Курилова, Анастасия Александровна. Методология и инструментарий финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности

Короткий опис

Курилова, Анастасия Александровна. Методология и инструментарий финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Курилова Анастасия Александровна; [Место защиты: ГОУВПО "Марийский государственный технический университет"].- Йошкар-Ола, 2011.- 353 с.: ил.

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические основы формирования финансового механизма управления затратами18
1.1 Современная парадигма концепций управления затратами 18
1.2. Финансовый механизм: содержание и основные компоненты .. 53
1.3. Методологические подходы к формированию системы ключевых показателей финансового механизма управления затратами 73
Глава 2.Методологические особенности формирования и реализации финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности119
2.1. Отраслевые особенности деятельности предприятий автомобильной промышленности 119
2.2 . Анализ факторов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятий автомобильной промышленности 133
2.3. Концептуальная модель финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности 156
2.4. Базовые принципы реализации финансового механизма управления затратами на основе теории активных систем 161
Глава 3.Риск-менеджмент и его роль в финансовом механизме управления затратами173
3.1. Методические положения управления рисками предприятий автомобильной промышленности 173
3.2. Финансовый инжиниринг и использование его инструментов на предприятиях автомобильной промышленности 199
3.3. Принятие решений по хеджированию рисков на основе теории активных систем 225
Глава 4.Финансовое планирование как элемент финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности234
4.1. Финансовое планирование предприятий автомобильной промышленности с учетом факторов риска 234
4.2. Построение системы финансового планирования с использованием теории активных систем 255
4.3. Сравнение существующей и предлагаемой системы финансового планирования на примере группы предприятий ОАО «АВТОВАЗ» 265
4.4. Оценка эффективности реализации финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности...280
Заключение 284
Список использованных источников

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Одним из существенных факторов, отрицательно влияющих на эффективность российского бизнеса, является экстенсивный характер современной отечественной экономики, который заключается в опережающем росте затрат по сравнению с выручкой предприятия. При этом практика деятельности ведущих зарубежных предприятий указывает на возрастающую роль финансового механизма управления затратами в регулировании деятельности и внутрифирменных взаимоотношений предприятия. Это становится определяющим фактором повышения конкурентоспособности предприятия, особенно в условиях нестабильности мировой экономики, вызванной мировым финансовым кризисом. Поэтому современная финансовая политика российского предприятия должна формироваться с учетом важности финансового механизма управления затратами, а также многофакторности воздействия мирового финансово- экономического кризиса и его долгосрочных отрицательных последствий.
Изменения в мировой экономике не могли не затронуть и одну из основных отраслей промышленности - автомобилестроение.
По данным Международной организации автопроизводителей OICA, совокупные показатели отрасли по производству транспортных средств позволяют приравнять ее к шестой по величине экономике мира. "Прямая" численность работающих в автомобилестроении составляет более 8 миллионов человек - около 5 % от всех занятых в сфере материального производства. Численность работающих, косвенно связанных с производством транспортных средств, по всему миру составляет более 50 миллионов человек. Отрасль по производству транспортных средств играет ключевую роль в развитии технологий других отраслей промышленности и общества в целом. Совокупный объем расходов на исследования, разработку и модернизацию производства составляет около 85 млрд. евро в год.
Автомобилестроение является также одним из основных источников государственных доходов для большинства стран. По данным OICA, сборы и налоги от производителей транспортных средств в 26 промышленно развитых странах составили более 430 млрд. евро в год.
Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. вызвал падение основных финансовых индексов, снижение стоимости ценных бумаг, резкое увеличение стоимости финансирования. Так, индекс Доу Джонса (D&J Index) снизился за одиннадцать месяцев, с апреля 2008 по март 2009, с отметки 13 057 до 6 627 пунктов.
Последствия финансового кризиса для мировой отрасли по производству транспортных средств оказались поистине драматическими. Продажи транспортных средств в 2008, 2009 годах упали более чем на 50%, производство автомобилей во всем мире достигло рекордно низкой отметки 47,9 млн.шт. за тринадцатилетний период с 1994 по 2007 год. Подобные кризисные явления привели к значительному ухудшению финансового положения большинства компаний-производителей транспортных средств.
Отечественные предприятия автомобильной промышленности как составная часть мировой экономики также оказались в тяжелом положении и смогли преодолеть последствия финансового кризиса только за счет финансовой поддержки государства. Только на финансовую поддержку ОАО "АВТОВАЗ" были выделены бюджетные ассигнования в размере 40 млрд. руб. путем предоставления беспроцентного займа.
Вместе с тем автомобильная промышленность зависит от состояния рынка сбыта продукции, который определяется общим состоянием мировой экономики. Негативные тенденции снижают объем продаж транспортных средств, приводят к падению рентабельности производства, а при значительной и длительной негативной динамике - к стагнации в отрасли и банкротству компаний - производителей транспортных средств.
Опыт функционирования предприятий подтверждает, что, с одной стороны, финансовая неопределенность является источником риска, с другой - открывает новые возможности для хозяйствующего субъекта и может привести как к снижению, так и к увеличению стоимости предприятия.
Примером может служить компания "Тойота" ("Toyota"), которая после кризиса национального производства автомобилей в США, смогла выйти на первое место в мире по объему продаж и производству транспортных средств. Причины успешной деятельности предприятия заключаются в том числе в оптимальном уровне затрат предприятия, позволяющем установить цену на продукцию в соответствии с ее потребительскими качествами. Это достигается за счет формирования и реализации финансового механизма управления затратами и его инструментария.
В ходе рыночных преобразований в автомобильной промышленности придается особое значение процессу детерминации основных методов управления предприятиями на всех ступенях его развития. Одновременно с этим все более значимым становится финансовый механизм управления затратами предприятия, оцениваемый с позиции риска - вероятность роста затрат приведет к росту себестоимости продукции и, соответственно, к снижению ее конкурентоспособности и стоимости предприятия.
Появление новых угроз, ситуаций неопределенности обусловливает необходимость разработки новой методологии финансового механизма управления затратами, в основе которой находятся теория активных систем и система риск- менеджмента, позволяющие снизить затраты предприятия и риски, с которыми сталкиваются предприятия автомобильной промышленности.
В связи с этим к основным направлениям, которые нуждаются в теоретическом и методологическом обосновании, следует отнести проблемы диагностики стратегических приоритетов отечественных предприятий автомобильной промышленности; принципы и инструменты финансового механизма управления затратами с учетом фактора риска; методическое обеспечение реализации финансовых решений в сфере управления затратами и рисками предприятий автомобильной промышленности.
Анализ трудов отечественных и зарубежных исследователей теории и практики минимизации расходов подтверждает актуальность и своевременность разработки финансового механизма управления затратами предприятия через систему управления рисками и подчеркивает необходимость его внедрения в практику деятельности предприятий автомобильной промышленности.
Степень разработанности проблемы. Существует достаточно большое количество научных исследований и публикаций, посвященных проблемам формирования финансового механизма управления. В то же время эта проблема в российской экономике приобретает новые черты и значимость, потому что изменения, происходящие в мировой экономической системе, требуют пересмотра подходов к идеологии формирования и реализации финансового механизма управления с учетом затрат предприятия и рисков.
Исследованию затрат как финансовой категории посвящены труды классиков политической экономики: А. Смита, Д. Рикардо, Дж. М. Кейнса, А. Маршалла, К. Маркса, М. Миллера, Ф. Модильяни и др.
Основные концептуальные положения финансового менеджмента обосновали зарубежные ученые: Ю. Бригхем, Р. Брейли, С. Брю, Д. Ванхорн, Дж. М. Вайхович, И. Гапенски, Э. Д. Долан, Р. Домари, К. Д. Кэмпбелл, Б. Коласс, Т. Котлер, Л. Крушвиц, С. Майерс, Г. Марковиц, М. Х. Мескон, М. Миллер, Дж. Моссин, В. Парето, С. Росс, Дж. Уильямс, Д.Н. Хайман, Ф. Хедоури, Р. Холт, У. Шарп и др.
Значительный вклад в создание и развитие современной науки о финансах или отдельных ее аспектах, а также в разработку категориального, научного и методического инструментария управления финансовой деятельностью внесли: И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, А.Я. Быстряков, Т.К. Блохина, А.З. Бобылева, А.А. Володин, М.В. Вознесенский, А.Н. Гаврилов, А. Г. Грязнова, Л. А. Дробозина, О.В. Ефимова, В.П. Иваницкий, В.П. Казак, М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев, Н.В. Колчина, В.В. Круглова, М.Г. Лапуста, И.Я. Лукасевич, И.И. Лютова, А.М. Марголин, Е.А. Морозова, Д.С. Молякова, Б.Е. Пеньков, Г.Б. Поляк, М.В. Романовский, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, А.В. Якунина и др.
Проблемы управления затратами и финансового планирования исследованы видными российскими и зарубежными представителями финансовой и учетной мысли: В.М. Аньшиным, И.А. Басмановым, А.С. Бакаевым, А.Н. Бирман, М.А. Вахрушиной, Н.Д. Врублевским, Р. Я. Вейцманом, Р. Р. Гаррисоном, К. Друри, Ф.В. Езерским, О.В. Ефимовой, М. Х. Жебраком, В.Г. Когденко, Н.П. Кондра- ковым, В.Е. Киримовым, В.В. Ковалевым, М.В. Мельник, Е.В. Негашевым,
1. Ф. Палием, П.И. Рейнботом, Я.В. Соколовым, Р.С. Сайфулиным, Дж. Фосте- ром, В.Е. Хруцким, Н.Г. Чумаченко, Л.Д. Шереметом, К.В. Щиборщ и др.
Методам управления рисками посвящены труды отечественных ученых А.П. Альгина, Ю.П. Ампиловой, И.Т. Балобановой, Н.В. Бондарчук, Н.Б. Ерма- совой, А.А. Комзоловой, П.Б. Никитиной, В.Т. Севрук, М.А. Роговой, Л.Н. Тэп- ман, И.В.Хохлова, А.С. Шапкиной и др., а также ряда зарубежных авторов: В.Т. Ковелло, М.В. Меркфаофера, Ф. Найта, У. Шарпа, М.Б. Саелса и др. В области финансовых инноваций, финансовой инженерии и производных финансовых инструментов известны труды А.А. Аюпова, В.К. Бансала, А.Н. Буренина,
2. Вайна, Л. Галица, Ю.И. Капелинского, И.А. Коха, Я. М. Миркина, Ф.С. Мишкина, Б. Б. Рубцова, А.Б. Фельдмана, К.С. Царихина, М.Г. Янукян и др.
Необходимо отметить значительный вклад в решение задач координации взаимодействий в иерархических системах, позволяющий учитывать интересы структурных элементов, который внесли отечественные ученые: К.А. Багринов- ский, Д.В. Богатырев, В.Н. Бурков, М.В. Губко, Ю.Б. Геймеер, Г.М. Гришанов, В.В. Кондратьев, Н.Н. Моисеев, Д. А. Новиков и др.
Проблематика деятельности предприятий автомобильной промышленности отражена в работах таких зарубежных и отечественных ученых, как Драгачева С.В., Ковригин А.С., Кузнецов М.Ю., Спандарьян В. Д., Спандарьян М.В., Монден Я.
Несмотря на высокий уровень выполненных исследований, содержащиеся в них выводы требуют развития, особенно в динамично изменяющихся экономических условиях. Это предопределяет более глубокую научную разработку проблемы формирования финансового механизма управления затратами с позиции риск-ориентированного подхода.
Научная гипотеза исследования основывается на предположении, что перенесение риск-ориентированного подхода на элементы финансового механизма управления затратами позволит увеличить стоимость предприятия.
Теоретической и методологической базой исследования явились как общенаучные методы исследования (диалектика, анализ, синтез, системность, комплексность), так и специальные приемы и процедуры (статистический анализ; метод экспертных оценок; метод картографирования; экономико- математические методы, такие, как методы теории вероятностей, кластерного анализа, многомерного шкалирования, теория активных систем, теория организационных систем и др.). Новые положения аргументированы результатами исследований и наблюдений, полученными сравнительно-историческим, диалек- тико-синтетическим и абстрактно-логическим методами.
Теоретическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам финансового менеджмента, управления затратами, управления рисками, теории активных систем, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, материалы научных конференций и исследований, периодические экономические издания.
Цель и задачи диссертационного исследования. Цель исследования заключается в разработке научного направления, представляющего собой новую концепцию формирования и реализации финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности, а также разработке на этой основе методического и практического инструментария.
Постановка такой цели обусловила необходимость решения следующих основных теоретических и практических задач:
Первая системная задача - обосновать методологическое обеспечение формирования и реализации финансового механизма управления затратами, ориентированного на рост стоимости предприятия, на основе системы ключевых показателей:
1. систематизировать существующие подходы и уточнить современную парадигму концепций управления затратами с позиции финансового механизма;
2. раскрыть сущность категории "финансовый механизм" как объекта управления, выявить институциональные аспекты и элементы финансового механизма управления затратами;
3. разработать методологические положения формирования системы ключевых показателей финансового механизма управления затратами.
Вторая системная задача - определить концептуальные основы финансового механизма управления затратами для предприятий автомобильной промышленности на основе риск-менеджмента и теории активных систем:
4. выявить стратегические приоритеты и особенности финансово- хозяйственной деятельности предприятий автомобильной промышленности, функционирующих на международном и отечественном рынках, для определения позиции российского автопрома и направлений формирования финансового механизма управления затратами;
5. разработать концепцию финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности в рамках риск- ориентированного подхода;
6. определить базовые принципы формирования и реализации финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности на основе теории активных систем.
Третья системная задача - разработать методологические положения формирования финансового механизма управления затратами с позиции риск-менеджмента, обеспечивающего создание и использование инструментов финансового инжиниринга с целью снижения затрат и роста стоимости предприятий автомобильной промышленности:
7. уточнить и раскрыть методические положения управления финансовыми рисками на предприятиях автомобильной промышленности;
8. обосновать использование инструментов финансового инжиниринга на предприятиях автомобильной промышленности;
9. предложить методическое обеспечение процесса хеджирования финансовых рисков предприятиями автомобильной промышленности с целью снижения затрат и роста стоимости предприятия;
10. раскрыть механизм хеджирования с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности на основе теории активных систем.
Четвертая системная задача - обосновать применение финансового планирования как инструмента финансового механизма управления затратами в условиях риска:
11. раскрыть методическое обеспечение процессов анализа и оценки риска при формировании бюджетов предприятиями автомобильной промышленности;
12. провести сравнение существующей и предлагаемой систем финансового планирования на примере предприятий, входящих в группу ОАО "АВТОВАЗ";
13. раскрыть процесс построения системы финансового планирования на основе теории активных систем на предприятиях автомобильной промышленности;
14. оценить эффективность реализации финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности, выраженную в изменении стоимости предприятий.
Объектом исследования являются предприятия автомобильной промышленности, осуществляющие финансово-хозяйственную деятельность в условиях динамичной экономической среды.
Предметом исследования выступает совокупность финансовых отношений, обеспечивающих формирование и реализацию финансового механизма управления затратами на предприятиях автомобильной промышленности.
Область исследования соответствует требованиям паспорта ВАК Минобр- науки РФ по специальности 08.00.10. "Финансы, денежное обращение и кредит" паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).
Информационную базу исследования составляют фундаментальные труды отечественных и зар