Краснова Светлана Валерьевна. Механизм регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований

Короткий опис

Краснова Светлана Валерьевна. Механизм регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Екатеринбург, 2004 162 c. РГБ ОД, 61:04-8/4956

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1. Финансы и система денежных потоков как основа функционирования финансового механизма 10
1.1 Денежный поток как форма проявления движения финансов 10
1.2. Сущность и содержание механизма регулирования денежных потоков предприятия 33
ГЛАВА 2. Особенности формирования и развития механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований 51
2.1. Финансовый аспект создания и развития финансово-промышленных образований 51
2.3. Анализ действенности механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований 84
ГЛАВА 3. Совершенствование механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований 104
3.1. Совершенствование системы организации центров ответственности как способа контроля за расходами субъекта 104
3.2. Совершенствование механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях интегрированной структуры 121
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...145
Библиографический список использованной литературы 151
ПРИЛОЖЕНИЕ 159

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Внастоящее время Россия стоит перед серьезными проблемами глобализации и необходимостью более тесного и эффективного включения в международные отношения. Очевидно, эффективная интеграция возможна лишь на основе создания прочной и стабильной внутренней экономики, опирающейся на экономический потенциал промышленного сектора. В этих условиях актуальным является процесс структурных преобразований в экономике на основе дальнейшей интеграции промышленных и финансовых образований.
Масштабы деятельности, особенности организационного строения и финансовые взаимоотношения участников интегрированных структур, ориентированных на обновление научно-технического и экономического потенциала и взаимодействие предприятий различных форм собственности, обусловливают определенный уровень саморегулирования их деятельности, объемы и принципы организации денежных потоков, уровень их платежеспособности.
Денежные потоки хозяйствующего субъекта обслуживают различные виды деятельности. Управление денежными потоками определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, регулирует уровень финансовой
независимости, скорость оборота финансовых средств предприятия.
Особенности механизма регулирования денежных потоков как на отдельном предприятии, так и в системе хозяйствующих субъектов имеют существенные различия, которые обусловлены спецификой, условиями, целями корпоративной структуры. В связи с этим возникает необходимость формирования механизма управления денежными потоками, способного обслуживать все сферы деятельности субъектов интегрированных
объединений.
В российской практике нет однозначного подхода к сущности и регулированию денежных потоков субъектов финансово-промышленных образований, отражающих потребности и возможности предприятий, современные условия функционирования и влияние внутренних и внешних факторов. Следовательно, возникает необходимость выработки механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований, который обеспечит финансовую стабилизацию предприятий, эффективное использование и перераспределение финансовых средств и ресурсов в приоритетных направлениях развития группы.
Степеньразработанностипроблемы.Фундаментальные
исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности понятия «денежный поток», основы управления денежными потоками, были проведены отечественными и зарубежными учеными, среди которых И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Р.Вестерфилд, В.Д. Новодворский, В.В. Ковалев, Е.М. Сорокина и др.
В свою очередь, проблемы формирования и функционирования финансового механизма исследовались Д.А, Аллахвердяном, A.M. Бабич, И.Т. Балабановым, Л.А. Дробозиной, В.П. Иваницким, А.Ю.Казаком, В.М.Родионовой, Л.Н. Павловой, В.К. Сенчаговым и др.
Изучением теории и практики создания и развития корпоративных структур (финансово-промышленных групп) занимались А.А. Бандурин, И.Ю. Беляева, Ю. Винслав, А.И. Войтенко, В.Е. Дементьев, Е.В. Ленский, А.Г. Мовсесян, Я. Паппэ, В.А. Цветков, М.А. Эскиндаров и другие.
Высоко оценивая результаты, полученные данными исследователями, необходимо отметить, что, несмотря на актуальность задачи формирования и совершенствования финансового механизма регулирования денежных потоков предприятия в рамках интегрированного объединения, данная область знаний представляет не до конца изученную сторону экономических отношений. Имеющиеся разработки освещают, как правило, анализ формирования и развития корпоративных структур с точки зрения
5экономической теории как объединение различных форм капитала, финансовый аспект создания и функционирования ФПГ как формы корпоративных финансов изучен недостаточно полно. Сущность денежных потоков в рамках интегрированных структур рассматривается, как правило, на примере агропромфинобразований. Этот факт обусловливает необходимость подробного изучения сущностных характеристик денежных потоков предприятий в рамках ФПГ, Исследования в области финансового механизма управления денежными потоками, как правило, представляют собой отдельные элементы системы управления денежными потоками отдельных предприятий без учета корпоративных особенностей функционирования.
С этих позиций, в диссертационной работе предпринята попытка восполнить данные пробелы по вопросам формирования оптимального финансового механизма регулирования денежных потоков предприятия в рамках финансово-промышленных образований, призванного обеспечить эффективное развитие данных объединений.
Целью диссертационной работыявляется развитие теоретико-методологических основ функционирования финансового механизма регулирования денежных потоков и обоснование способов оптимизации системы управления ими с учетом специфики организационного строения и финансовых взаимоотношений субъектов интегрированных образований.
Подобная постановка цели предполагает решение следующих основных задач:
1. Исследовать природу и взаимосвязь финансовых отношений и денежных потоков, их состав, классификацию и движение на уровне хозяйствующего субъекта.
2. Изучить сущностные характеристики финансового механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований.
3. Проанализировать особенности финансовых взаимоотношений субъектов интегрированного объединения в процессе формирования, распределения и эффективного использования финансовых ресурсов, денежных потоков в целях реализации корпоративных задач.
4. Оценить действенность существующего финансового механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях интегрированной структуры.
5. Предложить основные направления совершенствования механизма управления денежными потоками как способа финансового обеспечения и регулирования процесса промышленного производства.
Объектом исследованияявляется совокупность денежных потоков предприятия в рамках корпоративного объединения (на примере группы «Энергомаш»).
Предметом исследованиявыступает стратегия и тактика
формирования финансового механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований.
Теоретическую и методологическую основу работысоставили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по вопросам формирования и совершенствования финансового механизма, содержания и сущности денежного потока, создание и развитие ФПГ, система организации денежных отношений в условиях финансово-промышленных образований. Методика исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: моделирование, анализ и синтез, группировка, сравнение и прогнозирование.
Информационную базу исследованиясоставляют законодательные и другие нормативные акты, материалы государственных органов власти, российские и зарубежные опубликованные и депонированные результаты научных исследований, соответствующие методические материалы,
7публикации в специализированной периодической печати, материалы научно-практических конференций, семинаров.
Аналитическую базуисследованиясоставляют данные
консолидированной отчетности о деятельности группы «Энергомаш».
В соответствии с целевой установкой и поставленными задачамиосновными результатами диссертационной работыявилось следующее:
3. Обобщены теоретические положения, раскрывающие сущность и содержание понятия «денежный поток», его взаимосвязь с системой финансовых отношений.
4. Исследованы и обобщены теоретические основы финансового механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях ФПО.
3. Выявлена и обоснована специфика организации системы финансовых отношений субъектов ФПО.
4. Проведен анализ и определены особенности действия механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово- промышленного образования, выявлены его основные проблемы.
5. Предложены пути совершенствования финансового механизма регулирования денежных потоков субъектов интегрированной структуры.
В ходе проведенного исследования получены следующие результаты, содержащие, на наш взгляд,элементы научной новизны:
5. Предложена авторская трактовка понятия «денежный поток», определен его состав и классификация.
6. Выработано и обосновано определение механизма регулирования денежных потоков с учетом хозяйствования в условиях финансово-промышленных образований.
3. Выделена финансовая основа создания и функционирования интегрированных образований, обеспечивающая оптимальное движение финансовых ресурсов и денежных потоков в целях реализации единой политики.
4. Выявлена и обоснована специфика механизма регулирования денежных потоков, обусловленная интеграционными процессами и особенностями оборота операционного и финансового циклов денежных средств.
5. Сформулированы и обоснованы основные направления совершенствования механизма регулирования денежных потоков предприятия в условиях финансово-промышленных образований.
Достоверность результатовисследованияобеспечивается
использованием системы научных методов, адекватных целям и задачам исследования, опорой на фундаментальные экономические исследования, теоретические работы в области организации системы финансовых отношений корпоративной структуры, управления денежными потоками хозяйствующих субъектов.
Практическая значимостьдиссертационного исследования
заключается в возможности использования теоретического и
методологического материала промышленными предприятиями (как отдельно хозяйствующих субъектов, так и в рамках объединения) в процессе создания адекватной системы финансового механизма регулирования денежных потоков. Полученные результаты исследования направлены на повышение эффективности управления денежными потоками предприятия, совершенствование системы денежных отношений субъектов объединения при формировании и использовании финансового механизма регулирования денежных потоков на основе сбалансированности расходов и доходов, рационального использования ресурсов с учетом влияния ряда факторов, обусловленных корпоративной спецификой деятельности субъектов.
Апробация работы.Ряд вопросов, рассмотренных и изученных в диссертационном исследовании, обсуждались на Всероссийских Форумах молодых ученых и студентов (2001г. ,2002г.), на семинаре Института экономики машиностроения, организованного Союзом машиностроителей
9при Правительстве Свердловской области в г. Екатеринбург (2001 г), на программе повышения квалификации НОУ «Институт «Экономическая школа» при С-Петербургском государственном университете экономики и финансов в г.С-Петербург(2002г.).
Публикации.По теме диссертации опубликовано 8 научных работ общим объемом 2,18 п.л., из них две - в центральной печати.
Структура работы.Диссертация выполнена на 162 страницах машинописного текста. Структура работы подчинена поставленным задачам и состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений. Работа содержит 19 таблиц, 19 рисунков и 3 приложения.

Денежный поток как форма проявления движения финансов

В условиях рыночной экономики формирование финансового механизма основывается на организации финансовых отношений в рамках экономической системы.
Существует много определений и трактовок сущности финансов. Обобщая вышеизложенные точки зрения, отметим ряд характеристик, признаваемый, на наш взгляд, всеми учеными по вопросам изучения природы и сущности финансов:
1. Финансы - это денежные отношения в рамках экономической системы, основой которых являются товарно-денежные отношения.
2. Денежные отношения связаны с распределением или перераспределением стоимости совокупного общественного продукта, при этом степень воздействия и место финансов в этом процессе различны.
3. Взаимообусловленность финансов и государства.1
Основой функционирования финансовых отношений являются процессы распределения стоимости общественного продукта на составные элементы (фонд возмещения, фонд оплаты труда, прибавочный продукт).
Выделение в составе выручки от реализации продукции прибыли, отчислений на социальное страхование, амортизационных отчислений и т.д. осуществляется с помощью финансов и отражает процесс распределения стоимости в соответствии с целевым назначением каждой ее части.
Дальнейшее перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования (изъятие части прибыли в распоряжение государства, уплата налогов гражданами страны и т.д.) и конкретизация целевого ее использования (направление прибыли на капитальные вложения, формирование фондов экономического стимулирования за счет различных источников и др.) осуществляется на основе финансов.
Все вышеперечисленные финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Распределение и перераспределение стоимости произведенного продукта (дохода) с помощью финансов обязательно сопровождается движением финансовых средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы образуют финансовый потенциал любого экономического субъекта.
В научной литературе определение «финансовые ресурсы» неоднозначно трактуется разными учеными, например:
1.Финансовые ресурсы - это выраженная в деньгах часть национального дохода, которая может быть использована государством (предприятием) на цели расширенного воспроизводства и на общегосударственные расходы.2
2.Финансовые ресурсы формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов и поступлений и используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работников, удовлетворение разных потребностей общества.
3. Финансовые ресурсы как источник финансирования расширенного воспроизводства являются объектом реального денежного оборота. При этом реальный денежный оборот - это экономический процесс, вызывающий движение стоимости и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов.4
4. Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.
Резюмируя вышеизложенное, можно отметить, что финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов.

Финансовый аспект создания и развития финансово-промышленных образований

Переход экономики России к рыночному типу наиболее ярко проявил себя в коренном изменении принципов построения экономических связей и на основе этого формирования системы денежных отношений между отдельными экономическими субъектами. Одной из форм соединения потенциальных возможностей государства, предприятий и банков, способной самостоятельно обеспечивать межотраслевой перелив ресурсов, концентрацию инвестиционных ср