Талыкова, Алла Анатольевна. Негосударственные пенсионные фонды в России: закономерности развития и совершенствование управления

Короткий опис

Талыкова, Алла Анатольевна. Негосударственные пенсионные фонды в России: закономерности развития и совершенствование управления : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Талыкова Алла Анатольевна; [Место защиты: Гос. ун-т упр.].- Москва, 2010.- 193 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/108

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические закономерности развития и основы функционирования негосударственных пенсионных фондов12
1.1. Роль негосударственных пенсионных фондов в мировых пенсионных системах 12
1.2. Эволюция институтов пенсионного обеспечения в России: от пенсионных касс к негосударственным пенсионным фондам 29
1.3. Методологические основы финансов негосударственных пенсионных фондов 44
Глава 2.Анализ деятельности негосударственных пенсионных фондов68
2.1. Характеристика рынка негосударственных пенсионных фондов в России. Тенденции развития 68
2.2. Анализ существующих способов оценки финансового состояния негосударственного пенсионного фонда 86
Глава 3.Разработка предложений по совершенствованию управления негосударственными пенсионными фондами111
3.1. Рекомендации по оптимизации деятельности негосударственных пенсионных фондов в России 111
3.2. Предлагаемая методика финансового анализа негосударственного пенсионного фонда и её апробация 124
Заключение 157
Список литературы

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Организация эффективного функционирования пенсионной системы в любом государстве является одной из важнейших составляющих социально-экономической политики. На протяжении последних десятилетий во многих странах мира происходят реформы систем пенсионного обеспечения, обусловленные, в первую очередь, демографическими изменениями. Ввиду особой социальной значимости выбор модели пенсионной системы представляет собой сложную проблему, требующую тщательного исследования и научного обоснования.
Негосударственные пенсионные фонды (далее - НПФ) как новый институт пенсионного обеспечения появились в России еще в 1991 году, фактически ознаменовав собой начало пенсионной реформы. Но в настоящее время данный финансовый институт не получил необходимого развития: клиентами негосударственных пенсионных фондов являются менее 10% экономически активного населения России, в основном работники финансово-промышленных групп. Тем не менее объемы пенсионных активов негосударственных пенсионных фондов уже сейчас представляют немалый интерес с точки зрения инвестиционного потенциала. Это в свою очередь подтверждается опытом многих развитых иностранных экономик, где НПФ являются крупнейшими и важнейшими институциональными инвесторами.
В целях поддержания стабильно функционирующей пенсионной системы, в полной мере отвечающей предъявляемым к ней требованиям, развитие системы негосударственных пенсионных фондов является наиболее очевидным решением. Для того чтобы понять, что мешает развиваться этому институту пенсионного обеспечения, необходимо проанализировать формирование системы негосударственных пенсионных фондов в России, выявить закономерности их развития: как теоретические, так и практические.
Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов должно строиться таким образом, чтобы данный институт стал равноправным Пенсионному фонду в пенсионной системе России, постепенно трансформируясь в привычный гражданам финансовый институт, как, например, коммерческий банк или страховая компания.
Но кроме внешних проблем, связанных с пробелами в законодательстве, существуют и проблемы внутреннего характера. Осуществляемая негосударственным пенсионным фондом деятельность состоит исключительно в аккумулировании пенсионных взносов, их инвестировании, выплате пенсий и
учетных функциях. В силу некоммерческого характера и социальной направленности деятельности менеджмент негосударственного пенсионного фонда должен вести дела таким образом, чтобы обеспечить его максимальную надежность и финансовую устойчивость.
Внешне дело с оценкой финансового состояния негосударственных пенсионных фондов выглядит благополучно, поскольку инвестиционное звено финансово-кредитной системы жестко регулируется государством, которое и несет ответственность перед гражданами за надежность данных институтов. Негосударственные пенсионные фонды ежегодно подвергаются актуарному оцениванию, направленному на оценку выполнимости принятых обязательств по негосударственному пенсионному обеспечению (далее - НПО) и обязательному пенсионному страхованию (далее - ОПС). Однако на практике все еще идет поиск критериев оценки надежности негосударственных пенсионных фондов. Отсутствие адекватной всесторонней оценки финансового состояния негосударственного пенсионного фонда во многом объясняет недостаточную развитость данных институтов пенсионного обеспечения.
Управление финансами негосударственного пенсионного фонда, в первую очередь, направлено на поддержание его финансовой устойчивости в части выполнения своих функций как института пенсионного обеспечения. В экономической теории мало внимания уделяется оценке финансового состояния негосударственного пенсионного фонда как контрагента по договорам, связанным с обеспечением уставной деятельности. Между тем, являясь некоммерческой организацией, не приносящей прибыли своим учредителям, негосударственный пенсионный фонд должен функционировать таким образом, чтобы хотя бы не требовать от собственников дополнительных финансовых вложений. С проблемой самоокупаемости негосударственные пенсионные фонды столкнулись еще несколько лет назад, тогда же появилась тенденция слияния и укрупнения данных институтов пенсионного обеспечения.
Все вышесказанное прямо указывает на актуальность темы диссертационного исследования и обусловило ее выбор.
Цельюдиссертационного исследования является разработка теоретически обоснованных и практически реализуемых конкретных решений для эффективного управления деятельностью негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации в настоящее время.
Для достижения данной цели были поставлены и решены следующиезадачи:
изучить роль негосударственных пенсионных фондов в системах пенсионного обеспечения;
определить место негосударственных пенсионных фондов в финансово-кредитной системе России;
поставить задачи управления финансами негосударственных пенсионных фондов;
исследовать становление, текущее состояние и тенденции развития рынка негосударственных пенсионных фондов в России;
проанализировать существующие методики оценки финансового состояния негосударственных пенсионных фондов;
сформулировать рекомендации по оптимизации деятельности негосударственных пенсионных фондов в России;
предложить методику оценки финансового состояния НПФ.Объектом исследования вдиссертационной работе являются российские
негосударственные пенсионные фонды.Предметом исследованиявыступают финансы этих институтов пенсионного обеспечения.
Степень изученности темы.Вопросы реформирования пенсионной системы и развития негосударственного пенсионного обеспечения неоднократно рассматривались в различных исследованиях, монографиях, периодических изданиях. Значительный вклад в развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения внесли такие ученые и специалисты, как М.М. Аранжереев, А.В. Баранов, В.Н. Баскаков, А.А. Берг, Ю.В. Воронин, Е.Ш. Гонтмахер, И.Ю. Горюнов, Г.П. Дегтярев, В.В. Заболоцкая, М.Ю. Зурабов, Р.А. Кокорев, О.М. Колобаев, О.В. Локшина, Т.М. Малева, О.В. Синявская, С.А. Трухачев, В.Д. Роик, Е.М. Четыркин, Л.В. Шульга, Л.П. Якушев. Негосударственные пенсионные фонды были объектом исследований в работах Д.В. Бочкарева, А.В. Киевич, И.Е. Наздревой, Л.А. Сетченковой, Ю.Ю. Финогеновой, А.В. Чудновской, А.В. Шахова. Тем не менее существующие проблемы в области негосударственных пенсионных фондов требуют продолжения исследований по данной тематике для выработки эффективных решений, направленных на поступательное развитие и совершенствование управления деятельностью негосударственных пенсионных фондов.
Научная новизна исследованиязаключается в обосновании места негосударственных пенсионных фондов в современной пенсионной системе
России, выявлении теоретических и практических закономерностей их развития, а также в разработке предложений по совершенствованию управления их деятельностью.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, выносимые на защиту, обладающие научной новизной, содержащие приращение научных знаний в исследуемой области, состоят вследующем:
1. уточнено определение негосударственного пенсионного фонда в части отнесения к финансово независимому и самоокупаемому специализированному небанковскому финансово-кредитному учреждению, осуществляющему накопление и инвестирование добровольных и обязательных пенсионных взносов работодателей и граждан с целью предоставления последним материального обеспечения при наступлении пенсионных оснований;
2. дано определение понятия «финансы негосударственного пенсионного фонда» - это совокупность денежных отношений, посредством которых осуществляется некоммерческая деятельность по формированию, инвестированию и расходованию пенсионных фондов вне ПФР, а также посредством которых такая деятельность обеспечивается;
3. выявлены и сформулированы ключевые задачи управления финансами негосударственных пенсионных фондов:
1. на уровне государства: наращивание пенсионных резервов и пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов; совершенствование условий размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений; оптимизация пенсионных выплат; поддержание достаточности средств для обеспечения уставной деятельности фондов;
2. на уровне отдельно взятого НПФ: поддержание пенсионных резервов и накоплений фонда на уровне, обеспечивающем выполнение обязательств перед участниками и застрахованными лицами; обеспечение негосударственного пенсионного фонда необходимыми финансовыми ресурсами для функционирования и развития; диверсификация инвестиций и выбор оптимального соотношения риска и доходности при инвестировании пенсионных резервов и накоплений; рациональное
и эффективное использование имущества, предназначенного для
обеспечения уставной деятельности;
4. разработаны предложения по совершенствованию управления
негосударственными пенсионными фондами: изменение
некоммерческого статуса негосударственных пенсионных фондов
на коммерческий; разрешение негосударственным пенсионным
фондам распределять убытки от инвестирования на счета клиентов;
изменение порядка выплаты выкупных сумм - только один раз в
год; изменение формы бухгалтерского баланса НПФ на более
наглядную и позволяющую проводить финансовый анализ;
применение предлагаемой методики оценки финансового состояния
НПФ, содержащей показатели самоокупаемости, рентабельности и
движения пенсионного капитала.
Теоретической основой исследованияявляется институционализм,
позволяющий позиционировать негосударственный пенсионный фонд как
особый тип финансового института.
Теоретической базой исследованияпослужили научные разработки отечественных и зарубежных ученых и специалистов по вопросам теории и практики пенсионного обеспечения, коллективного инвестирования, корпоративного управления, а также законодательные акты и нормативные материалы, действующие в области управления деятельностью негосударственных пенсионных фондов. Использовались также материалы научно-практических конференций, периодической печати, научных сборников.
Существенный вклад в рассмотрение вопросов деятельности финансовых институтов, в том числе негосударственных пенсионных фондов, внесли М.М. Аранжереев, Г.П. Дегтярев, Н.И. Исаев, Р.А. Кокорев, Е.В. Марушкина А.Михайлов, Л.В. Михайлов, В.Д. Роик, С.Н. Смирнов, А.К. Соловьев, Л.И. Сычева, Е.В. Тимофеев, и А. Ткач, А.С. Трухачев, Е.М. Четыркин и другие.
Методические основы оценки финансового состояния содержатся в работах таких видных отечественных ученых, как Шеремет А.Д., Жилкина А.Н., Ефимова О.В.
Информационной базой исследования служили статистические данные Федеральной службы по финансовым рынкам, материалы Государственного комитета Российской Федерации по статистике, Национальной ассоциации пенсионных фондов и Национальной лиги управляющих.
Методологической основой исследованияявляется системный подход, позволяющий рассматривать негосударственный пенсионный фонд и как элемент системы пенсионного обеспечения, и как самостоятельный институт, выполняющий функции аккумулирования свободных денежных средств инвесторов и размещения привлеченных инвестиционных ресурсов в финансовые активы.
При выполнении диссертационной работы были использованы методы:сравнения и аналогии, статистические методы, метод экспертных и интегральных оценок, методы группового и многокритериального выбора.
Работа соответствуетпункту 1.5 специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки).
Теоретическая значимостьвыполненного исследования состоит в развитии методических основ оценки финансового состояния негосударственных пенсионных фондов.
Практическая значимостьработы заключается в возможности использования результатов проведенного исследования:
регулирующими органами при определении состояния системы негосударственного пенсионного обеспечения;
учредителями негосударственного пенсионного фонда и инвесторами при оценке его финансового состояния и выявлении конкурентных преимуществ;
руководством негосударственного пенсионного фонда при осуществлении управления деятельностью фонда;
научными сотрудниками при исследовании этой проблемы;
преподавателями высших учебных заведений при подготовке студентов финансово-экономического профиля, а также реализации программ повышения квалификации и переподготовки специалистов.
Результаты исследования применяютсяв деятельностиНПФ«ВЕРНОСТЬ» в качестве базы для организации управления финансами.
Апробация работы.Основные положения работы докладывались на научно-практических конференциях аспирантов и преподавателей ГУУ в 2008-2010 г.г.
Публикации.По теме диссертационного исследования опубликованы 4 научные работы общим объемом 1,3 п.л., в том числе одна публикации - в журналах из обязательного перечня ВАК.
Объем и структура работы.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем работы составляет 174 страницы машинописного текста без приложений. В работе содержится 22 таблицы и 22 рисунка. В списке использованной литературы 111 наименований. В работе приведено 4 приложения.2. Основное содержание работы

Эволюция институтов пенсионного обеспечения в России: от пенсионных касс к негосударственным пенсионным фондам

Негосударственные пенсионные фонды сравнительно новый для России финансовый институт. Однако его роль в последнее время стремительно возрастает, это связано с развитием негосударственного пенсионного обеспечения и переходом к накопительной пенсионной системе в обязательном пенсионном страховании; Учитывая, что негосударственный, пенсионный; фонд является,. в первую очередь, институтом пенсионного обеспечения его изучение невозможно без рассмотрения роли негосударственных пенсионных: фондов в пенсионной системе государства.
Для определения роли негосударственных пенсионных фондов в экономической и социальной сфере сегодня обратимся к мировой истории. .
История пенсионной системы уходит корнями в глубокое прошлое; Первоначально назначение пенсий имело характер награды или привилегии подразумевалось, что человек, получающий пенсию, отмечен особым расположением за заслуги. G развитием и совершенствованием системы государственной власти изменялось и назначение пенсии, вместо оттенка избранности и отличия, постепенно приобретая ярко выраже