Болотова, Алла Владимировна. Совершенствование управления денежными потоками в дорожно-строительных организациях

Короткий опис

Болотова, Алла Владимировна. Совершенствование управления денежными потоками в дорожно-строительных организациях : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10, 08.00.05 / Болотова Алла Владимировна; [Место защиты: Гос. ун-т - учебно-научно-произв. комплекс].- Белгород, 2011.- 219 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/3229

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические основы управления финансами и денежными потоками на микроуровне100
1.1. Теоретические основы управления финансами на микроуровне 10
1.2. Экономическое содержание и классификация денежных потоков 21
1.3. Сущность управления денежными потоками на микроуровне 43
1.4. Система показателей, характеризующих эффективность управления денежными потоками на микроуровне 59
Глава 2.Анализ денежных потоков и особенности их формирования в дорожно-строительных организациях68
2.1. Краткая характеристика дорожного строительства, его роль и значение в развитии национальной экономики 68
2.2. Особенности управления денежными потоками в дорожно-строительных организациях 82
2.3. Анализ и оценка эффективности управления денежными потоками в дорожно-строительных организациях Белгородской области
Глава 3.Разработка практических рекомендаций по управлению денежными потоками в дорожно-строительных организациях117
3.1. Критерии эффективности управления денежными потоками в дорожностроительных организациях 117
3.2. Планирование и оптимизация денежных потоков дорожно-строительных организаций 130
3.3. Направления повышения эффективности управления денежными потоками 164
Заключение 1800
Список использованных источников 1844
Приложения 196

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Экономика любого государства не может эффективно развиваться без развитой сферы дорожного хозяйства страны. Для обеспечения устойчивого роста в стране необходимо взаимоувязанное развитие экономики и транспортно-дорожного комплекса. От уровня развития сети автомобильных дорог зависит решение задач достижения устойчивого экономического роста, повышения конкурентоспособности отечественных производителей и улучшения качества жизни населения, повышение инвестиционной привлекательности регионов, укрепления национальной безопасности государства, интеграции транспортного комплекса России в международную транспортную систему. Учитывая высокий вклад транспортно-дорожного комплекса в формирование ВВП Российской Федерации, развитие данного сектора экономики становится одним из ключевых факторов роста экономики страны. В то же время развитие предполагает потребность в привлечении значительных капиталовложений в модернизацию и развитие автодорожной сети, но низкая инвестиционная привлекательностью дорожной отрасли из-за высокой капиталоемкости дорожных объектов и длительного срока их окупаемости, сдерживает приток частных инвестиций. Это первая проблема. Вторая проблема связана с очень большими затратами на 1 км дорожного полотна в РФ по сравнению с развитыми странами мира. Данная проблема может быть решена не только за счет применения при строительстве автомобильных дорог современных технологий с использованием передового дорожно-строительного оборудования, но и за счет совершенствования менеджмента в организациях дорожно-строительного комплекса, в том числе и в области управления денежными потоками.
Все это, на наш взгляд, обуславливает актуальность темы диссертационного исследования.
Степень изученности проблемы.Проблемой управления денежными потоками занимались многие отечественные и зарубежные ученые. Необходимо отметить работы И.Т. Балабанова, В. Баумола, М. Бертонеш, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, Ю. Бригхема, В.В. Володина, Л. Гапенски, И.Н. Герчикова, А.А. Гончарук, Г.В., Е.Г. Дедковой, А.И. Закирова, Б. Коласа, Н.В. Колчиной, В.Е. Леонтьева, А.И. Медведева, М. Миллера, Ф. Модильяни, Р. Найт, Л.Н. Павловой, Д. Орра, М.В. Романовского, К.И. Рэдхеда, Г.В. Савицкой, Г.А. Салтыкова, В.П. Семенова, Е.М. Сорокиной, Е.С. Стояновой, В.И. Шеина, А.Д. Шеремета и др., каждый из которых внес определенный вклад для решения данной проблемы в теоретическом и прикладном аспекте.
Однако, при всем многообразии научных разработок в области управления денежными потоками до сих пор отсутствуют общепринятые стандарты в терминологии, уделяется мало внимания внешним и внутренним факторам, оказывающим влияние на объем и состав денежных потоков. Кроме того, многие вопросы методического характера управления денежными потоками нуждаются в уточнении и корректировке. До сих пор не разработана единая система показателей, позволяющая проводить анализ, учет и планирование денежных потоков, а также оценить эффективность управления денежными потоками на предприятии исходя из отраслевой специфики (в частности дорожно-строительной отрасли) для обеспечения его платежеспособности и максимизации благосостояния собственников.
Следует отметить, что в экономической литературе не встречается работ, посвященных управлению денежными потоками в дорожно-строительных организациях, что еще раз доказывает актуальность выбранной темы диссертационного исследования.
Целью диссертационного исследованияявляется разработка научно-методических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками в организациях дорожно-строительного сектора.
Постановка цели исследования обусловила необходимость решения следующихзадач:
- исследование теоретических основ, связанных с раскрытием понятийного аппарата в области исследуемой проблемы;
- проведение анализа экономического содержания и классификации денежных потоков на микроуровне;
- выявление особенностей формирования денежных потоков в дорожно-строительных организациях;
- разработка методических подходов по оценке эффективности управления денежными потоками на микроуровне;
- выявление внутрисистемных резервов по повышению эффективности управления денежными средствами в дорожно-строительных организациях;
- анализ эффективности управления денежными средствами дорожно-строительными организациями.
Предмет и объект исследования.Предметом исследования являются денежные потоки, особенности их формирования и методы управления ими в коммерческих организациях. Объектом исследования выступают дорожно-строительные организации Белгородской области.
Теоретическую и методологическуюоснову диссертации составили фундаментальные положения экономической теории, научные труды отечественных и зарубежных ученых в области управления денежными потоками, законодательные и нормативные акты (Постановления Правительства РФ и Белгородской области) по вопросам развития и регулирования дорожного строительства в Российской Федерации и Белгородской области.
В качестве информационной базы исследования использованы материалы Госкомстата России, бухгалтерская отчетность дорожно-строительных организаций Белгородской области.
В процессе обобщения и анализа информации использовались общенаучные знания (абстракция, анализ, индукция, дедукция), статистические методы (экспертных оценок, экстраполяции трендов, системный и ситуационный анализ, корреляционно-регрессионный анализ, и др.), а также методы финансово-экономического анализа. Обработка статистической информации, выполнение расчетов осуществлялось с использованием современных компьютерных технологий и программных продуктов.
Область исследования.Тема диссертации соответствует п. 8.6 «Формирование и регулирование денежных потоков в экономике» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК России и п. 1.3.58 «Развитие теории, методологии и методов оценки эффективности деятельности строительных организаций» специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» паспорта специальностей ВАК России.
Научная новизнадиссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методических предложений, направленных на повышение эффективности управления денежными потоками в дорожно-строительных организациях.
В работе получены и выносятся на защиту следующие результаты исследования,имеющие научную новизну:
1) по специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»:
- раскрыт и уточнен понятийный аппарат в области исследуемой проблемы. В частности уточнены такие понятия, как «денежный поток», «основная цель управления денежными потоками» (п. 8.6 паспорта специальности 08.00.10);
- расширена классификация денежных потоков по новым признакам с учетом особенностей дорожно-строительных организаций: по возможности обеспечения платежеспособности, по операционным сегментам, по применению в производственном и технологическом процессе, по административно-территориальному делению, по сезонности генерирования денежных потоков в дорожном строительстве (п. 8.6 паспорта специальности 08.00.10);
- выявлены особенности функционирования денежных потоков в дорожно-строительных организациях (основным источником финансирования дорожно-строительных работ является бюджетные средства, выполнение дорожно-строительных работ, в основном, собственными силами без привлечения сторонних организаций; низкая инвестиционная привлекательность отрасли и др.) (п. 8.6 паспорта специальности 08.00.10);
- определено влияние фактора сезонности на формирование денежных потоков в дорожно-строительных организациях. Для наиболее эффективного способа выявления основной тенденции сезонной волны применено аналитическое выравнивание исследуемого ряда динамики по прямой (п. 8.6 паспорта специальности 08.00.10);
2) по специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством»:
- предложена методика рейтинговой оценки эффективности управления денежными средствами в дорожно-строительных организациях (1.3.58 паспорта специальности 08.00.05);
- разработаны предложения и рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками в дорожно-строительных организациях, в частности применение автоматизации бюджетирования денежных средств; в рамках постановки управленческого учета предложен автоматизированный учет движения денежных средств на основе классификации статей движения денежных средств (1.3.58 паспорта специальности 08.00.05).
Теоретическое значение диссертационного исследованиязаключается в разработке методики рейтинговой оценки эффективности управления денежными средствами в дорожно-строительных организациях.
Практическая значимостьдиссертационного исследования заключается в том, что предложенные автором теоретические разработки и практические рекомендации позволят не только более рационально управлять денежными потоками в дорожно-строительных организаций, но и на предприятиях других отраслей экономики. Использование научно-методических подходов к оценке эффективности управления денежными потоками позволит принимать объективные решения, что будет способствовать повышению платежеспособности, конкурентоспособности и экономической эффективности функционирования дорожно-строительных организаций. Самостоятельное практическое значение имеют методика анализа денежных потоков коммерческой организации, аналитический показатель денежных потоков коэффициент денежного покрытия дорожно-строительных работ по основному виду деятельности, методика рейтинговой оценки эффективности управления денежными потоками дорожно-строительных организаций.
Апробация и внедрение результатов исследования.Основные положения и результаты, сформулированные в диссертации, обсуждались на научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов Белгородского университета потребительской кооперации (г. Белгород, 2008-2010), Ставропольского кооперативного института Белгородского университета потребительской кооперации (г. Ставрополь, 2009), Курского филиала Белгородского университета потребительской кооперации (г. Курск, 2009), Международной научно-практической конференции «Молодежь и наука: реальность и будущее» (г. Невинномысск, 2009), на Всероссийской научно-практической конференции «Управление и экономика в современных системах (г. Волгоград, 2009), на Международных научно-практических конференциях «Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях» и «Актуальные проблемы экономики и совершенствования правового регулирования в экономике» (г. Пятигорск, 2009), на Международной научно-практической конференции «Экономика, социология, философия, право: пути созидания и развития» (г. Саратов, 2010).
Ряд рекомендаций и предложений принят к внедрению в практическую деятельность дорожно-строительных организаций Белгородской области.
Публикации.В результате проведенных исследовательских работ опубликовано 14 статей общим объёмом 4,3 п.л., в т.ч. 3 статьи из перечня ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определенных ВАК.

Экономическое содержание и классификация денежных потоков

Осущестачение практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный- процесс и определяется понятием «денежный поток». [22 , с- 11]
Как известно, предпосылкой возникновения движения денежных средств является деятельность коммерческих организаций, преследующих извлечение прибыли в качестве своей экономической цели. [20]
Научный интерес к управлению денежными потоками появился у ученых в США в середине XX века в связи с развитием деятельности рынка ценных бумаг. А сама идея денежных потоков была сформулирована как cash flow . Перевод данного словосочетания на другие языки, с сохранением его смыслового содержания, вызывает некоторые трудности, поэтому в экономической литературе неанглоговорящих стран оно часто встречается в английском написании. [58, с. 31]
В научной литературе по финансовому менеджменту широко применяются следующие словосочетания: «денежный оборот», «денежные потоки», «финансовые потоки», «движение денежных средств» и т.д. В теории финансового менеджмента почти не различаются понятия «денежный оборот» и «денежный поток». Принципиальное отличие между ними в одном: «денежный оборот» предполагает возврат финансовых ресурсов в исходное положение, а «денежные потоки» не предполагают этого.
Денежный оборот представляет собой два противотока: по часовой стрелке - движение товарных потоков, против часовой стрелки — движение денежных потоков. На вопрос: что же такое «денежные потоки»? — нет однозначного ответа.
Дискуссия по поводу толкования понятия «денежный поток» в отечественной и западной литературе ведется достаточно давно. Следует отметить, что среди ученых и специалистов нет единства мнений по поводу определения категории «денежный поток», более того, в специальной литературе даже отсутствует единая терминология, вследствие чего и сложилось неоднозначное толкование денежных потоков, как в учебной, так и монографической литературе. Поэтому это вызывает определенные затруднения при изучении вопроса организации денежных потоков на предприятии. Рассмотрим взгляды отдельных учёных и специалистов на сущность денежных потоков.
Согласно оксфордскому толковому словарю cash flow определяется как «сумма наличных денег, полученных или выплаченных предприятиями, которые часто анализируются по различным статьям». [15, с.103, ]
В экономике есть два способа измерения величины денежного потока. При первом способе фиксируется моментальное состояние (наличие, запас, остаток), при втором - движение (поток). Исходя из этого распространены два определения денежных потоков. Авторы первого определяют денежные потоки как разницу между полученными и выплаченными денежными средствами за определенный период времени. Такую формулировку можно встретить в работах Б. Коласа, Э. Крылова, Ж. Ришара, Д.Хана, М.В.Романовского и др. [96]
По мнению Б. Коласа, денежный поток — это излишек денежных средств, который образуется на предприятии в результате всех операций, связанных и не связанных с хозяйственной деятельностью, т.е. он состоит из хозяйственного остатка денежных средств (денежный поток от хозяйственной деятельности и денежного пока, не связанного с хозяйственной деятельностью. [44, с. 135]
В руководстве по технике эффективного менеджмента денежный поток рассматривается как разность между всеми полученными и всеми выплаченными денежными средствами за определенный период времени, [80, с. 101]
По мнению- MB; Романовского, представителя петербургской финансовой школьц денежный поток - это «результат движения денежных средств предприятия за тот или йнойшериод времени, то-есть в общем виде это разность-между- поступлениями денежных средств и их -выплатами за период». ..
Такой.подход к определениюдеиежного потока основывается на формуле денежного баланса;; сводящей, денежные потоки к, остатку денежных средств. Эта формула предполагает равенство между суммой остатка денежных.средств на начало отчетного периода и поступлениями-денежных средств за отчетный период, с одной стороны; и суммой; выбытия денежных средств за отчетный период и остатком денежных средств на конец отчетного периода, с другой стороны.
"Однако, дсием ный поток, охарактеризованный таким образом, скорее отражает остаток: денежных средств, что, на наш взгляд, не совсем верно:. поскольку остатки не характеризует движение денежных, средств, а лишь показывают их.наличие.на.отчетную дату. Такой;подход искажает толкование понятия денежного потока, а значит, затрудняет выявление правильных методов ,его оценки .
Другая группа ученых (Р.Мертон, ИЛ. Бланк, Дж. Ван.Хорн Э.Д. Долан В.В. Бочаров, А.Д. Шеремет и др;) представляет- «денежный поток» как динамичную категорию, отражающую движение денежных средств: их поступление и расходование за определенное, время.
Стоит согласиться с мнением: Большакова Є.В., считающим, что денежные потоки:следует трактовать с двух позиций: как.движение стоимости независимо от того, осуществляется; оно в натуральной (при одновременной денежной оценке)-, или собственно денежной форме; либо как движение денежных средств-за пределы организации (отток) и на:счета- организации, в;её:. кассу (приток).. [26, с. 149] На наш взгляд, вторая позиции наиболее точна в своем понимании, а. именно: поток означает движение,., а денежные потоки предприятия — есть движение денежных средств, т.е. их поступление (приток) и использование (отток) за определенный период времени, а не их разность.
Стоит различать такие понятия, как «движение денежных средств»-совокупность всех валовых поступлений предприятия и платежей вне зависимости от времени их поступления или расходования - от понятия «поток денежных средств» - организованного и управляемого процесса, имеющего временные ограничители (начало и конец); как показателя, имеющего ряд экономических характеристик (интенсивность, рентабельность, ликвидность, и др.); результата движения денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах, а также в кассе предприятия в процессе его финансово-хозяйственной деятельности. [96, с. 56 ]
Нельзя не заметить и того, что такая категория как денежный поток включает в себя признаки других, близких по смыслу категорий, например, деньги или финансовые ресурсы, а также, безусловно, наличием собственных присущих только данному понятию характеристик.