ЗОВНІШНІ ДЕРЖАВНІ ЗАПОЗИЧЕННЯ В ЗАБЕЗПЕЧЕННІ КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ ЕКОНОМІКИ КРАЇНИ

Короткий опис

УНІВЕРСИТЕТ БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ
НАЦІОНАЛЬНОГО БАНКУ УКРАЇНИ (М. КИЇВ)

На правах рукопису

Слав’юк Наталія Ростиславівна

УДК 336.273.3:339.137

ЗОВНІШНІ ДЕРЖАВНІ ЗАПОЗИЧЕННЯ В ЗАБЕЗПЕЧЕННІ КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ ЕКОНОМІКИ КРАЇНИ

Спеціальність 08.00.08 – гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового
ступеня кандидата економічних наук

Науковий керівник
Гірченко Тетяна Дмитрівна,
к.е.н, доцент

Київ – 2013

ЗМІСТ

ВСТУП…………………………………………………………………………. 4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ВПЛИВУ ЗОВНІШНІХ ДЕРЖАВНИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ НА КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНІСТЬ НАЦІОНАЛЬНОЇ ЕКОНОМІКИ..........

12
1.1. Сутність зовнішніх державних запозичень……………………………... 12
1.2. Теоретичні основи формування конкурентоспроможності економіки країни……………………………………………………………………………
30
1.3. Місце і роль зовнішніх державних запозичень в забезпеченні конкурентоспроможності економіки країни…………………………………
48
Висновки до розділу 1………………………………………………………… 71
РОЗДІЛ 2. ОЦІНЮВАННЯ ВПЛИВУ ЗОВНІШНІХ ДЕРЖАВНИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ НА КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНІСТЬ ЕКОНОМІКИ ……
73
2.1. Методичні підходи оцінювання впливу обсягу зовнішніх державних запозичень на конкурентоспроможність економіки країни……
73
2.2. Вплив зовнішніх державних запозичень на розвиток економік країн світу……………………………………………………………………………..
98
2.3. Стан та структура зовнішніх державних запозичень в Україні……….. 124
Висновки до розділу 2………………………………………………………… 144
РОЗДІЛ 3. ВДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ДЕРЖАВНИМИ ЗАПОЗИЧЕННЯМИ В УМОВАХ ФОРМУВАННЯ КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОЇ ЕКОНОМІКИ .............................................

148
3.1. Основні напрями поліпшення управління зовнішніми державними запозиченнями………………………………………………………………….
148
3.2. Оптимізація величини та структури зовнішніх державних запозичень 172
3.3. Підвищення результативності зовнішніх державних запозичень в Україні….………………………………………………………………………
181
Висновки до розділу 3………………………………………………………... 197
ВИСНОВКИ……………………………………………………………………. 200
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ……………………………………... 204
ДОДАТКИ……………………………………………………………………… 224

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. Фінансові системи більшості країн світу в умовах глобалізаційних процесів характеризуються зростанням обсягів використання зовнішніх державних запозичень. Державний борг є важливим елементом фінансових систем та дієвим інструментом макроекономічної політики держави. В Україні протягом останніх років спостерігається стійка тенденція збільшення розміру зовнішньої державної заборгованості. Важливим та неоднозначним є питання значення державних запозичень та особливостей їх впливу на економічні процеси, на міжнародну конкурентоспроможність країни. Багато науковців різних шкіл та напрямів наголошували на негативному значенні використання державник позик, оскільки це посилює загрозу фінансовій безпеці економіки країни. Водночас окремі автори відстоювали думку, що залучення коштів у формі зовнішнього державного боргу має і позитивний вплив на макроекономічні процеси, зокрема, через формування додаткових фінансових ресурсів держави. Зростання обсягу зовнішнього державного боргу викликає необхідність дослідження ролі державних запозичень на світових фінансових ринках та аналізу їх впливу на економіки країн.
Важливе значення державної заборгованості у фінансово-економічній системі зумовило постійну увагу науковців до проблеми визначення обсягів та значення запозичень у економіці країн світу. Проблеми державної заборгованості широко досліджувались зарубіжними вченими, зокрема, такими як Р. Барро, Е. Боренштайн, П. Бун, І. Драйн, В. Істерлі, П. Кругман, С. Набі, У. Паніцца, Ф. Паулюс, К. Рогофф, К. Рейнхарт, Д. Сакс, Ф. Тарп, Г. Хансен.
Значну увагу дослідженню державного боргу приділили такі вітчизняні науковці-економісти як О. І. Барановський, Т. Г. Бондарук, Т. П. Богдан (Вахненко), В. Ю. Дудченко, Н. В. Зражевська, В. В. Козюк, Г. В. Кучер, І. О. Лютий, О. Д. Рожко та ін.
Проблеми формування конкурентоспроможності економіки країни досліджували зарубіжні вчені Дж. Сакс, М. Портер, Ю. Куренков, В. Попов та вітчизняні дослідники Я. Б. Базилюк, В. М. Геєць, Б. Є. Кваснюк, І. В. Крючкова, І. Т. Манцуров, С. В. Мочерний, О. С. Шнипко та ін.
Незважаючи на значний обсяг досліджень проблем зовнішньої державної заборгованості у вітчизняній та зарубіжній літературі, питання впливу державної заборгованості на економіки країн є актуальним, особливо на даний час. Важливим є дослідження сучасного значення зовнішньої державної заборгованості у світовій економічній системі, визначення напрямів оптимізації залучення державних запозичень та їх обсягів з метою забезпечення підвищення конкурентоспроможності економіки країни.
Вагомість проблем ефективного використання зовнішніх державних запозичень зумовила вибір теми дисертаційного дослідження, яке присвячено вирішенню важливого завдання з’ясування значення зовнішніх державних запозичень в забезпеченні конкурентоспроможності економіки країни.
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана на кафедрі банківської справи Університету банківської справи Національного банку України та є складовою науково-дослідної теми «Розробка методологічних та інституціональних засад забезпечення фінансової стабільності в Україні» (№ ДР 0111U004020), в якій автором з’ясовано вплив обсягів та динаміки зовнішньої заборгованості України на фінансову стабільність держави.
Метою дослідження є уточнення теоретико-методологічних засад впливу зовнішніх державних запозичень на забезпечення конкурентоспроможності економіки країни та визначення напрямів використання зовнішніх державних запозичень для її підвищення.
Досягнення поставленої мети зумовило необхідність вирішення таких завдань:
- розкрити сутність зовнішніх державних запозичень та охарактеризувати форми їх реалізації;
- розглянути сутність конкурентоспроможності економіки країни та її складові елементи;
- дослідити погляди вітчизняних і зарубіжних науковців на значення зовнішньої державної заборгованості в економіці країн;
- обґрунтувати місце і роль зовнішніх державних запозичень у забезпеченні конкурентоспроможності економіки країни;
- проаналізувати існуючі методичні підходи до оцінки граничних розмірів зовнішньої державної заборгованості;
- оцінити вплив зовнішніх державних запозичень на економіки країн світу в сучасних умовах;
- проаналізувати сучасний стан зовнішньої державної заборгованості України з позиції його впливу на конкурентоспроможність економіки України;
- розробити пропозиції щодо вдосконалення системи управління зовнішніми державними запозиченнями у процесі їх залучення, використання та повернення;
- розробити економіко-математичну модель взаємозв’язку зовнішніх державних запозичень і валового внутрішнього продукту;
- запропонувати перспективні напрями використання зовнішніх державних запозичень для підвищення конкурентоспроможності економіки України.
Об’єктом дослідження є економічні відносини, що виникають з приводу здійснення зовнішніх державних запозичень.
Предметом дослідження є теоретико-методологічні засади та методичні підходи до формування та використання зовнішніх державних запозичень в контексті підвищення конкурентоспроможності економіки країни.
Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є положення економічної науки щодо зовнішньої державної заборгованості, наукові праці вітчизняних та зарубіжних вчених, дослідження міжнародних інституцій щодо значення державної заборгованості у функціонування економіки країн, впливу державних запозичень на макроекономічні процеси.
При написанні дисертаційної роботи використовувались загальнонаукові та спеціальні методи пізнання. Зокрема, за допомогою діалектичного методу пізнання, логічного та формально-логічного методів, методів порівняння та синтезу було досліджене та оцінене значення зовнішніх державних запозичень в забезпеченні конкурентоспроможності економіки країни. Методи аналізу та синтезу було використано при здійсненні дослідження показників конкурентоспроможності країни, оцінки зовнішньої державної заборгованості в Україні та закордоном. Для дослідження впливу зовнішніх державних запозичень на конкурентоспроможність країни було використано економіко-статистичний та економіко-математичний методи.
Інформаційною базою дослідження є законодавчі та нормативні акти, що регулюють систему управління зовнішнім державним боргом, публікації іноземних дослідників з питань зовнішньої державної заборгованості, робочі матеріали Світового банку, Міжнародного валютного фонду, Європейського банку реконструкції і розвитку, статистичні матеріали Міністерства фінансів України і Національного банку України, Державної служби статистики України, вітчизняна та іноземна монографічна і періодична література.
Наукова новизна одержаних результатів. До основних наукових результатів, які складають особистий здобуток дисертанта, належать наступні:
Удосконалено:
- теоретичні підходи до розкриття сутності зовнішніх державних запозичень з огляду на розгляд їх як процесу залучення фінансових ресурсів від зарубіжних фізичних та юридичних осіб, урядів країн та міжнародних організацій, що призводить до виникнення зовнішнього державного боргу та дозволяє розширити визначення сфер залучення і напрями використання коштів;
- теоретико-методологічні основи обґрунтування значення зовнішніх державних запозичень в забезпеченні конкурентоспроможності економіки країни, які доповнені характеристикою механізмів позитивного впливу державних запозичень, що реалізується через здійснення конкретних інвестиційних проектів, розвиток інфраструктури, підтримку платіжного балансу та забезпечення стабільності грошової одиниці, підвищення міжнародного іміджу і рейтингу, формування інвестиційного клімату, забезпечення соціальної стабільності, розвитку ринку корпоративних облігацій, а також виокремлення таких їх напрямів негативного впливу, як: посилення залежності національної економіки, необхідності виконання економічних та політичних умов позичальника, підвищення валютних ризиків, зростання податкового тягаря, зниження темпів зростання доходів населення, зменшення обсягів інвестиційної діяльності;
- обґрунтування системи факторів, що впливають на рівень ефективності використання зовнішніх державних запозичень для забезпечення конкурентоспроможності економіки країни, завдяки виокремленню серед них рівня економічного розвитку країни, темпів економічного зростання, обсягів міжнародних резервів, кредитних рейтингів та довіри інвесторів, цільової спрямованості зовнішніх державних запозичень, їх структури, існування єдиної системи управління зовнішнім державним боргом, дотримання граничного розміру зовнішньої державної заборгованості, контролю за залученням та використанням державних запозичень, незалежності країни від зовнішніх економічних чинників;
Дістало подальший розвиток:
- визначення переліку чинників, що впливають на обсяг, структуру, періодичність, умови залучення зовнішніх державних запозичень, з огляду на виокремлення в ньому, на відміну від існуючих підходів, міжнародної конкурентоспроможності країни, вартості боргових інструментів, рівня валютних ризиків, боргової історії країни, економічного становища і можливості країни розраховуватися за існуючими зобов’язаннями. Такий підхід дозволяє підвищити рівень обґрунтованості боргової політики держави;
- методичні підходи до комплексної оцінки впливу зовнішньої державної заборгованості на валовий внутрішній продукт країн, завдяки врахуванні в дослідженні сукупності країн з допустимим і надмірним рівнем зовнішнього державного боргу;
- концептуальні основи оптимізації зовнішніх державних запозичень для підвищення конкурентоспроможності національної економіки через визначення пріоритетних напрямів використання залучених ресурсів для забезпечення макроекономічної стабільності, оптимізації бізнес-середовища, модернізації виробництва, підвищення ефективності використання ресурсів, модернізації інфраструктури.
Теоретична значимість роботи полягає в поглибленні теоретико-методологічних засад залучення та використання зовнішніх державних запозичень для підвищення конкурентоспроможності економіки країни.
Практичне значення отриманих результатів полягає в розробці та обґрунтуванні рекомендацій щодо напрямів використання зовнішніх державних запозичень для підвищення конкурентоспроможності економіки країни.
Результати дисертаційного дослідження, що викладені з обґрунтування взаємозв’язку між обсягами зовнішніх державних запозичень та макроекономічними показниками були використані в аналітично-прогностичній діяльності Департаменту статистики, аналізу та прогнозування Генерального економічного департаменту Національного банку України (довідка Національного банку України №62-108/597 від 05.04.2013).
Пропозиції автора щодо вдосконалення методики оцінки обсягів зовнішніх державних запозичень рекомендовані для використання у аналітично-прогностичній роботі окремих підрозділів Міністерства економічного розвитку і торгівлі України при здійсненні моніторингу зовнішніх державних запозичень та проведенні аналізу їх використання (Довідка Міністерства економічного розвитку і торгівлі України №3302-04/2014-08 від 08.04.2013).
Результати дисертаційного дослідження використовуються в навчальному процесі при проведенні лекційних та практичних занять з дисципліни «Бюджетний менеджмент» для студентів спеціальності 8.03050801 «Фінанси і кредит» та дисципліни «Міжнародний менеджмент» для студентів спеціальності 8.03050802 «Банківська справа» Інституту магістерської та післядипломної освіти Університету банківської справи Національного банку України (м. Київ) (довідка №11-007/58 від 16.01.2013).
Особистий внесок здобувача. Сформульовані в роботі ідеї, наукові дослідження, висновки та пропозиції належать особисто автору.
Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертаційного дослідження апробовані і отримали позитивну оцінку на міжнародних, всеукраїнських та регіональних конференціях: Міжнародна науково-практична конференція аспірантів і студентів «Росія на шляху виходу з економічної кризи» (м. Санкт-Петербург, 2010 р.); Міжнародна наукова Інтернет-конференція «Фінансово-бюджетна політика в контексті соціально-економічного розвитку регіонів» (м. Дніпропетровськ, 2011 р.); Всеукраїнська науково-практична конференція з міжнародною участю молодих вчених та студентів «Розвиток України в умовах глобалізації» (м. Харків, 2011 р.); II Міжнародна науково-практична конференція для студентів, аспірантів та молодих вчених «Актуальні питання економічних наук в сучасному суспільстві» (м. Львів, 2011 р.); IX Всеукраїнська наукова конференція молодих учених і студентів «Трансформація господарського механізму в умовах кризи» (м. Чернівці, 2010 р.); V Міжнародна науково-практична конференція «Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин» (м. Умань, 2011 р.); VII Всеукраїнська науково-практична конференція аспірантів та молодих учених «Розвиток фінансово-кредитної системи України: здобутки, проблеми, перспективи» (м. Харків, 2011 р.); II науково-практична конференція студентів, аспірантів та молодих вчених «Проблеми забезпечення ефективного функціонування та стабільного розвитку банківської системи України» (м. Київ, 2012 р.).
Публікації. За результатами проведеного дослідження опубліковано 13 наукових праць загальним обсягом 3,39 друк. арк., в т.ч. 6 статей – у фахових виданнях загальним обсягом 2,35 друк. арк., 5 тез доповідей на науково-практичних конференціях, 2 публікації в закордонних виданнях.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У дисертаційній роботі вирішено важливе науково-практичне завдання щодо розвитку теоретико-методичних підходів до визначення сутності зовнішніх державних запозичень та їх значення в забезпеченні конкурентоспроможності економіки країни, наукового обґрунтування необхідності дотримання граничного обсягу зовнішньої державної заборгованості залежно від рівня економічного розвитку країни та розроблення практичних рекомендацій щодо використання зовнішніх державних запозичень з метою підвищення конкурентоспроможності економіки України.
Проведене дослідження дало можливість зробити такі висновки і пропозиції:
1. Під зовнішніми державними запозиченням слід розуміти процес залучення фінансових ресурсів від зарубіжних фізичних та юридичних осіб, урядів країн та міжнародних організацій, який призводить до виникнення зовнішнього державного боргу.
Зовнішні державні запозичення є важливим елементом існування будь-якої економічної системи, необхідним є забезпечення їх ефективного використання і позитивного впливу на конкурентоспроможність економіки країни.
З огляду на це конкурентоспроможність економіки країни слід розглядати як здатність країни конкурувати на світових ринках товарів та послуг за рахунок наявності сукупності природних, економічних, людських та інституційних факторів, що дозволяє підвищити національне багатство та добробут громадян.
2. Зовнішні державні запозичення можуть як позитивно, так і негативно впливати на конкурентоспроможність економіки країни. Так, позитивний вплив здійснюється через реалізацію інвестиційних проектів, формування інвестиційного клімату, підтримання платіжного балансу, забезпечення стабільності грошової одиниці, розвиток ринку корпоративних облігацій, забезпечення соціальної стабільності, підвищення міжнародного рейтингу країни, в свою чергу, негативний вплив проявляється в посиленні залежності економіки від зовнішніх чинників, зростання рівня кредитного та валютного ризиків та податкового тягаря, зниженні темпів зростання доходів населення.
З метою уникнення негативного впливу залучення державних запозичень на економіку країни необхідно проводити системне оцінювання рівня державної заборгованості та платоспроможності країни із врахуванням сучасної макроекономічної ситуації та граничних обсягів зовнішньої державної заборгованості.
3. Фінансова нестабільність, що спостерігалася останнім часом в світовій економіці, спричинила зростання державної заборгованості в різних країнах світу. Як показала практика, надмірні обсяги зовнішніх державних запозичень становлять загрозу економічній і політичній стабільності, незалежності та міжнародній конкурентоспроможності ряду країн ЄС.
4. Cучасний стан зовнішньої державної заборгованості України характеризується значними темпами її нарощування, зростанням валютного і кредитного ризиків, що негативно впливає на конкурентоспроможність економіки нашої держави. Значна частка залучених державних запозичень спрямовується на обслуговування вже існуючих боргових зобов’язань. Державні запозичення структурних підрозділів Світового банку та ЄБРР, які передбачають цільове використання запозичених коштів на розвиток окремих галузей економіки та інфраструктури і відповідно покликані сприяти підвищенню конкурентоспроможності економіки України, мають низьку ефективність використання, що зумовлює необхідність вдосконалення системи управління зовнішньою державною заборгованістю.
5. Основними напрямками покращення управління зовнішніми державними запозиченнями в Україні є: удосконалення нормативно-правової бази, визначення реальних потреб в державних запозиченнях; розроблення стратегії залучення зовнішніх державних запозичень; спрямування залучених ресурсів на фінансування конкурентоспроможних галузей економіки; узгодження політики державних запозичень з бюджетною, грошово-кредитною, фіскальною; перегляд практики гарантування урядом кредитів суб’єктів господарювання; чіткий розподіл повноважень між інституціями, що здійснюють управління зовнішніми державними запозиченнями; підвищення обґрунтування підготовки і забезпечення ефективності реалізації проектів за рахунок зовнішніх державних запозичень.
6. Для оцінки місця зовнішньої державної заборгованості в ефективному розвитку економіки та підвищення її конкурентоспроможності доцільно визначити вплив зовнішнього державного боргу на ВВП, що можливо зробити за допомогою запропонованої в дисертації економетричної моделі. Дослідження показують, що зовнішні державні запозичення позитивно впливають на зростання ВВП, причому у світі загалом ця залежність проявляється більшою мірою, ніж в Україні, що дозволяє зробити висновок про необхідність підвищення ефективності використання зовнішніх державних запозичень в нашій державі.
7. Зовнішні державні запозичення є важливим додатковим ресурсом соціально-економічного розвитку країни, підвищення її конкурентоспроможності за умови дотримання гранично допустимого рівня із урахуванням поточної макроекономічної ситуації, визначення пріоритетних напрямів їх спрямування і забезпечення контролю за цільовим та ефективним використанням.
8. Пріоритетними напрямками використання зовнішніх державних запозичень для підвищення конкурентоспроможності економіки України мають бути: їх спрямування в сферу державних фінансів та надання державних послуг, виробничу сферу, на ресурсозбереження та розвиток інфраструктури.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Бюджетний кодекс України // Відомості Верховної Ради України (ВВР), 2010. - N 50-51. - ст.572.
2. Закон Республики Беларусь "О внешнем государственном долге Республики Беларусь", 1998. - №170-З.
3. Постанова Кабінету Міністрів від 2 березня 2011 року № 170 “Про затвердження Середньострокової стратегії управління державним боргом на 2011-2013 роки”. - 4с.
4. Постанова Колегії Рахункової палати 27.04.2009 N 11-1 «Про результати аналізу внутрішніх і зовнішніх запозичень на фінансування Державного бюджету України». -
5. Федеральний закон от 26 декабря 1994 года, №76 ФЗ, «О государственных внешних заимствованиях Российской федерации и государственных кредитах, представляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям».
6. Базилюк Я. Б. Конкурентоспроможність національної економіки: сутність та умови забезпечення / Я. Б. Базилюк. – К.: НІСД, 2002. – 245 с.
7. Барановський О. І. Фінансова безпека в Україні (методологія оцінки та механізми забезпечення): монографія / О. І. Барановський. – К. : Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2004. – 759 с.
8. Барановський О. І. Фінансова безпека: монографія / О. І. Барановський. – К. : Фенікс, 1999. – 338 с.
9. Бардиш Г. О. Проектне фінансування: підручник. – Львів: ЛБІ НБУ, 2006. – 463 с.
10. Бланкарт Ш. Державні фінанси в умовах демократії. Вступ до фінансової науки : пер. з нім. / Ш. Бланкарт. – К. : Либідь, 2000. – 654 c.
11. Богдан Т. Cучасні підходи до управління ризиками державного боргу / Т. Богдан // Віcник Національного банку України, 2011. – №11. – c. 10-19.
12. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 7-е изд.; доп. – М.: Институт новой экономики, 2008. – 1472 с.
13. Бюджетна політика у контексті стратегії соціально-економічного розвитку України: монография у 6 т / Н.-д. фін. ін-т при М-ві фінансів України ; Редкол.: М.Я. Азаров (голова) та ін. – К. : [б. и.], 2004. – 345 с.
Т. 6: Підвищення ефективності боргової політики держави, 2004. – 345 с.
14. Вахненко Т. П. Державний борг України: оптимізація структури та управління ризиками / Т. П. Вахненко // Світ фінансів. – Березень 2008. – №1(14). – C.10-28.
15. Вахненко Т. П. Державний борг України: поточний стан і ризики // Т. П. Вахненко / Економіка України. – 2008. – №7. – C.37-46.
16. Вахненко Т. П. Зовнішні боргові зобов’язання у системі світових фінансово-економічних відносин // Т. П. Вахненко. – К.: Фенікс, 2006. –536 с.
17. Вахненко Т. П. Моделювання макроекономічних факторів зовнішніх запозичень та їх впливу на розвиток економіки України / Т. П. Вахненко // Економіка України. – 2007. – №7. – C.15-24.
18. Вахненко Т. П. Перспективні напрямки державних запозичень в Україні / Т. П. Вахненко // Економіка і праця. – 2005. – №1. – C.65-75.
19. Вахненко Т. П. Державний борг України та його економічні наслідки: монография / Т. П. Вахненко. - К. : Альтпрес, 2000. – 152 с.
20. Вітлінський В. В. Ризикологія в зовнішньоекономічній діяльності: навч. посіб. / В. В. Вітлінський, Л. Л. Маханець. – К. : КНЕУ, 2008. – 424 с.
21. Власюк О. С. Економічна безпека України в умовах ринкових трансформацій та антикризового регулювання / О. С. Власюк. – К.: ДННУ «Академія фінансового управління», 2011. – 474 с.
22. Войнаренко М., Фурманюк О. Економічна конкурентоспроможність та інвестиційна привабливість України / М. Войнаренко, О. Фурманюк // Економіст. – 2006. – №12. – с.25-28.
23. Геєць В. М. Нестабільність та економічне зростання: монография / В. М. Геєць. - К. : Ін-т екон. прогнозування НАН України, 2000. – 342 с.
24. Герчикова И. Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: учеб. пособие / И. Н. Герчикова. – М. : Изд-во АО "Консалтбанкир", 2000. – 624 с.
25. Гірченко Т. Д., Дубовик О. В., Слав’юк Н. Р. Українcька економіка в міжнародних рейтингах конкурентоспроможності / Т. Д. Гірченко, О. В. Дубовик, Н. Р. Слав’юк // Вісник соціально-економічних досліджень. Збірник наукових праць. – 2010. – Випуск 38. – C.41-49.
26. Гончарук Т. І. Макроекономічна конкурентоспроможність економіки: система показників та їх використання / Гончарук Т. І. // Вісник української академії банківської справи. – 2006. – №1(20). – C.12-16.
27. Державний борг в умовах ринкової трансформації економіки України: монография / В.В. Козюк. – Тернопіль: Карт-бланш, 2002. – 238 с.
28. Державні фінанси: У 5 т.: інтегр. навч.-атестац. комплекс (навч. підруч. для студентів усіх рівнів навчання, викладачів, аспірантів, фахівців-практиків, автоматиз. навч.-атестац. система на компакт-диску та Інтернет-портал) / Н.М. Ушакова, Г.В. Кучер, В.Т. Александров, С.М. Недбаєва ; За заг. ред. А.А. Мазаракі. – К. : АВТ, 2004. – 357 с.
Т. 2: Управління державним боргом.
29. Довідка щодо співробітництва з Європейським банком реконструкції та розвитку [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=293467&cat_id=54628
30. Дорнбуш, Р. Макроекономіка [Текст] / Р. Дорнбуш, С.Фішер; Пер. з англ. В. Мусієнко, В. Овсієнко. – К. : Основи, 1996. – 814 с.
31. Економічна енциклопедія: У трьох томах. Т1 / Редкол.: С.В.Мочерного та ін. – К.: Видавничий центр «Академія»; 2000. – 864 с.
32. Эконометрия: Введение во множественную регрессию и эконометрию. Часть 1. / Й. Грубер. – К. : Вища школа, 1996. – 319 с.
33. Загородній А.Г., Вознюк Г.Л. Фінансово-економічний словник. – К.: Знання, 2007. – 1072 с.
34. Звіт про конкурентоспроможність України 2009: Назустріч економічному зростанню та процвітанню / Фонд «Ефективне управління». – Б.м., 2009. – 230 с.
35. Звіт про результати аудиту стану державного та гарантованого державою боргу за 2009 рік та аналізу тенденцій у 2010 році. – Київ: Рахункова палата України. – 2010. – 37 с.
36. Інноваційна стратегія українських реформ / Гальчинський А.С., Геєць В.М., Кінах А.К., Семиноженко В.П. – К.: Знання України, 2004. – 338 с.
37. Козюк В. В. Боргова політика в системі глобальних макрофінансових процесів / Віктор Козюк // Світ фінансів. – 2008. –№ 1. – С. 29-41.
38. Козюк В. Євроринок як джерело позик для країн з перехідною економікою [Текст] / Козюк В. // Економіка України. – 1999. – N9. – С.22-30.
39. Козюк В. В. Оптимальний рівень боргового навантаження: глобальні макрофінансові зрушення та швидкоплинні очікування / В. В. Козюк // Фінанси України. – 2012. – № 1. – С. 78-93.
40. Колосова В. П. Розвиток відносин України з Міжнародними фінансовими організаціями. / В. П.Колосова. – К.: Науково-дослідний фінансовий інститут при Міністерстві фінансів України, 2008. – 227 с.
41. Конкурентоспроможність економіки України в умовах глобалізації: монографія / За ред. Я. А. Жаліла. – К.: Знання України, 2005. – 387 с.
42. Конкурентоспроможність економіки України: стан і перспективи підвищення: монографія / О. М. Бородіна [та ін.]; ред. І. В. Крючкова: Інститут економіки і прогнозування НАН України. – К.: Основа, 2007. – 488 с.
43. Конкурентоспроможність національної економіки: навч. посіб./ В.Д. Лагутін, В.А. Романенко, Ю.М. Уманців; за заг. ред. Д-ра екон. наук, проф. В.Д. Лагутіна. – К.: Київ. Нац. торг. –екон. Ун-т, 2011. – 296 с.
44. Конкурентоспроможність: проблеми науки та практики: монографія / Харк. нац. екон. ун-т, Н-д центр індустр. проблеми розвитку НАН України. – Х.:ВД «Інжек», 2007. – 263 с.
45. Лютий І. О. Державний кредит та боргова політика України [Текст] : монографія / І. О. Лютий, Н. В. Зражевська, О. Д. Рожко; за ред. І.О. Лютого. - К. : Центр учб. літ., 2008. – 351 с.
46. Макара О. В. Конкурентоспроможність економічного середовища в Україні. Порівняльний аналіз рейтингів окремих країн / О. В. Макара // Економіка і прогнозування. – 2007. – № 2. – С. 43-56.
47. Макконел К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Пер. с англ. 11-го изд. К., Хагар-Демос, 1993. – 785 с.
48. Маркс К. Капитал. – М.. – 1988. – 856 с.
49. Марченко С. Вплив загально ринкових факторів міжнародного боргового ринку на величину доходності та спреду суверенних боргових зобов’язань / С. Марченко // Економіст. – Червень 2006.–– №6. – С.64-68.
50. Марченко С. Міжнародна кредитно-рейтингова оцінка інвестиційної привабливості України / С. Марченко // Банківська справа. – 2004. – №1. С.48-57.
51. Марченко С. М. Єврооблігації як інструмент фінансування бюджетного дефіциту / С. Марченко // Наукові праці НДФІ 3 (32).- 2005. – с.57-63.
52. Маханець Л. Л. Зовнішній борг і політичний ризик / Л. Л. Маханець // Фінанси України. – 2000. - №2. – С.64-68.
53. Мендрул О. Г. Фондовий ринок: операції з цінними паперами: учебное пособие / О. Г. Мендрул, І. А. Павленко. – 2-ге вид., допов. та перероб. – К. : КНЕУ, 2000. – 156 с.
54. Міжнародна конкурентоспроможність країн: теорія та механізм реалізації: монография / Л. Л. Антонюк. – К. : КНЕУ, 2004. – 275 с.
55. Міжнародні фінансові організації : підручник / Н.С. Рєзанова, М.А. Гапонюк, А.А. Максименко. – К: КНЕУ, 2010. – 230 с.
56. Мних А. М. Механізм оцінки боргового тягаря в Україні як спосіб підвищення ефективності державних запозичень / А. М. Мних // Економіка, Фінанси, Право. – 2010. – №1. – С.14-17.
57. Моисеев А. А. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности): учеб. пособие / А. А. Моисеев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Омега-Л, 2006. – 294 c.
58. Моисеев А. А. Международные кредитно-финансовые организации. Правовые аспекты деятельности: учеб. пособие / А. А. Моисеев. – М. : НИМП, 1999. – 272 c.
59. Наконечний С. І., Терещенко Т.О., Романюк Т. П. Економетрія: Навчальний посібник.—К.: КНЕУ, 1998. – 234 c.
60. Національна конкурентоспроможність: сутність, проблеми, механізми реалізації: монографія / О. С.Шнипко. – К.: Наук. думка, 2003. – 343 с.
61. Омельчук С. Теоретичні підвалини кредитного фінансування державних потреб / С. Омельчук // Економіст №4.- Квітень 2007. – С.25-29.
62. Офіційний сайт Всесвітнього економічного форуму - [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://www.weforum.org/
63. Офіційний сайт газети Дзеркало тижня. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:www.dt.ua
64. Офіційний сайт державної служби статистики в Україні. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.ukrstat.gov.ua.
65. Офіційний сайт Європейської комісії. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://epp.eurostat.ec.europa.eu/
66. Офіційний сайт журналу International living. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://internationalliving.com
67. Офіційний сайт Міжнародного інституту розвитку менеджменту в Лозанні. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:www.imd.ch/research/publications.
68. Офіційний сайт Міністерства фінансів України. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.minfin.gov.ua.
69. Офіційний сайт Національного банку України. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.bank.gov.ua.
70. Офіційний сайт Світового банку в Україні http://databank.worldbank.org/Data/Views/Reports/TableView.aspx#.
71. Паливода К. Державний борг та політика фінансових запозичень в Україні / К. Паливода // Банківська справа. – 2011. – №4 (98). – С.66-83.
72. Паливода К. Державні запозичення у контексті економічного розвитку / К. Паливода // Фінансовий ринок України. – 2011. – №7-8. – С. 3-9.
73. Паливода К. Зовнішні валютні запозичення – інвестиційне джерело чи перешкода на шляху інвестиційного процесу? / К. Паливода // Банківська справа. – 2009. – №6. – С.31-39.
74. Печенюк Н. М. Економічна безпека країни в контексті управління зовнішнім боргом держави / Н. М. Печенюк // Актуальні проблеми економіки. – 2011. – №8. – С. 132-142.
75. Печенюк Н. М. Проблема управління зовнішнім державним боргом України та шляхи її вирішення / Н. М. Печенюк // Актуальні проблеми економіки. – 2011. – №7. – С. 274-283.
76. Попова В. Конкурентоспроможність економіки України: джерела формування та соціальні наслідки / В. Попова // Економіка України. – 2008. – №8. – с.4-13.
77. Приказюк Н. В., Моташко Т. П. Державні запозичення: світовий досвід та особливості здійснення в Україні / Н. В. Приказюк, Т. П. Моташко // Економіка та держава. – 2009 – №5. – с.12-14.
78. Рикардо Д. Сочинения / Д. Рикардо. – М. – 1995. – Т.2. – 389с.
79. Ринок боргових цінних паперів в Україні: суперечності та тенденції розвитку: монографія / За заг. ред. І.О. Лютого. – К. : Центр учб. літ., 2008. – 431 с.
80. Румянцева Е. Е. Новая экономическая энциклопедия. – М.: ИНФРА-М, 205. – VI, 724 с.
81. Саркисянц А. Г. Система международных долгов / А. Г. Саркисянц. - М. : Изд.-консалтинговая фирма "ДеКА", 1999. – 420 c.
82. Семенов К. А. Международные валютные и финансовые отношения / К. А. Семенов. – М. : ТЕИС, 1999. – 240c.
83. Слав’юк Н. Р. Боргові кризи в країнах Європейського Союзу / Н. Р. Слав’юк // Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії і практики : зб. наукових праць. – 2012. – Випуск 1 (12). – C. 248-253.
84. Слав’юк Н. Р. Боргові кризи в країнах Європейського Союзу: причини і наслідки // Проблеми забезпечення ефективного функціонування та стабільного розвитку банківської системи України : мат. II наук.-практ. конференції студентів, аспірантів та молодих учених (11 травня 2012 р.). – Київ, 2012. – С. 35-38.
85. Слав’юк Н. Р. Вплив міжнародних фінансових інституцій на економічні процеси в Україні // Актуальні питання економічних наук в сучасному суспільстві : мат. II Міжнар. наук.-практ. конференції для студентів, аспірантів та молодих вчених (1-2 квітня 2011 р.). – Львів : Львівська економічна фундація, 2011. – С. 51-53.
86. Слав’юк Н. Р. Кредитні рейтинги в системі оцінки конкурентноздатності економіки країни / Н. Р. Слав’юк // Вісник Університету банківської справи Національного банку України. – 2010. - №1 (7). – C. 37-38.
87. Слав’юк Н. Р. Особливості дефолтів за суверенними зобов’язаннями країн світу / Н. Р. Слав’юк // Регіональна економіка. – 2012. - №1 (63). – C.170-176.
88. Слав’юк Н. Р. Показники оцінки зовнішньої заборгованості країн // Фінансово-бюджетна політика в контексті соціально-економічного розвитку регіонів : мат. Міжнар. наук.-практ. Інтернет-конференції (21-23 березня 2011 р.). – Дніпропетровськ, 2011. – [Режим доступу]: http://dsfa.mybb3.net/viewtopic.php?t=1180.
89. Слав’юк Н. Р. Проблеми та перспективи підвищення ефективності реалізації проектів Світового банку в Україні / Н. Р. Слав’юк // Управління ризиком : зб. наукових робіт. - 2011. – №5 (102). – C. 39-41.
90. Слав’юк Н. Р. Стан державної заборгованості країн в умовах фінансової нестабільності // Трансформація господарського механізму в умовах кризи : мат. IX Всеукр. наук. конференції молодих учених і студентів (15-17 квітня 2010 р.). – Чернівці : ЧНУ, 2010. – С.229-231.
91. Слав’юк Н. Р. Стан та проблеми управління державним боргом країн в умовах фінансової нестабільності // Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин : мат. міжнар. наук.-практ. Конф. (19-20 травня 2011 р.). – Умань : Видавець «Сочінський», 2011. – С. 117-199.
92. Славьюк Н. Р. Особенности государственной задолженности России и других стран / Н. Р. Славьюк // Россия на пути выхода из экономического кризисна : Сборник научных статей. – СПб.: НОУ ВПО «Института бизнеса и права», 2010. – Выпуск 8. – С. 41-44.
93. Смит А. Про природу й причини добробуту націй / За наук. ред. Є. Литвина. – К.: Port-Royal, 2001. – 593 с.
94. Сословський В. Г. Проектне фінансування. – Харків: ХІБС УБС НБУ, 2009. – 226 с.
95. Становлення доктрини фінансової системи України: монографія / за ред. Юрія С. І., Десятнюк О. М. - Тернопіль : Екон. думка, 2008. - 190 с.
96. Статистика економічного зростання та конкурентоспроможності країни: монографія / І. Т. Манцуров. – К.: КНЕУ, 2006. – 388с.
97. Статистическое моделирование и прогнозирование / Г. М. Гамбаров, Н. М. Журавель и др. – М., 1990 . – 234 c.
98. Стратегічні виклики ХХІ століття суспільству та економіці України [Текст] : [монографія] : у 3 т. / за ред. акад. НАН України В. М. Гейця, акад. НАН України В. П. Семиноженка, чл.-кор. НАН України Б. Є. Кваснюка ; Ін-т економіки та прогнозування Нац. акад. наук України, Укр. форум. - К. : Феникс, 2007.
Т. 3 : Конкурентоспроможність української економіки / [Болховітінова О. Ю. та ін.]. - 2007. - 555 с.
99. Стратегія діяльності в Україні 2011-2014 р. Документ Європейського банку реконструкції і розвитку [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.ebrd.com/downloads/country/strategy/ukraine_uk.pdf.
100. Стратегія інноваційного розвитку України на 2010–2020 роки в умовах глобалізаційних викликів [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://kno.rada.gov.ua/komosviti/control/uk/doccatalog/list?Dir=48718.
101. Твердохлебов В.Н. Государственный кредит / В.Н. Твердохлебов. – Ленинград, 1928 г. - 163 с.
102. Тейс Д. Всемирный банк реформирует порядок распределения прав голоса. Капитал Банка увеличен на 86 млрд долл. США [Електронний ресурс] / Д. Тейс – Режим доступу: http://www.finnewsline.ru/2012/05-14.html.
103. Толбатов Ю. А. Економетрика : [підручник для студентів екон. спеціальн. вищ. навч. закл.] / Ю. А. Толбатов. – К. : Четверта хвиля, 1997. – 320 с.
104. Туган-Барановський М. І. Основи політичної економії/ За наук. редакцією С.М. Злупка. – Львів: Видавничий центр Львівського нац. у-тету ім. Івана Франка, 2003. – 628 с.
105. Управление внешним долгом: Вводный курс: монография / Всемирный банк. – Б.и., 1994. – 252 с.
106. Управління міжнародною конкурентоспроможністю в умовах глобалізації економічного розвитку : монографія. У 2т. Т1/ За ред. Д. Г. Лук’яненка, А. М. Поручника. – К.:КНЕУ, 2006. – 810 с.
107. Федулова Л. І. Україна в міжнародних рейтингових оцінках: чинник інноваційно-технологічного розвитку / Л. І. Федулова // Актуальні проблеми економіки. – 2009. - №5(95). – с.39-53.
108. Фінансова енциклопедія / О. П. Орлюк, Л. Н. Воронова, І. Б. Заверуха; за заг. ред. О. П. Орлюк. – К.:Юрінкол Інтер, 2008. – 472 с.
109. Флейчук М., Андрусів Р. Вплив зовнішніх запозичень на соціально-економічний розвиток посттранформаційних країн / М.Флейчук, Р.Андрусів // Економіка України 2012. - №1. - c. 16-27.
110. Хмыз О. В. Международный рынок капиталов / О.В. Хмыз. - М. : ПРИОР, 2002. - 459 с.
111. Циганкова Т. М., Гордеєва Т. Ф. Міжнародні організації: Навч. посібник. – Вид. 2-ге, перероб і доп.- К.: КНЕУ, 2001. – 340с.
112. Чечетов М. В. Бюджетний менеджмент. Ч. 1: Навч. посіб. для студентів вузів / М. В. Чечетов, Н. Ф. Чечетова. – К, 2007. – 307 с.
113. Шморгун О. В. Управління державними запозиченнями: теоретичні підходи / О. В. Шморгун // Напрями розвитку фінансової системи України. Науково-практична конференція. – 2007. – с.292-297.
114. Шнипко О. С. Конкурентоспроможність України в умовах глобалізації / О.С. Шнипко. НАН України ; Ін-т екон. та прогнозув. – К., 2009. – 456 с.
115. American government debt What, US worry? Apr 20th 2011, 19:47 by R.A. | Washington [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2011/04/american_government_debt
116. America's credit rating, Apr 20 2011 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18586669.
117. America's credit rating. Wakey, wakey. Standard & Poor's may not have said anything new. That's no reason for American politicians to ignore it Apr 20th 2011 | from the print edition [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18586668.
118. An exercise of reference terms to carry out performance audit of public debt [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.intosai.org.
119. Another southern front. As Greece fights to stay in the euro, Spain moves closer to a bail-out Sep 1st 2012 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/21561930
120. Bailing out the bail-out. - May 9th 2011. - [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/blogs/charlemagne/2011/05/greece_and_euro.
121. Bakker A.F.P. International financial institutions / Bakker Age F.P. – Longman, Lоndon and new York : Open University of the Netherlans Heerlen, 1996. – 187p.
122. Barro Robert, Lee Jong-Wha. IMF Programs: Who Is Chosen and What Are the Effects? / Robert J. Barro, Jong-Wha Lee. – April 2003. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.nber.org/papers/w8951.
123. Blanchard O., Suggestions for a new set of fscal indicators, OECD / O. Blanchard //Working Paper. – 1990. – No.79.
124. Bolton P., Jeanne O. Structuring and Restructuring Sovereign Debt: The Role of a Bankruptcy Regime / P. Bolton, O. Jeanne // IMF Working Paper Research Department. – 2010. – 27 p.
125. Boockmann B., Dreher A. The Contribution of the IMF and the World Bank to Economic Freedom. – 22 p.
126. Boosting representation of emerging markets and low-income countries - [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.imf.com.
127. Borenstein E. Debt Overhang, Credit Rationing and Investment / E. Borenstein // Journal of Development Economics. – 1990. –Vol.32. – №2. – P.315 -335.
128. Borensztain E., Panizza U. The Costs of Sovereign Default / E.Borensztain, U. Panizza // IMF Working Paper. – Research Department. – October 2008. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.imf.org.external/pubs/ft/wp/2008/wp08238.pdf.
129. Boressen P., Pascal E. Role and organization of a debt office / P. Boressen, E. Pascal // United on trade and development. DMFAS programme technical paper No1.- United Nations, New York and Geneva, 2002. – 36 p.
130. Boughton J., Lombardi R. Finance, Development and The IMF / J. M. Boughton, R. Lombardi // Oxford University Press. – 2009. – 315 p.
131. Burnsode C., Dollar D. Aid, Policies and Growth / C. Burnsode, D. Dollar // American Economic Review. – 2000. – №90. – P.847-868.
132. Cline W. R. International debt reexamined / Cline W. R. – Washington, DC : Institute for International Economics, 1995. – 535 p.
133. Corrado L. Beyond the sovereign debt crises: alternative forms of market-based debt restructuring schemes / Luisa Corrado // Scottish Journal of Political Economy. – February. – 2003. – Vol.50. – No.1. – 25p.
134. Cottarelli C., Forni L., Gottschalk J., Mauro P. Default in Today’s Advanced Economies: Unnecessary, Undesirable, and Unlikely / C. Cottarelli, L. Forni, Gottschalk, P. Mauro // International Monetary Fund - September 1, 2010. – 26p.
135. Debt crisis. More denial. - May 11th 2011 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:http://www.economist.com/blogs/buttonwood/2011/05/debt_crisis_0&fsrc=nwl
136. Debt indicators. ISSAI 5411. – November 2010. – 34 p. [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.issai.org/media(925,1033)/ISSAI_5411_E.pdf.
137. Default settings: Sovereign defaults do not typically lead to economic catastrophe / How much comfort schould that give? – March 31 2010. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:http://www.economist.com/node/15814868.
138. Does Excessive Sovereign Debt Really Hurt Growth? A Critique of This Time Is Different, by Reinhart and Rogoff by Yeva Nersisyan L. Randall Wray June //Working Paper No. 603. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.levyinstitute.org/publications/?docid=1273.
139. Dreher A. Does the IMF Influence Fiscal and Monetary Policy? / A.Dreher // Journal of Police reform. – 22 p.
140. Drine I., Nabi S. Public external debt, Informality and Production efficiency in Developing countries / I. Drine, S. Nabi. – 2009. – 32p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:www.ecomond.org/files/papers/893.pdf.
141. Easterly W. The Host of Financing Gap: Testing the Growth Model Used in the International Financial Insitutions / W.Easterly // Journal of Development Economics. – 1999. – №60. – P.423-438.
142. Europe's debt crisis under pressure. - Apr 8th 2011 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2011/04/europes_debt_crisis.
143. Europe's debt crisis: The implausibility of denial. – May 11th 2011[Електрон.ресурс]. – Режим доступу:http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2011/05/es_1.
144. Europe's economy. European problems, short-term and long [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2011/03/europes_economy_1.
145. External debt management in Low-Income countries Prepared by Sheku Bangura, Damoni Kitabire, Robert Powell authorized by C/Ross, IMF working paper. Policy development and Rewiew Department. - December 2000. - 35 p. - [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.imf.org/external/pubs/cat/longres.cfm?sk=3907.0.
146. External debt statistics: guide for compilers and users. — Washington, D.C.: International Monetary Fund. – 2003. – 171 p.
147. Five ways the eurozone could break up. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://www.bbc.co.uk/news/magazine-18193962.
148. General government data. General government revenue, expenditure, balances and gross debt part I: Tables by country. European commission. – Spring 2011. – 173 p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:http://ec.europa.eu/economy_finance/db_indicators/gen_gov_data/documents/2012/spring2012_country_en.pdf.
149. Girchenko T., Slaviuk N. Public debt of European countries under conditions of financial instability / T. Girchenko, N.Slaviuk // Developmental challenges of contemporary economies management (Cracow university of economics). – 2011. – P.25-31.
150. Globalization: the role of IMF // House of commons Treasury committee. – Ninth Report of Session 2005-2006. – 141 p.
151. Greece and the euro. Bailing out the bail-out. - May 9th 2011. [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:http://www.economist.com/blogs/charlemagne/2011/05/greece_and_euro.
152. Greece: First Review Under the Stand-By Arrangement : September 2010 IMF. – Country Report No. 10/286. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.minfin.gr/content-api/f/binaryChannel/minfin/datastore/f2/f2/84.
153. Greece: Staff Report on Request for Stand-By Arrangement. – May 2010. – IMF. – Country Report No. 10/110. – 146 р. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2010/cr10110.pdf.
154. Greece: Stand-By Arrangement— Review Under the Emergency Financing Mechanism. - July 2010. – IMF. – Country Report No. 10/217. – 23 p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2010/cr10217.pdf.
155. Guidance for Conducting a Public Debt Audit - The Use of Substantive Tests in Financial Audits. - INTOSAI. – 41 p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.issai.org/media(490,1033)/ISAAI_5440_E.pdf.
156. Hansen H., Tarp F. Aid Affectiveness Dispited / H. Hansen, F. Tarp // Journal of International Development. – 2000. – №12. – P.375-378.
157. Harm P., Lutz M. The Macroeconomic Effects of Foreign Aid: A Survey / P. Harm, M. Lutz // Universitat St. Galen, Discussion Paper. –2004. – №11. – 24 p.
158. Harrigan J., Wang C., El-Said H. The economic and political determinants of IMF and World Bank Lending in the Middle East and North Africa / J.Harrigan, C. Wang., H. El-Said // World development, vol.34. – 2006. – No. 2. – P. 247-270.
159. Imbs J., Ranciere R. The Overhang Hangover / J. Imbs, R. Ranciere / World Bank Policy Research Working Paper. – 2005. – №3673.
160. International economics: theory and policy/ Paul R. Krugman, Maurice Obstfeld. – 4th edition. – 1996. – 799 p.
161. Kilby C. An empirical assessment of informal influence in the World Bank. – 2010, August 27. – 38 p.
162. Kitano S. The Government’s Foreign Debt in the Argentine Crisis / S. Kitano // Review of Development Economics,– 2005. – №9(3). – p.368–379.
163. Krugman P. The Making of a Euromess / P. Krugman // – Published: February 14, 2010 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://www.nytimes.com/2010/02/15/opinion/15krugman.html.
164. Latin lessons. There is a model for how to restructure Greece’s debts. - Apr 20th 2011 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://www.economist.com/node/18586648?story_id=18586648&CFID=169061076&CFTOKEN=79210821.
165. Loser C. M. United Nations conference on trade and development. G24 discusion paper series. External debt sustainability / C. M. Loser // Guidelines for Low- and Middle income countries. –– March 2004. – No 26. – 45 p.
166. Magnusson T. The Institutional and Legal Base for Effective Debt Management / T. Magnusson // Paper prepared for the Third Inter-regional Debt Management Conference in Geneva 3-5 December 2001, arranged by UNCTAD. – 17 p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://treasury.worldbank.org/bdm/pdf/Institutional_and_Legal_Base_for_Effective_Debt_Management_TM_2001.pdf.
167. Managing Public Debt: Formulating Strategies and Strengthening Institutional Capacity Prepared by the Staff of the IMF and World Bank International Monetary Fund // International Monetary Fund and the World bank. – Washington, D.C. – 107р. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://treasury.worldbank.org/bdm/pdf/10_Managing_PD_Strethen_Instit_Capacity.pdf.
168. McKinnon R. Foreign-Exchange Constraints in Economic Development and Efficient Aid Allocation / R. McKinnon // Economic Journal. – 1964. – №74. P.388-409.
169. Multilateral investment guarantee agency country partnership strategy for Ukraine for period FY12-FY16: International bank for reconstruction and development. International finance corporation [Draft, October 28, 2011]. - 36 p.
170. Negativo. Standard & Poor's lowers its credit outlook for Italy. [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2011/05/standard_poors_lowers_its_credit_outlook_italy&fsrc=nwl
171. Nicke C., Rother P., Zimmermann L. Major public debt reductions lessons from the past, lessons for the future / C. Nicke, P. Rother and L. Zimmermann // Working paper series NO 1241. – September 2010. – 37 р. [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.ecb.europa.eu.
172. Panizza U. Domestic and external public debt in developing countries / U. Panizza // Мarch 2008. – No. 188. – 20 p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.unctad.org.
173. Panizza U., Sturzenegger F., Zettelmeyer J. International government debt / Ugo Panizza, Federico Sturzenegger, Jeromin Zettelmeyer // [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.unctad.org/en/docs/osgdp20103_en.pdf.
174. Paulus P. Monetary Union Impact on Government Debt Lessons for European Monetary Enlargement. Inaugural dissertation zur Erlangung des Doktorgrades der Wirtschafts- und Socialwissenschaftlichen Fakultet an der Universitet zu Koln / P. Paulus – 2009. – 236 p.
175. Portugal seeks help. And then there were three. -Apr 7th 2011 | Lisbon and madrid | from the print edition. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18530601?story_id=18530601.
176. Portugal: Second Review Under the Extended Arrangement. – December 2011. – IMF Country Report No. 11/363. – 129 р. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2011/cr11363.pdf.
177. Presbitero A., Ricerca Q. The Debt Growth Nexus: A dynamic Panel Data Estaimation / A. Presbitero, Q. Ricerca // Universita Politechnica Delle Marce Working Paper. – 2005. – №243. – 34 p.
178. Public Debt Management and Fiscal Vulnerability: Potential Roles for SAIs INTOSAI Public Debt Committee February. – 2003. – 53 p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.issai.org/media(228,1033)/ISSAI_5420E.pdf.
179. Reinhart C. M., Rogoff K. S. The aftermath of financial crises / C. M. Reinhart, K. S. Rogoff // Working Paper № 14656. – January 2009. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.nber.org/papers/w14656.
180. Reinhart C., Rogoff K. This Time is Different: A Panoramic View of Eight Centuries of Financial Crises / Carmen M. Reinhart, Kenneth S. Rogoff // Working Paper 13882. [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.nber.org/papers/w13882.
181. Reinhart R., Rogoff K., Savastano M. Debt Intolerance / R. Reinhart, K. Rogoff, M. Savastano // Brookings Papers on Economic Activity. – 2003. – №1. – P.1-62.
182. Restoring Debt Sustainability After Crises: Implications for the Fiscal Mix Prepared by Emanuele Baldacci, Sanjeev Gupta, and Carlos Mulas-Granados. IMF Working Paper. Fiscal Affairs Department. – October 2010. – 36 р. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2010/wp10232.pdf.
183. Santiso C. Good Governance and Aid Effectiveness: The World Bank and Conditionality / C. Santiso // The Georgetown Public Policy Rewiew. – 2011. – Volume 7. – Number 1. – pp.1-22.
184. Sedlak J. Sovereign debt restructuring: statutory reform or contractual solution / J. Sedlak // University of Pennsylvania Law Rewiew. –Vol.152. –No.4. –Apr.2004. – 53 p.
185. Slaviuk N. Public debt: state and problems of managing / N.Slaviuk // Науковий журнал «Бізнес-інформ». – №2(394), т.1. – 2011 г. – с.32-34.
186. Sovereign Default and Recovery Rates, 1983-2009. - Moody’s investors service . – APRIL 2010. – 42 p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.moodys.com/sites/products/DefaultResearch/20071000000482445.pdf.
187. The credit-rating outlook, Apr 20 2011 [Електрон. ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18587860.
188. The euro area's debt crisis / The Economist. – Apr 20 2011 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18586648.
189. The euro area's debt crisis. Latin lessons. There is a model for how to restructure Greece’s debts Apr 20th 2011 | from the print edition [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18586648.
190. The euro's problems. Tomorrow and tomorrow. The euro zone’s finance ministers continue to act as if time is on their side 2011. – [Електрон. ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18713850.
191. The third bail-out. How to make sure the latest bail-out marks the beginning of the end of the euro zone’s debt crisis. – Apr 7th 2011 [Електрон. ресурс]. – Режим доступу : http://www.economist.com/node/18530121?story_id=18530121.
192. Towe C., Leipziger D., Lay K. Managing Public Debt: Formulating Strategies and Strengthening Institutional Capacity / C. Towe, D. Leipziger, K. Lay // International Monetary Fund. – March 3, 2009.
193. Transcript of a Press Conference on the International Monetary Fund’s Global Financial Stability Report. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу: http://www.imf.org/external/country/chn/index.htm?pn=0.
194. Transcript of a Press Conference on the International Monetary Fund’s Global Financial Stability Report with José Viñals, Financial Counsellor and Director of the Monetary and Capital Markets Department, Robert Sheehy, Deputy Director of the Monetary and Capital Markets Department,
and Peter Dattels, Chief of the Global Markets Monitoring and Analysis Division. -Washington, D.C. – April 13, 2011. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : http://www.imf.org/external/np/tr/2011/tr041311.htm.
195. Ukraine: First Review Under the Stand-By Arrangement — Staff Report; Staff Statement; Press Release on the Executive Board Discussion. February 2011. - IMF Country Report No. 11/52. – 71p. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2011/cr1152.pdf.
196. United Nations Conference on Trade and Development. – No. 199. – June 2010. – 22 р.
197. Vulnerability Indicators, International Monetary Fund// Foreign Affairs Department: Technical Note. – April 30, 2003. – [Електрон.ресурс]. – Режим доступу : www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2010/wp10232.pdf.
198. Who's paying for the euro-area bail-out? Pay pals. – Apr 7th 2011 [Електрон.ресурс]. – Режим доступу:http://www.economist.com/blogs/dailychart/2011/04/european_bail-outs.
199. Wyplosz C. Debt Sustainability Assessment: The IMF Approach and Alternatives / C. Wyplosz // Graduate Institute of International Economics and CEPR. – December 2005. – 35p.