Безверхова, Юлия Валерьевна. Управление дебиторской задолженностью и кредитной политикой предприятий химической промышленности

Короткий опис

Безверхова, Юлия Валерьевна. Управление дебиторской задолженностью и кредитной политикой предприятий химической промышленности : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Безверхова Юлия Валерьевна; [Место защиты: Гос. ун-т упр.].- Москва, 2012.- 283 с.: ил. РГБ ОД, 61 12-8/3675

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью и кредитной политикой12
1.1. Исследование понятия «дебиторская задолженность» 12
1.2. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
1.3. Подходы к построению эффективной кредитной политики предприятия.. 47
Глава 2.Анализ управления дебиторской задолженностью и кредитной политикой предприятий химической промышленности59
2.1. Исследование финансового состояния химической промышленности... 59
2.2. Оценка существующих методов управления дебиторской задолженностью в химической промышленности 65
2.3. Анализ системы управления кредитной политикой на предприятиях химического комплекса 84
2.4. Статистический анализ эффективности управления дебиторской задолженностью 93
Глава 3.Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью и кредитной политики105
3.1. Построение модели оценки вероятности возврата дебиторской задолженности 105
3.2. Разработка модели логистической регрессии для диагностики и повышения точности прогноза вероятности возврата долга 123
3.3. Регламентация процедуры управления кредитной политикой на предприятиях химической промышленности 135
Заключение 147
Список литературы 154

Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
Подходы к построению эффективной кредитной политики предприятия..
Анализ системы управления кредитной политикой на предприятиях химического комплекса
Разработка модели логистической регрессии для диагностики и повышения точности прогноза вероятности возврата долга

Введение к работе

Актуальность темы исследованияобусловлена возрастающей в современных условиях необходимостью решения проблем оптимизации дебиторской задолженности, проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами одной из приоритетных отраслей экономики страны - химической промышленности. Высокий уровень дебиторской задолженности, как на уровне Российской Федерации, региона, так и отдельного хозяйствующего субъекта вызывает необходимость своевременной и качественной оценки организаций-дебиторов с целью формирования эффективной кредитной политики. По данным Федеральной службы государственной статистики суммарная дебиторская задолженность российских предприятий химического комплекса за 2011 г. составила 13 783,1 млрд. руб. при темпе роста - 266,4 % к 2010 г., что составляет 18,6 % оборота организаций, в том числе просроченная - 1 051,3 млрд. руб. Более половины просроченной дебиторской задолженности приходится на долю мелких покупателей. Динамика дебиторской задолженности предприятий химического комплекса Московской области также свидетельствует о её постоянном росте: 301 137 млн. руб. в 2011 г. при темпе роста - 384,8 % по отношению к 2010 г., что составляет 25,4 % оборота организаций.
Дебиторская задолженность может возникать по различным причинам - в зависимости от характера взаимоотношений с контрагентами в расчетах. У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности преобладают или занимают максимальный удельный вес долги покупателей, заказчиков, клиентов. Данная дебиторская задолженность объективно вызвана разрывом во времени между товарной сделкой и моментом ее оплаты. Более того, с целью увеличения продаж, а, следовательно, и прибыли от продажи, обычной практикой в условиях развитого рынка является продажа без требования немедленной оплаты, т.е. с отсрочкой оплаты, или на условиях коммерческого кредита.
Современное развитие отечественной экономики неразрывно связано с предоставлением полной хозяйственной самостоятельности предприятиям в выборе ими рынков сбыта продукции, товаров, услуг, а, следовательно -партнеров по бизнесу, в том числе, будущих дебиторов. Поэтому дебиторская задолженность, как реальный актив, играет важную роль в сфере предпринимательской деятельности. Слишком высокая ее доля в общей структуре активов хозяйствующего субъекта снижает ликвидность и финансовую устойчивость организации и повышает риск ее финансовых потерь. Разумное же предоставление коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.
Экономическая нестабильность сильно увеличивает риски невозвращения долгов и задолженностей, поэтому предприятиям химического комплекса необходимы технологии, способствующие управлению дебиторской задолженностью и уменьшению невозврата дебиторской задолженности, что сократило бы их риски. Поскольку дебиторская задолженность — это платежи, которые не поступили в бюджет предприятия, то оно не может использовать эти средства в своих интересах: закупить материалы, произвести ремонт оборудования, расплатиться с кредиторами и другое, что может негативно отразиться на деятельности предприятия. При отсутствии систематического управления дебиторской задолженностью существует риск перехода части ее в невозвратную.
В современном мире количество факторов, оказывающих влияние на величину дебиторской задолженности химического комплекса, велико, что затрудняет точную и адекватную оценку риска невозврата долга. Правильно выполненный прогноз риска оказывает значительное влияние на финансовое состояние компаний, это и увеличение оборачиваемости, повышение ликвидности и рентабельности.
Существующие методы не позволяют дать комплексную оценку организаций-дебиторов, в то же время любое предприятие, реализующее продукцию, заинтересовано, в первую очередь, в платёжеспособности, надёжности дебиторов, а также в их способности быстро и эффективно справляться с возникшими трудностями. Судить об этом на основе информации о предыдущих сделках не всегда представляется возможным. В этой связи необходимо сформировать научно-методическую базу и выработать практические рекомендации по созданию адекватной системы оценки организаций дебиторов с целью исключения возникновения сомнительных и безнадёжных долгов.
Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью, улучшения ее качества целесообразно проводить анализ с точки зрения рисков как самих дебиторов, так и их дебиторской задолженности.
Диссертационное исследование, посвящено усовершенствованию системы оценки дебиторов и качества дебиторской задолженности, выбору на основе этого инструментов по оценке риска невозврата дебиторской задолженности.
Степень научной разработанности н изученности темы.Проблеме повышения эффективности расчётов с дебиторами, методикам их оценки, особенностям проведения анализа состояния дебиторской задолженности и, как результат, процесса формирования модели управления дебиторской задолженности посвящены работы многих исследователей.
Теоретические основы формирования системы управления дебиторской задолженности нашли своё отражение в трудах как отечественных учёных-экономистов: В.П.Астахова, Э.В.Быкова, А.А. Володина, А.Д. Шеремета, так и в работах зарубежных экономистов: 3. Боди, Дж. К. Ван Хорна, Джозефа И. Финнерти, Р. Мертона, Ж. Ришара, Ф. Ли Ченга.
Необходимо также отметить вклад в изучение данного вопроса таких учёных, как М.И. Баканов, И.А. Белобжецкий, А.А. Вехорева, Л.Т. Гиляровская,
Ю.А. Данилевский, И. А. Бланк, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков, М.В. Мельник, А.С. Наринский, Р.С. Сайфулин, Л.В. Сотникова и других.
Несмотря на то, что исследованию дебиторской задолженности в последнее время уделяется всё больше внимания, эта проблема по-прежнему остаётся сложной и недостаточно изученной. В существующих научных трудах не нашли достаточного отражения методы оценки организаций-дебиторов с целью выявления тех из них, которые менее всего подвержены риску невозврата долгов. Рекомендованные методики не позволяют дать комплексную оценку организациям-дебиторам, а такая информация чрезвычайно важна. Необходимость теоретического и практического решения этих проблем и определила выбор темы исследования.
Целью диссертацииявляется разработка на основе изучения теории и практики научно-обоснованных рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью организаций химической промышленности России.
Задачи исследования.Поставленная цель реализуется путём решения следующих задач:
на основе обобщения зарубежных и отечественных научно-исследовательских материалов уточнить и обосновать экономическую сущность и роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия, уточнить понятие дебиторской задолженности;
сформулировать и обосновать механизм эффективного управления дебиторской задолженностью;
на основе нормативной, законодательной и научной литературы теоретически обосновать методы управления дебиторской задолженности, учитывающие специфику деятельности организаций химической промышленности;
проанализировать состояние дебиторской задолженности (по материалам предприятий входящих в состав одного из крупнейших химических холдингов
ОАО «ФосАгро») и путем систематизации данной информации обобщить и исследовать методику анализа дебиторской задолженности;
исследовать влияние дебиторской задолженности, имеющей значительный удельный вес в структуре оборотных активов, на финансовое состояние и формирование финансовых результатов организаций химической промышленности;
предложить модель оценки организаций-дебиторов с использованием методов вариационного статистического исследования;
выделить классификационные факторы оценки организаций-дебиторов для их сравнительного анализа с целью оценки вероятности возврата долга;
разработать интегральную модель комплексной оценки организаций-дебиторов с целью их ранжирования по степени надёжности для повышения эффективности кредитной политики;
на основе анализа действующей системы управления кредитной политикой сформировать регламент управления кредитной политикой применительно к организациям химической промышленности;
разработать логистическую модель управления дебиторской задолженностью, позволяющую оценить вероятности возврата долга контрагентом, соответствующую отраслевой специфике химической организации.
Объектом исследованиявыступают экономические отношения, возникающие в процессе повышения эффективности управления предприятием химического комплекса путем оптимизации управления дебиторской задолженностью хозяйствующих субъектов.
Предметом исследованияявляется совокупность теоретических, методологических и практических вопросов комплексной оценки организаций-дебиторов на основе деятельности промышленных предприятий химической отрасли Российской Федерации различной организационно - правовой формы и масштаба.
Теоретической основойисследования послужили научные труды отечественных и зарубежных учёных в области финансов, а также конкретно по проблемам управления дебиторской задолженностью, формирования и совершенствования кредитной политики организации. Информационную базу исследования составили нормативные документы законодательных и исполнительных органов власти РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, официальные материалы службы государственной статистики, а также материалы о деятельности отдельных хозяйствующих субъектов РФ и Московской области.
Методологической базой исследованияявляются диалектический метод познания, предполагающий изучение экономических отношений и явлений в развитии и взаимосвязи, общенаучные приёмы экономического анализа, методы системного, сравнительного и факторного анализа, графического моделирования, методы теории статистики и экономико-математического анализа, в частности корреляционно-регрессионного анализа.
Диссертация соответствует Паспорту специальности ВАК 08.00.10 «Финансы, денежного обращения и кредита».
Научная новизнадиссертационного исследования состоит в разработке и научном обосновании интегральной комплексной оценки организаций-дебиторов на основе построения их эффективных множеств, а также многокритериального ранжирования по совокупности финансовых и экономических показателей, с целью организации эффективного управления дебиторской задолженности и формирования обоснованной кредитной политики.
Основные результаты, определяющие новизну работы, получены по следующим направлениям исследования.
1. Опираясь на научные представления о роли дебиторской задолженности и исследования современной практики управления дебиторской задолженностью и кредитной политикой предприятий химической промышленности:
1. предложена авторская трактовка определения «дебиторской задолженности»;
2. сформирована концепция эффективного управления дебиторской задолженностью, позволяющая смоделировать действия по ее оптимизации процесса всестороннего воздействия на величину дебиторской задолженности, позволяющий обеспечить как оптимальное экономическое состояние предприятия химической промышленности, так и наилучший уровень рентабельности, повышаемый за счет роста оборота с отсрочкой платежа.
2. С учетом анализа показателей, характеризующих дебиторскую задолженность, в соответствии с результатами проведенных исследований сформировавшейся концепции управления дебиторской задолженностью на промышленных предприятиях:
исследовано состояние дебиторской задолженности и проведен анализ современных проблем управления дебиторской задолженностью в организациях химического комплекса;
разработана модель оценки организаций-дебиторов с использованием методов вариационного статистического исследования;
определены основные пути формирования эффективной кредитной политики на основе оценки организаций-дебиторов.
3. Опираясь на теоретические представления о роли дебиторской задолженности и учитывая. выявленные недостатки в системе управления дебиторской задолженностью и кредитной политики:
-выделены классификационные факторы оценки организаций-дебиторов для их сравнительного анализа с целью оценки вероятности возврата долга и распределения по группам с различной степенью надёжности, позволяющие определить тенденции изменения позиций дебиторов;
- разработана интегральная модель комплексной оценки организаций- дебиторов на базе выявления эффективных дебиторов и их вероятностной
группировки, позволяющая формировать обоснованную кредитную политику хозяйствующего субъекта;
-разработана логистическая модель управления дебиторской задолженностью, позволяющая оценить вероятности возврата долга контрагентом, соответствующую отраслевой специфике химической организации;
-сформирован типовой регламент управления кредитной политикой применительно к организациям химической промышленности, координирующий последовательность действий при управлении дебиторской задолженностью и логику применения конкретных методов исследования уровня дебиторской задолженности, с целью развития практических подходов к управлению ею и повышения эффективности управления.Практическая значимость работы.
Разработанные рекомендации по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью могут быть использованы в качестве основных рекомендаций по совершенствованию федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)». Предложенная модель может быть взята в качестве основы при оценке риска невозврата долга внешним управляющим. Отдельные положения работы могут быть гспользованы в вузах РФ при изучении дисциплин «Финансовый менеджг снт» и «Финансы организации», а также включены в программы подготг^- -і и переподготовки специалистов в системе повышения квалификации кадров.
Апробация работы и реализация результатов исследования осуществлялись в процессе оказания профессиональных услуг в области моделирования системы управления дебиторской задолженностью в ходе осуществления консультационно-экспертной деятельности ОАО
«Воскресенские минеральные удобрения» и ОАО «Воскресенский НИУиФ». Результаты исследования представлялись в виде докладов, сообщений и
обсуждались на ряде международных, межрегиональных и межвузовских научно-практических конференций.
Структура н объемдиссертационной работы обусловлены целью, задачами и внутренней логикой исследования. Работа включает введение, три главы, заключение, библиографический список из 91 наименования и 9 приложений. Материалы диссертационной работы изложены на 152 страницах основного текста включая 26 таблиц, 17 рисунков.

Теоретические основы управления дебиторской задолженностью

По каждому из этих случаев в бухгалтерском учете действуют специальные правила относительно момента признания обязательств.
По общему правилу обязательства, вытекающие из заключенного предприятием договора, отражаются в бухгалтерском учете с момента исполнения договора одной из сторон. До этого момента обязательства, вытекающие из договоров предприятия, не начатых исполнением, для целей бухгалтерского учета характеризуются как условные, то есть не реконструируются в учете как дебиторская и кредиторская задолженность. Исключением из правила отражения в учете договорных обязательств с момента начала исполнения соответствующих сделок, служит порядок учета расчетов по учредительному договору. Обязательство учредителей по внесению определенных в учредительном договоре вкладов отражается в бухгалтерском учете на основании подписанного учредительного договора, в соответствующей его части еще не начатого исполнением.
В отличие от договорных, обязательства, непосредственным основанием которых выступает закон, отражаются в бухгалтерском учете с момента их возникновения, независимо от степени исполнения. Примером таких обязательств является задолженность государства перед предприятием по возмещению (зачету) налоговых платежей.