Филипко Юрий Геннадьевич. Централизация банковской системы как способ аккумуляции ее инвестиционных ресурсов

Короткий опис

Филипко Юрий Геннадьевич. Централизация банковской системы как способ аккумуляции ее инвестиционных ресурсов : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Санкт-Петербург, 2004 155 c. РГБ ОД, 61:05-8/486

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА I. ЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ 12
1.1. Влияние концентрации банковского капитала и централизации банковской системы на развитие инвестиционных ресурсов 12
1.2. Эволюция теоретических воззрений на значение концентрации и централизации в становлении банковской системы 36
ГЛАВ А 2. РЕГУЛИРОВАНИЕ БАНКОВСКИХ СЛИЯНИЙ КАК УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССОМ ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ 95
2.1. Становление системы государственного регулирования банковской системы США 95
2.2. Особенности законодательного регулирования банковских слияний 113
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 140
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 145

Введение к работе

Эффективность функционирования рыночного хозяйства во многом связана с объемом кредитных и инвестиционных ресурсов, распределяемых среди разнообразных хозяйствующих субъектов. В структуре совокупного инвестиционного потока важнейшее значение для устойчивого экономического роста имеют долгосрочные инвестиции, направляемые в реальный сектор экономики.
Основными институциональными инвесторами, располагающими долгосрочными инвестиционными ресурсами, в странах с развитой рыночной экономикой принято считать инвестиционные банки, паевые фонды, пенсионные фонды, инвестиционные и страховые компании. В ходе рыночного реформирования российской экономической системы подобные институты либо не получили должного развития, то есть оказались немногочисленны и слабы в финансовом отношении для долгосрочного инвестирования, либо не соответствовали целям их создания. Причинами тому явились факторы как объективного, так и субъективного характера. К объективным причинам относятся стремление данных институтов не инвестировать средства в реальный сектор, а размещать капитал на финансовых рынках, приносящих более высокий доход по сравнению с производственными предприятиями. Кроме того, отсутствие эффективного механизма реализации законов и подзаконных актов, регламентирующих инвестиционную деятельность, также явилось немаловажной причиной недостаточного развития данных институтов. К числу субъективных факторов следует отнести то, что подобные институты обслуживали интересы своих создателей - лиц, связанных с теневым сектором экономики, то есть их основными задачами было участие в различных схемах ухода от налогообложения, легализация незаконно полученных доходов и т.п.
Исходная стратегия реформ предполагала полную ликвидацию государственного сектора экономики и вызываемых им бюджетных расходов, придание динамичности хозяйственным процессам за счет прямых и портфельных иностранных инвестиций. Реальность показала, что вероятность получения масштабных иностранных инвестиций невысока, и России достанется лишь роль экспортера капитала.
Поэтому единственными способными к сколько-нибудь масштабным долгосрочным инвестициям остаются коммерческие банки. От развития банковской системы напрямую зависит прогресс отечественной экономики, а также позиции России в мировом сообществе. Объясняется это тем, что банки выступают одним из центральных элементов рыночной экономики, формирующих ее «кровеносную систему», посредством которой осуществляется аккумуляция свободного денежного капитала и распределение его между субъектами хозяйства. Качество реализации кредитно-инвестиционной функции банковской системы во многом определяется ее существующей структурой. Чем выше уровень организации банковской системы, тем эффективней происходит инвестиционный процесс, тем более мощный инвестиционный ресурс может быть создан ею. Формирование оптимальной структуры банковской системы связано с происходящими в ней процессами концентрации и централизации. С точки зрения развития инвестиционного потенциала, концентрация и централизация банковской системы имеет исключительно позитивное значение. Мелкие и средние банки в большинстве случаев не обладают необходимыми кредитными ресурсами для реализации крупных инвестиционных проектов, связанных со структурными преобразованиями экономики. Они в состоянии взять на себя кредитно-кассовое обслуживание средних по величине предприятий, потребительское кредитование и т.д., но финансирование значимых инвестиционных проектов - это прерогатива крупных банков, составляющих ядро национальной банковской системы. Однако и для этих банков в российских условиях «серьезной проблемой является отсутствие так называемых «длинных» денег, необходимых для развития инвестиционной деятельности банков»1. В связи с этим, изучение вопросов, связанных с концентрацией и централизацией банковской системы как способа формирования и аккумуляции её инвестиционных ресурсов актуально как с теоретической, так и с практической точки зрения.
Рассматриваемые процессы носят объективный характер, что постепенно осознается регулирующими органами. Доказательством данного факта может служить Стратегия Банка России на 2004 г., которая предусматривает комплекс мер по развитию банковского сектора, направленных на создание условий,
1Савинская Н.А. Банковская система Санкт-Петербурга // Вестник С-
повышающих его устойчивость, формирование кредитных и инвестиционных ресурсов и, следовательно, усиление функциональной роли в национальной экономике. Предлагаемые меры ориентированы на реструктуризацию банковской системы и включают в себя:
- создание нормативно-правовой базы и процедур реструктуризации кредитных организаций в форме слияний, присоединений и преобразований;
- совершенствование норм, упрощающих создание филиалов и отделений кредитных организаций;
- формирование условий для усиления инвестиционной активности банковского сектора.
Немаловажное значение имеет также и формирование единой банковской платежно-расчетной системы. В предисловии к информационному сообщению «Платежные системы России» от 2 декабря 2003 г., подготовленном Банком России и Комитетом по платежным и расчетным системам центральных банков стран Группы десяти Председатель Комитета по платежным и расчетным системам Т. Падоа-Шиоппа и Председатель Центрального Банка РФ СМ. Игнатьев отметили следующее: «должным образом функционирующие платежные системы увеличивают стабильность финансовой системы, снижают операционные издержки в экономике, повышают эффективность использования финансовых ресурсов, повышают ликвидность финансового рынка и способствуют проведению денежно-кредитной политики. В последние годы вопросы, относящиеся к финансовым рискам и эффективности всех типов платежных систем, вышли на передний план. Центральные банки решительно заинтересованы в обеспечении надежности и повышении эффективности функционирования платежных систем как части своей ответственности за денежную единицу (продвижение ее использования как средства обмена) и общей заботы о финансовой стабильности и эффективности»2.
Создание единой платежно-расчетной системы, внедрение новых форм расчетов, переход на электронный документооборот, совершенствование банковских технологий позволит сократить использование денежных средств в
Петербургского ун-та, 2001. Серия 5. Экономика. Вып. 4. - С. 19.2Платежные системы в России. Информационное сообщение (подготовлено ЦБР и Комитетом по платежным и расчетным системам центральных банков стран Группы десяти) // Вестник Банка России (специальный выпуск). - N 64. - 2 декабря 2003 г.
расчетах и направить их на инвестиции в реальный сектор экономики. Важнейшим способом создания условий для проведения активной инвестиционной политики коммерческих банков является централизация банковской системы с целью построения единой платежно-расчетной системы и аккумуляции ее активов в единый ссудный фонд банковской системы.
Исходя из вышеизложенного, определяетсяактуальность темы диссертации,посвященной изучению взаимосвязи процессов концентрации банковского капитала и централизации банковской системы как способа формирования и аккумуляции ее инвестиционных ресурсов.
К исследованию значения концентрации и централизации в развитии банковских систем и взаимосвязи этих процессов с экономическим ростом обращались ряд отечественных и зарубежных экономистов различных школ и направлений. Диссертация опирается на:
работы национальных экономистов прошлого: Н. Бунге, С. Выгодского, П. Гамбарова, И. Кауфмана, 3. Каценеленбаума, В. Ленина, К. Малышева, А. Финн-Енотаевского и др.;
современные научно-теоретические исследования: А. Аникина, Г. Белоглазовой, Т. Белоуса, Э. Брегеля, В. Герасимова, Л. Демидовой, В. Иванова, И. Ключникова, Ю. Кочеврина, И. Кузнецовой, Е. Луцкой, А. Мовсесяна, О. Мотовилова, Н. Савинской, Б. Соколова, В. Торкановского, И. Трахтенберга, В. Усоскина, Л. Фрея, М. Шишкина и др.;
труды западных ученых: А. Вебера, А. Гана, Р. Гильфердинга, В. Зомбарта, Д. Мак-Куллоха, Г. Маклеода, К. Маркса, Э. Роде, С. Родеса, М. Салинза, А. Сен-Симона, Дж. Фишера, Л. Чендлера и др.
Проблема преодоления разрушительного влияния неограниченной конкуренции, повышения организации капиталистического хозяйства и ускорения экономического развития посредством концентрации экономических ресурсов в руках одного банка обозначена в работе «Катехизис промышленников» французского социалиста-утописта А. Сен-Симона. Мысль о кредите и банках как катализаторах капиталистического развития, ведущих к отмиранию ремесленного производства и росту монополизма сформулирована немецким ученым В. Зомбартом. Политэкономический аспект концентрации банковского капитала
рассмотрен в работах К. Маркса, В.И. Ленина. В трудах Г.Д. Маклеода, П.С. Гамбарова, А. Гана, И.И. Кауфмана анализируется способ создания банками кредитных ресурсов, ведущий к концентрации банковского капитала, организации единой платежно-расчетной системы, способствующей непрерывности расчетных отношений в хозяйстве и преодолению кризисов, связано с централизацией банковской системы. Идеи организованного капитализма, заложенные еще А. Сен-Симоном, развиты Р. Гильфердингом.
Монополизация банковской сферы, получившая бурное развитие в середине XX века, заставила ученых-экономистов перейти к анализу форм банковских монополий. К числу работ, посвященных изучению данных вопросов, относятся труды И. Кузнецовой, Г. Солюса, В. Герасимова, Е. Луцкой и ряда других авторов.
Общетеоретические вопросы эффективности конгломеративных слияний и диверсификации, развивавшихся в 1960-1970-х гг., рассматриваются в работах Е. Луцкой, Г. Солюса, М. Шишкина и др.
Но, тем не менее, при высокой научной значимости данных исследований, по-прежнему остается не полностью раскрытым различие между процессами концентрации и централизации банков, не рассмотрены вопросы их взаимодополнения в формировании единого фонда инвестиционных ресурсов банковской системы. Такое положение объясняется отсутствием единой методологической базы в исследованиях проблем концентрации банковской деятельности и централизации банковской системы.
С учетом актуальности проблематики, степени разработанности тех или иных вопросов, относящихся к ней, основнойцельюработы является - показать различие между процессами концентрации банковского капитала и централизации банковской системы, выявить их взаимосвязь в формировании и увеличении потенциальных инвестиционных ресурсов коммерческих банков.
Цель исследования определяет егозадачи:
- дать статистико-экономическую характеристику экстенсивного и интенсивного пути развития банковской системы отдельной страны, введя количественные показатели, определяющие степень экстенсивности и интенсивности данных способов развития;
- выделить экстенсивный и интенсивный этапы в развитии банковской системы (на примере США);
- проанализировать формы концентрации и централизации банковского капитала и банковского дела в банковской системе;
- показать главенствующее значение банковских слияний и поглощений для процесса централизации банковской системы и увеличения ее потенциальных инвестиционных ресурсов.
Предметом исследованияявляется взаимосвязь процессов концентрации банковского капитала и централизации банковской системы, их влияние на формирование инвестиционных ресурсов последней и изменение ее роли в экономике, изменение принципов государственного регулирования концентрации банковского капитала и централизации банковской системы.
Объектом исследованияявляется банковская система отдельной страны.
Теоретические и методологические основыдиссертационной работы составили научные труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные проблемам развития банковских систем и процессов концентрации и централизации банковского дела. В работе использованы метод диалектического познания, индукции и дедукции, методы теории систем, статистический, исторический.
Нормативную и статистическую базудиссертационного исследования составили официальные издания Федеральной Резервной Системы (Federal Reserve System), Федеральной Корпорации Страхования Депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation), Службы Финансового Контролера (Office of Comptroller of the Currency), статистических агентств США и др. В работе использовались результаты исследований отечественных и зарубежных экономистов и философов, материалы периодической печати России (СССР), США.
Основнымирезультатамидиссертации, составляющиминаучную новизну,являются следующие:
1. Обосновано положение о тесной взаимосвязи процесса централизации банковской системы с мультипликативным расширением ее инвестиционных ресурсов, показателем которого выступает кредитный мультипликатор.
2. Определены две базовые модели развития национальных банковских систем: экстенсивная и интенсивная. На этой основе установлены
временные границы доминирования экстенсивной и интенсивной моделей развития банковской системы США. Дана качественная и количественная оценка экстенсивного и интенсивного путей развития банковских систем.
3. Проведено различие между понятиями «концентрация банковского капитала» и «централизация банковской системы».
4. Предложена авторская классификация и периодизация стадий развития банковской системы отдельной страны в условиях экстенсивной и интенсивной модели развития, которая позволяет выявить и систематизировать различные формы и методы концентрации банковского капитала и централизации банковской системы с целью выработки определенных рычагов денежно-кредитной политики в регулировании банковского дела.
5. Раскрыта роль экстенсивной и интенсивной моделей развития в определении основных форм концентрации и централизации.
6. С учетом зарубежного опыта регулирования банковской системы обоснованы предложения по совершенствованию российской нормативной базы, регламентирующей участие банков в инвестиционном процессе в российских регионах.
Теоретическая и практическая значимостьрезультатов исследования: По своему содержанию диссертация представляет собой логико-структурную концепцию развития банковской системы. Логический аспект концепции основывается на исследовании закономерностей развития банковской сферы в историческом плане. Достоинством подобного метода исследования ялвяется то, что он позволяет рассматривать объект в целом, абстрагируясь от внутренней логики его развития. Вместе с тем, это преимущество накладывает ограничения на применение данного метода, поскольку его использование не дает возможности учитывать взаимосвязи составляющих изучаемого объекта и внешней среды, которыми, зачастую, и обусловлены проистекающие процессы.
Структурная компонента является результатом применения системного подхода. Он расширяет границы традиционного логического анализа и позволяет глубоко и всесторонне изучить взаимодействие различных элементов системы, ее
структуру, а эволюцию системы рассматривать как сложный комплекс ее изменений, как количественных, так и качественных.
Системный подход предполагает применение ряда принципов, полнее раскрывающих этапы или стадии развития исследуемого объекта, его взаимодействие с внешней средой. Одним из таких принципов, используемых в диссертации, является принцип двойственности. Он позволяет вывести следующие закономерности в развитии банковских систем: переход от экстенсивного к интенсивному способу развития, от концентрации банковского капитала к централизации банковской системы, от осуществления заемных операций к проведению ссудных, а также установить наличие тенденции к унификации банков и усилению государственного влияния на развитие банковской системы.
Синтез индуктивного (основанного на использовании эмпирического материала) и дедуктивного (опирающегося на положения существующих теорий) методов исследования позволил вскрыть и обосновать объективный характер процессов концентрации банковского капитала и централизации банковской системы. Основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в работе, могут быть использованы для дальнейших исследований по проблемам концентрации банковского капитала и централизации банковской системы; объективных закономерностей развития последней.
Теоретическое значение работы имеет следствия практического характера. Они состоят в углублении существовавших представлений о процессах концентрации банковского капитала и централизации банковской системы, их значимости в развитии последней, в формировании и увеличении ее инвестиционных ресурсов и, как следствие, изменении роли банковской системы в системе экономической. Результаты данного исследования могут учитываться при разработке ЦБ РФ концепции долгосрочной политики развития банковской системы России.
Апробация работы:основные положения диссертации отражены в научных публикациях общим объемом свыше 1 п.л.
Материалы исследования докладывались и обсуждались на ежегодных научно-практических конференциях и семинарах, проводившихся в Санкт-Петербургском государственном университете, Петербургском государственном
университете путей сообщения, а также использовались при чтении учебных спецкурсов на экономическом факультете Санкт-Петербургского государственного университета.
Структура диссертации.Работа включает введение, две главы, заключение, 11 рисунков, 27 таблиц, список литературы, включающий 170 источников.

Влияние концентрации банковского капитала и централизации банковской системы на развитие инвестиционных ресурсов

Банковская система, наряду с прочими экономическими сферами (связанными с производительным, торговым капиталом), обеспечивает функционирование развитой рыночной национальной экономики. Среди ряда хорошо известных функций банковской системы выделим одну, с нашей точки зрения, наиболее значимую - мобилизация свободных денежных и создание кредитных ресурсов с целью аккумулирования их в единый ссудный фонд для дальнейшего распределения среди экономических агентов. Взаимосвязь между банковской и иными экономическими системами реализуется через инвестиционные ресурсы, формируемые в рамках единого ссудного фонда банковской системы. Схематично эта связь в аккумуляции денежных и создании инвестиционных ресурсов представлена на рис. 1.
Единый ссудный фонд опосредует взаимосвязь между банковской и экономической системой и представляет собой, с одной стороны, совокупность денежного капитала банков и, с другой стороны, ссудного фонда банковской системы. Первая составляющая зависит от величины наличной денежной массы, а вторая - от степени централизации банковской системы.
Денежный капитал и ссудный фонд имеют различные источники образования, назначения и особенности в управлении и применении. Соотношение между ними на различных отрезках времени постоянно изменяется, причем так, что увеличивается доля последнего.
Денежный капитал представляет собой аккумулируемые на расчетных, текущих, срочных и сберегательных счетах наличные денежные средства, которые передаются экономическими агентами банковской системе во владение, пользование и распоряжение на условиях срочности, платности и возвратности3. Денежный капитал формирует пассивы банковской системы, а его величина определяется причинами объективного порядка и