Бочкарев Евгений Николаевич. Внешние и внутренние составляющие финансовой устойчивости кэптивной страховой компании (На примере ОАО "Инкасстрах")

Короткий опис

Бочкарев Евгений Николаевич. Внешние и внутренние составляющие финансовой устойчивости кэптивной страховой компании (На примере ОАО "Инкасстрах") : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : СПб., 2002 286 c. РГБ ОД, 61:02-8/1905-1

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА I. ИНКАССАЦИЯ И ПЕРЕВОЗКА ЦЕННОСТЕЙ В СИСТЕМЕ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ. НЕОБХОДИМОЕ СТРАХОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ. 34
1.1. Организация инкассации и перевозки ценностей в системе кредитных организаций
1.2. Основные риски при инкассации и перевозки ценностей, их классификация и оценка
1.2.1. Виды услуг, оказываемые инкассаторскими организациями
1.2.2. Классификация видов инкассаторской деятельности по видам рисков
1.3. Страхование грузов и ответственности - основные 54
элементы страховой защиты инкассаторских служб и кредитных организаций 1.3.1. Страхование гражданской и профессиональной ответственности при осуществлении инкассаторской деятельности
1.3.2. Страхование грузов и особенности его проведения в сфере инкассации и перевозки ценностей. - 71
ГЛАВА II. ВНУТРЕННИЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Специфика финансовой устойчивости страховой организации, специализирующейся на страховании в сфере инкассации и перевозок ценностей. - 81
2.2. Модели и методы тарифной политики страховой компании 87
2.2.1. Модель индивидуального риска для страхова- 90 ния перевозок ценностей и ответственности за них .
2.2.2. Возможности стохастического моделирования 95 и регрессионного анализа для расчета стоимости страхования .
2.3. Организация перестрахования перевозок наличности и ценностей. 115
2.3.1. Специфика перестрахования для страховой организации, формы и способы перестрахования. - 116
2.3.2. Определение стоимости перестрахования длядоговоров на основе эксцедента сумм и непропорционального перестрахования. 123
2.4. Экспоненциально точные оценки суммы случайных величин для расчета тарифов и финансовой устойчивости 128
2.5. Аналитическое рассмотрение и прогнозирование 139
процесса формирования резервов при произвольном поступлении взносов и сроках страхования.
2.6. Инвестиционный доход от размещения резервов, егоисточники и оценка. 150
ГЛАВА III. ВНЕШНИЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Инфляция и ее учет в деятельности страховой компании. 162
3.1.1. Планирование деятельности страховой организации с учетом инфляции.
3.1.2. Тарифная политика страховой организации в условиях инфляционных ожиданий.
3.2. Ценовая политика страховой организации в условиях 180 рыночных отношений.
3.2.1. Эластичность страховых услуг и ее моделиро- 181 вание регрессионным анализом.
3.2.2. Конкурентоспособность страховой организа- 186 ции и критерий возможности изменений в ценовой политике.
ГЛАВА IV. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ С УЧЕТОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО ДОХОДА
4.1. Платежеспособность страховой организации . 192
4.2. Сравнительный анализ Западных и Российских оценок платежеспособности
4.3. Анализ платежеспособности в классической теориириска.
4.4. Уравнение Колмогорова-Феллера для исследованиянестационарных моделей страхового процесса.
4.4.1. Динамическая модель страхового процесса. 220
4.4.2. Уравнение Колмогорова-Феллера для дискретно-непрерывных марковских процессов.
4.4.3. Конкретизация уравнения Колмогорова-Феллера для динамической модели страхового процесса с учетом инвестиционного дохода.
4.5. Оценка вероятности разорения компании с учетом инвестиционного дохода.
4.5.1. Предельные выражения для вероятности разорения при малой доходности и большой частоте предъявляемых исков. Эквивалентные страховые надбавки.
4.5.2. Влияние на вероятность разорения компанииинвестиционного дохода от размещения собственных средств компании и от размещения страховых премий.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение к работе

В настоящее время наиболее крупные страховые компании России в той или иной степени являются отраслевыми или ведомственными, обслуживая в основном корпоративные страховые интересы своих учредителей, а также самостоятельных хозяйствующих субъектов, входящих в структуру многопрофильных концернов или крупных финансово - промышленных групп. Довольно часто по отношению к этим компаниям используется термин «кэптив» или «кэптивная» страховая компания, который не совсем корректно применяется в российской практике. Дело в том, что чистая «кэптивная» компания может проводить страхование имущественных интересов только тех субъектов хозяйствования, которые входят в структуру корпорации. На западе кэптивные компании не имеют по законодательству возможностей привлекать клиентов со стороны. Именно поэтому в ряде западных стран страховые премии, уплачиваемые предприятием страховой компании, относятся к затратам и вычитаются из налогооблагаемой базы. Связь с другими страховыми компаниями, и тем самым с другими клиентами, может осуществляться только через перестрахование.
Российские кэптивные компании изначально не ограничивались ни акционерами, ни менеджментом, ни законодательством в привлечении неаффилированных клиентов. Если на первом этапе развития российские страховые кэптивы действительно имели до 99% клиентов из числа акционеров и учредителей, то со временем эти клиенты стали для страховых компаний, входящих в состав финансовых групп, только базой для дальнейшего продвижения на рынке. Таким образом, российские страховые компании ведомственного или отраслевого типа, не являются «кэптивны-ми» в полном смысле этого слова. Они используют в своих интересах те преимущества, которые дает «кэптив», но не ограничиваются только страхованием в своей отрасли, а активно занимаются страхованием на российском страховом рынке. Поэтому специфика такого рода компаний и осо бенность их деятельности состоит в своего рода эксклюзивном праве доступа к определенной сфере страхового рынка, связанной и порождаемой специфическими рисками того или иного ведомства.
Практически любая страховая организация имеет тенденцию к специализации, так как в структуре ее деятельности, в страховом портфеле доминируют определенные виды или направления страхования, либо она ориентируется на определенные группы страхователей, что характерно не только для кэптивных компаний. В связи с отмеченными особенностями превращение такого рода «кэптивов» в универсальные страховые компании имеет для российского рынка характер естественного процесса.
Вместе с тем функционирование кэптивной страховой компании имеет целый ряд особенностей с точки зрения рыночной стратегии, ценообразования, обеспечения финансовой устойчивости. Исследование этих особенностей представляет научный интерес и практически актуально, так как кэптивные страховщики играют довольно значительную роль на российском страховом рынке.
Ведомственная принадлежность предоставляет определенные преимущества как самой страховой компании, так и своей материнской структуре. В частности, компания имеет гарантированный сектор страхового рынка, может рассчитывать на определенную финансовую помощь при увеличении уставного капитала или при наступлении чрезвычайных неблагоприятных событий. Все это позволяет кэптивной компании активно осваивать внешний, по отношению к собственному ведомству, сектор страхования.
С другой стороны, располагая долей в уставном капитале, ведомство -учредитель имеет возможность влиять на компанию, рассчитывать на соответствующую прибыль и получать ряд дополнительных преимуществ. В их числе снижение нагрузки на собственный бюджет, повышение устойчивости бизнеса за счет перестрахования, разработка новых видов страхования, с необходимыми условиями и оговорками.
Основные проблемы обеспечения финансовой устойчивости кэптив-ной страховой компании исследованы нами на примере страховой компании "Инкасстрах".
ОАО "Страховая компания "Инкасстрах" была создана в 1991 г. для обеспечения страховой защитой всех перевозок денежной наличности, осуществляемых Центральным Банком России в рамках эмиссии, замены ветхих денежных знаков и обслуживания Национальных республиканских банков Российской Федерации. Учредитель компании - Российское объединение инкассации (РОИ), структурное подразделение Центрального Банка России, объединяющее 77 территориальных управлений и 604 участка инкассации по всем регионам России. РОИ осуществляет 40% всех перевозок денежной наличности страны, обслуживая 1341 РКЦ (расчетно-кассовых центра).
Основным видом деятельности РОИ является осуществление перевозок так называемых «резервных фондов» и подкреплений коммерческим и сберегательным банкам. Объем и структура перевозок РОИ в 2000 году имели следующий вид:
Страховой портфель "Инкасстрах", начиная с 1991 года, претерпел значительные изменения. Если в 1991-1994 годах основными видами являлись страхование грузов, страхование ответственности перевозчика, наряду со страхованием от несчастных случаев сотрудников "Росинкас" при исполнении ими служебных обязанностей, то в настоящее время компания располагает лицензией на 65 видов страхования, при этом доля по страхованию грузов снизилась со 100% до 25%.
С 1994 года Департамент страхового надзора Минфина РФ включает "Инкасстрах" в десятку крупнейших транспортных страховщиков России. Всего за 2000 год страховой защитой было обеспечено перевозок наличности в объеме свыше 57,5 млрд. долларов США.
Начиная с 1996 года, компания делит ответственность по договорам страхования с западными перестраховщиками, прежде всего, с Лондонским страховым синдикатом LLOYD S, вследствие его значительной финансовой емкости и в силу большей готовности к выплатам. Например, убыток в размере 10,4 млн. руб. был оплачен в конце 2000 года (нападение на инкассаторов при доставке заработанной платы на Ленинградский металлический завод) в течение недели.
В этой связи условия предлагаемых договоров страхования по рискам инкассаторской деятельности содержат разделы, предусматривающие обеспечение договора страхования перестрахованием в LLOYD S. Лимит ответственности на каждый страховой случай и агрегатно на весь договор страхования устанавливается в размере 50 млн. долларов США. Размещение принимаемых на страхование рисков среди андеррайтеров Лондонского рынка осуществляет брокерская фирма "MARSH".
Предоставление полноценной страховой защиты учреждениям и организациям, обеспечивающим функционирование денежно-кредитной сферы, имеет большое значение для государства и всей национальной экономики.
Радикальные изменения, происходящие в экономике России, находят свое отражение в увеличении рисков системы денежного обращения, что предъявляет повышенные требования к страховой защите "циркуляруе-мой" в стране денежной массе и профессиональной производственной деятельности, связанной с ее поддержанием. Для страховщиков, специализирующихся на страховании рисков инкассации, это означает повышение требований к финансовой устойчивости и выработке соответствующих критериев и методик ее оценки.
«Кэптивная» страховая компания действует и в других секторах страхового рынка, стремится к расширению деятельности, планирует и корректирует свою деятельность с учетом инфляции, вносит изменения в маркетинговую политику, поддерживает на должном уровне конкурентоспособность, осуществляет инвестиционную деятельность. Следовательно, вопросы оценки финансовой устойчивости страховой организации, учет факторов, наиболее влияющих на нее, приобретают для такой страховой компании особую роль.
Для ведения страховой деятельности определяющее значение имеют характеристики страхуемых рисков. Структура инкассаторских рисков, их размер определяют требования к финансовой устойчивости страховой организации, то есть ее способности сохранять и поддерживать необходимый уровень финансовых ресурсов как по количеству, так и по качеству, причем с учетом изменения среды. С этой точки зрения актуальным представляется использование в работе вероятностных моделей, раскрывающих понятие платежеспособности и позволяющих в динамике исследовать влияние внутренних и внешних факторов, определяющих сохранение состояния финансовой устойчивости. В этой связи на первый план выносится фактор инвестиционной составляющей, учет которой необходим как при планировании деятельности и принятии решений о ценовых изменениях, так и для оценки вероятности потери платежеспособности страховой компании.
Актуальность темы исследования.
Денежно-кредитная система России - важнейшая сфера национальной экономики и вопросы обеспечения страховой защитой ее отдельных составляющих имеют, по сути дела, национальное и государственное значение. Радикальные изменения, происходящие в стране, находят свое отражение, в первую очередь, в системе финансов, в системе денежного об ращения [1,2], и оказывают влияние на страховую деятельность в этой сфере, в-частности, на страховую защиту циркулируемой в стране денежной массы и профессиональной производственной деятельности, связанной с ее поддержанием [3,4]. Следует отметить, что несмотря на возможные колебания структура денежной массы приближается к стандарту стран с развитой рыночной экономикой, и, следовательно, в любой временной перспективе удельный вес денежной наличности в денежной массе России, будет находится на уровне порядка 40% [1].
Циркуляция денежной наличности, транспортировка других ценностей предполагает наличие специализированной сферы деятельности - инкассаторской [5], включающей в себя сбор денежных средств, векселей, ценных бумаг, платежных и расчетных документов, обеспечение их сохранности во время инкассации, сдача в кассу кредитной организации.
Начиная со 2 декабря 1990 года, когда Верховным Советом РСФСР был принят Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" [6,7], началось развитие коммерческой банковской системы. 3 февраля 1996 года была принята новая редакция Федерального закона "О банках и банковской деятельности", в результате которого инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов стала банковской операцией, то есть на основании лицензии, выданной Центральным банком Российской Федерации, все кредитные организации, банки имеют право заниматься этим видом услуг.
В настоящее время система оказания услуг по инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов, представляющая интерес для страховых организаций и страхования в целом, включает в себя: Российское объединение инкассации и службы инкассации различных банков. Именно они, наряду с кредитными учреждениями, и являются основными участниками страхового процесса, субъектами страхования, возможными страхователями. В то же время по-прежнему основной объем перевозимых ценностей, порядка 50% от общего объема перевозок, осуще ствляется системой "Росинкас", которая продолжает обслуживать около 100 тысяч предприятий и организаций, 1341 РКЦ (за исключением 20 РКЦ, расположенных в Калининградской области), более 2000 коммерческих банков и отделений сберегательных банков.
Основное требование, предъявляемое к службам инкассации и к инкассаторской деятельности в целом, это прежде всего сохранность перевозимых ценностей. Перевозки денежной наличности всегда привлекали криминальные структуры [8,9], так как это самый быстрый способ добычи крупной массы денег в одном месте. Вопрос о понятии "несохранность грузов" в целом никогда не вызывал разночтений среди отечественных и зарубежных специалистов, которые выделяют обычно три ее вида: хищения груза, недостача груза и повреждение груза [8,9,10]. Помимо хищений ценностей, разбойных нападений, других противоправных действий 3-х лиц существует и ряд других факторов, возможных рисков, способных привести к несохранению перевозимых ценностей - дорожно-транспортные происшествия, стихийные бедствия, пожары и т.п. Достаточно подробное описание условий перевозки в зависимости от ее вида приведено в работе [5]. К сожалению как отечественная, так и зарубежная статистика не приводит достоверных данных ни о количестве случаев, ни о размерах понесенных потерь [8,9,10]. Частично это можно объяснить наличием коммерческих инкассаторских структур, не заинтересованных в предоставлении таких данных, способных нанести ущерб имиджу инкассаторских фирм и деловой их репутации, частично - распределением всего объема перевозок инкассации среди множества фирм и отсутствием единой организации, их объединяющей и ведущей учет и сбор данных. Единственным исключением в этом плане является система Российского объединения инкассации, ранее монопольно контролирующая весь рынок перевозок наличности и располагающая статистическими данными за 50 лет работы.
В данной работе, на основе нормативных документов, регулирующих инкассаторскую деятельность и перевозки денежной наличности, с использованием статистических данных Российского объединения инкассации приведена градация инкассаторской деятельности с учетом их рис-ковости. Проведенный анализ позволил провести дифференцированный расчет стоимости страховых услуг по видам перевозок и инкассаторской деятельности.
В основе страхования всегда лежит имущественный интерес. Именно он является объектом страхования, движущейся силой, мотивом и основой для заключения договоров страхования, - при его отсутствии страхование недействительно, притворно [11,12].
На современном этапе развития банки пришли к пониманию необходимости дополнить наличие собственных инкассаторских служб адекватной страховой защитой, так как полная материальная ответственность, декларируемая в контрактных обязательствах, является достаточно фиктивной: слишком велико несоответствие между размерами перевозок, размерами убытков при утрате ценностей и реальными гарантиями на основе реальных материальных возможностей инкассаторских служб. К этому же, еще раньше, пришли и сами инкассаторские службы. В настоящее время ни одна инкассаторская служба не оказывает услуг без наличия страхового полиса, соответствующего рисковости проводимых ими операций и предоставляющего защиту их имущественных интересов. В то же время во многом это складывается стихийно, путем копирования западной практики, без проработки российского страхового и гражданского законодательства.
Большое внимание в отечественной литературе уделяется видам страхования гражданской и профессиональной ответственности [10,18,19,20,21,22,23,28,39], используемыми российскими страховщиками. Но производится данное страхование, во -первых, без учета реальных возможностей обеспечения страховой защитой имущественных интересов ин кассаторских служб, во-вторых, без исследования и сравнения возможностей условий страхования и их соответствия страховой и юридической практике, нормам гражданского и налогового права; наконец, практически не затрагивается проблема выбора условий договоров страхования, с целью наибольшего соответствия особенностям деятельности инкассаторских служб.
В данной работе проведен анализ возможностей основных видов страхования гражданской и профессиональной ответственности с точки зрения предоставления наилучших возможностей по страховой защите интересов инкассаторских служб и кредитных организаций, таких как:
- страхование ответственности за причинение вреда;
- страхование ответственности за неисполнение договорных обязательств;
- страхование гражданской ответственности перевозчика;
- страхование гражданской ответственности инкассаторов;
- страхование профессиональной ответственности инкассаторов,