Хасыкова Джиргал Очировна. Развитие корпоративного финансового контроля в торговых компаниях

Короткий опис

Хасыкова Джиргал Очировна. Развитие корпоративного финансового контроля в торговых компаниях : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Хасыкова Джиргал Очировна; [Место защиты: Волгогр. гос. ун-т].- Волгоград, 2008.- 236 с.: ил. РГБ ОД, 61 08-8/956

Введение к работе

Актуальность темы исследования вытекает из насущной потребности повышения качества финансовых управленческих в корпорациях, имеющих сложную организационную структуру.
В настоящее время можно наблюдать процессы концентрации капитала и региональной диверсификации торговых предприятий, что, в свою очередь, обусловливает существенный рост рисков принятия стратегических и оперативных решений. Следовательно, возрастает потребность в становлении адекватных возрастанию сложности финансового менеджмента систем внутреннего финансового контроля, охватывающего целостный комплекс функциональных бизнес-процессов по всей совокупности направлений и программ развития финансов предприятия.
В теории финансового управления и на практике еще не сложилось единого, общепризнанного подхода к определению понятия и сущности корпоративного финансового контроля. Во-первых, недостаточно разработаны теоретические вопросы финансового контроля; во-вторых, данным понятием объединяются многообразные отношения и формы.
Отечественные концепции систем контроля сформировались в условиях плановой экономики, и зачастую контроль ассоциируется с системой наблюдения и проверки.
Механическое перенесение зарубежных концепций корпоративного контроля, разработанных национальными управленческими, финансовыми, учетно-аналитическими школами под влиянием преобладавших мировоззренческих концепций и отражающих национальные менталитеты, в современную отечественную теорию финансов и практику финансового управления без критической оценки российской специфики представляется малопродуктивным.
Современные задачи корпоративного контроля выходят далеко за традиционные рамки оценки объективности данных бухгалтерской отчетности. Резко возрастает значение доказательности, объективности и глубины экономических оценок ситуации, что и должны обеспечивать субъекты корпоративного финансового контроля.
Степень разработанности проблемы.Формированию организационно-экономических механизмов внутреннего финансового контроля посвящены работы таких авторов, как В.Д. Андреев, А.М. Богомолов, В.В. Бурцев, Н.В. Васильева, Н.А. Голощапов, Н.Н. Карнаух, Т.П. Карпова, О.В. Ковалева, Г.В. Корнева, А.К. Макальская, Т.В. Никонова, О.Е. Николаева, Л.В. Сотникова, А.А. Терехов, А.Д. Шеремет, Т.Н. Шишкова, Д. Хана, У. Шэффер, Дж. Робертсон и др.
Взаимосвязи финансового контроля с другими функциями управления посвящены работы таких зарубежных авторов, как: Э.Альтман, Л. Бернстайн, Й. Бетге, Дж. Блейк, О.Боулин, С.Браун, Р.Брейли, Ю. Бригхем, Р. Вейтилингем, К. Друри, X. Джонсон, Р. Каплан, Л. Крушвиц, С. Майерс, М.Мэтьюс, Б. Рис, Г. Уайт, Б. Уилсон, Д. Харрингтон, Ч. Хорнгрен и другие.
Системный подход к исследованию контроля применили в своих трудах следующие специалисты в области теории и практики: А.А. Анисимов, Н.Г. Белов, Н.Т. Белуха, Б.И. Валуев, Н.Г. Гаджиев, Ю.А. Данилевский, А.С. Наринский, Е.А. Кочерин, Л.М. Крамаровский, И.В. Кужельный, В.И. Рябикин, В.И. Подольский, В.И. Обухов, В.В. Сопко, Л.С. Стуков, З.П. Суйц, В.И. Стражев, Е.М. Шпырко и др. Однако в трудах этих ученых не в полной мере отражены функциональные, методические и организационные аспекты корпоративного контроля в современных организационных структурах бизнеса.
Содержание финансового управления на корпоративном уровне разработано авторами: И.Т. Балабановым, И.А. Бланком, С.В. Большаковым, Ю. Бригхемом, Е.В. Быковой, Дж.К Ван Хорном, Л. Гапенски, В.В. Ковалевым, И.Г. Кукукиной, Н.Я. Лукасевичем, Л.В. Перекрестовой, В.А. Перовым, Н.Ф. Самсоновым, Е.С. Стояновой, Т.В. Тепловой, Н.Н. Треневым, М.А. Федотовой, Э. Хелфертом, Р. Холтом, И.П. Хоминич, и др.
Однако при всей значимости зарубежных и отечественных исследований различных аспектов выдвигаемой проблемы экономическая наука и практика испытывает недостаток в комплексных научно-практических разработках, освещающих многочисленные аспекты финансового контроля с учетом современной российской специфики. В исследованиях не всегда присутствует четкая позиция относительно структуры, механизмов и методов формирования и функционирования системы внутреннего контроля в корпорациях, имеющих отраслевую специфику. В зарубежной и отечественной научной литературе до сих пор ощущается недостаток теоретических исследований обозначенной проблематики в условиях формирования новой концепции организации внутреннего контроля и его влияния на изменение бизнес-процессов и конкурентоспособность предприятия.
Целью диссертационного исследованияявляется теоретическое обоснование системы корпоративного финансового контроля как функции финансового управления и разработка его инструментария в торговых корпорациях.
В соответствии с поставленной целью задачи диссертационного исследованиясостоят в следующем:
сформулировать сущность финансового контроля в корпорациях, различное проявление контрольной функции финансового управления;
отразить формы и организационную структуру финансового контроля в торговых корпорациях;
представить цели и количественные критерии их достижения по общекорпоративному и внутрикорпоративному финансовому контролю;
изучить специфику объектов финансового контроля в торговых корпорациях;
рассмотреть возможности интеграции корпоративного контроля с системой бюджетирования;
предложить формализованную методику финансового контроля потерь от рисков.
Объект и предмет исследования.Объектом исследования стал финансовый контроль в системе финансового управления торговой компании. Предмет исследования структура, формы, методы и инструменты корпоративного финансового контроля.
Теоретическая основа диссертационного исследованияпредставлена классическими и современными научными разработками отечественных и зарубежных специалистов, исследующих проблемы теории финансов, финансового менеджмента и его основных функций.
Методологическую базу исследованиясоставили общенаучные и специальные методы познания: анализа и синтеза, дедукции и индукции, логического, структурно-функционального и компаративного анализа, а также частнонаучные методы: статистико-экономический и расчетно-аналитический.
Информационно-эмпирическая основа диссертационного исследованияпредставлена официальными статистическими данными; материалами торговых корпораций г. Волгограда, торговой группы предприятий ООО «ЭТМ»; фактами, опубликованными в экономической литературе, информацией специализированных агентств, информационными ресурсами Internet.
Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

Контрольная функция финансового управления в корпорациях имеет два проявления: универсальное и специальное. Универсальная контрольная функция присуща всем видам управленческой деятельности и выступает в них в качестве производной (учетно-контрольная, контрольно-аналитическая и др.). Специальная контрольная функция присуща отдельному специализированному виду управленческой деятельности финансовому контролю, который имеет профессиональных исполнителей (субъекты контроля), специфические объекты, информацию, организацию, институции (нормы, правила, регламенты и др.). Соответственно, развитие финансового контроля в корпорациях происходит в двух направлениях.
В корпорациях, имеющих сложную финансовую структуру в результате региональной диверсификации капитала, корпоративный финансовый контроль проявляется в диалектическом единстве его общекорпоративной и внутрикорпоративной форм. Организационная структура финансового контроля соответствует матричной структуре управления в соответствии с которой существуют два уровня финансовой ответственности: в бизнес-единицах и на уровне общекорпоративного центра.

Структурно организованные формы финансового контроля дополняются персональным контролем, имеющим черты самоконтроля.

Целью общекорпоративного финансового контроля является защита интересов собственников, что критериально выражается в росте рыночной стоимости корпорации и минимизации агентских затрат. Целью внутрикорпоративного финансового контроля определяется обеспечение достоверности информации управленческой и финансовой отчетности; законности и целесообразности хозяйственных операций; выявление отклонений от целей, норм, нормативов, планов, правил, стандартов. Количественным критерием финансового контроля внутри корпорации выступает прирост экономической добавленной стоимости (EVA).
Особенность корпоративного финансового контроля в торговых компаниях определяется спецификой его основных объектов: поступление денежных средств от продаж по бизнес-единице в целом и по отдельным товарным позициям, товарные запасы, коммерческие расходы, логистические расходы, рентабельность отдельных товаров, маржинальный доход, прибыль, чистый денежный поток, дебиторская задолженность, система торговых наценок и скидок.
Развитие универсальной функции корпоративного финансового контроля происходит в единой по корпорации системе бюджетирования. Системность бюджетирования достигается за счет его интеграции с нормированием, управленческим учетом и осуществления в автоматическом режиме по всем структурным подразделениям торговой корпорации. Система бюджетирования имеет встроенный блок финансового контроля по статьям доходов и расходов смет каждого центра финансовой ответственности.
Формализованная методика финансового контроля потерь от рисков основана на индивидуальных, соответствующих специфике предприятия факторов, обуславливающих потенциальные убытки, определении вероятности ущерба и вероятности наступления ущерба и автоматизации контроля по убыткам и потерям, которые могут быть полностью или частично устранены средствами контроля.

Научная новизна исследования заключается в следующем:
обоснована двойственность проявления контрольной функции финансового управления в корпорации: универсальное и специальное, соответствующие основным направлениям развития корпоративного финансового контроля;
выявлены диалектически взаимосвязанные формы корпоративного финансового контроля: общекорпоративный, внутрикорпоративный, персональный, и предложена матричная структура организации финансового контроля;
сформулированы цели общекорпоративного и внутрикорпоративного финансового контроля и предложены количественные критерии их достижения: рост рыночной стоимости компании, минимизация агентских затрат, прирост экономической добавленной стоимости;
определены специфические объекты финансового контроля в торговых корпорациях по их бизнес-единицам и отдельным товарным позициям, включая показатели программ стимулирования спроса;
разработана технология финансового контроля смет доходов и расходов бизнес-единиц по статьям, встроенная в систему бюджетирования корпорации в автоматическом режиме;
предложены методики оперативного финансового контроля потерь от риска торговой компании.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.
Теоретическая значимость проведенного исследования состоит в приращении научного знания в области теории финансового контроля, содержащегося в системном представлении цели, сущности, объектов и форм корпоративного финансового контроля как функции финансового управления корпорацией.
Практическая значимость исследования заключается в возможности применения организационной структуры и методик финансового контроля, встроенного в систему финансового планирования и бюджетирования, в финансово-контрольной деятельности торговых корпораций.
Апробация работы.Основные идеи и выводы диссертационного исследования докладывались на международной, всероссийской, региональных и вузовских научных конференциях в Волгограде, Кирове, Пензе в 2005-2008 гг.
Публикации.По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 2,5 п.л.
Объем и структура работы.Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка литературы из 237 наименований.