в.], 2005. – 231 с.
122. Сабодаш Р. Банківське страхування : форми існування в Україні / Р. Сабодаш // Підприємництво, господарство і право. – 2006. – №2. – С. 30-32.
123. Сисоєва Л. Ю. Банки України в інтеграційних процесах та інвести-ційному ринку : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. економ. наук : 08.00.08 – гроші, фінанси і кредит / Л. Ю. Сисоєва ; ДВНЗ «УАБС НБУ». – Суми. : [б. в.], 2011. – 22 с.
124. Сисоєва Л. Ю. Напрямки активізації банківського інвестування / Л. Ю. Сисоєва // Розвиток банківської системи України як основа реалізації стратегії економічного зростання : матеріали І Міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених (31 жовтня 2008 р.) : – Тернопіль, 2008. – С. 168-169.
125. Сисоєва Л. Ю. Напрямки взаємодії страхових компаній з банківсь-кими установами на інноваційному ринку / Сисоєва Л. Ю. // Конкурентоспроможність та інновації : проблеми науки та практики : тези доповідей Міжнародної науково-практичної конференції (27-28 листопада) : 2008 р. – Х., 2008. – С. 78-80.
126. Сисоєва Л. Ю. Напрямки інтеграції банків і страхових компаній на інвестиційному ринку України / Сисоєва Л. Ю. – Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». – 2010. – Вип. 28. : – С. 117-124.
127. Сисоєва Л. Ю. Сутність та особливості формування інтегрованих фінансових посередників / Л. Ю. Сисоєва // Стратегії економічного розвитку країн в умовах глобалізації : матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференції молодих учених та студентів. (26-27 листоп. 2009 р.) : Дніпропетровськ., 2009. – Т. 2. – С. 105-106.
128. Статистика асоціації українських банків [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Асоціації українських банків // Режим доступу : http://aub.org.ua/index.php?option=com_content&task=view&id=87&menu=104&Itemid=96 – Назва з екрану.
129. Статистика страхового ринку України [Електронний ресурс] / Офі-ційний сайт журналу «Страхова справа» // Режим доступу : http://forinsurer.com/stat/ – Назва з екрану.
130. Стратегія розвитку фінансового сектора економіки України до 2015 року [Електронний ресурс] : проект на виконання Указу Президента України №659/2007 від 20.07.2007. – Режим доступу : http://www.kbs.org.ua/files/dpee1.pdf. – Назва з екрану.
131. Страховий і перестраховий ринки в епоху глобалізації : монографія / [Козьменко О. В. та і