Тайсумова, Халимат Вахаевна. Сбережения населения как инвестиционный ресурс коммерческих банков

Короткий опис

Тайсумова, Халимат Вахаевна. Сбережения населения как инвестиционный ресурс коммерческих банков : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Тайсумова Халимат Вахаевна; [Место защиты: Дагестан. гос. ун-т].- Махачкала, 2011.- 177 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/2853

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические основы формирования сбережений населения как инвестиционного ресурса коммерческих банков9
1.1. Сущность сбережений населения 9
1.2. Факторы, влияющие на формирование денежных сбережений населения 22
1.3. Формы организации сбережений населения и особенности применения в России 38
1.4. Сбережения населения как источник банковских ресурсов 55
Глава 2.Организационно-экономическая деятельность коммерческого банка по привлечению сбережений населения63
2.1. Направления деятельности коммерческого банка по привлечению сбережений населения 63
2.2. Формы и методы привлечения сбережений населения в банковскую систему 92
2.3. Особенности депозитной политики российских банков 109
Глава 3.Совершенствование деятельности коммерческого банка по привлечению сбережений населения116
3.1. Проблемы формирования механизма трансформации сбережений населения в инвестиции в инновационную экономику 116
3.2. Построение оптимальной сберегательной политики банка 127
3.3. Предложения по совершенствованию работы российских коммерческих банков с вкладчиками 151
Заключение 164
Литература 170

Введение к работе

І. Актуальность темы исследования.Выбранный российским правительством путь инновационного развития экономики является требованием времени, от чего зависит роль Российской Федерации как мировой державы в экономических и геополитических отношениях в мире. Поэтому на передний план выдвигается проблема обеспечения экономического роста страны, постоянного повышения его темпов. Решение этой проблемы должно быть основано на создании эффективной национальной инновационной системы. В современных условиях высокие темпы экономического роста невозможно обеспечить за счет собственных средств хозяйствующих субъектов, для этого должен быть создан механизм инвестиционной поддержки со стороны не только финансовых институтов, но и населения.
Во всех экономически развитых странах мира накопления граждан используются в качестве ресурса для обеспечения экономического роста. В Российской Федерации также ведется политика привлечения накопления граждан для инвестирования экономики. Однако система использования накоплений граждан в России имеет свои недостатки. Во-первых, сберегательный процесс проходит под существенным влиянием инфляции, которая негативно сказывается на возможности населения к образованию сбережений и заставляет искать такие инструменты для сбережения средств, которые были бы в наименьшей форме подвержены инфляции. Во-вторых, постепенное восстановление докризисного уровня банковских вкладов и увеличение объема сбережений не сопровождаются расширением круга лиц, имеющих сбережения. В- третьих, подавляющая часть свободных средств населения остается «на руках» или тратится на покупку валюты. В- четвертых, основным источником средств, направляемых во вклады в банках и на покупку ценных бумаг, являются сбережения мало- и среднеобеспеченных групп населения, в то время как основная масса сбережений, принадлежащая наиболее обеспеченным слоям населения, переводится в иностранную валюту и вывозится из страны.
Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена тем, что денежные накопления граждан как потенциальный источник финансовых ресурсов на рынке ценных бумаг по объему и стоимости могут представлять реальную альтернативу иностранным инвестициям в экономику России. В этой связи возникает необходимость теоретического обоснования подходов создания эффективного механизма аккумулирования и использования сбережений населения для инвестирования в реальную экономику.
Диссертация посвящена проблемам привлечения сбережений населения в качестве источника инвестиций в инновационную экономику России, в формирование человеческого капитала.
Степень разработанности проблемы.Давая оценку научной разработанности темы диссертации, необходимо отметить, что к настоящему времени практически отсутствуют работы, посвященные комплексному исследованию деятельности коммерческого банка по привлечению сбережений населения. Следует отметить, что отдельные аспекты развития финансового посредничества как формы трансформации инвестиционного капитала получили свое развитие в трудах отечественных и зарубежных ученых.
Теоретические и практические вопросы функционирования финансовых посредников исследованы в работах зарубежных авторов, таких как Бригхем Ю., Гитман Л.Дж., Джонк М.Д., Кейнс Дж.М., Майерс Дж., Марковиц Г., Ролл Р., Самуэльсон П., Тобин Дж., Шарп У.
Проблемы формирования института финансового посредничества, определения его экономического содержания и формы его организации в российских условиях исследованы в трудах таких отечественных ученых-экономистов, как Алехина Б.И., Бибиковой Е.А., Блохина Т.К., Галанова В.А., Гуртовой В.К., Давыдовой А.А., Жукова Е.Ф., Ивановой Т.Б., Игониной Л.Л., Кашина Ю.Н., Ковалева В.В., Лаврушина О.И., Миловидова В.Д., Миркина Я.М., Медведевой Н.В., Семенковой Е.В., Середа А.А., Филатова А.А..
Несмотря на это, проведенные до сих пор исследования в области финансового посредничества в российских условиях и повышения роли финансовых институтов в деле трансформации средств населения в инвестиционный капитал, не дали еще исчерпывающего ответа на многие вопросы, связанные с решением данной многоаспектной проблемы. Такое положение и предопределило необходимость активного научного поиска эффективных методов привлечения финансовыми институтами средств населения для инвестирования экономики.
Цель диссертациисостоит в комплексном исследовании сбережений населения как инвестиционного ресурса и выработке на этой основе подходов и рекомендаций по созданию эффективного механизма их привлечения коммерческими банками для инвестирования в российскую экономику.
В соответствии с целью работы были поставлены и решены следующие теоретические и практические задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:
- изучить сущность сбережений населения и определить факторы, влияющие на их формирование;
выявить особенности привлечения сбережений населения на российском рынке банковских ресурсов;
провести анализ банковской практики по привлечению сбережений населения в России;
- обосновать приоритетные направления деятельности коммерческого банка по привлечению сбережений населения в качестве инвестиций в россий скую экономику;
определить экономические и правовые условия, необходимые для создания благоприятной среды для повышения заинтересованности населения в организованных сбережениях в современных условиях и на перспективу;
установить пути совершенствования деятельности коммерческого банка по привлечению сбережений населения.
Объектом исследованияявляются денежные накопления населения как важный фактор укрепления ресурсной базы коммерческих банков, необходимой для инвестирования экономики страны.
Предметом исследованияявляются финансовые отношения, возникающие в процессе трансформации сбережений населения в инвестиционный капитал посредством банковской системы как института финансового посредничества.
Теоретической основой исследованияявляются труды классиков экономической науки, результаты фундаментальных и прикладных исследований современных отечественных и зарубежных специалистов в области инвестиций, проблем потребительского и сберегательного поведения граждан.
Методологической основойдиссертационного исследования являются: логический анализ, статистико-экономический анализ, методы экспертных оценок и прогнозирования.
Информационной базойработы послужили официальные источники -нормативно-правовые акты Российской Федерации, данные статистических сборников Росстата, результаты социологических исследований, экспертные оценки, статьи периодической печати, а также материалы, представленные на официальных Интернет-сайтах.
Научная новизнадиссертационной работы состоит в том, что в ней осуществлено комплексное исследование деятельности коммерческого банка по привлечению сбережений населения и последующего размещения их в качестве инвестиций в экономику, и предложены пути ее совершенствования.
Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования, выносимые на защиту, состоят в следующем:
уточнено понятие «сбережения населения», которое отличается от существующих определений тем, что предполагает отложенный спрос и накопление части дохода, не израсходованной на текущее потребление;
произведена классификация факторов, оказывающих влияние на сбережения населения, раскрыт многоаспектный характер этих факторов;
обосновано значение сбережений населения как базовой основы формирования рынка инвестиционных ресурсов банков путем выявления особенности их взаимосвязи с другими источниками ресурсной базы коммерческих банков;
даны предложения по повышению роли коммерческих банков в привлечении сбережений населения в качестве инвестиций в экономику путем внедрения наиболее отвечающих современным условиям видов вкладов и новых форм гарантий вкладчикам;
разработаны меры, обеспечивающие стимулирование и защиту интересов вкладчиков-граждан в текущей и среднесрочной перспективе, способствующих инвестированию сбережений населения в экономику, и обеспечивающие эффективный контроль за деятельностью финансовых и сберегательных институтов работающих со средствами населения;
выработаны пути и определены условия, способствующие увеличению объема привлекаемых в банковскую систему сбережений, длительности их хранения во вкладах (в том числе предложены дополнительные методы защиты вкладчиков от непредсказуемого роста инфляции).
Теоретическая и практическая значимость работы.Теоретические положения, обоснованные в диссертации, дополняют имеющиеся исследования института финансового посредничества с учетом специфики современной экономической ситуации в России.
Практическая значимость диссертационной работы заключается в возможности доведения теоретических положений научной концепции до практического уровня ее реализации путем выработки практических выводов и рекомендаций. Полученные результаты исследования могут использоваться в учебном процессе при изучении курсов «Финансы», «Рынок ценных бумаг», «Деньги, кредит и банки».
Апробация результатов исследования.Основные положения работы и ее прикладные результаты реализованы при разработке сберегательной политики коммерческих банков Чеченской Республики, а также при подготовке докладов на научно-практических конференциях в Дагестанском государственном университете с участием ученых российских и региональных вузов, специалистов Национального банка РД, Института социально-экономических ис-
следований Дагестанского научного центра РАН, некоторых коммерческих банков и других финансовых институтов.
Публикации.Теоретические и методологические положения и практические рекомендации изложены в 12 работах общим объемом 9,69 п.л., в том числе две в журналах, рекомендуемых ВАК Минобрнауки России.
Структура и объем диссертации.Поставленные цели и задачи исследования определили логику, структуру и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 18 таблиц и 9 рисунков, заключения и списка источников литературы из 122 наименований. Содержание работы раскрывается в следующей последовательности.

Факторы, влияющие на формирование денежных сбережений населения

С точки зрения экономической теории сбережения населения представляют собой не арифметическую разницу между доходом и расходом, а разность между доходом и потреблением, т.е. неиспользование части дохода на потребление. Причем сбережение означает не ограничение потребления, а ту часть денежного дохода, которая остается после совершения всех текущих потребительских расходов.
Трактовка понятия сбережений как не использованной на текущее потребление части денежного дохода имеет в экономической литературе ряд! вариаций. Так, Геронина Н.Р. описывает сбережения как «целенаправленное ограничение текущего потребления с целью дохода в будущем». Н.И. Базы- лев, A.B. Бондарь и СП. Гурко считают, что «сбережение -это... отложенный спрос домохозяйств, т.е. отказ от текущего потребления с целью его увеличения в будущем». Более упрощенную формулировку предлагает Г.С. Панова: «Сбережение представляет собой разность между доходами и потреблением». Конечно, образование сбережений может быть связано с ограничением текущего потребления. Однако сбережения могут возникнуть и при резком увеличении дохода (перевод на более высокооплачиваемую работу, получение наследства, лотерейного выигрыша и т.п.). Уровень сбережений зависит от потребления, однако придание пассивной роли сбережениям, их подчиненность по отношению к потребительским расходам подразумевает, что весь денежный доход должен быть использован на потребление. При этом образование сбережений выступает как отклонение от равенства доходов и расходов.
Несколько иное определение сущности сбережений как экономической категории дано И.В. Баскаковым: «Сбережения - это аккумуляция денежных доходов домохозяйств для обеспечения непрерывности потребления в условиях расширяющихся потребностей». Сбережения являются частью денежного дохода населения. Так, Кашин Ю. И. представляет сбережения как «кристаллизацию части денежных доходов населения в целях удовлетворения будущих потребностей», а Белугин Ю. М. - как «часть личного дохода, которая помещается в сберегательные кассы или другие кредитные учреждения либо остается на руках у населения и накапливается». На наш взгляд, сбережения - это постепенно формируемая часть не используемого на текущее потребление денежного дохода в целях обеспечения последующего потребления или получения дополнительного дохода.
Следует отметить, что превышение денежных доходов над потреблением является всего лишь механизмом, а не мотивом образования сбережений. Данный факт создает, на наш взгляд, определенную путаницу в экономической литературе. Наличие «свободного» остатка средств выступает лишь формой конкретных причин образования сбережений. Общим же мотивом сбережений является расширение платежеспособности сберегателя, превышающее величину текущего дохода. Постепенное накопление позволяет удовлетворить те потребности, которые в противном случае были бы недоступны.
Последний фактор перекликается с понятием «отложенный спрос». Он может быть как осознанно-целевым, выражающим подготовку населением соответствующего денежного обеспечения для удовлетворения потребностей более высокого уровня, и инертно-неосознанным в случае недоразвития самих потребностей.
В рыночной экономике существует разветвленная и разнообразная сеть привлечения и использования сбережений населения. Это диктуется возрастанием при данной экономической формации роли ресурсов населения как источника формирования капитала и инвестиций. Последний важнейший фактор и предопределяет активную политику стимулирования сбережений.
С другой стороны, и населению есть из чего выбирать: депозиты в банках, государственные долговые обязательства, корпоративные акции и облигации, страховые полисы и т.п. Причем в условиях конкуренции и борьбы за средства домохозяиств как значительной части совокупного капитала различные финансовые институты предлагают все более привлекательные условия для сберегателей.
Вложения денег в банки, покупка ценных бумаг различных эмитентов приводят к краткосрочному снижению спроса: часть средств, полученных домашними хозяйствами в виде заработной платы, дивидендов, прибыли, социальных трансфертных платежей, не возвращается назад в обращение как часть потока потребления. Другими словами, сбережение означает, что не происходит потребления. Но это не означает, что данные сбережения остаются за пределами обращения. Так как передача средств происходит через банковскую систему и рынок ценных бумаг, сбережения означают то, что домашние хозяйства изымают часть своих доходов и принимают решение не использовать их какое-то время для приобретения потребительских товаров. Вследствие этого труд и капитал высвобождаются из производства потребительских товаров и предоставляется возможность перелива финансовых ресурсов в другие отрасли экономики.
Значительна роль сбережений и в воспроизводственном процессе. Часть дохода, расходование которого отложено на определенный период, представляется для экономики источником денежных средств для расширения производства. Сбережения также не требуют обеспечения потребительскими товарами и услугами в определенном временном интервале. Следовательно, в этот период экономика имеет возможность противопоставлять сбережениям продукт для производительного, а не для личного потребления. Это определяет место сбережений в воспроизводственном процессе.
Из вышеизложенного следует вывод относительно связи конструктивного аспекта сбережения не столько с финансовой стороной, которая всего лишь порождает откладывание расходов, сколько с отказом от потребительского использования хозяйственных факторов в пользу их производительного использования.
Однако для того, чтобы сбережения превратились в реальные инвестиции, предприятия должны суметь их освоить и обеспечить необходимый уровень рентабельности вложений. В настоящее время многие предприятия не в состоянии решить эту проблему.
Сбережения населения, выступая изначально как следствие решения домашних хозяйств по поводу использования денежных доходов, вместе с тем являются одним из неотъемлемых элементов системы экономических отношений. Для общества наличие сбережений означает возможность развития в будущем. Вид осуществления сбережений характеризует экономическое мышление общества.
К вопросам соотношения сбережений и инвестиций могут быть отнесены слова Л.Столерю: «... как бы ни были ограничены экономические ресурсы, всегда есть возможность использования их наилучшим образом. Ключевое понятие в экономике - оптимум».

Сбережения населения как источник банковских ресурсов

Из таблицы видно, что все финансовые инструменты разделяются на специфические, применяемые только определенным типом финансовых учреждений, и общие, используемые рядом различных компаний. Специфическими инструментами оперируют только коммерческие банки (вкладная книжка, договор вклада, сберегательный сертификат) и страховые компании (страховой полис), тогда как прочие типы финансовых и нефинансовых учреждений используют общие инструменты.
Из приведенных данных также следует, что коммерческие банки обладают, пожалуй, самым дифференцированным набором финансовых инструментов, начиная от привлечения различных видов вкладов и кончая эмиссией собственных ценных бумаг. При прочих равных условиях это делает позиции банков на рынке частных сбережений более устойчивыми по сравнению с другими организациями.
Наиболее узким набором инструментов в части привлечения средств населения обладают, пожалуй, страховые компании, хотя они пользуются тем преимуществом, что их инструментами не пользуется больше никто (другие финансовые организации и банки по закону не имеют права заниматься страх