Каурова Екатерина Эдуардовна. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИИ

Короткий опис

Каурова Екатерина Эдуардовна. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИИ: диссертация ... кандидата Экономических наук: 08.00.10 / Каурова Екатерина Эдуардовна;[Место защиты: ФГБОУ ВПО Северо-Осетинский государственный университет им. Коста Левановича Хетагурова], 2017

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1.Теоретические аспекты исследования системы финансового обеспечения малых и средних предприятий в современных условиях.17
1.1. Специфика выбора источников прямого и косвенного финансирования малых и средних предприятий 17
1.2. Особенности структурной организации финансового обеспечения малых и средних предприятий в России .37
ГЛАВА 2.Сравнительный анализ международной и отечественной системы финансового обеспечения хозяйствующих субъектов малого и среднего бизнеса.64
2.1. Специфические черты механизма финансового обеспечения малых и средних предприятий в странах Западной Европы и Ближнего Востока .64
2.2. Развитие системы финансовой поддержки отечественных малых и средних предприятий в соответствии с международной практикой 87
ГЛАВА 3.Перспективные направления развития системы финансового обеспечения малых и средних предприятий в России112
3.1. Методика оценки эффективности функционирования структуры и инфраструктуры финансового обеспечения малых и средних предприятий 112
3.2. Совершенствование системы финансового обеспечения малых и средних предприятий 131
Заключение .147
Список литературы

Особенности структурной организации финансового обеспечения малых и средних предприятий в России
Развитие системы финансовой поддержки отечественных малых и средних предприятий в соответствии с международной практикой
Методика оценки эффективности функционирования структуры и инфраструктуры финансового обеспечения малых и средних предприятий
Совершенствование системы финансового обеспечения малых и средних предприятий

Введение к работе

Актуальность темы диссертационного исследования.Финансово-экономический кризис, затронувший Россию, обострил широкий спектр проблем отечественной экономики. В частности, резко проявились недостатки сложившейся системы финансирования малых и средних предприятий, уменьшилось их количество, возросла безработица. Поэтому в обществе изменилось отношение к предпринимательству, оно стало способом получения дохода для индивидов, сферой социализации молодых людей, которые, как правило, завершили обучение в вузах, обладают предпринимательскими способностями, экономически активны, но финансово ограничены. Существенно осложняет данную ситуацию финансирование предпринимательской инициативы среди молодежи как субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), так как в соответствии с Федеральным Законом от 24.07.2007 года № 209-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» молодежное предпринимательство является сегментом малого и среднего бизнеса.
Хозяйствующие субъекты малого и среднего бизнеса выполняют разнообразные социально-экономические функции от обеспечения занятости значительного количества экономически активного населения до формирования инновационного сектора. Несмотря на реализацию государственной политики по их развитию наблюдаются инерционные тенденции в процессе формирования финансовых ресурсов предприятий. В 2016 г. Министерство финансов РФ существенно сократило программы государственной поддержки
предпринимателей с 19 млрд. до 12,1 млрд. руб.; в 2017 г. до 4,6 млрд. руб. без учета капитальных вложений.
В современных условиях меняется модель экономики России: на смену ресурсной модели приходит модель инновационного развития отраслей промышленности и сельского хозяйства, в которых малый и средний бизнес играют существенную роль. Согласно единому реестру субъектов малого и среднего предпринимательства, сформированному ФНС России по состоянию на 10 января 2017 года, в Российской Федерации насчитывалось 5,8 млн. юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, отвечающих критериям малого и среднего предпринимательства. В соответствии со сведениями, которые содержатся в указанном реестре, численность замещенных рабочих мест у субъектов малого и среднего предпринимательства составила 15,8 млн.
Положительная динамика роста числа малых и средних предприятий сложилась в результате реализации программ финансовой поддержки. Сокращение
финансирования может привести к серьезным социально-экономическим последствиям: банкротству существующих предпринимателей, росту
безработицы, усилению кризиса.
Для преодоления негативных тенденций необходима устойчивая система финансирования малых и средних предприятий с привлечением альтернативных источников, что предполагает развитие ее структуры и инфраструктуры. Создание
эффективной структуры финансовой поддержки субъектов малого и среднего бизнеса предполагает участие государства и органов власти на мезоуровне, а для формирования ее инфраструктуры требуется выбор приоритетных инструментов с учетом ограниченности финансовых ресурсов, имеющихся в распоряжении хозяйствующих субъектов.
Проблемам развития системы финансового обеспечения малых и средних предприятий в настоящее время уделяется значительное внимание со стороны органов государственной власти и научного сообщества, однако высокая значимость предложенной проблематики актуализирует поиск и решение теоретических и практических проблем по повышению эффективности традиционных форм и методов финансового обеспечения предпринимателей с учетом современной рыночной специфики деятельности данного сегмента.
Степеньразработанностипроблемы.Теоретико-методологическую
основу исследования составили научные и практические разработки
отечественных и зарубежных ученых по вопросам развития системы финансового обеспечения малых и средних предприятий реального сектора экономики, формирования отечественной модели стимулирования предпринимательской активности молодежи, изучение которых позволило дополнить теоретическое и методическое обеспечение системы финансирования вышеназванных
хозяйствующих субъектов в Российской Федерации с учетом международного опыта.
Теоретическая база диссертационной работы была сформирована в результате изучения различных аспектов финансового обеспечения малого и среднего предпринимательства, представленного в работах А.И. Агеева, А.Д. Аюшиева, Т.Г. Долгопятовой, Х.Н. Жамолова, А.Ю. Чепуренко, а также зарубежных ученых Р. Дамари, П. Уилсона, Д. Штайнхоффа.
Методологическая база системного исследования финансового обеспечения предпринимательства заложена в работах Х. Маккея, Д.И. Мерсера, Х. Роузена, Г. Эмерсона и др.; проблемы финансовой инфраструктуры в экономической литературе впервые были рассмотрены зарубежными учеными, в числе которых П. Розенштейн-Родан, Р. Иохимсен, К. Виксель, Д. Торриси и др.; среди отечественных ученых научный вклад в решение данной проблемы внесли М.В. Аликаева, Г.Н. Белоглазова, В.М. Вазагов, К.А. Карташов, Т.А. Крылов, О.И. Лаврушин, В.Н. Лисица, А.А. Майоров, Ф.С. Мишкина, А.С. Новоселов, Т.А. Патина, Е.Г. Русскова.
Структура источников финансирования предпринимательства нашла отражение в трудах Р. Брейли, Л.В. Давыдовой, Ю.В. Кирилова, И.В. Липчиу, Е.Г. Русановой, Е.Н. Юдиной и др. Финансовое обеспечение малого и среднего предпринимательства с помощью банковских услуг представлено в научных работах Ю.Н. Александрина, О.А. Беляевой, А.В. Емелина, В.В. Иванова, Л.Н. Красавиной, Л.П. Кроливецкой, Б.И. Соколова, А.А. Татуева, Н.Х. Токаева, Т.Ш. Тиникашвили, О.М. Шестоперова, А.О. Шеховцова, В.М. Широнина и др. Проблеме развития альтернативной формы финансирования малого и среднего предпринимательства посвящены исследования Е.В. Буценко, С.С. Галазовой,
Е.Н. Васильевой, О.И. Воробьевой, Г.А. Ермиловой, Е.Ю. Лапшиной,
М.В. Мамуты, И.В. Михалкина, О.С. Сорокина, В.Л. Чугреева. При анализе финансовых ресурсов предприятий использованы теоретические положения в работах Л.А. Дробозиной, В.В. Ковалева, Л.Н. Павловой, В.М. Родионовой.
В настоящее время в научной литературе имеется большое количество исследований, отражающих частные аспекты изучаемой проблемы.
Общеметодологические основы исследования моральной экономики были заложены в трудах Э.П. Томпсона, А.В. Чаянова и развиты в исследованиях исламских финансов отечественных и зарубежных исследователей:
Е.А. Байдаулет, Р.И. Беккина, В.И. Вагизовой, И.Н. Ефременко, А.Ю. Журавлева, И.А. Зарипова, М.Э. Калимуллиной, М.В. Каменских, Л.В. Кох, О.М. Крючковой, Г.И. Смирновой, М.Б. Тратченко, М. Халфорда, М.И. Яндиева и других. Проблемы внедрения принципов исламского финансирования, перспективы развития исламских финансово-кредитных институтов и инструментов нашли отражение в трудах А.К. Арыстанова, М.Д. Нефедова, Б.В. Сребника и других.
Вопросы социально-экономического положения молодежи и развития ее самозанятости освещены в работах Г.М. Андреевой, В.И. Добрынина,
С.Н. Иконникова, И.С. Кон, О.В. Курышевой, В.Т. Лисовского, А.В. Микляевой, Н.А. Чистяковой.
Анализ научной литературы данной проблематики позволил сформировать авторскую позицию относительно отечественной модели финансового
обеспечения малого и среднего предпринимательства. Актуальность исследуемой проблемы, ее научная и практическая значимость определили выбор темы диссертационного исследования, постановку цели и формулировку задач.
Цель диссертационного исследования обоснование перспективных направлений развития системы финансового обеспечения малых и средних предприятий в российской экономике на основе компаративного анализа практики финансовой поддержки предпринимателей в странах Западной Европы и Ближнего Востока.
В рамках выбранной цели диссертационного исследования определены следующиезадачи:
обосновать критерии разграничения источников прямого и косвенного финансирования малых и средних предприятий и целесообразность выбора каждого из них в зависимости от макроэкономических условий;
выявить особенности структурной организации финансового обеспечения малых и средних предприятий в России;
выделить специфические черты механизма финансового обеспечения малых и средних предприятий в странах Западной Европы и Ближнего Востока;
проанализировать развитие системы финансовой поддержки малых и средних предприятий в России с учетом положительного опыта в международной практике;
разработать методику оценки эффективности функционирования структуры и инфраструктуры финансового обеспечения малых и средних предприятий в Российской Федерации;
предложить направления совершенствования системы финансового обеспечения малых и средних предприятий.
Объектом исследованияявляется система финансового обеспечения малых и средних предприятий.
Предметомисследованиявыступают финансово-экономические
отношения, складывающиеся между субъектами в системе финансового обеспечения малых и средних предприятий.
Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК (по экономическим наукам).Работа выполнена в рамках специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит, часть 1 Финансы, раздел 1 Финансовая система, пункт 1.7 Инфраструктурные аспекты финансовой системы, раздел 3 Финансы хозяйствующих субъектов, пункт 3.20 Источники финансирования хозяйствующих субъектов, проблемы оптимизации структуры капитала Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки России (экономические науки).
Теоретико-методологической основой исследованияпослужили научные гипотезы и концепции, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов, направленных на изучение системы финансового обеспечения малых и средних предприятий.
Инструментарно-методическая база исследования.Диссертационное исследование проводилось на основе системного, субъектно-объектного и структурно-функционального подходов. Для обоснования представленных автором положений использовались общенаучные и частные методы экономического исследования, в том числе абстрактно-логический,
статистический и сравнительный методы, а также методы табличной и графической интерпретации, схематическое представление исследуемых
взаимосвязей, которые определили инструменты решения поставленных задач.
Информационно-эмпирическуюосновуисследованиясоставляют
Федеральные законы, постановления Правительства Российской Федерации, регулирующие финансовое обеспечение малого и среднего предпринимательства. Также использованы материалы Федеральной службы государственной статистики, научные статьи и публикации, монографии, ресурсы сети Интернет.
Рабочаягипотезадиссертационногоисследованияисходит из
предположения о том, что развитие системы финансового обеспечения малых и средних предприятий возможно на основе совершенствования элементов ее структуры и инфраструктуры по мере усложнения функций системы в соответствии с многообразием источников финансирования. При разработке стратегии и тактики развития системы финансового обеспечения малых и средних предприятий в России целесообразно использовать передовой опыт
международной практики стран Западной Европы и Ближнего Востока с учетом национальных особенностей и макроэкономических условий.
Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:
1. В современной экономике важнейшим фактором расширения малого и среднего предпринимательства является его финансовое обеспечение, структура и инфраструктура которого различаются способом (прямое и косвенное) и составом источников финансирования. Выбор способа и источников финансирования зависит: во-первых, от уровня (высокий, средний и низкий) развития малого и среднего предпринимательства определяемого численностью зарегистрированных и действующих предприятий, доступностью кредитных ресурсов и финансовой поддержки; во-вторых, от благоприятных или неблагоприятных макроэкономических условий. В разработанной матрице выбора источников финансирования малого и среднего предпринимательства представлены приоритетные из них: при благоприятных условиях собственные сбережения, денежные ресурсы семьи, гранты, краткосрочное и долгосрочное кредитование, целевое финансирование, венчурное финансирование и лизинг; при неблагоприятных денежные ресурсы семьи, краткосрочное кредитование, целевое финансирование, краудфандинг, микрофинансирование. Объем целевого финансирования при благоприятных макроэкономических условиях увеличивается, при неблагоприятных уменьшается.
2. Особенностями структурной организации финансового обеспечения малых и средних предприятий в России являются двухуровневая система финансовой поддержки предпринимателей (через банки-партнеры и организации инфраструктуры), доминирование государственной финансовой поддержки, отсутствие скоординированного взаимодействия по вопросам финансирования на макро-, мезо- и микро- уровнях экономики; молодежное предпринимательство институционально представлено и функционирует в РФ как сегмент малого и среднего бизнеса, поэтому финансовая помощь молодым предпринимателям предоставляется на общих основаниях. Выявлены причины, затрудняющие развитие структурной организации финансового обеспечения малых и средних предприятий в России: несовершенство законодательной базы, неэффективность финансовой структуры и инфраструктуры, сложный доступ к кредитным ресурсам.
3. Сравнительный анализ механизма финансового обеспечения малых и средних предприятий в странах Западной Европы и Ближнего Востока показал отличительные черты по источникам и целям финансирования: в Западной Европе преобладают государственная поддержка и ориентирование организаций на получение максимальной прибыли; на Ближнем Востоке распространены банковские услуги и целевой ориентир результат и дальнейшее укрепление финансовой устойчивости предприятий. В странах Западной Европы активно формируются и используются альтернативные источники финансирования предпринимателей краудфандинг, лизинг, поскольку в банках создание новых продуктов приводит не только к увеличению размера портфеля, но и усилению факторов риска, замедляющих обновление банковских услуг. Некоторые продукты исламских банков с учетом обеспечения общей рентабельности ассортиментного ряда не предусматривают предоставления денежных средств в
наличной или безналичной форме без последующего контроля реализации бизнес-идеи предпринимателей.
1. Современный механизм финансовой поддержки отечественных малых и средних предприятий содержит: на макроуровне субсидирование, гранты; мезоуровне кредитование, частное финансирование; микроуровне гранты, безвозмездные займы, налоговые льготы. Его можно оценить как менее эффективный по сравнению со странами Западной Европы и Ближнего Востока, что отражается в низких темпах роста числа граждан, занявшихся предпринимательской деятельностью. Поэтому необходимо сформировать в соответствии с международной практикой системную многоуровневую модель финансовой поддержки малых и средних предприятий в России, включающую наряду с государственным финансированием элементы косвенного финансирования путем развития инфраструктурных организаций: бизнес-инкубаторы, акселераторы, бизнес-ангелы, особые экономические зоны, краудфандинговые платформы, фонды микрофинансирования, целевые программы в виде мегапроектов.
2. Оценку эффективности функционирования структуры и инфраструктуры финансового обеспечения малых и средних предприятий целесообразно осуществлять с использованием разработанной в настоящем исследовании методи