Носко Борис Петрович. Система приоритетов государственного регулирования валютных отношений

Короткий опис

Носко Борис Петрович. Система приоритетов государственного регулирования валютных отношений : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.01, 08.00.10 Ростов н/Д, 2002 172 с. РГБ ОД, 61:03-8/137-6

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Валютные отношения в системе экономических отношений. 13
1.1. Валюта как внешняя оценка эффективности национальной экономики. 13
1.2. Валютные отношения и циклическое развитие экономики. 24
1.3. Россия и развитие международных валютных отношений. 43
Глава 2. Сущность валютного регулирования. 56
2.1. Теоретические и методологические основы валютного регулирования. 56
2.2. Основные направления регулирования валютных отношений. 73
2.3. Этапы валютной политики и валютного регулирования. 99
Глава 3. Валютная политика в транзитивной экономике. 115
3.1. Методика анализа альтернативных вариантов валютной политики. 115
3.2. Твердый рубль как фактор экономического роста. 138
Заключение. 149
Список литературы. 159
Приложения. 168

Введение к работе

Актуальность темы исследования
Актуальность определяется, во-первых, тем, что проблема валютного регулирования как в фундаментальной экономической науке, так и в прикладной науке не получила достаточного освещения. Во-вторых, от того, насколько стабильно развиваются валютные отношения, зависит развитие всей экономической системы и, в конечном счете, благополучие всех субъектов экономических отношений. Валютная политика может как способствовать развитию экономики, так и препятствовать этому. В частности, твердый курс национальной валюты, высокий уровень золотовалютных резервов, последовательная и предсказуемая валютная политика являются важным условием благоприятного инвестиционного климата, экономического роста. В-третьих, недостаток исследований в области анализа валютных процессов в переходной экономике определяет потребность в разработке методики анализа валютной политики, которая позволит выявлять «узкие» места текущей валютной политики, определять возможные направления ее совершенствования. В-четвертых, имеется заинтересованность многих субъектов рынка в получении достоверных прогнозов развития валютных процессов в переходной экономике. В-пятых, существует потребность определения стратегии развития валютных отношений в среднесрочной и долгосрочной перспективе, формирования такой системы кратко-, средне- и долгосрочных приоритетов валютной политики, которая бы способствовала обеспечению устойчивых темпов экономического роста.
Степень разработанности проблемы
Диссертационное исследование основано на работах признанных мировых авторитетов в области экономической науки: К. Маркса, Д. Кейнса, М. Фридмена, П. Самуэльсона, Р. Манделла, Г. Касселя.
В процессе диссертационного исследования автор опирался на научные разработки в области экономической теории таких ученых, как В. Камаев, А. Булатов, С. Носова, Е. Борисов, И. Носкова; в области общей теории валютных отношений - Л. Красавина, О. Семенюта, И. Платонова, Ю. Рубин, Е. Платонова, О. Лаврушин, Е. Жуков, И. Балабанов, Э.Долан и др.
Проблемам теории и практики регулирования валютных курсов посвящены работы таких известных отечественных и зарубежных экономистов, как С. Алексашенко, А. Клепач, О. Осипова, С. Пухов, С. Глазьев, Д. Смыслов, А. Илларионов, А. Наговицын, М. Ершов, А. Киреев, С. Фишер, П. Кругман, М. Обстфельд.
Разработки в области теории валютных кризисов предпринимаются в работах Л. Абалкина, С. Глазьева, А. Илларионова, Е. Ясина, В. Попова, М. Ершова, А. Аникина, П. Кругмана, М. Монтеса, С. Фишера и др.
Изучению административных методов государственного регулирования валютных отношений посвящены работы В. Мельникова, И. Королева, М. Пебро, Ж. Сапира и др.
Оценка исторического опыта развития валютных отношений в России и за рубежом проводится в работах С. Борисова, А. Коломиеца, А. Аникина, А. Марковой, Р. Манделла, Г. Колодко и др.
Однако в экономической литературе не достаточно внимания уделяется таким важным вопросам, как:
1) разработка теории и методологии валютного регулирования;
2) согласование интересов регулирующих органов для решения общих макроэкономических задач;
3) анализ прямой и обратной связи между валютными отношениями и реальным сектором экономики;
4) определение симптомов и путей предотвращения валютных кризисов;
5) анализ альтернативных вариантов валютной политики, комплексная оценка влияния различных вариантов валютной политики на ВВП, денежную массу, уровень инфляции, ставку рефинансирования Банка России, номинальный и реальный курс рубля, величину ЗВР, возможность обслуживания валютного долга России;
6) разработка текущих, среднесрочных и долгосрочных приоритетов валютного регулирования в переходной экономике России и определение конкретных механизмов достижения поставленных задач.
Эти вопросы требуют разрешения, и автор предпринял попытку их исследования в диссертационной работе.
Цель и задачи диссертационного исследования
Целью диссертации является разработка системы приоритетов государственного регулирования валютных отношений и определение на их основе рекомендаций по совершенствованию валютной политики в России.
Цель диссертационного исследования обусловила постановку и решение следующих задач:
-теоретическое обоснование места валютного регулирования в системе государственного регулирования рыночной экономики;
-количественный и качественный анализ прямой и обратной связи валютных отношений с реальным сектором экономики;
-разработка теоретических и методологических основ валютного регулирования;
-определение основных инструментов, направлений и этапов государственного регулирования валютных отношений;
-формирование системы альтернативных вариантов валютного регулирования в России и разработка методики их анализа;
-обоснование целесообразности и основных направлений совершенствования валютной политики для создания необходимых условий для устойчивого экономического роста.
Объектом исследования являются валютные отношения в переходной экономике.
Предмет исследования - механизмы валютной политики, регулирующие валютные отношения в Российской Федерации.
Методологической и теоретической базой исследования являются концепции и теории, представленные в работах отечественных и зарубежных исследователей в рамках изучаемой тематики, публикации в периодической печати, правовые акты Российской Федерации, нормативно-методические документы и материалы Центрального банка России, статистические сборники «Института экономического анализа», материалы Мирового банка и Международного валютного фонда, данные информационной системы «Консультант-Плюс», информационных агентств «Primeass» и «Bloomberg».
Методика исследования основана на использовании системного подхода, общенаучных методов наблюдения, сравнения, измерения, метода восхождения от абстрактного к конкретному, анализа и синтеза, а также статистических методов корреляционного и регрессионного анализа. Названные методы использовались на разных этапах диссертационного исследования в зависимости от конкретных целей и решаемых задач.
Концепция диссертационного исследования заключается в том, что политика регулирования курса национальной валюты, валютная политика в области ЗВР, политика регулирования валютного долга, политика в области валютных ограничений и валютной конвертируемости должны рассматриваться как метод, с помощью которого можно способствовать обеспечению устойчивых темпов экономического роста. Отсюда возможность согласования разнонаправленных экономических интересов субъектов валютных отношений, гармоничного развития всех отраслей народного хозяйства, преодоления в среднесрочной перспективе сырьевой зависимости российской экономики.
Положения диссертации, выносимые на защиту По специальности 08.00.01 - экономическая теория
1. Деньги любой страны рассматриваются как валюта, в период времени, когда они используются в международных экономических отношениях. Качество валюты определяется не только валютной политикой страны: степенью внутренней и внешней конвертируемости, твердостью курса национальной валюты, но и общим уровнем экономического развития, политическим могуществом государства. Установлено, что государство получает дивиденды от международного статуса валюты, которая используется как инструмент экспансии капитала, средство накопления, входит в состав золотовалютных резервов многих стран.
2. Валютный рынок рассматривается не только с точки зрения выполняемой им роли институционального посредника между субъектами валютных отношений для совершения валютных операций, расчетов, защиты от валютных рисков. Установлено, что валютный рынок выполняет все присущие рынку функции: ценообразующую, регулирующую, информационную, посредническую, санирующую с особой спецификой, присущей только этому виду рынка.
3. Проведена количественная и качественная оценка прямой и обратной связи валютных отношений с реальным сектором экономики, а также взаимного влияния валютных отношений и мирового хозяйства, которая позволяет оптимизировать валютную политику в соответствии с установленными приоритетами.
4. Выявлена необходимость разработки единого понятийного аппарата теории валютного регулирования. Показано, что теория валютного регулирования должна учитывать особенности транзитивной экономики: необходимость восстановления и модернизации национальной экономики, высокие экономические и политические риски, слабость валютных рынков, необходимость обслуживания высокого валютного долга. Определена специфика теории валютного регулирования, которая заключается в том, что
она предлагает механизмы, которые способствуют достижению устойчивого внешнего равновесия всей экономической системы. Предлагается рассматривать теорию валютного регулирования как составное и постоянно развивающееся направление экономической теории.
5. Процесс валютного регулирования рассматривается как поиск наиболее оптимальных альтернатив на основе разработанной системы приоритетов. Установлено, что проблема формирования системы приоритетов и выбор на ее основе оптимальных альтернатив имеет особенно важное прикладное значение в транзитивной экономике, когда регулирующие органы сталкиваются с необходимостью поиска оптимального варианта между множеством альтернатив: политикой интенсивного накопления ЗВР и политикой реального укрепления курса национальной валюты, политикой сильного рубля и политикой слабого рубля, политикой либерализации валютного рынка и политикой жесткого административного регулирования валютных отношений.
6. Валютная политика рассматривается как часть макроэкономической политики, которая должна способствовать решению задач по поддержанию стабильного курса национальной валюты, положительного сальдо платежного баланса, обеспечению оптимального уровня золотовалютных резервов. Установлено, что валютная политика должна обеспечивать оптимальное сочетание между политикой интенсивного накопления ЗВР и политикой реального укрепления курса национальной валюты.
По специальности 08. 00. 10 - финансы, денежное обращение и кредит
1. Предлагается методика анализа валютной политики в транзитивной экономике, которая позволит оценить влияние валютной политики на основные индикаторы развития экономики, сформулировать достоинства и недостатки проводимой политики, и возможные направления ее совершенствования.
2. На основе разработанной системы приоритетов проведена оценка достоинств и недостатков политики интенсивного накопления золотовалютных резервов (1999-2001 гг.), что позволяет более взвешенно подходить к формированию валютной политики.
3. Предлагается комплекс мер по активизации валютной политики с целью стимулирования инвестиционного процесса, экономического роста, создания необходимых условий для гармоничного развития всех отраслей народного хозяйства.
4. В отличие от политики слабого и сильного рубля, предлагается политика твердого курса национальной валюты в качестве основного среднесрочного приоритета. При изучении динамики курсов основных международных валют выявлены признаки твердой валюты и условия осуществления политики твердого рубля.
5. Проведен анализ достоинств и недостатков интеграции России в еврозону. В долгосрочной перспективе рассматривается возможность интеграции России в Евросоюз и переход на евро как фактор активизации развития российской экономики и валютных отношений.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в концептуальном обосновании места валютного регулирования в системе государственного регулирования рыночных отношений, определении приоритетов валютного регулирования и выработке рекомендаций по проведению валютной политики в России. Элементы научной новизны и приращения научного знания состоят в следующем:
По специальности 08.00.01- экономическая теория
показана взаимосвязь категорий "валюта" и "деньги", определена специфика политэкономической категории «валюта», показана роль валюты как внешней оценки национальных денег и на более глубоком уровне всей национальной экономики с точки зрения ее международной эффективности. Валюта рассматривается как инструмент экономической экспансии;
установлено, что валютные отношения оказывают существенное влияние не только на экономическую, но и на политическую, и социальную стабильность в обществе, что связано с особенностями переходного периода в России;
- разработаны теоретические и методологические основы валютного регулирования в транзитивной экономике. Показана необходимость выработки единого понятийного аппарата теории валютного регулирования, анализа специфики таких категорий, как «валюта», «твердая валюта», «политика сильного и слабого рубля», «комплекс валютных отношений», «валютный рынок», «валютная политика», «валютное регулирование», определения экономических интересов субъектов валютных отношений, цели и задач валютного регулирования, инструментов, направлений й этапов валютного регулирования, альтернатив и приоритетов валютной политики и валютного регулирования;
- выявлены основные направления государственного регулирования валютных отношений: регулирование курса национальной валюты, регулирование операций резидентов и нерезидентов с валютой РФ и валютными ценностями РФ, регулирование валютного долга России;
- определены достоинства и недостатки использования различных теорий валютного курса в условиях переходной экономики. При прогнозировании курса рубля обосновывается целесообразность использования теории платежного баланса для учета внешнего обесценения курса национальной валюты и теории относительного ППС для учета внутреннего обесценения рубля.
По специальности 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит
- предложена методика анализа альтернативных вариантов валютной политики в России. Определены основные специфические индикаторы эффективности валютной политики: объем ЗВР, динамика номинального и реального курса рубля, отношение номинального курса рубля к курсу,
рассчитанному на основе теории абсолютного 1111С. Показана тесная взаимосвязь валютной политики и денежно - кредитной политики через такие параметры, как денежная масса, индекс потребительских цен и ставка рефинансирования Банка России;
- установлена необходимость разработки оптимального варианта между политикой интенсивного накопления золотовалютных резервов и политикой реального укрепления курса национальной валюты;
- определена система альтернативных вариантов валютной политики в России. Обосновывается необходимость разработки системы приоритетов, на основе которых будет формироваться валютная политика как в рамках краткосрочного, так среднесрочного и долгосрочного периодов;
- обоснована необходимость развития теории валютных кризисов, которая позволит установить причины, симптомы и последствия различных типов валютных кризисов, предложены меры по предотвращению валютных кризисов в России;
- предложена периодизация валютной политики в России, в качестве критерия периодизации выбран режим курса национальной валюты: 1) период множественности обменных курсов рубля (ноябрь 1989 г. -середина 1992 г.); 2) период свободного плавания валютного курса (весна 1992 г. - весна 1994 г.); 3) период регулируемого плавания валютного курса (весна 1994 г.- июль 1995 г.); 4) валютный коридор (июль 1995 г. - август 1998 г.); 5) период регулируемого плавания валютного курса (август 1998 г. -настоящее время). Доказано, что правильный выбор режима курса национальной валюты является одним из ключевых факторов стабильного развития валютных отношений.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что в нем предложен системный подход к государственному регулированию валютных отношений, определены этапы развития валютных отношений в России, разработана система альтернативных вариантов валютного регулирования и на ее основе
построена система приоритетов государственного регулирования валютных отношений, предложены основные направления по совершенствованию валютной политики в России.
Положения диссертации могут быть использованы:
органами государственной власти и управления при проведении мероприятий по совершенствованию валютных отношений;
научными учреждениями при анализе валютной политики и выработке предложений по ее совершенствованию;
коммерческими банками при выработке банковской политики; в высшей школе при чтении учебных курсов «Международные валютно-кредитные отношения», «Банковское дело», «Финансы», «Мировая экономика», «Основы экономической теории»;
в системе подготовки и переподготовки специалистов для банковских учреждений и государственного управления.
Апробация теоретических и практических результатов диссертационного исследования была проведена при разработке и преподавании курсов «Международные валютно-кредитные отношения», «Валютные операции», «Мировая экономика», «Экономическая теория» в высших и средних специальных учебных заведениях г. Ростова-на-Дону.
Основные результаты диссертационного исследования представлялись на пяти региональных, межвузовских и вузовских научных конференциях в 1998 - 2001гг. в г. Ростове-на-Дону, обсуждались на экспертном совете в инвестиционном фонде Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), в коммерческом банке "Южный регион".
По результатам диссертационного исследования опубликовано шесть работ общим объемом 18,3 п.л., в том числе учебное пособие для вузов.
Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих восемь параграфов, заключения, списка литератур