Полякова Валентина Владимировна. Финансовые аспекты реструктуризации предприятий авиационной промышленности

Короткий опис

Полякова Валентина Владимировна. Финансовые аспекты реструктуризации предприятий авиационной промышленности : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10, 08.00.05 / Полякова Валентина Владимировна; [Место защиты: Гос. ун-т упр.].- Москва, 2008.- 130 с.: ил. РГБ ОД, 61 08-8/1327

Содержание к диссертации

Введение
Глава I.Теоретические основы реструктуризации промышленных предприятий10
1.1. Теоретические аспекты несостоятельности и финансового оздоровления предприятий 10
1.2. Сущность и содержание реструктуризации предприятий 27
Глава II.Анализ финансово-экономического состояния предприятий авиационной промышленности36
II. 1. Обзор текущего состояния предприятий авиационной промышленности 36
II.2. Комплексная оценка кризисных явлений и тенденций развития предприятий авиационной промышленности 45
II.3. Основные направления реструктуризации предприятий авиационной промышленности 53
Глава III.Финансовые аспекты обоснования реструктуризации предприятий авиационной промышленности73
III.1. Организационно-методические положения реализации схем финансирования реструктуризации предприятий авиационной промышленности 73
III.2. Оценка эффективности реструктуризации предприятий авиационной промышленности 93
Заключение 109
Библиографический список использованной литературы 117
Приложения 125

Введение к работе

Актуальность темы исследованияРеформирование социально-экономической системы России протекает в сложных политических и экономических условиях
В настоящее время состояние, тенденции и темпы преобразования, происходящих в структуре отечественной экономики, в особенности ее ведущих, базовых отраслей, носят очень сложный и противоречивый характер
Как известно, постиндустриальная экономика — это экономика, существенным условием функционирования которой является применение научных знаний, использование значительных ресурсов и средств для научно-технического и технологического развития В высокотехнологичном секторе российской экономики одной из самых масштабных является авиационная промышленность Отрасль характеризуется высокой инновационной активностью и восприимчивостью
Современное состояние предприятий авиационной промышленности характеризуется незагруженностью производственных мощностей, серьезным физическим и моральным износом, снижением кадрового потенциала в управлении, разработках и производстве, недостаточной конкурентоспособностью продукции и отсутствием единой стратегии развития Это обусловлено, в том числе существующей структурой авиационной промышленности, не соответствующей глобальному характеру конкуренции авиапроизводителей на рынках военной и гражданской авиатехники Децентрализация структур и активов объективно приводит к внутренней конкуренции между сложившимися группами предприятий, многократному дублированию бизнес-процессов, размыванию ограниченных ресурсов государства и бизнеса В результате происходит взаимное ослабление существующих групп, сужение рыночных ниш российской авиатехники В перспективе это может привести к утрате Россией авиастроительного бизнеса
Процесс интеграции в отрасли, как государственная политика формирования нескольких интегрированных структур на базе объединения государственных активов и параллельного формирования нескольких частных авиастроительных корпораций, не решает задачу преодоления кризиса, поэтому процесс деградации отрасли еще не остановлен
Сложившаяся система взаимоотношений между участниками отрасли, бизнесом, органами государственного управления и регулирующая их законодательная база не соответствуют интересам ускоренного развития отрасли на базе привлечения частных инвестиций и международного стратегического партнерства
Текущее состояние предприятий авиационной промышленности можно охарактеризовать как кризисное Критически важными стали факторы внутреннего спроса на авиаперевозки и продукцию отрасли и госфинансирования, которые формально резко
упали и стали покрываться за счет зарубежной летной техники Худшие черты прошлой экономической системы милитаристская ориентации, слабость позиций на мировых высокотехнологичных рынках, отсутствие у предприятий реальных механизмов саморазвития и самоорганизации в целом, за исключением некоторых отраслей знания и техники, внесло свой вклад в этот упадок
В силу сложившихся обстоятельств экономическая целесообразность проведения реструктуризации предприятий заключается в стремлении промышленных предприятий и российской экономики в целом выпускать высококачественную продукцию расширенного ассортимента в необходимом объеме, осуществлять процесс расширенного воспроизводства, создавать новые рабочие места, повышать материальное обеспечение персонала, способствовать развитию социально-ориентированной экономики
Это в основном и обусловило актуальность и выбор темы диссертации, а также цель и задачи исследования
Степень разработанности проблемыПроблемы адаптации предприятий различных отраслей промышленности к рыночной среде рассматриваются во многих работах отечественных и зарубежных авторов Так, в работах ученых Института экономики РАН, Центрального экономико-математического института РАН, Института экономических проблем переходного периода рассмотрены фундаментальные проблемы развития промышленных комплексов системообразующих отраслей народного хозяйства России
Вопросы реструктуризации предприятий отраслей промышленности рассматриваются в работах Л Абалкина, А Белякова, С Глазьева, Д Львова, В Перламутрова, Г Стэнли, Д Черникова Проблематика реформирования и обеспечения экономического роста наукоемких предприятий в различных аспектах рассматривается в трудах Бабичева М Ю , Бабичева Н А , Бандурина В В , Бацанова Н А , Бодрунова С Д, Викулова С Ф , Горностаева Г А , Данилина В И, Егоровой Н Е , Калачанова В Д, Каирана Н П, Клейнера Г Б, Ковалева В В , Ковалькова Ю А, Кузыка Б П Куличкова Е Н , Лавринова Г Л, Львова Д С , Подольского А Г, Рыбаса А Л, Саркисяна С А, Смулова А М, Старика Д Э , Терехина В И , Турко Н И , Фарамазяна Р А , Юдина В В , Яковлева СП
В меньшей степени отражена в отечественной экономической литературе отраслевая специфика рыночной адаптации предприятий авиационной промышленности, специфика их организационно-экономической структуры Практически совершенно не разработаны организационно-методические положения по финансированию
реструктуризации предприятий авиационной промышленности
Отечественные фактологические и статистические источники по этим вопросам не полны и не систематизированы По большей части они не позволяют дать объективный анализ происходящих процессов
Неоправданно мало внимания уделяется связи интеграционных и диверсификационных процессов в авиационной промышленности с финансово-экономическим состоянием предприятий отрасли
Цели и задачи исследованияОсновной целью является формирование научно-обоснованного концептуального подхода к реструктуризации предприятий авиационной промышленностисоценкой необходимого финансирования
Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач
1. рассмотреть некоторые аспекты теории несостоятельности промышленности и финансового оздоровления, в частности те из них, которые способствуют раскрытию ее экономического содержания,
2. провести уточнение понятия реструктуризации промышленных предприятий,
3. исследовать текущее состояние предприятий авиационной промышленности,
4. провести комплексную оценку кризисных явлений и тенденций развития предприятий авиационной промышленности,
5. определить основные направления реструктуризации предприятий авиационной промышленности,
6. разработать организационно-методические положения реализации схем финансирования реструктуризации предприятий авиационной промышленности,
7. предложить алгоритм оптимизации бюджетного и внебюджетного финансирования ряда многоэтапных инвестиционных проектов в рамках предлагаемых нами мероприятий,
8. дать оценку эффективности реструктуризации предприятий авиационной промышленности
Объект и предмет исследования.Объектом исследования выступают финансы предприятий авиационной промышленности в процессе реструктуризации Предметом исследования является совокупность мероприятий реструктуризации предприятий авиационной промышленности и их финансовая оценка
Теоретическая и методологическая основа исследования.Теоретической основой исследования послужили работы ведущих отечественных и зарубежных ученых, практических работников и специалистов в области финансового оздоровления, в т ч реструктуризации промышленных предприятий В процессе работы применялись исторический, логический и системный подходы, используемые при анализе экономических
отношений, применение синтеза, научной абстракции, индуктивного и дедуктивного методов при рассмотрении и решении проблем реструктуризации предприятий Фактические данные анализировались с помощью методов группировки, выборки, сравнения и обобщения
Информационной базой исследованияпослужили статистические материалы Госкомстата РФ, Минпромэнерго РФ, Федерального агентства по промышленности РФ,атакже мнения руководителей отдельных предприятий авиационной промышленности, монографии и публикации общероссийских, областных и зарубежных периодических изданий, данные, информационные и аналитические ресурсы сети Интернет, а также действующая нормативно-правовая база по авиационной промышленности, в тч Федеральные законы РФ, нормативные акты министерств и ведомств
Работа выполнена в соответствии с пунктами 3 2 «Основные направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора», 3 13 «Формы и методы финансового оздоровления предприятий» по специальности 08 00 10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» и пунктом 15 29 «Проблемы реструктуризации отраслей и предприятий промышленности» по специальности 08 00 05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами)» Паспорта специальностей ВАК
Научная новизна результатовдиссертационного исследования состоит в уточнении понятийного аппарата, связанного с финансовыми аспектами реструктуризации предприятий, и разработке комплекса практических рекомендаций по финансовому обоснованию реструктуризации предприятий авиационной промышленности России
Наиболее существенные результаты,полученные лично автором, характеризующие новизну и научно-практическую значимость диссертационной работы, заключаются в следующем
9. Дано уточнение понятия реструктуризации промышленного предприятия, которое заключается в том, что выведение промышленного предприятия из кризисного состояния возможно только посредством его модернизации, реконструкции, преобразования технологии и организации производства, а также его диверсификация, повышения качества производственного и финансового управления, т е на основе взаимосвязанных системных преобразований
10. Проведена всесторонняя оценка финансово-экономического состояния предприятий авиационной промышленности РФ, по результатам которой можно сделать заключение, что предприятия отрасли находятся в системном отраслевом кризисе Исходя из анализа причин
возникновения существующего кризисного положения предприятий авиационной промышленности предлагаются основные направления их реструктуризации
3. Обоснована и предложена модель проведения мероприятий по реструктуризации предприятий авиационной промышленности, с разработкой организационно-методических положений реализации схем финансирования и перечня целевых индикаторов для оценки эффективности,
4. Разработан алгоритм оптимизации бюджетного и внебюджетного финансирования ряда многоэтапных инвестиционных проектов в рамках предлагаемых мероприятий, позволяющего учесть
общие ограничения на бюджетное финансирование по совокупности финансируемых проектов,
ограничения по минимальному уровню привлекаемых внебюджетных средств,
увеличение стоимости и сроков (из-за увеличения норматива накладных расходов и неэффективности использования средств при их нехватке) с учетом ограничений по финансированию каждого из проектов в комплексе,
в вероятностной постановке - влияние рисков, связанных с прогнозированием ожидаемых объемов продаж готовой продукции,
прогнозируемое снижение объемов продаж готовой продукции при запаздывании выхода проекта с данным техническим обликом на рынок по сравнениюспервоначально ожидаемым при достаточном финансировании сроком
Теоретическая и практическая значимость исследования.Обоснованные в диссертационной работе теоретические выводы и практические рекомендации направлены на совершенствование методов финансового оздоровления промышленных предприятий, в частности авиационной отрасли, при их реструктуризации Теоретическая значимость научного исследования состоит в развитии методологии и теории понятия о содержании реструктуризации промышленных предприятий
Практическая значимость диссертационной работы заключается в разработке и обосновании предложений по применению реструктуризации предприятий авиационной промышленности с разработкой организационно-методических положений реализации схем финансирования
Апробация и внедрение результатов исследования.Основные результаты и положения диссертационного исследования нашли отражение в различных публикациях автора Полученные в результате исследования выводы и практические рекомендации могут быть использованы федеральными органами управления и руководителями промышленных предприятий и корпораций авиационной промышленности в обосновании процесса
реструктуризации отрасли Материалы диссертационного исследования могут
использоваться при подготовке учебных курсов по вопросам финансового оздоровления и реструктуризации промышленных предприятий
Публикации.Основные положения диссертационного исследования отражены в четырех научных публикациях общим объемом 1,84 п л (весь объем авторский), в том числе 2 публикации объемом 1,02 п л в ведущих рецензируемых журналах, рекомендуемыхВАК
Структура диссертационной работыопределена целью и задачами исследования, отражает его логику Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений Работа содержит 10 таблиц, 5 рисунков, 1 приложение Материалы диссертационного исследования изложены на 130 страницах машинописного текста, в тч список использованной литературы, включающий 105 наименований источников, и приложение
Перечень рассматриваемых вопросов и последовательность изложения представлены структурой диссертационной работы
Глава I Теоретические основы реструктуризации промышленных предприятий
11 Теоретические аспекты несостоятельности и финансового оздоровления предприятий
12 Сущность и содержание реструктуризации предприятий
ГлаваІІ Анализ финансово-экономического состояния предприятии авиационной промышленности
II1 Обзор текущего состояния предприятий авиационной промышленности
112. Комплексная оценка кризисных явлений и тенденций развития предприятий авиационной промышленности
113. Основные направления реструктуризации предприятий авиационной промышленности
ГлаваIIIФинансовые аспекты обоснования реструктуризации предприятий авиационной промышленности
III1 Организационно-методические положения реализации схем финансирования
реструктуризации предприятий авиационной промышленности
III2 Оценка эффективности реструктуризации предприятий авиационной