Анализ и оценка стоимости собственного капитала средних и малых предприятий




  • скачать файл:
  • Назва:
  • Анализ и оценка стоимости собственного капитала средних и малых предприятий
  • Альтернативное название:
  • Аналіз і оцінка вартості власного капіталу середніх і малих підприємств
  • Кількість сторінок:
  • 142
  • ВНЗ:
  • Москва
  • Рік захисту:
  • 2011
  • Короткий опис:
  • Год:

    2011



    Автор научной работы:

    Кривда, Сергей Викторович



    Ученая cтепень:

    кандидат экономических наук



    Место защиты диссертации:

    Москва



    Код cпециальности ВАК:

    08.00.12



    Специальность:

    Бухгалтерский учет, статистика



    Количество cтраниц:

    142



    Оглавление диссертациикандидат экономических наук Кривда, Сергей Викторович








    Введение.
    Глава 1. Собственныйкапиталсредних и малых предприятий как объектотчетностии стоимостной оценки.91.1. Средние и малые предприятия как субъектыхозяйственной' деятельности и объекты стоимостной оценки.
    1.2. Сущностьсобственногокапитала предприятия как объекта отчетности и оценки.
    1.3. Цели оценки и видыстоимостисобственного капитала предприятия.
    Глава 2. Особенности и проблемы применения методов определения стоимости собственногокапиталасредних и малых предприятий.
    2.1. Методы рыночного подхода к оценке стоимости собственного капиталасреднихи малых предприятий.
    2.2 Применение подхода на основе активов-в оценке стоимости собственного капитала средних ималыхпредприятий.
    2.3. Использование подходакапитализациидохода в оценке стоимости собственного капитала действующих средних и малыхпредприятий.
    ГлаваЗ. Формирование финансовой отчетности средних и малых предприятий в*целях определения стоимости собственного капитала.
    3.1. Отражение в отчетности информации о составе предприятия, как имущественного комплекса.
    3.2. Отчет о финансовых результатах хозяйственной деятельности предприятия, учитывающий особенностисамофинансированиясреднего и малого бизнеса.:.
    3.3. Риски хозяйственной деятельности предприятия и их отражение в отчетности.




    Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Анализ и оценка стоимости собственного капитала средних и малых предприятий"


    Актуальность темы. Опытэкономически1 развитых стран и стран, экономика которых развивается стабильно высокимитемпами, показывает, что успешное развитие малого и среднегопредпринимательстваявляется необходимым и важнейшим условием успешного развития национальной экономики.
    Правительства большинства стран оказываютСМП* особое внимание: разрабатываются национальные программы поподдержкесреднего и малого предпринимательства, вводится облегченноеналогообложение, упрощаются требования к отчетности и т.п.
    Решение задач модернизации российской экономики и мотивация* ее кинновационнойдеятельности неразрывно связаны с созданием условий иподдержкойделовой активности хозяйствующих субъектов, относимых к малому и среднемубизнесу.
    Однако информационнаяподдержкамалого предпринимательства, построенная на унифицированной нормативной базе, не способствует формированию полезной информации для принятия экономических решений ключевымипоставщикамикапитала в этой сфере:
    • не сформулированы концептуальные основы формирования финансовойотчетностиорганизаций, относимых к некорпоративным формамбизнеса;
    • не исследованы особенностибалансовыхобобщений, раскрывающих в существенных аспектах деятельность субъектов среднего и малого бизнеса;
    • не изучены возможности согласования данныхбухгалтерскогоучета и оценки бизнеса в целях принятия эффективныххозяйственныхрешений.
    В специальной литературе незаслуженно мало внимания уделяется специфике учетно-аналитической поддержке малого предпринимательства.
    В этой связи, тема диссертационного исследования представляется актуальной и практически значимой.
    Степень научной проработки темы: Существенный вклад в исследование теоретических и практических проблем учета и анализа собственногокапиталавнесли такие авторы, как:.БабаевЮ.А. Бетге И; Бернстайн Л А.,БланкИ.А. Ван Бреда М.Ф, Грегори А.,КеримовВ.Э., Кутер М.И'., Новодворские В:Д.,СоколовЯ.В., Хендриксен Э., Хорин А.Н.,ШереметА.Д., Энтони РЖ и др- . . . ' . ' ' 1 . .
    Теоретические проблемы, связанные с оценкой собственного капитала средних и малых предприятий рассматривались в работах Уэста Т., Джонса Д., Грегори А.,ДамодаранаА., Огиера Т., Пратта Ш.,ХитчнераД. и др.
    Теоретические проблемы, связанные с формированием ипредоставлениемотчетности вцелях определения' стоимости собственного капитала рассматривались в работахКеримоваВ.Э., Лева Б., Уолша К.,ХелфертаЭ., Хендрик-сена Э:3 Хорина А.Й,ЭкклзаРЩ. и?др:
    Эти и; другие авторы внесли существенный ,вклад в решение актуальных проблемстоимостнойоценки собственного капитала предприятий, формирования ипредоставленияориентированнойна рынок финансо
    Тем не менее, следует отметить, что в исследованиях в области стоимостной оценки средних и малых предприятии недостаточно проработаны методы оценки и учета рисков малых и средних предприятий^ форматы отчетности, удовлетворяющие требованиям оценки собственного капитала средних и малых предприятий, предоставляющиеинвесторукачественную информацию для принятия обоснованных инвестиционных решений.
    Такой дефицит информации характерен не только для- отечественной, но и для зарубежной экономической науки.
    Подробно и всесторонне не изучены вопросы специфики собственного капитала предприятий, способов еговложенияв предприятие, адаптации отчетности к этой специфике.
    В связи с этим стоит острая необходимость в исследовании и решении указанных проблем, в разработке принципов и формата предоставления в отчетности данных, лучше удовлетворяющих информационные ожиданияинвесторовмалых и средних предприятий.
    Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование научных подходов к формированию финансовой отчетности средних и малых предприятий на основе анализа и раскрытия полезной информации о стоимости их собственного капитала.
    Для достижения указанной цели в диссертационном исследовании поставлены и решены следующие задачи:
    • раскрыты особенности трактовки категории собственного капитала дляотчетныхединиц в сфере среднего и малого предпринимательства;
    • установлены уместные и адекватные методы, используемые в измерении стоимости собственного капитала с учетом особенностей малого бизнеса;
    • описаны основные информационные ожиданиязаинтересованныхпользователей финансовой отчетности в части раскрытия информации о собственномкапиталемалых и средних предприятий;
    • разработана и предложена структура источниковфинансированиясобственного капитала, учитывающая особенностисамофинансированиямалого бизнеса;
    • разработаны и предложены форматы отчета о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, с учетом требований стоимостной оценки собственного капитала и особенностей малого и среднего бизнеса;
    • разработан и предложен формат раскрытия информации о рисках (неопределенности), позволяющий измерить и показать их влияние на финансовые результаты предприятия.
    Объектом диссертационного исследования являются средние и малые предприятия.
    Предметом диссертационного исследования являются содержание и формат основных форм финансовой отчетности субъектов малого и среднего бизнеса, как информационной базы при определении величины их собственного капитала.
    Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области учета и отчетности, исследования и работы в области стоимостной оценкиактивови капитала, ведения бухгалтерского учета и формированиябухгалтерской(финансовой) отчетности, российские, европейские и международные стандарты оценки, международные стандарты финансовой отчетности (IFRS). В исследовании использованы материалы отечественной периодической печати, информация с официальных сайтовкоммерческихи некоммерческих организаций, нормативно-правовые акты действующего российского законодательства.
    В ходе диссертационного исследования применялись методы анализа, синтеза, логики, комплексного подхода, сравнения, систематизации, обобщений ипрочиеметоды. Данные методы позволили обобщить имеющиеся теоретические и практические разработки в области отчетности и оценки средних и малых предприятий, выявить основные противоречия и несоответствия, предложить пути их решения в виде практических методических рекомендаций.
    Содержание работы соответствует формуле научной специальности и предметной области исследования Паспорта специальности 08.00.12. «Бухгалтерскийучет, статистика» (пункты 1.10, 1.15 Паспорта специальности).
    Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и теоретическом обосновании форм финансовой отчетности, учитывающих особенности формирования собственного капитала средних и малых предприятий и специфику информационных потребностей пользователей при определении его величины.
    В результате проведенного исследования сформулированы и обоснованы следующие-положения, определяющие научную новизну и являющиеся» предметом-защиты-:
    • на базе имущественного комплекса5 субъектов среднего и малого^ предпринимательства предложена1 экономическая концепция! собственного капитала; обоснован формат отчета о» финансовом* положении, учитывающий специфику самофинансирования малого бизнеса;
    •■» определены типология состава" и структура источников формирования, собственного капитала;
    • разработан формат отчета о финансовых результатах, с учётом требований, стоимостной оценки собственного капитала и* особенностей малого предпринимательства;
    •< определен состав доходовпоставщиковсобственного капитала средних и малых предприятий, учитывающий структуру источников его формирования;
    • разработан и предложен формат отчета о рисках, позволяющий измерить и показать влияние неопределенности на финансовые результаты, предприятия.
    Практическая значимость диссертационного исследования. Основные положения, рекомендации и выводы диссертационного исследования сориентированы, на их использование при разработке системы учета и отчетности средних и малых- предприятий, а также могут быть использованы при подготовке изменений д и дополнений в действующую нормативно-правовую базу бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации.
    Предложенные формы финансовой отчетности могут быть использованы на практике* средними и малыми предприятиями, а такжеобслуживающимирынок капиталов оценочными, консалтинговыми организациями при подготовке финансовой отчетности для широкого круга заинтересованных лиц. Результаты исследования могут быть использованы при анализе и оценке эффективности деятельности предприятия и егоменеджмента, оценке стоимости капитала предприятия, в формировании основных финансовых коэффициентов и показателей предприятия.
    Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационной работы внедрены в деятельностьООО«Гурус Капитал», Ассоциации бухгалтеров иаудиторов«Содружество».
    Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 научные работы общим объемом 1,1 п.л. в изданиях, включенных в переченьВАКи 1 научная работа общим объемом 0,4 п.л. впрочихизданиях.
    Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
  • Список літератури:
  • Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Кривда, Сергей Викторович


    Заключение.
    Российское законодательство в областибухгалтерскогоучета не делит пользователейбухгалтерскойотчетности на основных и второстепенных. Тем не менее, можно утверждать, что ключевое место здесь занимаютпоставщикикапитала, среди которых важнейшее место принадлежитинвесторам. Основной интерес инвесторов сосредоточен на стоимости важнейшей частикапиталапредприятия - собственного капитала.
    Оценка стоимости собственного капитала предприятий невозможна без получения необходимой для такой оценки информации об объекте. Для лиц,заинтересованныхв оценке стоимости собственного капитала предприятия, основным источником информации, позволяющим получить представление о финансовых результатах предприятия и используемых для их получения ресурсах, является его финансоваяотчетность.
    В диссертации проведено исследование собственного капитала как экономической категории, элементаотчетностии объекта стоимостной оценки, описаны и проанализированы основные методы оценки, используемые для определения величины собственного капитала средних и малых предприятий.
    Исследованы и обоснованы основные недостатки системы отчетности средних и малых компаний с точки зренияудовлетворенияинформационных ожиданий лиц, заинтересованных встоимостнойоценке собственного капитала средних и малых предприятий.
    Для решения выявленных недостатков отчетности разработаны форматы финансовой отчетности, учитывающие особенности собственного капитала средних и малых предприятий как объекта стоимостной оценки.
    Ниже приведены основные результаты исследования.
    1. На базе имущественного комплекса субъектов среднего и малогопредпринимательствапредложена экономическая концепция собственного капитала.
    Одним из важнейших элементов предприятия является собственныйкапитал, который будучи сложной экономической иучетнойкатегорией имеет целый ряд толкований его сущности.
    В случае средних и малых предприятий (далееСМП), капитал, вложенный в бизнеспредпринимателем, по составу и величине не всегда соответству-* ет собственномукапиталу, отражаемому в традиционном бухгалтерскомбалансекоммерческой организации.
    Дляфинансированиясобственником СМП довольно характерной является ситуация, когда при создании и во время дальнейшего функционирования предприятиясобственниквкладывает в него имущество не только в форме «суммы, внесенной инвесторами-совладельцами» и «нераспределеннойприбыли». Структура финансирования акционерами не только малых, но и средних предприятий нередко включаетинвестированныесобственниками в предприятие суммы в формезаймовкомпании, учитываемые при определении стоимости еепродажи(покупки) Кроме того, особенностью структурысделоккупли-продажи малых компаний иногда являетсяприобретениеотдельно юридического лица со стоящими на балансеактивамии обязательствами перед собственником и дополнительное приобретение не стоящего на балансе, но используемого в деятельности юридического лица,арендуемогоим у собственника компании имущества.
    И если смотреть на вопрос финансирования предприятия не с формальной юридической позиции, а с точки зрения экономического содержания отношений предприятия исобственника, то, как займы собственника предприятию, так и передаваемоесобственникомв аренду предприятию имущество, в данном случае, имеет смысл рассматривать как своеобразные способы формирования собственного капиталакоммерческойорганизации наряду с внесением имущества на этапе образования организации иреинвестированиемзаработанной прибыли. В ряде случаев,финансированиедеятельности предприятия путем предоставления займов или имущества варенду, а не вкладом имущества вУставныйкапитал позволяет собственнику значительно лучше оптимизировать
    115налогообложениеи распределить риски возвратавложенногов предприятие собственного имущества в случае прекращения его деятельности или возникновенияпрочихнеблагоприятных для собственника обстоятельств.
    В связи с вышесказанным автор предлагает понимать под собственнымкапиталомвсю совокупность финансовых ресурсов предприятия, предоставленных емусобственниками.
    2. Определены типология состава и структура источников формирования собственного капитала.
    При учете в СК всей совокупности источниковсамофинансированияпредприятия, структуру источников финансирования собственного капитала в составе предприятия можно в этом случае представить в следующей таблице.









    Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Кривда, Сергей Викторович, 2011 год


    1. Акты нормативно-правового регулирования.
    2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994, № 51 -ФЗ
    3. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью"
    4. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ "Обухгалтерскомучете"
    5. Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ "О развитии малого и среднегопредпринимательствав Российской Федерации"
    6. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 "О рынкеценныхбумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996).
    7. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ "Обакционерныхобществах"
    8. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-Ф3 "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"
    9. Постановление Правительства Российской Федерации от 22.07.08 №556 "О предельных значенияхвыручкиот реализации товаров (работ, услуг) для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства"
    10. ПриказМинфинаРФ от 22.07.2003 N 67н "О формахбухгалтерскойотчетности организаций"
    11. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н "Об утверждении Плана счетовбухгалтерскогоучета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению"
    12. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерскойотчетностив Российской Федерации.12
  • Стоимость доставки:
  • 230.00 руб


ПОШУК ГОТОВОЇ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ АБО СТАТТІ


Доставка любой диссертации из России и Украины


ОСТАННІ СТАТТІ ТА АВТОРЕФЕРАТИ

ГБУР ЛЮСЯ ВОЛОДИМИРІВНА АДМІНІСТРАТИВНА ВІДПОВІДАЛЬНІСТЬ ЗА ПРАВОПОРУШЕННЯ У СФЕРІ ВИКОРИСТАННЯ ТА ОХОРОНИ ВОДНИХ РЕСУРСІВ УКРАЇНИ
МИШУНЕНКОВА ОЛЬГА ВЛАДИМИРОВНА Взаимосвязь теоретической и практической подготовки бакалавров по направлению «Туризм и рекреация» в Республике Польша»
Ржевский Валентин Сергеевич Комплексное применение низкочастотного переменного электростатического поля и широкополосной электромагнитной терапии в реабилитации больных с гнойно-воспалительными заболеваниями челюстно-лицевой области
Орехов Генрих Васильевич НАУЧНОЕ ОБОСНОВАНИЕ И ТЕХНИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЭФФЕКТА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ КОАКСИАЛЬНЫХ ЦИРКУЛЯЦИОННЫХ ТЕЧЕНИЙ
СОЛЯНИК Анатолий Иванович МЕТОДОЛОГИЯ И ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ САНАТОРНО-КУРОРТНОЙ РЕАБИЛИТАЦИИ НА ОСНОВЕ СИСТЕМЫ МЕНЕДЖМЕНТА КАЧЕСТВА