Окороков, Роман Васильевич Теория и методология управления финансовой устойчивостью электроэнергетических компаний

Короткий опис

Окороков, Роман Васильевич Теория и методология управления финансовой устойчивостью электроэнергетических компаний : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10, 08.00.05 Санкт-Петербург, 2006

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Тенденции и проблемы развития мировой и отечественной электроэнергетики 16
1.1. Модели экономического развития и энергопотребления в странах мира 16
1.2. Тенденции и проблемы развития российской электроэнергетики 30
1.3. Возможности и предпосылки использования независимых производителей энергии в отечественной электроэнергетике 45
Выводы по главе 1 54
Глава 2. Структурные преобразования в электроэнергетике: теория, методология, модели энергетических рынков 57
2.1. Методология, цели и задачи структурных и экономических преобразований в электроэнергетике западных стран 57
2.2. Классификация моделей управления и организации рынков в электроэнергетике 61
2.3. Анализ моделей организации энергетических рынков западных стран и последствий их функционирования 75
2.4. Принципы, стратегии и модели структурных и рыночных преобразований в отечественной электроэнергетике 100
2.5. Возможные последствия реализации концепции структурных и рыночных преобразований в электроэнергетике России 128
Выводы по главе 2 140
Глава 3. Теория и методология оценки финансовой устойчивости электроэнергетических компаний 145
3.1. Стратегическая цель, принципы и параметры устойчивого функционирования и развития электроэнергетических компаний в рыночной экономике 145
3.2. Концепция обеспечения финансовой устойчивости электроэнергетических компаний в рыночной экономике 156
3.3. Классификация показателей, определяющих финансовую устойчивость электроэнергетических компаний 176
3.4. Анализ существующих методов оценки текущего финансового состояния электроэнергетических компаний 193
3.5. Методика комплексной оценки финансовой устойчивости электроэнергетических компаний с использованием методологии нечеткой логики 201
Выводы по главе 3 225
Глава 4. Теория и методы финансового оздоровления электроэнергетических компаний 228
4.1. Концепция антикризисного управления компанией, его функции и принципы 228
4.2. Классификация основных причин возникновения кризисных ситуаций в электроэнергетических компаниях 234
4.3. Модель и методы финансовой стабилизации электроэнергетических компаний 239
4.4. Механизмы устранения неплатежеспособности и достижения финансового равновесия компании в краткосрочной перспективе...249
4.5. Методы и механизмы обеспечения финансового равновесия электроэнергетической компании в текущей перспективе 255
4.6. Бюджетирование и контроллинг как превентивные механизмы развитию кризисных ситуаций 262
Выводы по главе 4 277
Глава 5. Стратегии и модели обеспечения финансовой устойчивости электроэнергетических компаний в долговременной перспективе 279
5.1. Методические подходы к выбору стратегии обеспечения финансовой устойчивости компаний в рыночной экономике 279
5.2. Стратегия инновационно-инвестиционного развития электроэнергетической компании на основе ее изменений 284
5.3. Методы и модели оценки эффективности инвестиций при ,реализации инновационных стратегий развития компаний 303
5.4. Инвестиционная надежность электроэнергетических компаний как основной фактор их долговременной финансовой устойчивости 315
Выводы по главе 5 325
Заключение 327
Список использованной литературы 330

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Социально-политические и институциональные преобразования, осуществляемые в электро-энергетике России в последние годы, значительно усложнили окружающую среду деловых отношений отечественных электроэнергетических компаний, сделав ее источником многих угроз экономического, социального и иного характера. В этой связи обеспечение устойчивого функционирования и развития электроэнергетических компаний вызывает необходимость формули-рования новой концепции и разработки новых стратегий и методов управления ими.
Приватизация государственной формы собственности в электроэнергетической отрасли страны посредством создания открытых акционерных энергетических объединений (ОАО-энерго) существенно изменила ее структуру и форму управления электроэнергетическими компаниями, которые оказались в условиях новой экономической среды - конкуренции на созданных Федеральном оптовом рынке энергии и мощности (ФОРЭМ) и региональных энергетических рынках энергии. Рыночная экономическая среда функционирования электроэнергетических компаний как самостоятельных субъектов рынка, оказала определенное влияние на формирование ими новой конкурентной экономической стратегии и способность компаний повышать финансовую эффективность производственно-хозяйственной деятельности в новых условиях ведения бизнеса.
По прошествии десятилетнего периода работы акционерных электроэнергетических компаний в условиях рынка стало очевидно, что структура управления электроэнергетической отраслью страны и характер экономических отношений между ее компаниями нуждается в дальнейшем реформировании в направлении создания новых моделей оптового и розничных рынков электроэнергии и мощности и представления большей свободы их субъектам (генерирующим станциям, транспортным и распределительным электрическим
сетям, сбытовым компаниям и др.) в определении ими стратегий своей производственно-хозяйственной деятельности.
В настоящее время в отечественной электроэнергетике завершается процесс создания новой модели энергетического рынка, целью которого является формирование целостной системы купли-продажи электрической энергии и мощности и свободных рыночных отношений между его субъектами. Сформирована новая рыночная инфраструктура оптового рынка энергии (ОРЭМ) и активно создаются инфраструктуры розничных рынков энергии и мощности (РРЭМ) в различных регионах страны.
Дальнейшая либерализация экономических отношений и форм собственности в электроэнергетике России, характерной особенностью которой является практически полная свобода деловой активности ее хозяйствующих субъектов при сохранении их технологического единства, вызывает необходимость развития теории и методологии управления финансовой устойчивостью электроэнергетических компаний, осуществляющих свою деятельность на конкурентных оптовом и розничных рынках электроэнергии и мощности, что и определяет актуальность выбранного направления диссертационного исследования.
Степень научной разработанности проблемы.Научно-методологическую основу проведенного исследования составили фундаментальные исследования как отечественных, так и зарубежных ученых. Существенный вклад в разработку общей стратегии развития компаний и фирм внесли такие зарубежные ученые как И.Ансофф, М.Альберт, П.Друкер, Б.Карлофф, Ф. Котлер, А.Мескон, Т.Петерс, М.Портер, Ф.Хедоури, Д.Шонесси и др. В разработку методов и механизмов стратегического управления финансами фирм большой вклад внесли И.Бланк, Р.Брейли, Ю.Бригхем, Ж.Ламбен, П.Д.Льюис, А.Дж.Стрикленд, А.А.Томпсон, К.Уорд, Д.Хасби и др.
В отечественной науке развитие научно-методических проблем управления экономической и финансовой устойчивостью предприятий связано с трудами
7Н.А.Амосовой, Г.Н.Белоглазовой, В.В.Бочарова, А.В. Воронцова, А.П.Градова, О.В.Гончарук, А.Г.Грязновой, Е.Ф.Жукова, В.В. Ковалева, В.Е.Леонтьева, СИ. Лушина, И.И.Мазурова, В.В.Масленникова, А.С.Обаевой, Н.С.Отварухиной, Л.П.Павловой, М.И.Разумовской, В.В. Репина, М.В.Романовского, В.Н.Рыбина, Г.В.Савицкой, В.К.Сенчагова, Ю.А.Соколова, Е.С.Стояновой, Н.Г.Сычева, М.А.Федотовой и др.
Значителен вклад в исследование проблем экономической и финансовой устойчивости и безопасности электроэнергетических компаний и предприятий таких российских ученых как Г.Л.Багиев, В.А.Баринов, Е.И.Борисов, В.В.Бушеев, В.В.Великороссов, Н.И.Воропай, Л.Д.Гительман, П.В.Горюнов, В.И.Денисов, A.M. Карякин, В.И.Колибаба, И.Г.Кукукина, А.А.Макаров, В.И.Михайлов, В.В. Морозов, И.В.Недин, А.С.Некрасов, В.Р.Окороков, Е.С.Петровский, Ю.А. Соколов, Л.Д.Хабачев, П.М.Шевкоплясов, В.И.Эдельман и др. Однако, по нашему мнению, в отечественной науке и практике еще не созданы системная теория и целостная методология управления финансовой устойчивостью электроэнергетических компаний, адекватные новым условиям их функционирования на конкурентных оптовом и розничных рынках электроэнергии и мощности, что и определило выбор темы диссертационного исследования, его цель и конкретные задачи.
Цель и задачи диссертационного исследования.Целью диссертационного исследования является развитие теории, методологических принципов и методов рационального управления финансовой устойчивостью электроэнергетических компаний, осуществляющих свою производственно-хозяйственную деятельность на конкурентных оптовом и розничных энергетических рынках.
В соответствии с поставленной целью были определены следующие конкретные задачи диссертационного исследования:
- выявить цели и основные тенденции развития мировой и отечественной электроэнергетики и определить модели энергопотребления, способствующие устойчивому экономическому росту национальных экономик стран;
дать классификацию факторов внешнего и внутреннего характера, определяющих возможности и потенциальные угрозы выполнению целей развития электроэнергетики стран мира;
оценить возможности и предпосылки использования независимых производителей энергии в отечественной электроэнергетике;
провести анализ целей, принципов и задач структурных и рыночных преобразований в электроэнергетике западных стран и оценить их последствия для национальных экономик и населения;
оценить потенциальные возможности и риски существующих моделей государственного управления и организации рыночных отношений в электроэнергетике;
рассмотреть принципы и провести системный анализ концепции и моделей второго этапа структурных и рыночных преобразований в отечественной электроэнергетике;
дать оценку возможных последствий реализации принятой концепции структурных и рыночных преобразований в российской электроэнергетике;
сформулировать стратегическую цель, принципы и определить параметры устойчивого финансового состояния и развития электроэнергетических компаний в рыночной экономике;
обосновать концепцию обеспечения финансовой устойчивости электроэнергетических компаний в рыночной экономике;
разработать классификацию показателей, определяющих финансовую устойчивость электроэнергетических компаний в рыночной экономике;
предложить методику комплексной оценки финансовой устойчивости электроэнергетических компаний, учитывающей потенциальную возможность проявления внутренних и внешних угроз их безопасности;
- обосновать концепцию антикризисного управления (финайсового оздоровления) электроэнергетической компанией, включая его принципы, функции и методы;
предложить классификацию основных причин возникновения кризисных ситуаций в электроэнергетических системах;
обосновать стратегию и предложить модели, методы и механизмы финансовой стабилизации электроэнергетических компаний в краткосрочной и текущей перспективах;
определить ключевые механизмы достижения финансовой стабилизации электроэнергетических компаний в конкурентных рыночных условиях;
разработать стратегию непрерывного инновационно-инвестиционного развития электроэнергетической компании для обеспечения ее финансовой устойчивости в долговременной перспективе;
ввести в научный оборот новое понятие «инвестиционная надежность» компании как интегрального параметра их долговременной финансовой устойчивости.
Объект и предмет диссертационного исследования.Объектомдиссертационного исследования является электроэнергетическая компания, самостоятельно действующая на конкурентном оптовом и розничных рынках электроэнергии и мощности.Предметомисследования является методология, методы и инструменты рационального управления финансовыми результатами производственно-хозяйственной деятельности электроэнергетических компаний, действующих на энергетическом рынке.
Теоретической и методологической базой диссертационного исследованияявляются принципы диалектической логики, развитые в фундаментальных работах отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления сложными экономическими системами, стратегического и финансового менеджмента, а также положения федеральных и ведомственных законодатель-
10ных и нормативных документов по проблемам развития электроэнергетики страны и управления электроэнергетическими компаниями.
Методическойосновой диссертационного исследования являются системный подход, методы экономико-математического моделирования, сравнительного, экспертного и статистического анализа.
Информационной базойисследования являются статистические данные исследуемых электроэнергетических компаний, а также информация, опубликованная в научных журналах энергетического, экономического и финансового характера.
Научная новизна диссертационного исследованиясостоит в постановке и решении крупной научной проблемы - развитии теории и методологии управления финансовой устойчивостью электроэнергетических компаний и разработке методов их реализации, адекватных специфике и принципам организации конкурентных энергетических рынков.
Основные результаты, содержащие научную новизну и раскрывающие сущность указанной проблемы, заключаются в следующем:
-по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность):
1. Выявлены цели и основные модели развития мировой и отечественной электроэнергетики, заключающиеся в обеспечении устойчивого энерго сберегающего экономического роста национальных экономик стран и повышении качества жизни их населения.
2. Предложена классификация внутренних и внешних факторов, определяющих потенциальные угрозы устойчивому развитию отечественной электроэнергетики (низкий технологический уровень, изношенность оборудо вания, дефицит инвестиций, высокий уровень монополизма на рынке, низкий инновационный потенциал и др.).
3. Определены потенциальные возможности независимых производителей энергии (НПЭ) и выявлены причины, препятствующие их широкому использованию в отечественной электроэнергетике (дискриминация на рынке, информационный вакуум, низкая культура энергопользования и др.).
4. На основе критического анализа экономических последствий структурных и рыночных преобразований в электроэнергетике западных стран показано, что их основные цели и задачи (снизить и выровнять тарифы на электроэнергию, увеличить инвестиции, повысить надежность электроснабжения и т.п.) оказались не выполненными, и наметилась обратная тенденция в сторону межгосударственной интеграции электроэнергетических систем.
5. Дана системная оценка потенциальных возможностей и рисков существующих моделей организации энергетических рынков и государствен ного управления в электроэнергетике. Показано, что при проведении структурных и рыночных преобразований в отечественной электроэнергетике происходит последовательный переход государства от модели прямого управления к модели косвенного управления (регулирования) отраслью.
6. На основе системного анализа принятых концепции и моделей второго этапа структурных и рыночных преобразований в отечественной электроэнергетике выявлена явная тенденция к усложнению экономических и производственных взаимоотношений между создаваемыми электроэнергетическими компаниями (ОГК, ТГК, ФСК и др.) в процессе реструктуризации отрасли и вновь образующимися межотраслевыми топливно-энергетическими (МТЭК) и промышленно-энергетическими (МПЭК) компаниями, что вызовет дополнительные трансакционные издержки энергетического рынка.
7. Дана оценка возможных последствий реализации новой концепции структурных и рыночных преобразований в российской электроэнергетике, которая показала, что появляются новые возможности для повышения эффективности производственно-хозйственной деятельности электроэнергетических компаний, а также и определенные серьезные угрозы, реализация
12которых может сопровождаться рисками для выполнения их текущих и стратегических экономических и финансовых целей.
-