НАУКОВО-МЕТОДИЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ПРОЕКТНОГО ФІНАНСУВАННЯ В БАНКАХ

Короткий опис

ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД
«УКРАЇНСЬКА АКАДЕМІЯ БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ
НАЦІОНАЛЬНОГО БАНКУ УКРАЇНИ»

На правах рукопису

КОБИЧЕВА ОКСАНА СТАНІСЛАВІВНА

УДК 336.71:330.322](043.5)

«НАУКОВО-МЕТОДИЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ПРОЕКТНОГО
ФІНАНСУВАННЯ В БАНКАХ»
08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник
Єпіфанов Анатолій Олександрович
доктор економічних наук, професор,
заслужений економіст України

Суми – 2011

ЗМІСТ
ВСТУП................................................................................................................... 4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ПРОЕКТНОГО ФІНАНСУВАННЯ В БАНКАХ…………………………………………………………........................
13
1.1. Узагальнення теоретичної бази дослідження банківського проектного фінансування ……………………………….............
13
1.2. Систематизація схем та інструментів участі банків в операці-ях проектного фінансування…………………………
34
1.3. Порівняльна характеристика місця банків в реалізації опера-цій кредитування та проектного фінансування………………..
50
1.4. Аналіз проблем та перспектив розвитку банківського проек-тного фінансування в Україні …………………………………
64
Висновки до першого розділу ………………………………………………… 87
РОЗДІЛ 2. РОЗВИТОК ОРГАНІЗАЦІЙНИХ ТА МЕТОДИЧНИХ ЗАСАД
УПРАВЛІННЯ ПРОЕКТНИМ ФІНАНСУВАННЯМ В БАНКУ……….……
91
2.1. Концептуальні засади формування системи управління прое-ктним фінансуванням у банку.…………………………………
91
2.2. Організаційні основи налагодження ефективного проектного процесу у комерційному банку……………….………………..
118
2.3. Розробка рекомендацій щодо врахування фактору ризику при обранні схем проектного фінансування ……………………….
126
Висновки до другого розділу …………………………………………………. 146
РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ НАУКОВО-МЕТОДИЧНИХ ПІДХОДІВ ДО ФОРМУВАННЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЮ ПРОЕКТІВ КОМЕ-РЦІЙНОГО БАНКУ……………………………………………..………

150
3.1. Розвиток механізму сек’юритизації банківських активів як засобу оптимізації проектного портфелю банків…………...
150
3.2.
Розробка економіко-математичної моделі оптимізації порт-фелю проектів комерційного банку…………...…………......
168
3.3. Практичне застосування оптимізаційної моделі формування портфелю проектів комерційного банку (на прикладі ПАТ «Альфа банк»)……………… …………. ………………………

190
Висновки до третього розді-лу………………………………..………………… 205
ВИСНОВКИ…………………………………………………………………….. 209
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ..……………………………………. 213
ДОДАТКИ…………………………………….………………………..………. 233
Додаток А. Аналіз динаміки розвитку банківської системи Украї-ни 233
Додаток Б. Структура кредитного портфелю банківської системи України …………………………………….………………………..…
239
Додаток В. Довідки про впровадження результатів дисер-таційного досліджен-ня…………………………………….……………………….
244

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. Останнім часом проектне фінансу-вання набуло значної популярності як сучасний та перспективний механізм мобілізації різних джерел фінансових ресурсів та комплексного використан-ня технологій проектного менеджменту при реалізації великомасштабних та капіталомістких інвестиційних проектів. Як свідчить узагальнення світового досвіду, провідна роль при організації проектного фінансування належить банкам, що надає їм можливість отримання додаткових вигод, розширення сфери та масштабів діяльності, освоєння нових сегментів ринку, дозволяє комплексно задовольнити ресурсні, продуктові та комунікаційні потреби своїх клієнтів, спрощує вихід на міжнародний фінансовий ринок тощо. В Україні даний вид фінансових операцій здійснює лише обмежене коло банків, що обумовлено відсутністю необхідного досвіду та підготовлених кадрів, невідповідністю ресурсного потенціалу банків умовам ефективної участі в цих операціях, невпорядкованістю нормативно-правового забезпечення, недосконалістю методичної бази управління специфічними проектними ризиками, обмеженістю доступу до довгих кредитних ресурсів за доступною ціною тощо. Це обумовлює необхідність удосконалення науково-методичного забезпечення, організаційно-правових засад та практичного інструментарію проектного фінансування в банках.
Наукове підґрунтя формування інформаційно-аналітичних основ про-ектного фінансування закладено у фундаментальних працях зарубіжних до-слідників, зокрема: Г.Вінтера, С.Гатті, Дж.Делмона, Б.Істі, Д.Лемба, Л.Ленга, П.Лінча, Р.Мертона, П.Невитта, П. Роуза, Ф.Фабоцци, Е.Фео, Дж. Фіннерті та ін. Сучасні тенденції участі банків в операціях проектного фінансування відображені в роботах багатьох російських та українських науковців, в тому числі: Г.О.Бардиш, Т.А.Васильєвої, О.В.Васюренка, Ж.М.Довгань, В.В.Жукова, Б.С.Ірніязова, В.Ю.Катасонова, С.М.Козьменка, О.М.Колодізєва, Т.П.Куриленко, С.В.Лєонова, Т.В.Майорової,
В.О.Москвіна, Д.С.Морозова, Л.М.Оголєвої, А.А.Пересади, І.В.Сала, О.М.Теліженка, В.Н Шенаєва, В.В.Шеремета, В.Д.Шапіро.
Незважаючи на суттєві наукові результати, отримані дослідниками в цій сфері, цілий ряд важливих проблем як загальнонаукового, так і прикладного характеру залишаються не вирішеними остаточно. Це стосується, передусім, впровадження системного підходу до управління проектним фінансуванням у банку, врахування фактору ризику при обранні схем його реалізації, застосування науково-методичних підходів до формування та оптимізації портфелю проектів банку. Об’єктивна необхідність розвитку наукових досліджень з даної проблематики, її актуальність та практична значущість для розвитку економіки України обумовили вибір теми, мети та завдань дисертаційного дослідження.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Результати дисертаційного дослідження використано при підготовці звітів за науково-дослідними роботами, що виконуються в ДВНЗ “Українська академія банківської справи Національного банку України”, в тому числі: за темою “Сучасні технології фінансово-банківської діяльності в Україні” (номер держ. реєстрації 0102U006965) – пропозиції щодо налагодження ефективного проектного процесу у комерційному банку; за темою “Розвиток механізму функціонування банківської системи України під впливом іноземного капіталу” (номер держ. реєстрації 0107U012112) – пропозиції щодо сек’юритизації банківських активів як засобу оптимізації проектного портфелю банків; за темою “Реформування фінансової системи України в умовах євроінтеграційних процесів” (номер держ. реєстрації 0109U006782) – пропозиції щодо розробки економіко-математичної моделі оптимізації портфелю проектів комерційного банку.
Мета і завдання дослідження. Метою дослідження є удосконалення науково-методичного забезпечення реалізації системного підходу до здійснення банками України операцій проектного фінансування.
Поставлена мета зумовила необхідність вирішення таких наукових за-дач:
• узагальнити теоретичну базу дослідження проектного фінансу-вання, поглибити розуміння його економічної сутності, удосконалити систему критеріїв ідентифікації та скоригувати перелік класифікацій-них ознак його видів;
• систематизувати схеми та інструменти участі банків в операціях проектного фінансування, обґрунтувати відмінності від операцій кре-дитування;
• дослідити проблеми та обґрунтувати перспективи розвитку бан-ківського проектного фінансування в Україні;
• визначити економічну сутність поняття «система управління проектним фінансуванням у банку», сформулювати основні положення цієї системи;
• розробити пропозиції щодо налагодження оптимальної взаємодії та ієрархічної підпорядкованості служб банку, задіяних у проектному процесі;
• уточнити схеми руху фінансових, матеріальних та інформаційних потоків при здійсненні операцій проектного фінансування за участю банку як кредитора, інвестора, лізингодавця та гаранта, визначити специфіку форм прояву ризиків для банку в кожному з цих випадків;
• розробити механізм партнерської сек’юритизації банківських ак-тивів з метою оптимізації ресурсного забезпечення реалізації банками операцій проектного фінансування;
• побудувати економіко-математичну модель оптимізації портфе-лю проектів банку та продемонструвати її дієвість на прикладі ПАТ «Альфа-Банк».
Об’єктом дослідження є економічні відносини, що виникають у процесі здійснення банками операцій проектного фінансування.
Предметом дослідження є методичні засади та практичний інструмен-тарій проектного фінансування в банках.
Методи дослідження. Наукове дослідження базується на фундамен-тальних засадах економічної теорії, банківської справи, теорії інвестицій, ризикології, економіко-математичного моделювання. Методологічним підґрунтям для вирішення задач дисертаційної роботи також стали сучасні наукові здобутки вітчизняних та зарубіжних дослідників в сфері проектного менеджменту, портфельного аналізу, банківського менеджменту, ризик-менеджменту в банках, оптимізації бізнес-процесів. В процесі дослідження використовувалися методи: логічне узагальнення (в процесі розвитку по-нятійного апарату); системно-структурний аналіз (при розробці пропозицій щодо впровадження системного підходу до управління проектним фінансу-ванням у банку); порівняльний аналіз (при порівнянні операцій кредитування та проектного фінансування); факторний аналіз (при обґрунтуванні критеріїв ідентифікації проектного фінансування та класифікації його видів); експерт-них оцінок (при дослідженні проблем та перспектив розвитку банківського проектного фінансування в Україні); кореляційно-регресійний аналіз (при розробці пропозицій щодо врахування фактору ризику при обранні схем проектного фінансування); методи економіко-математичного моделювання (при розробці підходів оптимізації портфелю проектів банку) тощо.
Інформаційно-фактологічну основу дослідження склали: закони України, Укази Президента України, нормативні акти Кабінету Міністрів України, аналітичні огляди та звітні дані Національного банку України, Дер-жавного комітету статистики України, Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України, Державної комісії з цінних паперів і фон-дового ринку України, Асоціації українських банків, Асоціації інвестиційно-го бізнесу, монографічні дослідження та наукові публікації вітчизняних та закордонних вчених, присвячені проектному фінансуванню та банківському інвестуванню.
Наукова новизна одержаних результатів полягає в удосконаленні на-уково-методичного забезпечення управління проектним фінансуванням в банку.
Найбільш вагомими науковими результатами дисертаційного до-слідження є такі:
вперше:
• введено в науковий термінологічний обіг поняття «система управління проектним фінансуванням у банку», під якою запропо-новано розуміти узгоджену сукупність функцій, принципів, форм та методів управління, а також структурований комплекс організа-ційних заходів щодо оцінки перспектив, фінансового забезпечення та поточного управління реалізацією інвестиційних проектів, формування та реалізації оптимального портфелю проектів у відповідності до стратегічних орієнтирів підвищення вартості банку та з урахуванням ресурсних обмежень;
удосконалено:
• систему критеріїв ідентифікації проектного фінансування як спе-цифічної форми фінансування та управління інвестиційними прое-ктами (щодо забезпечення коштів, терміну підготовчих робіт, рів-ня трансакційних витрат, системи гарантій, розподілу проектних ризиків, вибору джерел, інструментів та форм фінансування, права регресу на позичальника, функцій учасників тощо). Це дозволило суттєво скоригувати перелік класифікаційних ознак видів проектного фінансування та довести обґрунтованість його поділу лише в залежності від форми участі інвестора в розпорядженні результатами проекту та від схеми взаємовідносин між інвесторами;
• науково-методичні засади забезпечення реалізації банками опе-рацій проектного фінансування в умовах дефіциту довгих грошей, високих рівнів кредитного ризику та ризику ліквідності шляхом розробки механізму партнерської сек’юритизації банківських ак-тивів, яка, на відміну від існуючих, передбачає, що банк – органі-затор проектного консорціуму самостійно ініціює проектні угоди, формує проектний портфель, укладає партнерські угоди з інозем-ними банками, емітує цінні папери та розміщує їх серед останніх, здійснює весь комплекс заходів щодо проектного адмініструван-ня;
• економіко-математичну модель формування оптимального порт-фелю проектів банку за критерієм «ризик/доходність», яка, на від-міну від існуючих, враховує: узгодженість фінансових потоків портфелю проектів з портфелем активів та зобов’язань банку, ри-зиковість проекту за рівнем простроченої заборгованості в проектному портфелі, ліміти, встановлені департаментом інвестиційного бізнесу банку, інвестиційний потенціал банку, параметри часової стабільності ресурсної бази банку, а також ряд управлінських параметрів, які визначаються вимогами адміністрування проектів. Це дозволяє моделювати як майбутні фінансові потоки банку, що виникнуть в межах здійснення ним проектного фінансування при заданому портфелі, так і сформувати оптимальний портфель проектів для окремих етапів планового періоду;
набули подальшого розвитку:
• розуміння економічної сутності проектного фінансування як системи відносин між учасниками угоди (банками, іншими фінансовими установами, державою, приватними інвесторами тощо) в процесі здійснення комплексу взаємопов’язаних заходів з приводу беззаставного, синдикованого фінансування за принципом обмеженої відповідальності позичальника, організації та управління інвестиційним проектом на партнерських умовах з цільовою орієнтацією на грошові потоки, отримані виключно в результаті реалізації проекту. Такий підхід відрізняється від існуючих системністю, що передбачає розуміння проектного фінансування не просто як технічної фінансової операції, а як цілісного, взаємопов`язаного комплексу послідовних заходів та системи відносин між учасниками, що базується на партнерських засадах;
• організаційні засади ефективного управління проектним фінансу-ванням в банку шляхом визначення ролі та місця відповідного спеціалізованого підрозділу в ієрархії прийняття управлінських рішень, напрямків організації його взаємодії з іншими службами банку, задіяними у проектному процесі, що дозволить уникнути дублювання функцій та забезпечить повний контроль за реаліза-цію проектних угод на всіх стадіях їх реалізації;
• організаційні засади участі банку в операціях проектного фінан-сування в якості кредитора, інвестора (єдиного або в консорціумі), лізингодавця та гаранта шляхом уточнення схем руху фінансових, матеріальних та інформаційних потоків, що дало можливість сформувати перелік та визначити специфіку форм прояву ризиків для банку в кожному з цих випадків, здійснити їх інтегральну експертну оцінку;
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що ці-лий ряд положень дисертаційного дослідження використовується в поточній діяльності банків України, зокрема: Сумської ОД АТ «Райффайзен Банк Аваль» – щодо здійснення просторового та часового розподілу фінансових ресурсів між інвестиційними проектами банку (довідка від 30.03.2011 № 019-115-1-7/107); Сумської філії ПАТ КБ «ПРИВАТБАНК» – щодо обґрунтування підходів до вибору конкретних схем проектного фінансування в банках України (довідка від 05.04.2011 № 579); ПАТ «ВТБ Банк» – щодо мінімізації ризиків при реалізації механізму банківського проектного фінансування (довідка від 12.05.2011 № 004/473). Окремі висновки та пропозиції дисертанта використовуються в діяльності територіальних Управлінь Національного банку України, зокрема: в Сумській області – щодо побудови моделі оптимізації портфелю проектів банку з урахуванням інтересів всіх зацікавлених сторін (довідка від 11.04.2011 №04-107/1339 ); в Полтавській області – щодо формалізаціі загальних тенденцій і системних проблем розвитку банківського проектного фінансування в Україні, підходів до вдосконалення державних механізмів стимулювання вітчизняних банків до участі в операціях проектного фінансування (довідка від 17.08.2011 №09-068/3783).
Результати наукового дослідження використовуються у навчальному процесі ДВНЗ “Українська академія банківської справи Національного банку України” при викладанні дисциплін “Проектне фінансування”, «Аналіз інвестиційної діяльності», «Фінансове інвестування», «Інвестиційне кредитування» (акт від 02.03.2011).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційне дослідження містить лише результати власних досліджень автора. Наукові положення, які виносяться на захист, одержані автором самостійно і відображені в опублікованих працях.
Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертаційної роботи обговорювалися й одержали позитивну оцінку на наукових і науково-практичних конференціях, зокрема: VI Міжнародній науково-практичній конференції «Соціально-економічні реформи в контексті інтеграційного вибору України» (м. Дніпропетровськ, 2009 р.); V Міжнародній науково-практичній конференції «Новини от добрата наука – 2009» (м. Софія, Болгарія, 2009 р.); V Міжнародній науково-практичній конференції „Zpravy vedecke ideje – 2009” (м. Прага, Чехія, 2009 р.); IV Міжнародній науково-практичній конференції «Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика» (м. Суми, 2009 р.); ІІІ міжнародній науково-практичній конференції «Стратегія розвитку України в глобальному середовищі» (м. Сімферополь, 2009 р.); Всеукраїнській науково-практичній конференції «Формування ефективних фінансових механізмів державного управління економікою України: теорія і практика» (м. Донецьк, 2009 р.); міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми і перспективи розвитку національної економіки в умовах євроінтеграції та світової фінансово-економічної кризи» (м. Чернівці, 2009 р.); VІ міжнародній науково-практичній конференції «Оьразование и наука та на 21 век» (м. Софія, Болгарія, 2009 р.); XII та ХІІІ Всеукраїнських науково-практичних конференціях «Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України» (м. Суми, 2009-2010 рр.).
Публікації. Отримані автором дисертаційного дослідження наукові ре-зультати знайшли відображення в 19 працях загальним обсягом 26,19 друк. арк., з яких особисто автору належать 5,69 друк. арк., у тому числі: 3 колек-тивні монографії, 6 статей у наукових фахових виданнях з економіки, 10 публікацій у збірниках матеріалів конференцій.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У дисертації наведено теоретичне узагальнення і нове вирішення науково-прикладної задачі, що виявляється в розвитку відомих та розробці і обґрунтуванні нових теоретичних і методичних положень щодо удосконалення механізмів управління проектним процесом у банку.
За результатами дисертаційного дослідження зроблено наступні висновки:
1. Проектне фінансування слід розуміти не просто як технічну фінансову операцію, а як систему партнерських відносин щодо беззаставного, синдикованого фінансування за принципом обмеженої відповідальності позичальника з цільовою орієнтацією на грошові потоки, отримані виключно в результаті реалізації проекту. Воно є найбільш сучасним та перспективним засобом мобілізації різних джерел фінансових ресурсів та комплексного використання технологій проектного менеджменту при реалізації великомасштабних та капіталомістких інвестиційних проектів.
2. Провідна роль при організації проектного фінансування належить банкам, що надає їм можливість розширення бізнесу, виходу на нові сегменти внутрішнього та світового ринку, дозволяє комплексно задовольнити ресурсні, продуктові та комунікаційні потреби своїх клієнтів. Темпи впровадження проектного фінансування в банках України гальмуються цілим рядом проблем, основними з яких є невідповідність ресурсного та кадрового потенціалу більшості банків вимогам ефективної участі в даній операції, недосконалість методичної бази управління специфічними проектними ризиками, обмеженість доступу до довгих кредитних ресурсів за доступною ціною, невпорядкованість вітчизняної нормативно-правової бази в досліджуваній сфері, відсутність інформативної статистичної бази щодо участі банків в таких операціях.
3. Здійснюване банками проектне фінансування відрізняється від інших видів фінансово-кредитних операцій за цілим рядом параметрів, зокрема - щодо забезпечення коштів, терміну підготовчих робіт, рівня трансакційних витрат, системи гарантій, розподілу проектних ризиків, вибору джерел, інструментів та форм фінансування, права регресу на позичальника, функцій учасників тощо. Розроблена система критеріїв ідентифікації проектного фінансування склала підґрунтя для коригування переліку його класифікаційних ознак, виходячи з чого запропоновано розрізняти його види в залежності від форми участі банку в розпорядженні результатами проекту та від схеми взаємовідносин між інвесторами.
4. У роботі проаналізовано існуючі підходи до класифікації схем проектного фінансування, зокрема: залежно від забезпечення кредиту, що надається (чисте, комбіноване та псевдо-); залежно від ступеня відокремлення проекту від проектної фірми (під об'єкт та фінансування проектної фірми); залежно від механізму розподілу ризиків (без будь-якого регресу на позичальника, з повним та обмеженим регресом на позичальника, комбіноване); залежно від методу бухгалтерського обліку (балансове та позабалансове); в залежності від форми розпорядження результатами проекту (ВОТ та ВООТ); залежно від схеми взаємовідносин між інвесторами (з паралельним та послідовним фінансуванням). Доведено, що види проектного фінансування, виділення яких передбачено в межах перших чотирьох класифікаційних критеріїв, не відповідають базовим критеріям його ідентифікації, тому право на існування мають лише дві останні класифікаційні ознаки.
5. Системність управління бізнес-процесами банку в межах проектного фінансування може бути забезпечена лише при узгодженості сукупності функцій, принципів, форм та методів управління, а також структурованого комплексу організаційних заходів щодо оцінки перспектив, фінансового забезпечення та поточного управління реалізацією інвестиційних проектів, формування та реалізації оптимального портфелю проектів у відповідності до стратегічних орієнтирів підвищення вартості банку та з урахуванням ресурсних обмежень. На цих засадах побудовано визначення економічної сутності поняття «система управління проектним фінансуванням у банку» та розроблено основні положення цієї системи.
6. Початок життєвого циклу операції проектного фінансування визначається моментом початку організаційних заходів щодо прийняття банком рішення щодо участі в її здійсненні, що має бути враховано при оцінці періоду окупності даної операції та вимагає узгодженості при формуванні послідовності етапів та переліку організаційних заходів на кожному з них.
7. Застосування в Україні досвіду зарубіжних банків, що спеціалізуються на проектному фінансуванні, передбачає створення окремого спеціалізованого департаменту з проектного фінансування, виходячи з чого автором розроблено пропозиції щодо забезпечення оптимальної взаємодії та ієрархічної підпорядкованості служб банку, задіяних у проектному процесі.
8. Значущість для банку ризиків, притаманних проектному фінансуванню, суттєво залежить від функцій, які банк виконує в цій операції - кредитора, інвестора (єдиного або в консорціумі), лізингодавця та гаранта. Уточнення схем руху фінансових, матеріальних та інформаційних потоків в кожному з цих випадків дало можливість сформувати перелік та визначити специфіку форм прояву ризиків для банку, здійснити їх інтегральну експертну оцінку.
9. Одним із способів вирішення проблеми дефіциту довгих грошей для ефективного здійснення банками операції проектного фінансування є сек’юритизація банківських активів. Аналіз найбільш поширених в світовій практиці типів сек’юритизації дозволив розробити пропозиції щодо вибору найбільш прийнятного типу для вітчизняних банків залежно від розміру їх активів, а також обґрунтувати необхідність застосування та розробити механізм здійснення нового її виду - партнерської сек’юритизації.
10. Одним з критеріїв успіху проектного фінансування в банку є ефективне управління портфелем проектів, виходячи з чого автором розроблено економіко-математичну модель формування оптимального портфелю проектів банку, яка враховує узгодженість фінансових потоків портфелю проектів з портфелем активів та зобов’язань банку, ризиковість проекту за рівнем простроченої заборгованості в проектному портфелі, ліміти, встановлені департаментом інвестиційного бізнесу банку, інвестиційний потенціал банку, параметри часової стабільності ресурсної бази банку, а також ряд управлінських параметрів, які визначаються вимогами адміністрування проектів.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Авдеев Ю.А. Оперативное планирование в целевых программах. – Одесса: Маяк, 1990. – 132 с.
2. Аналіз діяльності банків України за 9 місяців 2002 року та проблеми забезпечення їх сталого розвитку // Вісник НБУ. – 2002. – № 12. – С. 6-12. – С. 7.
3. Андерсен Э. Сфокусированное управление проектом / Андерсен Э., Груде К., Хауг Т. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2006 – 526 с.
4. Бабенко М. Машинная возня [Електронний ресурс] / М. Бабенко // Комерсант. – 29.09.2009. – №164. – Режим доступу : http: www.kommersant.ua
5. Баєва О.В. Основи менеджменту: [практикум: навч. посібник] / Баєва О.В., Ковальська Н.І., Згалат-Лозинська Л.О. – К.: Центр учбової літератури, 2007. – 524 с.
6. Банківський менеджмент : навчальний посібник / О. Кириченко, І. Гіленко, С. Роголь [та інш.]. – К. : Знання-Прес, 2002. – 438 c.
7. Баранецький І.О. Особливості та перспективи розвитку венчурного підприємництва в Україні / І.О. Баранецький // Формування ринкових відносин в Україні – 2004. – №4. – C.46-53.
8. Батенко Л.П. Управління проектами: навч. посібник / Батенко Л.П., Завгородніх О.А., Ліщинська В.В. – К. : КНЕУ, 2003. - 231 с.
9. Белінська Я. Стратегічні проблеми національного банківського сектору та шляхи їх вирішення / Я. Белінська //[Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.niss.gov.ua/Monitor/mart2009/28.htm
10. Беренс В. Руководство по подготовке промыш-ленных технико-экономических исследований / В. Беренс, П. Хавранек, – М.: Интерэксперт,1995. – 128 с.
11. Бобиль В. Сек’юритизація банківських активів у контексті управління портфельним кредитним ризиком / В. Бобиль, М. Соловей // Вісник НБУ. – 2010. – № 1. – С. 22-25.
12. Бойченко Ю. Проектное финансирование / Ю. Бойченко // Инвестиции в России. – 1998. – №3. – С. 38-43.
13. Большой бухгалтерський словар / [под ред. А.Н. Азрилияна]. – М.: Институт новой экономики, 1999. – 574 с.
14. Бурков В. Н. Как управлять проектами: науч.-практ. издание. // В. Н. Бурков , Новиков Д. А – сер.: Инфляция в России на пороге XXI века. – М. : СИНТЕГ–ГЕО, 1997. – 432 с.
15. Бутко М. Роль банківської системи в активізації інноваційно-інвестиційного розвитку / М. Бутко // Вісник НБУ. – 2003. – №12. – С. 49-54.
16. Бутко М. Роль банківської системи в активізації інноваційно-інвестиційного розвитку / М. Бутко // Вісник НБУ. – 2003. – № 12. – С. 49-54.
17. Бурдюгов А.Ф. Перспективы развития проектного финансирования в Украине. Роль и место банковской системы / А.Ф. Бурдюгов // /Вісник Української академії банківської справи. – 2003. – №1. – С. 24-28.
18. Бурдюгов А.Ф. Порядок розрахунку коефіцієнту ризику та норми резервування банку при кредитуванні інвестиційних проектів / А.Ф. Бурдюгов // Вісник Національного банку України. – 2005. – №1. – С. 4–7.
19. Бурков В.Н. Как управлять организациями / В.Н. Бурков, Д.А. Новиков // М.: Синтег, 2004. – 400 с.
20. Васильева Т.А. Внутренний аудит инвестиционной деятельности в общей системе управления предприятием / Т.А. Васильева, Н.В. Винниченко // Механізм регулювання економіки. – 2006. – №3. – С.107-112.
21. Васильєва Т.А., Роль і місце механізму управління клієнтською базою в становленні системи банківського маркетингу в Україні / Т.А. Васильева, В.В. Федірко // Державна політика та стратегія реформування економіки України у ХХІ сторіччі. Матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференції (Полтава, 27 березня 2007 року). – Полтава: ПДАА, 2007. – с. 44-46.
22. Васильева Т.А. Банковское инвестирование на рынке инноваций : монография. / Т.А. Васильева. – Сумы : Изд-во СумГУ, 2007. – 513 с.
23. Васильченко З. М., Сек’юритизація активів у системі управління банківськими ризиками / З. М. Васильченко, А. С. Криклій, О. О. Ігнатьєва // Економіка та держава. – 2007. – № 11. – С. 14-17.
24. Вітлінський В.В. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком : навчально-методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни / В.В. Вітлінський, П.І. Верченко. - К.: КНЕУ, 2000. – 292 с.
25. Верзух Э. Управление проектами: ускоренный курс по программе МВА : пер. с англ. / Э. Верзух - М. : ИД «Вильямс», 2008. -471 с.
26. Версаль Н. Сек’юритизація та її роль у відновленні фінансової стабільності / Н. Версаль // Вісник НБУ. – 2010. – № 4. – С. 28-35.
27. Возможности проектного финансирования в российской нефтегазовой отрасли [Електронний ресурс] / Аналитическое исследование рейтингового агентства StandardandPoor's. – Режим доступу : http://www.standardandpoors.ru/article.php?pubid=905&sec=pr&PHPSESSID=d6401a9ced1610ee3d2e4bc34ece24a3
28. Вовчак О. Досвід рефінансування іпотечних кредитів через механізм сек’юритизації в Україні / О. Вовчак, І. Ковалишин // Вісник НБУ. – 2009. – №12. – С. 10-13.
29. Волков И.М. Проектный анализ: продвинутый курс: учеб.пособие. / И.М. Волков, М.В. Грачева – М. : ИНФРА-М, 2004. – 494 с.
30. Воркут Т.А. Проектний аналіз / Т.А. Воркут // – К. : Український центр духовної культури, 2000. – 440с.
31. Воропаев В.И. Управление проектами в России / В.И. Воропаев . – М.: Аланс,1995. – 225 с.
32. Воропаев В. И. Управление проектами в России: Основные понятия. История. Достижения. Перспективы. // В. И. Воропаев – М. : Аланс, 1998. – 230 с.
33. Гаджинский А. М. Логистика: [учебник для высших и средних специальных учебных заведений] / А.М. Гаджинский. – [2-е изд.] – М. : Информационно-внедренческий центр “Маркетинг”, 1999. – 228 с.
34. Гаєвський Б. А. Основи науки управління: навч. посібн. / Б. А.Гаєвський. – К.: МАУП. – 1997. – 112 с.
35. Господарський кодекс України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://po-zakonu.com.ua/normativnaya_baza/ kodeksi_ukraini/ gospodarskiy_kodeks_ukraini.pdf
36. Гринев В.Ф. Инновационный менеджмент: учеб. пособие / В.Ф. Гринев. – 2-е изд., стереотип. – К. : МАУП – 2001. – 152 с.
37. Довгань Ж. М. Фінансовий менеджмент у банку : навчальний посібник / Ж. М. Довгань. – Тер- нопіль : Економічна думка, 2006. – 306 с.
38. Довгань, Ж. М. Проблеми вітчизняних банків в умовах фінансової нестабільності / Ж. М. Довгань // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник тез доповідей ХIІІ Всеукраїнської науково-практичної конференції (28-29 жовтня 2010 р.) : у 2 т. / Державний вищий навчальний заклад “Українська академія банківської справи Національного банку України”. – Суми, 2010. – Т. 1. – С. 78-79.
39. Друкер П. Менеджмент: задачи, обязанности, практика / Питер Ф.Друкер. – Вильямс, 2008. – 992 с.
40. Д’яконова, І. І. Система управління банківськими ризиками / І. І. Д’яконова // Економічний і соціальний розвиток України в ХХІ столітті: національна ідентичність та тенденції глобалізації : зб. тез доп. П’ятої ювілейної міжнародної науково-практичної конференції молодих вчених, 21–23 лютого 2008 р. – Тернопіль : Економічна думка, 2008. – С. 96-99
41. Інвестування: навч.-метод. посіб. для сам ост. вивч. дисц. // А.А. Пересада, О.О. Смірнова, С.В. Онікієнко, О.О. Ляхова. – К.: КНЕУ. – 2001. – 251 с.
42. Економічна енциклопедія/[редкол.: …С.В. Мочерний (відп. ред.) та ін.]. – К.: Видавничий центр “Академія”, 2001. – Т. 2. – 848 с.
43. Економічна криза в Україні: виміри, ризики, перспективи [Електронний ресурс] / Тематична доповідь. – Режим доступу: http://www.niss.gov.ua/book/vidannya/kpyza2009.htm#_Toc224631462
44. Економіко–математичний словник [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.slovnyk.net/?swrd
45. Елисеев Г. Проектное финансирование на морском транспорте России // Внешняя торговля. – 1997. – №7. – С. 26-32.
46. Єпіфанов А. О. Методологічні складові ефективного розвитку банківського сектору економіки України : монографія / А. О. Єпіфанов. – Суми : ВТД "Університетська книга", 2007. – 417 с.
47. Єпіфанов А.О. Стан і перспективи розвитку банківської системи України / А.О. Єпіфанов // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: Збірник наукових праць. Т. 3. – Суми, 2000. – С. 7-14.
48. Єпіфанов А.О. Методологічні складові ефективного розвитку банківського сектору економіки України: монографія / Єпіфанов А.О. – Суми : ВТД «Університетська книга», 2007. – 417 с.
49. Єпіфанов А.О. Операції комерційних банків: навч. посібник / А.О. Єпі-
фанов, Н.Г. Маслак, І.В. Сало. – Суми: ВТД Університетська книга, 2007. – 523 с.
50. Єрмошенко М.М. Менеджмент: [навч. посібник] /М.М. Єрмошенко, С.А. Єрохін, О.А. Стороженко – [за заг. ред. д.е.н., проф. М.М. Єрмоленка]. – К.: Національна академія управління, 2006. – 656 с.
51. Завидівська О.І. Теоретичні аспекти здійснення сек’юритизації іпотечних активів / О.І. Завидівська // «Економічні науки». – Серія «Облік і фінанси». – Випуск 7 (25). – Ч. 4. – 2010. Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/en_oif/2010_7_4/23.pdf
52. Задерей Н. Кредити і проекти [Електронний ресурс] / Український діловий тижневик "Контракти" № 27 вiд 03.07.2006 р. – Режим доступу: http://kontrakty.com.ua/show/ukr/print_article/7530/2720067530.html
53. Зелль А. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / А. Зелль. – М.: «Ось-89», 2001. – 240 с.
54. Зинкевич В. А. Инструментарий для управления кредитними рисками с учетом макроэкономических факторов [Електронний ресурс] / Банковское кредитование. – 2009. – № 4. – Режим доступу: http://www.reglament.net
55. Кабанова Т.В. Построение двухступенчатой оптимизационной модели управления ресурсами банка : дисс.к.э.н : 08.00.13 / Кабанова Татьяна Валентиновна. – М., 1999. – 165 с.
56. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование / В.Ю. Катасонов, Д.С. Морозов. – М.: АНКИЛ, 2000. – 272 с.
57. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование, мировой опыт и перспективы для России / В.Ю. Катасонов, Д.С. Морозов, М.В. Петров. – М.: «АНКИЛ», 2001. – 312 с.
58. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование как новый метод организации инвестиций в реальном секторе экономики / В.Ю. Катасонов. – М.: «АНКИЛ», 2000. – 270 с.
59. Касьяненко М.М. Організація роботи та управління органами державної податкової служби України: навч. посібн. / М.М. Касьяненко, М.В. Гринюк, П.В. Цимбал. – Ірпінь: Академія ДПС України, 2001. –229 с.
60. Кендалл И. Современные методы управления портфелями проектов и опыт управления проектами: максимизация ROI / И. Кендалл, К. Роллинз - М.: ЗАО «ПМСОФТ», 2004. - 280 с.
61. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономичекой среде: ртски, стратегии, безопасность / Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов Р.М. – М. : ОАО «Изд-во «Экономика», 1997. – 288 с.
62. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 1998. – 144 с.
63. Конопляник А. Проектное финансирование в нефтегазовой промышленности: мировой опыт и начало применения в России [Електронний ресурс] / А. Конопляник, С. Лебедев // Нефть, газ и право. – 2000. – №1-2. – Режим доступу: http://www.konoplyanik.ru/ru/ publications/257-1/257-1.htm
64. Коновальчук Е.В. Модели и методы оперативного управления проектами / Е.В. Коновальчук, Д.А. Новиков. – М. : ИПУ РАН, 2004. – 63 с.
65. Коренєва О.Г. Сек`юридизація іпотечних активів: механізм застосування в банківській системі України Електронний ресурс] / О.Г. Коренєва, А.О Пінченко. – Режим доступу: http://www.confcontact. com/20110225/ek2_koreneva.htm
66. Кравчук І.С. Сек’юритизація банківських активів / І. С. Кравчук, В. Д. Юхимчик // Інвестиції: практика та досвід. – 2008. – № 1. – С. 27-31.
67. Крупка М.І. Основи економічної теорії / М.І. Крупка, П.І. Островерх, С.К. Реверчук. – К. : Атіка, 2001. – 344 с.
68. Купчинский В.А. Система управления ресурсами банка / В.А. Купчинский, А.С. Улинич. – М. : «Экзамен», 2000. – 224 с.
69. Кобичева О.С. Теоретичні і методологічні основи контролю: монографія. / С. П. Ярошенко, Г. І. Пінькас, О. С. Кобичева. – Суми: ВТД «Університетська книга», 2007. – 251 с. (12,7 друк. арк.). Особистий внесок: досліджено та висвітлено методологічні аспекти аналізу платоспроможності та фінансової стійкості суб’єктів господарювання (0,2 друк. арк.).
70. Кобичева О. С. Проблеми та перспективи розвитку банківського проектного фінансування в Україні / О. С. Кобичева // Розвиток фінансових методів державного управління національною економікою : збірник наукових праць ДонДУУ. – Донецьк : ДонДУУ, 2009. – Т. Х. – 289 с. - (серія "Економіка"; вип. 126). – С. 250–260 (0,6 друк. арк.).
71. Кобичева О.С. Порівняльна характеристика традиційних операцій з кредитування суб’єктів господарювання та механізму проектного фінансування / О. С. Кобичева // Всеукраїнський науково-виробничий журнал «Інноваційна економіка». – 2010. –- № 4 (18). – С. 246–254 (0,7 друк. арк.).
72. Кобичева О.С. Особливості проектного фінансування в банківській сфері / О. С. Кобичева // Науково-теоретичний журнал Хмельницького економічного університету «Наука й економіка». – 2010. - № 4 (20). – С. 34–37 (0,4 друк. арк.).
73. Кобычева О.С. Понятие банковского проектного финансирования и его классификация / О. С. Кобичева // Научный информационный журнал «Бизнес Информ». – 2010. № 10. – С. 101–108 (0,6 друк. арк.).
74. Кобичева О.С. Практичні механізми реалізації банківського проектного фінансування / О. С. Кобичева // Вісник Національного технічного університету «Харьківський політехнічний інститут». Збірник наукових праць. Тематичний випуск: Технічний прогрес і ефективність виробництва. – Харків: НТУ «ХПІ». – 2010. № 64. – С.10–15 (0,3 друк. арк.).
75. Кобичева О.С. Банківське проектне паралельне фінансування та особливості механізму його організації / О. С. Кобичева // Актуальні проблеми розвитку економіки регіону : науковий збірник / [за ред. І. Г. Ткачук]. – Івано-Франківськ : Вид-во Прикарпатського національного університету імені Василя Стефаника, 2011. – Вип. 7. – Т. 1. – С. 57–63 (0,5 друк. арк.).
76. Кобичева О. С. Специфіка участі банківських установ в операціях проектного фінансування в Україні / О. С. Кобичева // VI Міжнародна науково-практична конференція «Соціально-економічні реформи в контексті інтеграційного вибору України»: збірник наукових праць. – Дніпропетровськ: Придніпровська державна академія будівництва та архітектури, 2009, Т.2. – С. 16–19 (0,2 друк. арк.).
77. Кобичева О. С. Специфічні особливості оцінки ефективності операцій проектного фінансування / О. С. Кобичева // ІI Міжнародна науково-практична конференція «Новости передовой науки – 2009»: сборник «Новини от добрата наука», – 2009. Том 1. Икономини. София. «Бял ГРАД-БГ» ООД – С. 41–42 (0,2 друк. арк.).
78. Кобичева О.С. Принципи здійснення банківського проектного фінансування / О. С. Кобичева // Materialy V mezinarodni vedecko – prakticka konference „Zpravy vedecke ideje – 2009”. – Dil 1. Ekonomicke vedy: Praga. Publishing House „Education and Science” s.r.o. – 96 stran. - С. 6–8 (0,1 друк. арк.).
79. Кобичева О. С. Класифікаційні ознаки проектного фінансування: теорія та вітчизняна практика / О. С. Кобичева // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика : збірник тез доповідей IV Міжнародної науково-практичної конференції (21-22 травня 2009 р.) : у 2 т. / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи національного банку України». – Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2009. – Т. 2. – С. 47–48 (0,1 друк. арк.).
80. Кобичева О.С. Правове регулювання проектного фінансування в Україні / О. С. Кобичева // Стратегія розвитку України в глобальному середовищі / Матеріали ІІІ міжнародної науково-практичної конференції 13-15 листопада 2009 р. – Т. І. – Сімферополь: ВіТроПринт, 2009, - С.59–61 (0,2 друк. арк.).
81. Кобичева О. С. Перешкоди розвитку банківського проектного фінансування в Україні / О. С. Кобичева // Формування ефективних механізмів державного управління економікою України: теорія і практика: тези доповідей Всеукраїнської науково-практичної конференції (Донецьк, 9-11 листопада 2009 р.). – С. 183–185 (0,2 друк. арк.).
82. Кобичева О. С. Практика впровадження банківського проектного фінансування в Україні / О. С. Кобичева // Проблеми і перспективи розвитку національної економіки в умовах євроінтеграції та світової фінансово-економічної кризи: Матеріали Ювілейної міжнародної науково-практичної конференції, присвяченої 65-річчю Буковинської державної фінансової академії. – Чернівці, 2009. – С. 28–30 (0,2 друк. арк.).
83. Кобичева О. С. Переваги та недоліки проектного фінансування порівняно з операціями кредитування / О. С. Кобичева // Материали за 5-а международна научна практична конференция, «Оьразование и наука та на 21 век», - 2009. Том 1. Икономики. София. «Бял ГРАД–БГ» ООД – 96 стр. – С. 14–16 (0,2 друк. арк.).
84. Кобичева О. С. Аналіз відповідності принципів банківського проектного фінансування загальноприйнятим принципам кредитування / О. С. Кобичева // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник тез доповідей XII Всеукраїнської науково-практичної конференції (21-22 травня 2009 р.) : у 2 т. / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи національного банку України». – Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2009. – Т. 2. – С. 31–33 (0,1 друк. арк.).
85. Кобичева О. С. Теоретичні підходи щодо трактування поняття проектного фінансування / О. С. Кобичева // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник тез доповідей ХІІІ Всеукраїнської науково-практичної конференції (28-29 жовтня 2010 р.) : у 2 т. / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». – Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2010. – Т. 2. – С. 86–88 (0,1 друк. арк.).
86. Колодізєв, О. М. Банківський бізнес як фактор економічного зростання регіонів України / О. М. Колодізєв // Вісник Українськоїакадемії банківської справи. – 2008. – № 2 (25). – С. 37 – 50.
87. Колодізєв, О. М. Управління кредитним ризиком банку з використанням дерев класифікацій та нейронних мереж // Вісник економіки транспорту і промисловості № 31. – 2010. – С. 105–110
88. Лурье А.Л. Экономический анализ моделей планирования социалистического хозяйства / А.Л. Лурье. – М. : Наука, 1973. – с. 320–340
89. Мазур И.И Управление проектами / Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. - М. «Экономика», 2001 - 574 с.
90. Майбутнє за проектним фінансуванням [Електронний ресурс]. – Режим доступа: http://news.finance.ua/ua/orgsrc/~/1/1/192/112915
91. Матвієнко П. Концептуальні засади грошово-кредитної політики України [Електронний ресурс] / П. Матвієнко // Газета АКБ Промінвестбанк №8 (118). – Режим доступа: 20-26 лютого 2003 http://www.obriy.pib.com.ua/2003/08_03/01.shtml
92. Матычак Т. Проектное финансирование в Украине: условия, преимущества, риски и перспективы [Електронний ресурс] / Т. Матычак // Режим доступу: http://www.prostobiz.ua/layout/ set/ print/ finansy/proekty/putevoditeli/proektnoe_finansirovanie_v_ukraine_usloviya_preimuschestva_riski_i_perspektivy
93. Мишевець Д.Д. Партнери – Надра [Електронний ресурс] / Д.Д. Мишевець // Режим доступа: http://www.bizproject.com.ua/banks/nadra.html
94. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В. Н., Шахназаров А. Г. ; М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике. – вторая редакція. – М. : ОАО “НПО “Изд-во “Экономика”, 2000. – 421 c.
95. Меркурьев И.Л. Моделирование фінансово-экономической деятельности комерческого банка: уч.пособ. / Меркурьев И.Л., Виноградов Г.В., Алешина И.Ф. – М. : изд-во Рос.экон. акад., – 1996. – С.92
96. Механизм управления организационными проектами / В.Г. Балашов, А.Ю. Заложнев, А.А. Иващенко, Д.А. Новиков. – М. : ИПУ РАН им. В.А. Трапезникова, 2003. – 83с.
97. Мещеряков А.А. Теоретико-практичні засади побудови фінансового менеджменту банку / А.А. Мещеряков // Формування ринкових відносин в Україні. – 2006.– № 6. – С. 53-57.
98. Милошевич Д. Набор инструментов для управления проектами / Драган З. Милошевич: Пер. с англ. Мамонтова Е.В.; Под ред. Неизвестного С.И. – М. : Компанія АйТи, 2006. – 729с.
99. Мир управления проектами: Основы, методы, организация, применения / Пер. с англ.; под ред. Х. Решке, Х. Шепле. – М. : Аланс, 1994. – 304 с.
100. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов / В.А. Москвин. – М. : Финансы и статистика, 2001 – 145 с.
101. Мотыль Д. Управление доходностью и ликвидностью портфеля активов банка / Д. Мотыль // РЦБ. – М.: 1997. – «14. – с.55-59
102. Нестеренко Р. Проектное финансирование: мировая практика и российский опыт / Р. Нестеренко // Рынок ценных бумаг. – 2003. – №12 (243). – С. 67–70.
103. Навчальний економічний словник-довідник (політекономія, мікроекономіка, макроекономіка, економічний аналіз, економіка підприємства, менеджмент, маркетинг, фінанси, банки, інвестиції, біржова діяльність): терміни, поняття, персоналії. Укладачі: В.С.Іфтемчук, В.А.Григорєв, М.І.Малінич, Г. Д.Шутак / За наук. ред. Г. І. Башнянина і В. С. Іфтемчука. – 2-ге видання, виправлене і доповнене. – Львів : ''Магнолія 2006'', 2007. – 688 с.
104. Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение / Дж. Нейман, О. Моргенштерн. – М. : Наука, 2000. – 229 с.
105. Наумов Д. Сек’юритизація – інноваційний фінансовий механізм / Д. Наумов // Банківська справа. – 2009. – № 1. – С. 65-83.
106. Оголева Л.Н. Инновационная составляющая экономического роста / Л.Н. Оголева. – М. : ФА., 1996. – 291 с.
107. Ожегов С. И. Толковый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова ; Российская АН ; Российский фонд культуры /. – 3-е изд. – М. : АЗЪ, 1996. – 928 с.
108. Олійник О.В. Нові технології залучення фінансових ресурсів українськими банками на ринках єврооблігацій [Електронний ресурс] / О.В. Олійник, В.М. Пересада // Режим доступа : http://www.nbuv.gov.ua/portal/ soc_gum/znpkhnpu_eko/2008_8/14.html
109. Онишко С.В. Фінансове забезпечення інноваційного розвитку : монографія / С.В. Онишко. – Ірпінь : Національна академія ДПС України, 2004. – 434 с
110. Основні показники діяльності банків України [Електронний ресурс] / Національний банк України. — Режим доступа : http://www.bank.gov.ua
111. Осовська Г.В. Основи менеджменту: навч. посібник. для студентів вищих навчальних закладів / Г.В. Осовська. – К. :“Кондор”, 2003 – 556 с.
112. Офіційний сайт Національного банку України [Електронний ресурс] . – Режим доступа : www.bank.gov.ua.
113. Офіційний сайт ПАТ «Укрексімбанк» [Електронний ресурс] . – Режим доступа : http://www.eximb.com
114. Офіційний сайт ПАТ «Надра» » [Електронний ресурс] . – Режим доступа : http://www.nadra.com.ua
115. Офіційний сайт ПАТ «УкрСіббанк» [Електронний ресурс] . – Режим доступа : http://www.ukrsibbank.com/
116. Офіційний сайт ПАТ «Укрпромбанк» [Електронний ресурс]. – Режим доступа : http://www.ukrprombank.ua
117. Офіційний сайт ПАТ «Укргазбанк» [Електронний ресурс]. – Режим доступа : www.ukrgasbank.com
118. Пересада А.А. Проектне фінансування: підручник. / Пересада А.А., Майорова Т.В., Ляхова О.О. – К. : КНЕУ, 2005. – 736 с.
119. Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск / Первозванский А.А. , Первозванская Т.Н. – М. : Инфа-М.- 1994. – 192 с.
120. Петренко С.М. Сучасні підходи до визначення ефективності інвестиційних проектів / С.М. Петренко // Держава і регіони. Серія. Економіка і підприємництво. – 2006. - № 5. – С. 397-400.
121. Підсумки діяльності комерційних банків України за 2010 рік // [Електронний ресурс]. – Режим доступа: http://www.bank-ua.com/article/1
122. ПриватБанк завершил первую в Украине сделку секьюритизации ипотечньх активов [Електронний ресурс] / Офіційний сайт ПАТ «ПриватБанк». – Режим доступа: privatbank.ua:8085/info/ pressrelise/readreleasenew.stm? fileName=dpr_DNH0_320r.html
123. Поморина М.А. Прогнозирование денежных потоков и опреднление свободных кредитних ресурсов банка в процес се управлыения ликвидостью / М.А. Поморина, И.С. Дворянинова // Материалы семинара клуба банковских аналитиков «Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитной организации» – М. : Финансовая академія. – 2002
124. «Про затвердження змін до Положення «Про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кре¬дитними операціями банків» : постанова Правління Національ¬ного банку України: від 19.03.2003 p. №119 // Офіційний вісник України. – 2003. – №15. – С. 670.
125. Про банки та банківську діяльність [Електронний ресурс]: Закон України від 7 грудня 2000 р. №2121-III. – Режим доступа: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2121-14
126. П-17 Про іпотечні облігації: Закон України від 22 грудня 2005 року N 3273-IV // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.rada.gov.ua – офіційний сайт Верховної ради України.
127. Про інвестиційну діяльність [Електронний ресурс]: Закон України від 18.09.1991р. № 1560-XII. – Режим доступа: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1560-12
128. Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди) [Електронний ресурс]: Закон України від 18.12.2008р. №693-VI.– Режим доступа: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2299-14
129. Про інноваційну діяльність[Електронний ресурс]: Закон України від від 4.08.2002р. №40-IV. – Режим доступа: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=40-15
130. Про захист іноземних інвестицій в Україні [Електронний ресурс]: Закон України від 10.09.1991р. № 1540a-XII. – Режим доступа: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1540%E0-12
131. Про зовнішньоекономічну діяльність [Електронний ресурс]: Закон України від 16.04.1991p. №959-XII – Режим доступа: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=959-12
132. Про режим іноземного інвестування [Електронний ресурс]: Закон України від 19.031996р. №93/96-ВР. – Режим доступа: http://www.in.gov.ua/index.php?get=55&law_id=15
133. Про банки і банківську діяльність : закон України від 7.12.2000 р. №2121-ІІІ (зі змінами, внесеними згідно із Законами України) // Відомості Верховної ради України. – 2001.- №5–6. – С.30
134. Проектне фінансування із залученням ЕКА [Електронний ресурс]. – Режим доступа: http://www.vlasnasprava.info/ua/ business_ financing/sources_of_financing/longterm_financing.html?_m=publications&_t=rec&id=4546
135. Проектное финансорование в управлении проектами: методические указания / Рыбак А.И., Бурдюгов А.Ф., Бутырская Т.А., Ванюшкин А.С. Украинская академія государственного управления при Президенте Украины Одесского института. – 2002.
136. Проспект емісії звичайних іпотечних облігацій серій "A"-"G" Державної іпотечної установи [Електронний ресурс] / Офіційна інтернет-сторінка Державної іпотечної установи. – Режим доступа : ipoteka.gov.ua/ images/stories/prospekt_ zvychaynyh.pdf
137. Проблемы проектного финансирования: не все украинские банки предоставляют данную услугу [Електронний ресурс] / Режим доступа: http://www.prostobiz.ua/finansy/proekty/stati/problemy_proektnogo _finansirovaniya_ne_vse_ukrainskie_banki_predostavlyayut_dannuyu_uslugu
138. Пушкар М.С. Логістичні системи підприємства: облік, аналіз і аудит / Пушкар М.С., Богач А.Г., Мельник В.Г. – Тернопіль: Економічна думка, 2007. – 187 с.
139. Райко М. Высший пилотаж / М. Райко, О. Арестархов // Бизнес. – 2004. – №31. – с.34–37
140. Райсберг Б.А. Современный экономический словарь / Райсберг Б.А. Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2006. – С. 375.
141. Риски: анализ и управление : сборник научных трудов / ред. А.А. Быкова и Р.Т. Юлдашева. М. : Анкил, 1999. –Вып. 1. – 120 с.
142. Рожков Ю.В. Организация и финансирование инвестиций: тексты лекций / Ю.В. Рожков, Д.В. Абдулкина. – Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2000. – 40 с.
143. Роуз П. Банковский менеджмент: пер. с англ. / П. Роуз. – М.: «Дело ЛТД», 1995. – 768 с.
144. Сало, І. В. Управління валютним ризиком банку на основі застосування трансфертного ціноутворення / І. В. Сало, М. А. Ребрик // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / Державний вищий навчальний заклад "Українська академія банківської справи Національного банку України". – Суми, 2009. – Т. 25. – С. 324–330.
145. Савченко А. Агент по инвестициям / А. Савченко // ИнвестГазета. –№17.– 2006. – С. 35–46.
146. Савченко А. Агент по инвестициям / А. Савченко // ИнвестГазета. –№18 . – 2006. – С. 15.
147. Семеняка А. Источники финансирования инвестиционных проектов ОАО «Газпром» в современных условиях / А. Семеняка // Вестник научной информации РАН РФ. – 1998. – №10. – С. 29–40.
148. Слатвінський М.А. Сучасні підходи до оцінювання інноваційно-інвестиційних проектів // Формування ринкових відносин в Україні. – 2010. – №1. – С. 53– 56.
149. Смирнов А.Л. Организация фінансового инвестирования проектов / А.Л. Смирнов. – М. : Консалтбанкир. – 1993. – С.6 –7
150. Соловей О. Проектное финансирование в реалиях украинского рынка [Електронний ресурс] / О. Соловей // Commercial Property №7 (59), июль 2008. – Режим доступа: http://commercialproperty.ua/ analytics/top/detail.php?IBLOCK_ID=11&ID=40132&PRINT=Y
151. Степанова В.С. Инвестиционное проектирование коммерческих банков / В.С. Степанова // Научно-публицистический журнал «Вестник академии». – Хабаровск: ХГАЭП, 2004. – №1. – С.16–17.
152. Степанова В.С. Формирование системы проектного финансирования коммерческими банками / В.С. Степанова // // Сборник материалов экономической секции шестой открытой конкурса-конференции молодых ученых и аспирантов – Хабаровск : ДВО РАН, 2004. – С.23–25
153. Стеців І.І. Суть і обумовленість проектного фінансування у сучасних умовах господарювання / І.І. Стеців // Фінанси України. – №10. – 2003. – С.37–45
154. Сурков Г.И. Применение проектного финансирования в международных программах инвестиций / Г.И. Сурков. – Москва : ИРЦ ОАО «ГАЗПРОМ», 2000. – 76 с.
155. Сучасний стан та динаміка іноземного банківського капіталу на ринку банківських послуг України[Електронний ресурс] / Режим доступа : http://ekonomist.kiev.ua/studentu/suchasnij-stan-ta-dinamika-inozemnogo-bankivskogo-kapitalu-na-rinku-bankivskix-poslug-ukra%d1%97ni.html
156. Товб А.С. Управление проектами: стандарты, методы, опыт /. А.С. Товб, Г.Л. Ципес. – [2-е изд. ]. – М. : ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. – 240 с.
157. Толковый словар живого великорусского язика: [в 4 тт.]. / В.И. Даль. – СПб. : ЗТОО “Диамант”, 1996. – Т. 4. – 1996. – 688 с.
158. Тригуб О. В.Сек'юритизація іпотечних активів: світовий досвід та перспективи впровадження в Україні / О. В. Тригуб // Економіка та держава. – №1. – 2009. – С.27-31
159. Управление проектами: справочное пособие / [под ред. И.И. Мазура, В.Д. Шапиро]. – М. : Высшая школа, 2001. – 875 с.
160. Управление программами и проектами: (Модульная программа для менеджеров) / М. Л. Разу и др. — М.: ИНФРА—М., 2000. — 320 с.
161. Управление проектами: Зарубежный опыт / А. И. Кочетков и др. – СПб.: Два-Три, 1993. –446 с.
162. Управление проектами: Справочник для профессионалов / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, С. А. Титов и др. – М.: Высш. шк., 2001. – 875 с.
163. Фінансування експортно-імпортних операцій та інвестиційних проектів за рахунок кредитних ліній іноземних банків [Електронний ресурс] / Офіційний сайт ПАТ «Промінвестбанк». – Режим доступа: http://www.pib.com.ua/service/exp_imp.php.ua
164. Фаузер, В. Проектное финансирование: опыт Ярегского горно-химического комплекса [Текст] / В. Фаузер // Международная экономика. – № 9. – 2007. – С. 25–28.
165. Фінансова безпека підприємств і банківських установ : монографія / за заг. ред. д-ра екон. наук, проф. А.О. Єпіфанова / А.О. Єпіфанов, О.Л. Пластун, В.С. Домбровський та ін. – Суми : ДВНЗ "УАБС НБУ", 2009. – 295 с.
166. Хан Д. Планирование и контроль: Концепція контролинга. / Д. Хан. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 800 с.
167. Хасанов Р.Х. Оценка рисков инвестиционных проектов // Управление риском. – 2009. – №2. – С.34-43.
168. Хикс Дж. Стоимость капитала / Хикс Дж. ; пер. с англ., общ.ред. и втсуп. ст. Р.И. Энтова. – М. : Прогресс, 1998. – 488с.
169. Чуб О. До питання використання банками механізмів сек’юритизації активів / О. Чуб // Банківська справа. – 2009. – №3. – С.66-72.
170. Чудаков А.Д. Логистика: учебно-практическое пособие / А.Д. Чудаков. – Издательство “Альфа-Пресс”, 2008. – 352 с.
171. Шенаев В.Н. Проектное кредитование. Зарубежный опыт и возможности его использования в России / В.Н. Шенаев, Б.С. Ирниязов. – М. : АО «Консалтбанкир», 1996. – 105 с.
172. Школьник, І. О. Проблемні аспекти оцінки кредитоспроможності позичальника / І. О. Школьник, О. М. Макаренко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / ДВНЗ "УАБС НБУ". – Суми, 2007. – Вип.19. – С. 201-208.
173. Щукін Б.М. Аналіз інвестиційних проектів: конспект лекцій. / Б.М. Щукін. – К. : МАУП, 2002. – 128 с.
174. Benoit P. Project Finance at the World Bank. An