Щербович, Яна Викторовна. Стратегический анализ и управление финансово-экономическим состоянием коммерческой организации

Короткий опис

Щербович, Яна Викторовна. Стратегический анализ и управление финансово-экономическим состоянием коммерческой организации : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Щербович Яна Викторовна; [Место защиты: Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики].- Москва, 2013.- 235 с.: ил. РГБ ОД, 61 13-8/1239

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1.Теоретические основы стратегического анализа и его роль в управлении финансово-экономическим состоянием коммерческой организации
1.1. Генезис стратегического анализа как научной области экономических знаний
1.2. Финансово-экономическое состояние организации: научный и управленческий аспекты
1.3. Концепция капитала в стратегическом анализе и управлении финансово-экономическим состоянием организации
ГЛАВА 2.Методическое обеспечение стратегического анализа и управления финансово-экономическим состояниеи коммерческой организации
2.1. Методическая концепция стратегического анализа финансово- экономического состояния
2.2. Информационно-аналитическая функция в управлении финансово-экономическим состоянием коммерческой организации
2.3. Ретроспективный анализ финансово-экономической устойчивости
ГЛАВА 3.Стратегический анализ и прогнозирование финансово-экономического состояния коммерческой организации
3.1. Методика стратегического анализа финансово-экономического состояния организации в кризисном положении
3.2. Методика стратегического рейтингового анализа финансово-экономического состояния коммерческих организаций
3.3. Оптимизация финансово-экономического состояния коммерческой 154 организации на основе роста деловой активности
Заключение 164
Список литературы

Финансово-экономическое состояние организации: научный и управленческий аспекты
Концепция капитала в стратегическом анализе и управлении финансово-экономическим состоянием организации
Информационно-аналитическая функция в управлении финансово-экономическим состоянием коммерческой организации
Методика стратегического рейтингового анализа финансово-экономического состояния коммерческих организаций

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Устойчивое развитие бизнеса определяется главным образом возможностью формировать в достаточном объеме весь комплекс необходимых ресурсов, расширять объемы реализации, способствующие росту доходов в таких темпах, которые превышали бы постоянно увеличивающиеся под воздействием внешних и внутренних факторов расходы, позволяя поддерживать высокий уровень рентабельности и обеспечивать платежеспособность коммерческих организаций. В свою очередь эффективность деятельности субъектов предпринимательской деятельности является основой стабильного развития и роста российской экономики.
В поддержании устойчивости коммерческой деятельности экономических субъектов заинтересованы различные субъекты экономических отношений: государство, собственники, инвесторы, персонал, кредиторы и другие контрагенты, вступающие с ними в финансово-экономические отношения. Важной задачей менеджмента коммерческой организации является достижение, сохранение и повышение финансовой и экономической устойчивости на всем протяжении ее жизнедеятельности с целью обеспечения достаточного уровня независимости от внешних контрагентов, рационального привлечения и эффективного использования всех видов ресурсов для формирования экономической базы предпринимательской деятельности - активов при условии соблюдения достаточной финансовой стабильности, обеспечиваемой оптимальным соотношением собственных и земных источников финансирования.
Эффективная система управления бизнесом должна быть подкреплена надежными информационными ресурсами, формирование которых призван обеспечить финансово-экономический анализ с помощью соответствующих методик ретроспективной, оперативной и перспективной направленности. Использование менеджментом коммерческих организаций всего арсенала методического обеспечения позволяет в рамках стратегического анализа финансово-экономического состояния не только оценивать результативность предпринимательской деятельности, складывающейся под воздействием внешних и внутренних факторов, но и прогнозировать с достаточной степенью достоверности их возможное проявление в будущем бюджетном периоде, а также в стратегическом аспекте.
Несмотря на наличие большого количества различных методов, позволяющих проводить анализ, диагностику и прогнозирование финансовой устойчивости, в этой области еще достаточно много проблем. В связи с вышесказанным можно утверждать, что имеется насущная заинтересованность хозяйствующих субъектов в разработке надежного методического обеспечения стратегического анализа финансово- экономического состояния, позволяющего сформировать информационно- аналитическую базу для заинтересованных пользователей и на ее основе принимать своевременные оптимальные управленческие решения. Изложенные обстоятельства определили актуальность выбранной темы исследования, обусловили ее теоретическую и практическую значимость, которая возрастает в современных посткризисных условиях недостаточно стабильно развивающейся российской экономики.
Степень разработанности проблемы. Анализ специальной научной литературы по проблематике диссертационного исследования выявил разнообразие и неоднозначность подходов специалистов по кругу вопросов, охватывающих различные аспекты теории и практики стратегического анализа финансово-экономического состояния коммерческих организаций.
Значительный вклад в разработку методологической базы экономического анализа как науки и одного из его видов - стратегического анализа внесли такие ведущие отечественные ученые, как М.И. Баканов, И.А. Бланк, В.И. Бариленко, О.В. Ефимова, Э.В. Керимов, В.В. Ковалев, М.В. Мельник, О.Е. Николаева, Н.С. Пласкова, А.Д. Шеремет, А.Н. Хорин и др.
Совершенствование основ стратегического анализа в управлении бизнесом нашло отражение в трудах зарубежных авторов: И Ансоффа, Ю. Бригхема, Р. Гранта, Ж. Ришара, Д. Стоуна, Г. Хармана, К. Хеддервика, Дж. К. Ван Хорна и др.
Вопросы анализа и управления финансовой устойчивостью экономических субъектов хозяйствования достаточно глубоко исследованы в работах таких российских и зарубежных авторов, как М.С. Абрютина, Э. Альтман, М.И. Баканов, Л.А. Бернстайн, М.В. Беспалов, В.В. Бочаров, Л.Т. Гиляровская, А.В. Грачев, Л.В. Донцова, Д.А. Ендо- вицкий, О.Л. Ефимова, А.А. Канке., И.П. Кошевая, В.В. Ковалев, С.Е. Кован, М.Н. Крейнина, М.Г. Лапуста, М.В. Мельник, Е.В. Негашев, Н.А. Никифорова, Н.С. Плас- кова, Л.В. Попова, Г.В. Савицкая, А.И. Самылин, Е.С. Стоянова, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет и др.
Однако следует подчеркнуть, что комплексных работ, посвященных стратегическому анализу финансово-экономического состояния коммерческих организаций, в современной научной литературе недостаточно. Сложившиеся классические теоретико- методологические положения стратегического анализа и управления финансово- экономическим состоянием коммерческих организаций нуждаются в дальнейшем развитии и дополнении. В процессе изучения отечественных и зарубежных публикаций по выбранной тематике исследования было выявлено, что отдельные вопросы оценки и прогнозирования финансово-экономического состояния не получили детального изложения с учетом специфики современной российской действительности, что требует совершенствования не только методического аппарата, но и пересмотра ряда теоретических положений, включая вопросы терминологической и типологической направленности.
Недостаточная разработанность указанных проблем в теоретическом и практическом аспектах определили цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в совершенствовании теоретических основ стратегического экономического анализа и финансового менеджмента, дополнении методического инструментария и разработке практических рекомендаций, направленных на повышение качества информационно-аналитического обеспечения системы управления финансово-экономическим состоянием коммерческой организации.
Цель обусловила необходимость постановки и решения следующих задач:
обобщить существующие отечественные и зарубежные теоретико- методологические положения стратегического анализа, дополнить и конкретизировать отдельные научные толкования терминологической и типологической базы исследования;
определить сущность понятия «финансово-экономическое состояние организации», ее виды и характеристики;
разработать методическую концепцию анализа и управления финансово- экономическим состоянием коммерческой организации, выявить особенности аналитических приемов его диагностики и прогнозирования, обосновать направления формирования ключевых аналитических индикаторов и критериальных параметров их оценки;
обосновать организационно-методические подходы к формированию системы информационного обеспечения стратегического анализа и управления финансово- экономическим состоянием коммерческих организаций;
дополнить аппарат методического обеспечения стратегического анализа и управления финансово-экономическим состоянием коммерческих организаций путем разработки методик стратегического анализа и управления финансово-экономическим состоянием коммерческих организаций для различных условий их жизнедеятельности, обеспечивающие обоснование соответствующей финансовой политики в системе управления бизнесом в целом.
Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования является система стратегического анализа и управления финансово-экономическим состоянием экономических субъектов различных организационно-правовых форм и направлений деятельности, функционирующих на российском рынке.
Объект исследования. Объектом исследования является финансово- экономическая деятельность коммерческих организаций реального сектора экономики России.
Теоретической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные различным аспектам анализа и управления финансово-экономическим состоянием экономических субъектов хозяйствования; материалы международных, всероссийских и региональных научно- практических конференций по проблемам финансового менеджмента; результаты практической деятельности автора.
Методологической основой диссертационного исследования являются: диалектический метод исследования теоретических аспектов темы, комплексный и системный подходы ко всем изучаемым процессам и явлениям, которые реализованы посредством таких общенаучных методов, как методы научной абстракции, анализа и синтеза, а также применением экономико-математических и статистических методов анализа данных. Использование метода моделирования позволило представить полученные в ходе исследования результаты в виде таблиц, схем, формул, систем уравнений и неравенств.
Информационную базу исследования составили экспертные оценки и разработки российских и западных экономистов по исследуемой тематике, российские нормативные акты различного правового статуса, методические материалы Правительства РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ, Минэкономразвития РФ, Федеральной службы государственной статистики, Федеральной службы по финансовым рынкам, Федеральной налоговой службы, данные финансовой отчетности организаций, материалы периодических печатных изданий и размещенные в сети Интернет, информационные ресурсы официальных корпоративных интернет-сайтов и другие материалы.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических, организационно-методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию стратегического анализа и управления финансово- экономическим состоянием коммерческих организаций для обоснования оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту:

1. Конкретизированы теоретические положения стратегического анализа относительно исследования финансово-экономического состояния организации, определены его цель, задачи, место, классифицированы направления, упорядочены этапы и содержание как неотъемлемой функции системы управления коммерческой организацией. Стратегический анализ позволяет получить управляющей системе хозяйствующего субъекта комплексное системное аналитической описание индикативной картины характеристик долгосрочного развития организации с необходимой детализацией, что может служить надежной информационной основой для разработки финансовой, экономической, сбытовой, производственной, инвестиционной, социальной стратегий, являющихся составляющими генеральной стратегии развития бизнеса.
2. Уточнен понятийный аппарат стратегического финансово-экономического анализа путем трансформации базовых определений для развития терминологической базы исследования: предложено определение понятия «финансово-экономическое состояние организации» как сложившийся и прогнозируемый уровень результативности деятельности организации, благодаря использованию всей совокупности имеющихся ресурсов, и формализуемый посредством создания системы значений ключевых индикаторов и их критериальных характеристик.
3. Выделены направления формирования системы аналитических характеристик для оценки и прогнозирования качественного уровня финансово-экономического состояния коммерческих организаций: финансовая устойчивость, финансовые результаты, активность бизнес-процессов, эффективность ресурсного потенциала, в рамках которых произведен отбор наиболее значимых аналитических показателей и их критериальных параметров.
4. Предложен агрегированный индикатор - коэффициент финансово- экономического состояния организации, моделирование которого позволяет оценить сложившееся и спрогнозировать будущее влияние на его уровень внешних и внутренних факторов финансово-хозяйственной деятельности, Коэффициент финансово- экономического состояния организации (Return On Total Assets On Reinvested Profit, ROTAPr) определен как отношение реинвестированной части чистой прибыли отчетного периода к среднегодовой балансовой величине совокупных активов, значение которого отражает уровень потенциальных финансово-экономических возможностей организации, полученных благодаря капитализации прибыли, способствующей стабильному росту производственной деятельности, рыночной и финансовой устойчивости.
5. Предложен механизм формализации концепции наращения финансового и физического капитала за счет реинвестирования чистой прибыли и выявлены основные факторы финансово-экономической стабильности развития экономических субъектов хозяйствования, что легло в основу методической концепции стратегического анализа и управления финансово-экономическим состоянием коммерческих организаций и разработки практических методик ретроспективной и перспективной направленности, внедрение которых в управленческую практику способствует формированию эффективной стратегии управления бизнесом.
6. Определены методические подходы к формированию системы информационно-аналитического обеспечения стратегического анализа и управления финансово- экономическим состоянием коммерческих организаций, уточнено ее содержание и компоненты для удовлетворения информационных потребностей внешних и внутренних пользователей, а также направления совершенствования информационной базы, способствующие оптимизации их управленческих решений.
7. Разработано методическое обеспечение стратегического анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния организации для формирования управленческих воздействий с учетом различных условий жизнедеятельности коммерческих организаций:
методика стратегического анализа финансово-экономического состояния организации, находящегося в кризисном положении, позволяющая оценить возможности выхода из него и разработать систему управленческих воздействий, направленных на восстановление финансово-экономической устойчивости;
методика стратегического рейтингового анализа финансово-экономического состояния коммерческих организаций, являющихся объектами финансово- инвестиционной стратегии потенциальных инвесторов;
методика прогнозирования финансово-экономического состояния организации на основе модели роста деловой активности коммерческой организации, способствующая разработке политики укрепления конкурентоспособности и эффективности управления бизнесом в целом.
Область исследования. Положения диссертационного исследования соответствуют п. 3.11 «Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций», п. 3.28 «Финансовый менеджмент», 3.31 «Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента» Паспорта ВАК Министерства образования и науки Российской по специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.
Достоверность полученных результатов обеспечена достаточной репрезентативностью информационной базы, содержательным анализом выявленных фактов и закономерностей, использованием статистических методов обработки эмпирических данных и программного инструментария пакета прикладных программ Microsoft Excel.
Обоснованность полученных результатов подтверждается критически проработанными методологическими позициями по теме диссертации; тщательной проработкой нормативно-правовых положений; обсуждением результатов на научно- практических конференциях; публикациями в научных изданиях, в том числе включенных в перечень ВАК Минобрнауки России.
Теоретическая значимость работы определяется актуальностью поставленных задач, достигнутым уровнем разработанности проблематики, обобщением российского и зарубежного опыта стратегического анализа и управления финансово- экономическим состоянием хозяйствующих субъектов. Полученные результаты исследования обеспечивают дальнейшее развитие теории стратегического анализа и финансового менеджмента, расширяют теоретическую базу для реализации концепций повышения конкурентоспособности, укрепления рыночной и финансово-экономической устойчивости коммерческих организаций реального сектора экономики России.
Практическая значимость результатов исследования позволяет восполнить недостаток практического опыта разработки политики управления финансово- экономической устойчивостью и состоит в том, что разработанные в диссертации положения ориентированы на широкое применение:
менеджментом коммерческих организаций при обосновании политики управления финансово-экономическим состоянием для повышения эффективности бизнеса;
научными работниками в целях дальнейшего развития методологии финансово-экономического анализа и финансового менеджмента;
в учебном процессе высших учебных заведений, учебных центров повышения квалификации специалистов финансово-экономического профиля при разработке учебно-методического обеспечения в рамках преподавания финансовых дисциплин.
Апробация и внедрение результатов исследования. Теоретические положения, методические разработки и практические выводы исследования отражены в докладах и получили одобрение на: Международной научно-практической конференции «ХІ Васильевские чтения-2012»: «Ценности и интересы современного общества» (г. Москва, РГТЭУ, 2012 г.); Научно-практической конференции «Бакановские чтения- 2012» (г. Москва, РГТЭУ, 2012 г.); Международной научно-практической конференции «Юбилейные ХІ Румянцевские чтения»: Экономика, Государство и Общество в ХХІ веке (г. Москва, РГТЭУ, 2013 г.); Научно-практической конференции «Актуальные вопросы развития социально-экономических систем, педагогических и правовых систем в современном обществе» (г. Белореченск, Адыгейский Государственный Университет (АГУ), 2013 г.).
Основные выводы диссертационного исследования, оформленные в виде «Методики стратегического анализа финансово-экономического состояния организации в кризисном положении», «Методики стратегического рейтингового анализа финансово- экономического состояния коммерческих организаций» и «Методики прогнозирования финансово-экономического состояния организации на основе модели роста деловой активности» внедрены в практическую деятельности НОУ «Центр поддержки предприятий» (акт от 29.10.2012 г.) и ООО «Региональное бюро независимых аудиторов» (акт от 11.12.2012 г.) при оказании консалтинговых услуг коммерческим организациям. Материалы диссертационного исследования используются кафедрой «Экономического анализа и финансового менеджмента» ФГБОУ ВПО «Российский государственный торгово-экономический университет» в преподавании учебных дисциплин «Финансовый менеджмент», «Анализ финансовой отчетности», «Долгосрочная финансовая политика», что подтверждается соответствующей справкой о внедрении.
Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 7 работ (авт. объемом 3,55 печ. л.), в том числе 3 работы (авт. объемом 1,5 печ. л.), опубликованы в ведущих рецензируемых научных журналах, определенных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации для публикации результатов научных исследований.
Объем и структура работы. Диссертационная работа изложена на 189 страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 238 наименований, 17 таблиц, 13 рисунков, 27 приложений.

Финансово-экономическое состояние организации: научный и управленческий аспекты

Успешная хозяйственная деятельность коммерческой организации в значительной степени зависит от ее возможности поддерживать оптимальный устойчивый уровень финансового состояния. Понятие «финансовая устойчивость» можно рассматривать как в широком, так и в узком смысле. Широкая трактовка может быть сформулирована следующим образом. Финансовая устойчивость - это возможность п