Бондаренко Сергей Михайлович. Совершенствование системы формирования и оценки портфеля активов российских банков

Короткий опис

Бондаренко Сергей Михайлович. Совершенствование системы формирования и оценки портфеля активов российских банков : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Бондаренко Сергей Михайлович; [Место защиты: Кубан. гос. ун-т].- Краснодар, 2009.- 152 с.: ил. РГБ ОД, 61 09-8/2926

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические основы инвестиционных вложений российских банков: понятие, структура, методы управления10
1.1. Понятие и структура портфеля активов 10
1.2. Цели и методы управления портфелем российских банков ...35
1.3. Система показателей для оценки эффективности управления портфелем активов, применяемая в российских банках 57
Глава 2.Анализ существующих систем формирования портфелей активов в российских банках62
2.1. Принципы формирования портфелей активов в России 62
2.2. Оценка работы российских банков 76
2.3. Подходы к размещению капитала по направлениям деятельности 87
Глава 3.Методы повышения эффективности активных операций107
3.1. Оптимизация портфеля активов российских банков 107
3.2. Оценка устойчивости сформированного портфеля финансовых активов 125
Выводы по результатам исследований 139
Литература 144

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Цель работы коммерческого банка - получение максимальной прибыли от совершаемых им активных операций. В связи с этим уточнение методов формирования портфелей активов в российских банках является актуальной задачей. В экономической литературе представлено достаточно много понятий портфеля, критериев его оценки и формирования, но до последнего времени дискуссионным остается решение такого вопроса, как разработка метода формирования портфеля активов, позволяющего производить расчет его текущей стоимости при кардинальном изменении структуры портфеля активов. Существующие методы преимущественно ориентированы на распределение капитала внутри уже созданных портфелей активов и не предполагают замену одного вида деятельности совершенно другим. Попытки, которые были предприняты для создания необходимых систем формирования портфелей, не увенчались успехом, результаты имеют высокую погрешность и не могут быть использованы в текущей деятельности, так как изначально не учитывают все необходимые факторы, что в свою очередь приводит к операционным рискам.
Актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью углубления анализа существующего зарубежного и отечественного опыта формирования и оценки портфеля активов коммерческих банков.
Степень научной разработанности проблемы.Исследованию систем формирования и оценки портфелей активов российских банков посвящены работы А. М. Андросова, В. П. Чистова, А. А. Лобанова, А. В. Чугунова.
Общие вопросы создания портфеля активов рассматриваются в трудах отечественных ученых Ю. С. Масленченкова, А. И. Пашкова, Н. Э. Соколинской, О. И. Лаврушина, а таюке зарубежных авторов -Ч. В. Смифсона, У. Бернстайна, Э. М. Морсмана.
Оптимизационные алгоритмы и оценка рискованности финансовых инструментов рассмотрены в публикациях Г. Марковица, Дж. Вильямса, Ф. Модильяни, М. Миллера, В. Шарпа, Д. Трей-нора, Ф. Соргино, Л. Модильяни, Дж. Моссина, А. Шабалина, Д. Тобина, И. Амелина.
Формированию портфелей активов, основанных на построении моделей по оптимизации распределения средств с ограничениями обязательных экономических нормативов, посвящены исследования 3. М. Цириховой, И. Ф. Цисаря.
Создание портфелей активов с помощью прогнозирования потоков платежей освещено в изданиях А. А. Соляикина, А. Б. Бородина, М. А. Поморпна, А. И. Екушева.
Изучением моделей оценки кредитоспособности заемщиков занимались И. А. Киселева, Д. А. Парфенов.
Несмотря на значительное число научных исследований систем формирования и оценки портфелей активов, российские банки по-прежнему не обладают единой методической и нормативной базой организации процесса управления портфелем, оценки качества портфеля активов, каждый коммерческий банк, в основном исходя из собственного опыта, вырабатывает подходы по формированию и мониторингу портфеля активов. Недостаточная разработанность этих вопросов определила выбор темы диссертационного исследования, его цели и задачи.
Цель її задачи.Целью работы является совершенствование методов формирования портфеля активов коммерческих банков в современных условиях и разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности коммерческого банка. В рамках данной цели ставятся следующие задачи:
исследовать процесс формирования портфеля активов как этап повышения эффективности банковского сектора;
предложить авторскую классификацию финансовых коэффициентов для оценки качества портфеля активов;
на основе имеющихся научных исследований изучить особенности формирования портфеля активов и выявить перспективные тенденции его изменений;
определить алгоритм действий при создании оптимального (риск/доход) портфеля активов;
обосновать необходимость уточнения способов оценки портфеля активов, представить авторскую модель для расчета кризис-прогноза;
разработать рекомендации по минимизации операционного риска при осуществлении оценки вероятности наступления банкротства коммерческого банка.
Объектом исследованияявляются коммерческие банки и система формирования портфеля активов.
Предмет исследованиясоставляет совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе формирования портфеля активов коммерческих банков.
Методологической п теоретической основой диссертационного исследованияпослужили научные труды отечественных и зарубежных экономистов по формированию и оценке портфеля активов. Методика исследования основана на использовании системного подхода. При принятии решений об изменении существующих способов оценки портфеля активов использовались методы математического анализа, статистики, эконометрики, сравнения и обобщения.
Информационной базой исследованияявляются нормативно-правовые акты органов государственной власти, официальные статистические материалы, интернет-ресурсы, публикации в периодической печати, результаты собственных расчетов автора, разработки коммерческих банков.
Соответствие темы диссертации Паспорту специальностей ВАК.Работа выполнена в соответствии с Паспортом специальностей ВАК специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п. 9.19 «Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля».
Гипотезадиссертационного исследования состоит в том, что неотъемлемым этапом повышения эффективности банковского сектора РФ является развитие и совершенствование методов формирования портфеля активов, позволяющих производить расчет чистой текущей стоимости и осуществлять оптимизацию активов коммерческого банка.
Проведенное исследование позволило сформулироватьосновные положения, выносимые па защиту:
1.Российские банки не обладают единой методической и нормативной базой организации процесса управления портфелем, оценки качества портфеля активов и вырабатывают подходы по формированию и оптимизации портфеля активов в основном исходя из собственного опыта. Поэтому необходимы общие организационные осноеы, отражающие международный и отечественный опыт, создание схемы по формированию структуры активов, что в
свою очередь предоставит возможность минимизировать риски в процессе управления кредитной организацией.
1. Отсутствие единой системы финансовых показателей, используемой в России коммерческими банками для оценки качества портфеля активов, вызывает необходимость проведения класси-фикащш данных коэффициентов, что позволит осуществлять мониторинг портфеля активов на каждом этапе его формирования и установить причину отклонения конечного результата от планируемых значений.
2. Существующие методы формирования портфеля активов не в полной мере учитывают факторы, влияющие на конечный результат деятельности коммерческого банка, имеют погрешность в расчетах и преимущественно нацелены на оптимизацию активов в рамках уже ранее созданной структуры, следовательно, требуется корректировка данных подходов.
3. Мировой финансовый кризис, начавшийся в 2008 г., указал на наличие проблем, имеющихся в области упраатения риском при осуществлении коммерческими банками операций на фондовом рынке, что привело к значительным потерям их денежных средств. Данный факт влечет необходимость более детального исследования алгоритма по формированию оптимального портфеля активов.
4. Заключительный этап принятия решения по формированию портфеля активов сводится к оценке эффективности созданной структуры активов. Тестирование портфеля активов происходит с помощью проведения расчетов, оценивающих вероятность наступления банкротства коммерческого банка (не учитывается рентабельность, эффективность активных операций), что вызывает необходимость уточнения существующих моделей и их апробации на коммерческих банках России.
6. Недостатком моделей, предназначенных для проведения кризис-прогноза коммерческих банков, является отсутствие четких диапазонов для значений, определяющих вероятность наступления банкротства, что приводит к повышенному уровню операционного риска при принятии стратегических решений в процессе управления кредитной организацией, отсюда возникает необходимость структу рирования данной шкалы.
Научная новизна диссертационного исследованияв целом заключается в развитии теоретических и методических основ формирования портфеля активов на основе методов дисконтирования
и адаптации практических рекомендации по оптимизации структуры активов коммерческого банка и состоит в следующем:
представлена схема действий по формированию портфеля активов, включающая в себя четыре этапа (определение коэффициентов для оценки портфеля активов, анализ существующего портфеля и формирование нового, использование алгоритма по оптимизации портфеля активов, расчет кризис-прогноза коммерческого банка), которая способствует проведению более детального анализа и мониторинга финансовых результатов коммерческого банка, с помощью включения коэффициентов, используемых при расчете кризис-прогноза финансового института (Z-коэффициент, С-коэффициент);
структурированы и адаптированы финансовые коэффициенты к оценке качества портфеля активов (прибыль/активы, прибыль/капитал, коэффициент дееспособности, текущая ликвидность, коэффициент корреляции, р-коэффициент, ожидаемое значение, Z-коэффициент, определяющий вероятность банкротства), отражающие накопленный опыт отечественных и зарубежных коммерческих банков и предоставляющие возможность своевременно оценить степень изменения качества портфеля активов, предпринять необходимые меры для снижения возникающего риска и установить причину его изменения;
уточнен метод формирования портфеля активов на основе расчета чистой текущей стоимости портфеля, в рамках которого предложено рассчитывать чистую текущую стоимость активов с помощью включения двух дополнительных факторов (требуемый уровень доходности активных операций для исполнения взятых на себя обязательств и показатель, определяющий предполагаемый риск в процессе совершаемых инвестиций), что приводит к более точной оценке справедливой стоимости портфеля активов;
дополнен алгоритм формирования оптимальной структуры портфеля активов с помощью включения двух дополнительных блоков (расчет показателей, значения которых определены ЦБ, расчет лимитов по каждой операции и принятие мер, если система лимитов дала сбой), что ведет к своевременному реагированию на изменения финансовых результатов и минимизации возможных потерь от совершенных активных операций;
предложена авторская модель оценки эффективности сформированного портфеля активов, суть которой заключается в проведении финансовых расчетов показателей: рентабельность, эффективность активных операций, текущая ликвидность и надежность, что позволит определить устойчивость финансового института и распознать первоначальные сигн&ты, предшествующие наступлению банкротства кредитной организации;
сформирована авторская шкала значений для оценки вероятности наступления банкротства коммерческого банка, использование которой влечет повышение качества принимаемых решений в процессе управления кредитной организацией из-за определения более узких границ С-коэффицпента.
Практическая значимость исследованиясостоит в том, что полученные результаты могут быть применены в процессе управления кредитной организацией и позволят создать более рентабельный портфель активов. Кроме того, результаты исследований могут быть использованы в преподавании таких учебных дисциплин, как «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело».
Апробация и внедрение результатов исследования.Предложенный в диссертационной работе метод формирования портфеля активов на основе расчета чистой текущей стоимости активов используется в преподавании курсов по фундаментальному анализу в инвестиционной компании г. Ставрополя (филиал ООО «АТОН»).
Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались и получили одобрение на межрегиональных, всероссийских вузовских научно-практических конференциях.
По теме диссертации опубликовано 7 научных работ (из них 3 в центральной печати перечня ВАК) общим объемом 1,99п.л.
Структура и объем диссертации.Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 134 наименования. Объем работы составляет 152 страницы, в ней содержится 21 таблица, 15 рисунков и 40 формул. Структура и объем работы обусловлены целью и задачами исследования.

Цели и методы управления портфелем российских банков

Объект кредитования может иметь материально-вещественную форму и не иметь ее. Заемщик берет ссуду не всегда для накопления необходимых ему товарно-материальных ценностей. Кредиту поэтому необязательно будут противостоять конкретные виды материалов. Ссуда довольно часто берется под разрыв в платежном обороте, когда у предприятия временно отсутствуют свободные денежные средства, но возникают обязательства по разнообразным видам текущих платежей. Это могут быть потребности, связанные с необходимостью платежей по выплате заработной платы персоналу предприятия, различных налогов в федеральный или местный бюджет, взносам по страхованию имущества. В этом случае кредит покрывает недостаток денежных средств или разрыв в платежном обороте. Классификация кредита по видам зависит и от его обеспеченности. Обычно обеспеченность различают по характеру, степени (полноте), формам. По характеру обеспечения выделяют ссуды, имеющие прямое и косвенное обеспечение. Прямое обеспечение содержат ссуды, выданные под конкретный материальный объект, на покупку конкретных видов товарно-материальных ценностей. Косвенное обеспечение могут иметь ссуды, выданные на покрытие разрыва в платежном обороте. Хотя ссуда и выдается на покрытие платежных обязательств заемщика, прямой оплаты товарно-материальных ценностей, которые прямо противостояли бы кредиту, может не быть, однако проявляется косвенное материальное обеспечение в форме товарных запасов, созданных за счет собственных денежных источников. По степени обеспеченности можно выделить кредиты с полным (достаточным), неполным обеспечением и без обеспечения [43]. Полное обеспечение имеется в том случае, если размер обеспечения равен или выше размера предоставляемого кредита. Неполное обеспечение возникает тогда, когда его стоимость меньше размера кредита. Кредит может и не иметь обеспечения, в этом случае он называется бланковым. Чаще всего он предоставляется при наличии достаточного доверия банка к заемщику, уверенности банка в возврате средств, предоставляемых во временное пользование [31].
Обеспечение кредита можно рассматривать не только с позиции противостояния ему определенной массы стоимостей, ликвидных товарно-материальных запасов, но и определенных внешних гарантий. Помимо обычного залога имущества, принадлежащего заемщику, в группу обеспечения возврата кредита входят гарантии, поручительства третьих лиц, страхование и т.д.
При классификации кредита в зависимости от срочности выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды.
Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие ссуды, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года. Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства [33].
Кредит можно классифицировать по видам и в зависимости от платности за его пользование. Здесь выделяют платный и бесплатный. В современном хозяйстве кредит функционирует как капитал. Это означает, что кредитор передает ссуженную стоимость не как сумму денег, а как самовозрастающую стоимость, которая возвращается ему с приращением в виде ссудного процента. Заемщик же полученные средства должен использовать таким образом, чтобы с их помощью можно было не только обеспечить непрерывность производства, но и создать новую стоимость, чтобы рассчитаться с кредитором — возвратить ему первоначально авансированную сумму и уплатить ссудный процент. Именно поэтому кредит как стоимостная категория носит платный характер [61].
Тем не менее, существует и бесплатный кредит в очень ограниченных размерах. Чаще всего он применяется при кредитовании инсайдеров (акционеров банка), при личных формах кредита. При товарном кредите (в форме векселей) отсрочка платежа также не сопровождается взысканием процента. Вместе с тем, хотя прямо здесь плата за кредит и не проявляет себя, однако косвенно процент входит в цену того продукта, по которому была произведена отсрочка платежа.
В рамках платности за кредит применяются понятия дорогого и дешевого кредитов. Понятие дорогого кредита связано с взысканием процентной ставки, размер которой выше его рыночного уровня. Такая ставка установлена по кредитам, имеющим повышенный риск невозврата ссуды (из-за низкого класса кредитоспособности заемщика, сомнительного обеспечения). Другие кредиты (с повышенной процентной ставкой) применяются также как своеобразная санкция за несвоевременный возврат ссуды, а также нарушения, противоречащие кредитному договору с клиентом.

Система показателей для оценки эффективности управления портфелем активов, применяемая в российских банках

Повышение доступности длинных кредитов для производственных предприятий и формирование рынка кредитных услуг для населения дают основания говорить о приближении российского бизнеса к мировым стандартам. Вместе с тем, функционирование росс