ІПОТЕЧНЕ КРЕДИТУВАННЯ ІЗ ЗАСТАВОЮ ЗЕМЕЛЬНИХ ДІЛЯНОК СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКОГО ПРИЗНАЧЕННЯ

Короткий опис

ЗМІСТ
ВСТУП ..................................................................................………..…… 3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ В АГРАРНОМУ СЕКТОРІ ……………………..
9
1.1. Економічна сутність іпотеки та її роль в розвитку аграрного сектору……………………………………………………………………..
9
1.2. Механізм іпотечного кредитування та його особливості в аграрному секторі ………....…………………………...…..……….…....
24
1.3. Вітчизняний та зарубіжний досвід організації іпотечного кредитування в сільському господарстві.…………………………….....
44
Висновки до 1 розділу …………………………………………………... 65
РОЗДІЛ 2. ОЦІНКА ТА АНАЛІЗ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ ІЗ ЗАСТАВОЮ ЗЕМЕЛЬНИХ ДІЛЯНОК СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКОГО ПРИЗНАЧЕННЯ В УКРАЇНІ....

66
2.1. Аналіз ринку іпотечного кредитування в Україні. 74
2.2. Формування заставного забезпечення для розвитку іпотечного кредитування в аграрному секторі………………………………………. 87
2.3. Специфіка процесу організації іпотечного кредитування сільськогосподарських підприємств …….…………………….………... 104
Висновки до 2 розділу …………………………….……………………... 125
РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ ОРГАНІЗАЦІЇ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ В СІЛЬСЬКОМУ ГОСПОДАРСТВІ ….…….....
127
3.1. Формування організаційних передумов іпотечного кредитування під заставу земель сільськогосподарського призначення………………
127
3.2. Рекомендації по вдосконаленню процедур при наданні іпотечних кредитів під заставу земель сільськогосподарського призначення…
141
3.3. Розробка моделі оцінки кредитоспроможності сільгосптоваро-виробників при наданні іпотечних кредитів під заставу земель сільськогосподарського призначення ….…………..…..………………

156
Висновки до 3 розділу …………………………………………….……... 181
ВИСНОВКИ ……………………………………………………………… 184
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ……………………………... 187
ДОДАТКИ …………………………………………………………...…… 202

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. Розвиток аграрного сектору неможливий без залучення довгострокових фінансових ресурсів. Основним видом їх в аграрному секторі є кредити, залучення яких залежить від наявності гарантій своєчасного і в повній мірі повернення.
Світовий досвід засвідчує, що одним із важливих засобів фінансового забезпечення виконання кредитних зобов’язань є застава нерухомого майна. У аграрному виробництві розвиток іпотечного кредитування має велике значення для фінансового забезпечення галузі. Так як серед усього нерухомого майна частка земель сільськогосподарського призначення складає біля 50%, то розвиток цього виду кредитного забезпечення є проблемою дуже актуальною.
Найвагоміший внесок у розробку актуальних проблем іпотечного кредитування внесли зарубіжні вчені, зокрема Г. Асхауер, Д. Джонсон, М. Левін, Дж. Ло, Г. Маклеода, Дж. Шерман, М. Шнайдерман, Й. Шумпетер, А. Сміт, Р. Страйк, Дж. Фрідман. Проблеми, пов’язані з удосконаленням іпотечного кредитування висвітлені в працях вчених України та інших країн СНД: В. Кудрявцева, А. Іванова, В. Іванова, С. Кручка, О. Євтуха, М. Дем’яненка, В. Алексійчука, В. Борисової, П. Саблука, В. Лагутіна, А. Чупіса, О. Любуня, К. Паливоди, М. Денисенко, М. Рисін, В. Грушка, М. Федорова, І. Лютого та інших. Однак проблеми розвитку іпотечного ринку як найважливішої складової всієї фінансово-кредитної системи в силу об’єктивних історичних обставин вивчені недостатньо, висвітлені в літературі аспекти в основному носять загальний характер і стосуються тільки окремих елементів іпотечного кредитування. Багато проблем, пов’язаних з розвитком іпотечного кредитування потребують додаткового обґрунтування. Особливо це стосується аграрного сектору економіки.
Недостатнє опрацювання окреслених проблемних питань, а також їх методична та практична значущість визначають актуальність теми дослідження, його мету, завдання та структуру дисертаційної роботи.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами.
Дослідження проводилося у відповідності з науково-дослідною тематикою кафедри банківської справи Навчально-наукового інституту бізнесу Національного аграрного університету за темою: “Розробити положення та інструкцію про порядок реєстрації іпотек” і “Розробити пакет проектів законодавчих та інших нормативно-правових актів щодо розвитку іпотечних відносин у будівництві житла” (номери державної реєстрації 0102U06413 та 0105U07594 відповідно), де автором розроблено рекомендації щодо механізму здійснення реєстрації іпотеки та досліджено теоретичні аспекти розвитку іпотечних відносин у будівництві житла.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є обґрунтування методичних підходів та розробка пропозицій щодо удосконалення організації іпотечного кредитування під заставу земельних ділянок сільськогосподарського призначення. Реалізація поставленої мети передбачає вирішення наступних завдань дослідження:
 узагальнити теоретичні підходи до формування та розвитку аграрної іпотеки ;
 визначити основні складові частини системи іпотечного кредитування в сільському господарстві;
 узагальнити вітчизняний та зарубіжний досвід іпотечного кредитування із заставою земель сільськогосподарського призначення;
 проаналізувати стан кредитного забезпечення сільськогосподарських товаровиробників;
 з’ясувати вплив структури землеволодіння на становлення іпотечного кредитування;
 дослідити методики оцінки кредитоспроможності позичальників, виявити особливості кредитування товаровиробників сільськогосподар-ської продукції та запропонованого забезпечення;
 розробити схему взаємозв’язку інфраструктурних ланок системи іпотечного кредитування в аграрному секторі.
Об’єкт дослідження є процеси формування та розвитку системи іпотечного кредитування в сільському господарстві.
Предмет дослідження – теоретичні, методологічні та практичні аспекти іпотечного кредитування із заставою земельних ділянок сільськогосподарського призначення.
Методи дослідження. Для реалізації поставлених у дисертаційній роботі завдань були використані такі основні методи: абстрактно-логічний – при теоретичних узагальненнях та формулюваннях висновків, монографічний - при дослідженні досвіду окремих господарств, графічний – при аналізі динаміки та структури процесів, спостереження – для одержання вхідної інформації, при розкритті економічної природи іпотеки використовувався метод історичного аналізу. Також для підвищення аналітичної ємкості зібраного матеріалу використані різні методи його обробки і аналізу, які застосовуються в економічній науці: розрахунково-конструктивний – при обґрунтуванні пропозицій, експериментальний - для виробничої перевірки кредитоспроможності сільгосптоваровиробників, методи математичної статистики - при обґрунтуванні максимального розміру іпотечного кредиту.
Інформаційною базою дослідження слугували матеріали статистичної та оперативної звітності Мінагрополітики, довідково-нормативні матеріали та теоретичні напрацювання вітчизняних і зарубіжних вчених з питань іпотечного кредитування, нормативні акти України, Земельний кодекс України, офіційні дані Державного комітету статистики України.
Наукова новизна. Найважливіші результати дослідження, які становлять особистий здобуток дисертанта і виносяться на захист, полягають у розв’язанні завдань, пов’язаних з впровадженням іпотечного кредитування в аграрному секторі, а саме:
вперше:
– запропонована методика розрахунку максимального розміру іпотечного кредиту, суть якої полягає у врахуванні кредитних ризиків, відсоткових ставок, а також основних параметрів земельної ділянки, яка пропонується в якості забезпечення іпотечного кредиту.
удосконалено:
– процедури організації іпотечного кредитування в аграрному секторі, в рамках яких, на відміну від існуючих підходів, запропоновано методичні рекомендації до складання інвестиційних проектів сільгосптоваровиробників, стосовно правил використання в якості застави земельних ділянок сільськогосподарського призначення;
– принципи іпотечного кредитування, склад яких доповнено принципом галузевості, який забезпечує врахування комерційними банками специфічних умов господарювання на селі та визначає специфічний характер фінансування і кредитування сільського господарства, що зумовлено такими особливостями галузі як сезонність виробництва та значна тривалість виробничого періоду;
набуло подальшого розвитку:
– методичні рекомендації щодо комплексного оцінювання кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств, в основі якого, на відміну від існуючих методик оцінювання, є розгляд земельної ділянки сільськогосподарського призначення в якості заставного забезпечення для іпотечного кредиту та ефективність його використання при реалізації інвестиційного проекту.
Практичне значення одержаних результатів полягає у запровадженні методологічних підходів і рекомендацій у відносинах кредитора і позичальника та держави при іпотечному кредитуванні із заставою земель сільськогосподарського призначення, які є внеском автора в теорію та практику впровадження іпотечного кредитування в аграрній галузі України.
Дослідження розвитку іпотечного кредитування із заставою земельних ділянок сільськогосподарського призначення та методичний підхід до розрахунку максимального розміру іпотечного кредиту під заставу земельної ділянки, яка пропонується в якості забезпечення іпотечного кредиту та ефективність його використання при реалізації інвестиційного проекту використано ТОВ “КАМЕЛІЯ-К” м. Київ (довідка №122 від 24.09.2008 року) та сільськогосподарським підприємством “Осокор” Полтавської області (довідка № 76-з від 01.07.2008 року).
Авторський підхід до вдосконалення процесу іпотечного кредитування із заставою земельних ділянок сільськогосподарського призначення використані при визначенні комплексної оцінки кредитоспроможності сільгосппідприємства ПФ “ПриватБанк” (довідка № 8-120/828 від 24.09.2008р.).
Результати дослідження стосовно формування системи іпотечного кредитування в сільському господарстві, удосконалення процесу організації іпотечного кредитування під заставу земельних ділянок сільськогосподарського призначення з метою залучення довгострокових кредитних ресурсів в аграрний сектор економіки були застосовані у навчальному процесі Національного аграрного університету при підготовці методичного забезпечення з дисципліни “Іпотечне кредитування” (акт про впровадження результатів науково-дослідної роботи від 24.09.2008 року).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є результатом самостійного наукового дослідження щодо впровадження іпотечного кредитування в аграрному секторі України. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, у дисертації використано лише ті ідеї та положення, які є індивідуальним внеском автора.
Апробація результатів дослідження. Основні наукові положення дисертації та результати проведених досліджень викладено та обговорено на: Міжнародній науковій конференції “Механізм господарювання і економічна динаміка в АПК” (м. Харків, ХДАУ, 25-26 вересня 2001 р.); Всеукраїнській конференції молодих учених економістів-аграрників “Організаційно-економічні проблеми розвитку АПК” (м. Київ, ІАЕ 22-23 листопада 2001 р.); науково-практичних конференціях професорсько-викладацького складу та аспірантів Інституту аграрного бізнесу Національного аграрного університету (Київ, 2002-2004 рр.); Міжнародній науково-практичній конференції “Формування конкурентноздатності підприємств АПК в умовах ринкової трансформації економіки” (м. Полтава, ПДАА, 2-4 червня 2004 р.); Міжнародній науково-практичній конференції „Ринкові трансформації та розвиток продуктивних сил аграрного сектора” (м. Харків, ХДАУ, 21-22 вересня 2004 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Євроінтеграція та конкурентоспроможність продукції агропромислового комплексу України” (м. Київ, НАУ, 5-6 жовтня 2006 р.); Всеукраїнській науково-практичній конференції “Конкурентоспроможність продукції АПК України та вимоги СОТ” (м. Київ, НАУ, 4-5 жовтня 2007 р.).
Публікації. Результати проведених досліджень по темі дисертації знайшли відображення в 10 наукових працях загальним обсягом 9,44 д.а., з них 5 статей у фахових виданнях обсягом 1,34 д.а.
Обсяг і структура дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Загальний обсяг роботи становить 198 сторінок. Робота містить 21 таблицю, 17 рисунків, 13 додатків. Список використаних джерел налічує 179 найменувань.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У дисертації представлено теоретичне узагальнення та запропоновано нові шляхи до вирішення науково-практичного завдання щодо залучення довгострокових кредитних ресурсів в аграрний сектор через механізм іпотечного кредитування із заставою земельних ділянок сільськогосподарського призначення. Результати виконаного дослідження дозволяють сформулювати наступні висновки та рекомендації:
1. Під аграрною іпотекою слід розуміти спосіб господарювання, який при заставі земельних ділянок сільськогосподарського призначення дозволить залучити додаткові довгострокові ресурси в сільське господарство, і тим самим забезпечить сталий розвиток даної галузі. Економічна сутність аграрної іпотеки з одного боку, полягає в залученні кредитних ресурсів під заставу земельних ділянок сільськогосподарського призначення, тобто вона має виробниче призначення, а з іншого, аграрна іпотека ще носить споживчий характер для сільської місцевості.
2. Механізм іпотечного кредитування сільського господарства пропонується розглядати як сукупність наступних блоків: суб’єкти, об’єкти, процедури іпотечного кредитування; важелі (стимули, санкції); нормативно-правове забезпечення; інституційне забезпечення; інформаційне забезпечення та принципи кредитування, які мають як загальні так і специфічні риси іпотечного кредитування. У роботі запропоновано принцип галузевості, який носить чітко виражений специфічний галузевий характер.
3. Іпотечний ринок знаходиться на початковому етапі розвитку і характеризується незначними обсягами; недоступністю окремих видів іпотечного кредитування, зокрема під заставу землі сільськогосподарського призначення. Нині в Україні найпоширенішими видами іпотечного кредитування є банківський кредит під заставу комерційної нерухомості та житла. А на землі сільськогосподарського призначення тільки з’являється попит, що дає можливість спрогнозувати, що в найближчому майбутньому дані землі стануть досить ліквідними, тому земельні ділянки сільськогосподарського призначення слід розглядати як потенційно достатня і ліквідна застава, що дозволить отримувати сільськогосподарським товаровиробника середньо- та довгострокові банківські кредити.
4. Проведений аналіз структури землеволодіння дає змогу зробити висновок, що необхідна критична маса іпотечного капіталу сформована, хоча дані землі відповідно до чинного законодавства не можуть бути об’єктом застави. Тому запропоновано землі сільськогосподарських підприємств об’єднувати в сільськогосподарські кооперативи, тоді питання застави землі в нинішньому їх статусі вбачається більш реалістичним.
5. Проведені дослідження показали, що процедури, пов’язані з видачею іпотечних кредитів повинні розглядатися як послідовність таких етапів: експрес-аналіз кредитного звернення; аналіз комплексної оцінки кредитоспроможності позичальника; перевірка відповідними службами банку юридичних аспектів іпотечної угоди; структурування позики; моніторинг; погашення кредиту і можливе повторне кредитування.
6. Формування законодавчої бази та збільшення числа власників землі сприяють виникненню необхідності в ефективному функціонуванні кредитної системи із заставою землі. Для прискорення процесу обороту земель сільськогосподарського призначення та підвищення ролі кредиту в іпотечних відносинах запропонована схема взаємозв’язку інфраструктурних ланок системи іпотечного кредитування в аграрному секторі. Основною ланкою побудови системи іпотечного кредитування має бути Аграрний банк, який і покликаний займатися іпотечними операціями в сільській місцевості. Оскільки, аграрний сектор, в якому основним об’єктом є земельні ділянки сільськогосподарського призначення, має специфіку, що вимагає обслуговування його спеціалізованим банком за галузевою ознакою.
7. Проведене дослідження показало, що виявлення особливостей оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств та визначення заставної вартості сільськогосподарської землі є одними з важливих елементів функціонування в процесі іпотечного кредитування. При розгляді заявки про надання кредиту під заставу сільськогосподарських угідь запропоновано встановити наступні пріоритети в критеріях оцінки кредитоспроможності сільгосптоваровиробників: фінансовий стан позичальника з врахуванням особливостей аграрного виробництва; інвестиційний проект, який повинен мати цільову спрямованість; забезпечення, основною умовою якого отримання довгострокових кредитних коштів є наявність застави – земельних ділянок сільськогосподарського призначення.
8. Виходячи із специфіки аграрного сектора економіки, для якого іпотечне кредитування має особливе значення, а оскільки дане питання є досить складним, доцільно прийняти окремий закон, який би враховував особливості аграрної іпотеки – Закону України “Про аграрну іпотеку”. Цей закон повинен враховувати інтереси всіх учасників іпотечного договору при одержанні кредитів під заставу земельних ділянок сільськогосподарського призначення.
9. У дисертаційній роботі визначено комплексну оцінку кредитоспроможності на прикладі СТОВ “Осокор” Полтавської області, в ході якої встановлено що інвестиційний проект є також обов’язковою складовою частиною під час процедури отримання кредиту під заставу нерухомого майна.
10. Рекомендовано використання здобутих результатів при обґрунтуванні та розробці механізмів функціонування іпотечного кредитування в аграрному секторі для задоволення потреб та забезпечення довгостроковими фінансовими ресурсами сільськогосподарських товаровиробників.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Алексійчук В.М. Проблеми розвитку кредитування аграрного сектору / Алексійчук В.М. // Ринок землі. – 2003. – №4-5. – С. 6-9.
2. Амбросов В. Я. Формування кредитного ринку в системі агробізнесу США /Амбросов В. Я., Онєгіні В. М. – Економіка АПК. – 2001. – №5. – С. 115–121.
3. Андріанов М. Принцип публічності як елемент забезпечення виконання кредитних зобов’язань /Андріанов М. // Право України. – 2004. – №5. – С. 41–49.
4. Асаул А. М., Павлов В. І., Пилипенко І. І. та ін. Економіка нерухомості. - К.: ІВЦ Держкомстату України, 2004. – 350 с.
5. Астапов К. Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) / Астапов К. Л. // Деньги и кредит. – 2004. – №4. – С. 42–48.
6. Банки, малые и средние предприятия: к сотрудничеству и взаимному успеху. Руководство для МСП и банков // Проект TACIS по распространению технической информации. Люксембург., Офис офиц. Изд. Европейского Сообщества, 1997. – С. 15.
7. Банківська справа: Навч. посібник / За ред. проф. Р. І. Тиркала. – Тернопіль: Карт-бланш, 2001. – 314 с.
8. Банківські операції: Підручник // А. М. Мороз, М. І. Савлу, М.Ф. Пудовкіна та ін.; за ред.. д-ра екон. наук, проф.. А. М. Мороза. – К.: КНЕУ, 2000. – 384 с.
9. Банковское дело / Под ред. В. И. Колесникова и Л. П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 478 с.
10. Банковское дело / Под ред. Г. Н. Белоглазовой и Л. П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2002. – 384 с.: ил. – (Серия „Учебники для вузов”).
11. Банковское дело / Под ред. О.Лаврушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. – 428 с.
12. Баронин Б. И. Мир оценки и страхования недвижимости / Баронин Б. И., Внукова Н. Н., Временко Л. В. // Под ред. Н. Н. Внуковой. – Х.: Форт ЛТД, 1996. – 64 с.
13. Батлер С. Б. Подходы к проблемам банкротства эмитента ипотечных ценных бумаг / Батлер С. Б., Пастухова Н. // Рынок ценных бумаг. – 2002. – №19. – С .40–47.
14. Белых Л. П. Формирование портфеля недвижимости / Белых Л. П. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 246 с.
15. Бусов В. Ипотека в РФ: опыт и проблемы / Бусов В. // Ипотека. – 1996. – №3. – С. 12.
16. Бухвальд Б. Техника банковского дела / Бухвальд Б. // Пер. с нем. А.Ф. Каган-Шабшай. – М.: АО “Дис”, 1993. – 223 с.
17. Валенцева Н. И. Эффективность использования банковского кредита. / Валенцева Н. И., Мамонтова И.Д. – М.: Финансы, 1975. – 128 с.
18. Василик О. Д. Державні фінанси України / Василик О. Д. – Навч. посібник. – К.: Вища школа, 1997. – 383 с.
19. Васюренко О.В. Банківські операції / Васюренко О.В. // Навч. посіб. – 4-те вид., перероб. і доп. – К.: Знання, 2004. – 324 с.
20. Веремейкина В. Д. Ипотека в России: проблемы и перспективы развития / Веремейкина В. Д. // Банковские услуги. – 2001. – №3. – С. 25–28.
21. Веремейкина В. Д. История развития ипотечных кредитных учреждений / Веремейкина В. Д. // Банковские услуги. –2001. – № 11. – С. 34–39.
22. Вишняков И. В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков / Вишняков И. В. – СПб: Издательство СПбГИЭА. – 1998. – С. 18–44.
23. Волохов В. Підвищення ефективності кредитування шляхом розподілу функцій у кредитному процесі / Волохов В. // Вісник Національного банку України. – 2002. – № 1. – С. 30–32.
24. Всемирная история экономической мысли. В 6 т. Т. 1 / МГУ им. М.В. Ломоносова; гл. редкол.: Черковец и др. – М., Мысль, 1987. – 606 с.
25. Галасюк В. В. Кредитование под залог и ликвидационная стоимость / Галасюк В. В., Галасюк В. В. – Дн.: Новая идеология, 2001. – 89 с.
26. Гальчинський А. Теорія грошей / Гальчинський А. – Навч. посібник. – К.: Основи, 1998. – 415 с.
27. Геєнко М.М. Земельна іпотека в аграрному виробництві: дис. ... кандидата екон. наук: 08.04.01 / Геєнко Михайло Миколайович – Суми, – 2006. – 207 с.
28. Гершенгореп Т.Е. Экономические основы оценки сельскохозяйственных угодий / Гершенгореп Т. Е. – Монография. – ПГСХА – Уссурийск, 2001 – 131 с.
29. Гроші та кредит: Підручник / За ред. проф. Б. С. Івасіва. – Тернопіль: Карт-бланш, 2000. – 510 с.
30. Гроші та кредит: Підручник. – 3-тє вид., перероб. і доп. / М. І. Савлук, А. М. Мороз, М. Ф. Пуховкіна та ін.; За заг. ред. М. І. Савлука. – К.: КНЕУ, 2002. – 598 с.
31. Гудзь О.Є. Кредитування і банківське обслуговування підприємств агропромислового виробництва: сучасні тенденції та особливості // Гудзь О.Є. – К.: ННЦ ІАЕ, 2005. – 170 с.
32. Гуцало Л. Мораторій гальмує розвиток земельних реформ і породжує тіньовий ринок / Гуцало Л. // Земельний вісник. – 2007. – №4. – С. 4–7.
33. Дем’яненко М. Я. Проблеми іпотеки сільськогосподарських земель / Дем’яненко М. Я. // Економіка АПК. – 2003. – №2. – С. 98–104.
34. Дем’яненко М.Я. Іпотечне кредитування в аграрному секторі економіки України // Дем’яненко М.Я., Алексійчук В.М., Гудзь О.Є., Сомик А.В. / Національний науковий центр «Інститут аграрної економіки». – К. ННЦІАЕ, 2005. – 106 с.
35. Дем’яненко С. І. Досвід Німеччини у кредитуванні під заставу сільськогосподарської землі / Дем’яненко С. І. // Економіка АПК. – 2002. – № 10. – С. 134–138.
36. Дестресс М. Ипотека и ипотечный кредит/ Дестресс М. // Деньги и кредит. – 1995. – № 8. – С. 48–51.
37. Дехтяренко Ю.Ф., Лихогруд М.Г., Манцевич Ю.М. та ін. Методичні основи грошової оцінки земель в Україні: Наукове видання. - К.: Профі, 2002. - 256 с.
38. Дидович О.В. Кредитование сельскохозяйственных товаропроизводителей в Соединенных Штатах Америки / Дидович О. В. // Американский опыт развития сферы агробизнеса и экономического образования. Сборник статей участников “Программы обмена профессорско-преподавательскими составами”, организованной Департаментом сельского хозяйства США. – июль – декабрь 2002 г. – Вашингтон, США. – С. 52–59.
39. Драпіковський О. Оцінка нерухомості при іпотечному кредитуванні / Драпіковський О., Іванова І. // Українське комерційне право. – 2002. – №2. – С. 59–68.
40. Евтух А.Т. Доходная ипотека / Евтух А. Т. – Луцк. 2000. – 207 с.
41. Евтух А.Т. Ипотека: жилищное кредитование / Евтух А.Т – Луцк: Волин. обл. тип., 2000. –180с.
42. Евтух А.Т. Ипотека: история и современность / Евтух А.Т. – Международный сельскохозяйственный журнал. – 2000. – № 4. – С. 24–27.
43. Едронова В Н. Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика / Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. // Финансы и кредит. – 2002. – №14(104). – С. 2–9.
44. Євтух Л.Б. Механізм кредитування та перспективи його розвитку в Україні / Євтух Л.Б. // Вісник Української академії банківської справи. – 2003. – № 2 (15). – С. 68–70.
45. Євтух О. Т. Іпотека – механізм ефективного використання ресурсів / Євтух О. Т. – Луцьк: Волинська обласна друкарня, 2001. – 316 с.
46. Євтух О.О. Нові види вартості в іпотеці / Євтух О. О. – Фінанси України. – 2005. – №1. – С. 100–108.
47. Євтух О.Т. Моделі іпотечних механізмів і вплив на них різноманітних факторів/ Євтух О.Т. // Вісник НБУ. – 2001. – № 3. – С. 54–55.
48. Євтух О.Т. Аграрна іпотека – ринковий механізм ефективного використання ресурсів / Євтух О.Т. // Вісник НБУ. – 2000. – № 10. – С. 40–43.
49. Жоваников В. Н. Менеджмент кредитных рисков: теоретические аспекти и практические решения / Жоваников В. Н. // Финансы и кредит. – 2003. – №10(124). – С. 2–7.
50. Загородній А. Г. Фінансовий словник / Загородній А. Г. – 3-тє вид. випр. та доп. – К.: Т-ов “Знання”, КОО, 2000. –587 с.
51. Закон України “Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати” від 19.06.2003 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2004. – № 1. – Ст. 1.
52. Закон України „Про іпотеку” // Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 38. – Ст. 313.
53. Зеленкова Н.И. Ипотека // Деньги и кредит. – 1992. – № 11. – С. 53–55.
54. Земельний Кодекс України від 25 жовтня 2001 року // Урядовий кур’єр. – 2001. – №211-212, 15 листопада. – С.3-14.
55. Золотогоров В. Г. Энциклопедический словарь по экономике / Золотогоров В. Г. – МН.: Полымя, 1997. – 571с.
56. Зубченко А. П. Опыт кредитования сельского хозяйства в США / Американский опыт развития сферы агробизнеса и экономического образования. Сборник статей участников “Программы обмена профессорско-преподавательскими составами”, организованной Департаментом сельского хозяйства США / Зубченко А. П. – июль – декабрь 2002г. – Вашингтон, США. – С. 63–68.
57. Ипотека: Учебно-практическое пособие / Под. ред. В. З. Черняка. – М.: Издательство РДЛ., 2003. – 272 с.
58. Ипотечный рынок // Толковый экономический и финансовый словарь. Франц., русс., англ., нем., исп. терминология / Бернар И., Колли Ж.-К. – пер. с фр. – М.: Междунар. отношения, 1994. – ТІІ. – С. 180–183.
59. Ипотечный рынок // Финансово-кредитный словарь / Гл. ред. В.Ф.Гарбузов. – М.: Финансы и статистика, 1984. – Т.1. – С. 478.
60. Іпотечний ринок в Україні: проблеми та перспективи. Міжнародна науково-практична конференція “Іпотечний ринок в Україні: проблеми та перспективи”, Київ, 17 груд. 2002р. / За заг. ред. В. І. Кравченка, К. В Паливоди. – К.: Міжнародний інститут фінансів, 2003. – 144 с.
61. Кидуэлл Д. С. Финансовые институты, рынки и деньги / Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У. – СПб.: Издательство “Питер”, 2000. – 752 с.
62. Кириченко О. Банківський менеджмент / О. Кириченко, І. Геленко, А. Ятченко – Навч. посіб. для вищ. навч. закл. // – К.: Основи, 1999. – 671 с.
63. Ковалюк О. М. Фінансовий механізм організації економіки України (проблеми теорії і практики) / Ковалюк О. М. – Монографія. – Львів: Видавничий центр Львівського нац. ун-ту. ім. І. Франка, 2002. – 396 с.
64. Ковальчук А. Т. Банківський кредит: правові засоби повернення / Ковальчук А. Т. – К.: Т-во “Знання”, КОО, 2001. – 150 с.
65. Колотуха С.М. Концепція розвитку кредитних відносин сільськогосподарських підприємств / Колотуха С.М. // Банківська справа. – 2004. – №4. – С.49–56.
66. Колотуха С.М. Удосконалення кредитування сільськогосподарського виробництва / Колотуха С.М. // Економіка АПК. – 2004. – №3. – С.108–115.
67. Концепція державної цільової програми “Комплексна програма підтримки розвитку українського села на 2006 – 2010 роки”: Постанова Кабінету Міністрів України // www.rada.gov.ua
68. Концепція створення національної системи іпотечного кредитування: Розпорядження Кабінету Міністрів України від 10 серпня 2004 року // www.rada.gov.ua
69. Коробейников М. Зарубежная практика кредитования сельского хозяйства и ее позитивное использование в условиях современной России / Коробейников М. – Международный сельскохозяйственный журнал. – 2001. – №4. – С. 3–9.
70. Костюк В.А. Зарубіжний досвід іпотечного кредитування в сільському господарстві / Костюк В.А. // Науковий вісник Національного аграрного університету. – К.: НАУ, 2006. – Вип. 97. – С. 214–217.
71. Костюк В.А. Іпотечне кредитування – запорука сталого розвитку аграрного сектору економіки / Костюк В.А. //Науковий вісник Національного аграрного університету. – К.: НАУ, 2007. – Вип. 111. – С. 245–250.
72. Кравченко В.І. Історичні аспекти іпотеки / Кравченко В. І. // Інноваційні механізми місцевого та регіонального розвитку. За матеріалами VІІІ Всеукраїнських муніципальних слухань “Ресурси місцевого і регіонального розвитку: національний та міжнародний аспекти”, 29 липня – 2 серпня 2002 р., Судак, Автономна Республіка Крим / Науковий редактор: М.Пухтинський. – К.: Атіка-Н, 2003. – С. 345–351.
73. Красникова О. М. З історії іпотечного кредитування в Україні / Красникова О. М. // Фінанси України . – 1998. – №4. – С. 94–104.
74. Красникова О. М. З історії становлення і функціонування земельних банків в Україні (1861–1918 рр.) / Красникова О. М. // Український історичний журнал. – 1999. – №6. – С. 64–69.
75. Краснов Н.И. О соотношении земельного и гражданского права при переходе к рыночной экономике / Краснов Н. И. // Государство и право. – 1994. – № 7. – С. 53.
76. Крупка М. І. Фінансово-кредитний механізм інноваційного розвитку економіки України / Крупка М. І. – Львів: Видавничий центр Львівського нац. ун-ту ім. І. Франка, 2001. – 608 с.
77. Кручок С.І. Емісія іпотечних цінних паперів як засіб рефінансування / Кручок С.І. // Вісник НБУ. – 2001. – № 3. – С. 38–40.
78. Кручок С.І. Іпотечне кредитування: європейська практика та перспективи розвитку в Україні / Кручок С. І. – К.: Урожай, 2003. – 208 с.
79. Кручок С. І. Особливості іпотечного кредитування / Кручок С.І. // Економіка АПК. – 2001. – №9. – С. 86–91.
80. Кручок С.І. Про історію розвитку і правове забезпечення іпотечних відносин у центрально-східній Європі та в Україні / Кручок С.І. // Економіка України. – 2001. – №10. – С. 68–72.
81. Кручок С.І. Іпотечне кредитування: Навчальний посібник / Кручок С.І. – К.: Мета, 2002. – 206 с.
82. Крюков Д. І. Імовірнісна оцінка вартості за умови прискореного продажу об’єкту / Крюков Д. І. // Державний інформаційний бюлетень про приватизацію. – 2003. - №12. – С. 33–34.
83. Кудрявцев В. Основы организации ипотечного кредитования / Кудрявцев В., Кудрявцева Е. – М.: Высш. шк., 1997. – 64 с.
84. Кузьмин И. Финансово – кредитное обеспечение сельского хозяйства в развитых странах / Кузьмин И. – Международный сельскохозяйственный журнал. – 2002. – №1. – С. 31–34.
85. Кутыркин А.Н., Цупор И.И. Долгосрочные ипотечные вложения в промышленность / Кутыркин А.Н., Цупор И.И. – Под ред. А.И. Амоши. – Донецк: ИЭП НАН Украины. – ДИЭХП, 2001. – 130 с.
86. Лагутін В. Д. Кредитування: теорія і практика / Лагутін В. Д. – Навч. посіб. – К.: Т-во “Знання”, КОО, 2000. – 215 с. – (Вища освіта ХХІ століття).
87. Лазепка В. До проблеми формування іпотечних банків / Лазепка В. – Економіка України. – 2000. – № 8. – С. 66–72.
88. Лексис В. Кредит и банки / Лексис В. – Пер. с нем. Ф. Лихачевский. – М.: Перспектива, 1994. – 118 с.
89. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій / Лігоненко Л.О. – К.: Київ. нац. торг.- екон. ун-т, 2001. – 580 с.
90. Мазаракі А.А. Економіка торговельного підприємства / Мазаракі А. А. та ін.– Підручник для вузів. (Під ред. проф. Н. М. Ушакової) – К.: Хрещатик, 1999. – 800 с.
91. Маркус Я. Ликвидационная стоимость: теория и проблемы / Маркус Я. – Вісник оцінки. – 2002. – №2. – С. 22–23.
92. Мартынов В. Сельские кредитные кооперативы в рыночной экономике // Мировая экономика и международные отношения / Мартынов В. – 2001. – №4. – С. 89–95.
93. Международные стандарты оценки // www.appraiser.ru
94. Михалевский Д.И. Ипотечные банки Германии и финансирование жилищного строительства / Михалевский Д.И. – СПб.: Фин. изд-во, 1925. – 99 с.
95. Мулик Т.О. Досвід становлення та розвитку системи кредитної кооперації в США / Мулик Т.О. – Збірник наукових праць Вінницького державного аграрного університету. – Вінниця. – 2001. – С. 175.
96. Назірова В.П. Оцінка вартості майна у разі примусового продажу / Назірова В. П. – Державний інформаційний бюлетень про приватизацію. – 1999. – №10. – С. 77–80.
97. Нилиповский В. Кредитование аграрной недвижимости: зарубежный опыт / Нилиповский В. – Экономика сельского хозяйства России. – 2001. – №12. – С. 32.
98. Новий тлумачний словник української мови у чотирьох томах // Яременко В.В., Сліпушко О.М. – К.: “Аконіт”, 2001, 4-й том.
99. Обмок В.А. (Костюк) В.А. Проблеми аграрної іпотеки / В.А. Обмок // Організаційно-економічні проблеми розвитку АПК. Зб. наук. праць у 4 ч. [За ред. П.Т. Саблука]. – К.: ІАЕ, 2001. – Ч.2. – С. 262-264
100. Обмок (Костюк) В.А. Проблеми впровадження іпотечного кредитування в Україні / Обмок (Костюк) В.А. – Вісник ХДАУ ім. Докучаєва. Серія “Економіка АПК і природокористування”. – Харків, 2001. – №8. – С. 175–177.
101. Обмок (Костюк) В.А. Розвиток іпотеки земель сільськогосподарського призначення / Обмок (Костюк) В. А., Аврамчук Л. А. – Бухгалтерія в сільському господарстві. – 2004. – №15 (120). – С. 2–4.
102. Обмок (Костюк) В.А. Напрямки розвитку іпотечних відносин в Україні / Обмок (Костюк) В.А. // Агроінком. – 2004. – №1-2. – С. 64–65.
103. Обмок (Костюк) В.А. Перспективи розвитку іпотечного кредитування в Україні / Обмок (Костюк) В.А. – Науковий вісник Національного аграрного університету. – К.: НАУ, 2002. – Вип. 56. – С. 160–162.
104. Обмок (Костюк) В.А. Проблеми аграрної іпотеки / Обмок (Костюк) В.А. – Теорії мікро-макроекономіки. – 2002. – Вип. 11. – С. 237–241.
105. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Э. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 304 с.
106. Олійник Д.С. Фінансова підтримка сільськогосподарського виробництва у зарубіжних країнах / Олійник Д. С. – Фінанси України. – 2002. – №6. – С. 72–79.
107. Опарін В.М. Фінанси (загальна теорія) / Опарін В. М. – Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 1999. – 164 с.
108. Орлова М. Недвижимое имущество и ипотека / Орлова М. – Российская юстиция. – 1998. – № 11. – С. 11.
109. Основи банківської справи / Під ред. А. М. Мороза. – К.: Лібра, 1994. – 333 с.
110. Офіційний сайт Асоціації німецьких іпотечних банків // www.pfandbrief.org
111. Офіційний сайт Держкомстат України // www.ukrstat.gov.ua.
112. Офіційний сайт Європейської іпотечної асоціації // www.hypo.org
113. Офіційний сайт Української національної іпотечної асоціації // www.unia.com.ua
114. Офіційний сайт Фенні Мей // www.fanniemae.com.
115. Оценка бизнеса / Под ред А.Г. Грязновой, М.А.Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.
116. Паливода К.В. Іпотечний ринок житла в Україні: дис. … кандидата економ. наук.: 08.04.01 / Паливода Костянтин Віталійович – К., – 2004. – 254 с.
117. Пашковский В. С. Кредитно-расчетный механизм в системе управления отраслью / Пашковский В. С. – М.: Финансы, 1980. – 144 с.
118. Петти У. Трактат о налогах и сборах // Антология экономической классики. М. / Петти У. – “ЭКОНОВ”–“КЛЮЧ”, 1992. – С. 5–78.
119. Положення про кредитування Укрексімбанку (із змінами та доповненнями) затвердженого наказом від 23.07.2001 року № 322.
120. Порте Дж. Кредитная система в сельском хозяйстве Нидерландов / Порте Дж. – АПК: экономика, управление. – 1996. - №3. – С. 53 – 58
121. Про Державний земельний (іпотечний) банк: проект Закону України від 11.06.04 //www.rada.gov.ua
122. Про державну реєстрацію речових прав на нерухоме майно та їх обмежень: Закон України від 01.07.04 // www.rada.gov.ua
123. Про деякі питання створення Державної іпотечної установи: Постанова Кабінету Міністрів України від 8.10.2004 // www.rada.gov.ua
124. Про додаткові заходи щодо соціального захисту селян – власників земельних ділянок та земельних часток (паїв): Указ Президента України від 2 лютого 2002 року // www.rada.gov.ua
125. Про заходи щодо розвитку іпотечного ринку в Україні: Указ Президента України від 08.08.02 // www.rada.gov.ua
126. Про іпотеку: Закон України від 05.06.03 // www.rada.gov.ua
127. Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати: Закон України від 19 червня 2003 року // www.rada.gov.ua
128. Про іпотечні цінні папери: Проект Закону України від 19.02.04 // www.rada.gov.ua
129. Про Методику нормативної грошової оцінки земель сільськогосподарського призначення та населених пунктів: постанови кабінету Міністрів України від 23 березня 1995 р// www.rada.gov.ua
130. Про охорону земель: Закон України 19.06.2003 // www.rada.gov.ua
131. Про оцінку земель: Закон України від 11.12.2003 // www.rada.gov.ua
132. Про оцінку майна, майнових прав та оціночну діяльність в Україні: Закон України від 12.07.01 № 2658 - 111 // www.rada.gov.ua.
133. Про проведення експерименту в житловому будівництві на базі холдингової компанії “Київміськбуд”: Закон України від 20.04.2000р. №1674.
134. Проблеми формування іпотечного ринку в контексті фінансової безпеки України: Збірник матеріалів Круглого столу (м. Київ, 30 вересня 2002 р.) / Міжвідом. коміс. з питань фін. безпеки при РНБОУ, Укр.. агентство фін. Розвитку. – К., 2002. – 216 с .
135. Пучковская И. И. Ипотека: залог недвижимости / Пучковская И. И. – Харьков: Консум, 1997. – 132 с.
136. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Райзберг Б. А. и др. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 496 с.
137. Рикардо Д. Начало политической экономии и налогообложения / Рикардо Д. – Антология экономической классики. М.:“ЭКОНОВ-КЛЮЧ”, 1992. – С. 397–473.
138. Рябініна Л. Теорія і практика кредитних відносин в Україні / Рябініна Л. – Вісник Національного банку України. – 2002. – № 1. – С. 26–29.
139. Рябченко Л. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы / Рябченко Л. – Деньги и кредит. – 1997. – №3. – С. 53–55.
140. Рябченко О. Світовий досвід становлення іпотеки / Рябченко О. – Економіка України. – 2003. – №1. – С. 23–27.
141. Савченко І.В. Економічні відносини власності в системі управління сільськогосподарськими підприємствами: дис. ... кандидата екон. наук: 08.07.02 / Савченко Ірина Василівна – Донецьк, – 2004. – 257 с.
142. Семенова Е. В. Крестьянский поземельный банк / Семенова Е. В. – Деньги и кредит. – 1993. – № 7. – С. 77–79.
143. Словарь иностранных слов. М.: Рус. яз., 1998. – 608 с.
144. Смирнов В.В. Менеджер по ипотечным операциям / Смирнов В.В. – М.: Издательский дом “Аудитор”, 2000. – 120 с.
145. Смит А. Исследование о природе и причинах багатства народов / Смит А. – Антология экономической мысли. М.: “ЭКОНОВ-КЛЮЧ”, 1992. – 478 с.
146. Смолянников А. Ипотека: теория сквозь призму законотворчества / Смолянников А. – Вопросы экономики. – 1997. – №7. – С. 112–123.
147. Стан та перспективи подальшого розвитку ринкових земельних відносин в Україні. .К.: Державний комітет України по земельних ресурсах. – 14 с.
148. Стейнметц Т. Ипотечное кредитование / Стейнметц Т., Уитт Ф. – Пер. с англ. И.М. Булдаковой. – Екатеринбург: Изд-во “Сфера”, 1997. – 208 с.
149. Тарасова О.В. Розробка стратегій реального інвестування підприємств апк: дис. ... кандидата екон. наук: 08.06.01 / Тарасова Олена Валентинівна – Одеса, – 2003. – 207 с.
150. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання / Терещенко О. О. – Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2003. – 554 с.
151. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка / Ужегов А.Н. – СПб: Питер, 2001. – 288 с.
152. Україна на роздоріжжі / за ред. А. Зіденберга і А. Хоффмана. - Київ: Фінікс, 1998 р. – 477с.
153. Українська Радянська Енциклопедія. – Вид. друге / Головна редакція Української Радянської Енциклопедії. – К., 1983, – Т. 9. – 560 с.
154. Финансы предприятий: Учебник // Н. В. Кончина, Г. Б. Поляк, Л. С. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 413 с.
155. Финансы, учет, банки. Сборник научных трудов. // Под общ. ред.. д.е.н., проф. П. В. Егорова. – Донецк: “КИТИС”, ДонГУ, 2000. – 302 с.
156. Фінанси в період реформування агропромислового виробництва // М. Я. Дем’яненко, В. М. Алексійчук, А. Г. Борщ та ін.; За ред. М. Я. Дем’яненка – К.: ІАЕ УППН, 2002. – 645 с.
157. Фінанси підприємств: Підручник / За ред. проф. А. М. Поддєрьогіна. – К.: КНЕУ, 1998. – 368 с.
158. Фінанси підприємств: Підручник // Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє. вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2000. – 460 с.
159. Фінанси сільськогосподарських підприємств (посібник з питань фінансових відносин у ринкових умовах) // За ред. М. Я. Дем’яненка. – К.: ІАЕ, 2000. – 604 с.
160. Формування ринку землі в Україні / За ред. А. С. Даниленка, Ю. Д. Білика. – К.: Урожай, 2002. – 280 с.
161. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит / Цылина Г. А. – М.: ЗАО “Издательство “Экономика”, – 2001. – 358 с.
162. Челноков В.А. Банки: Букварь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство / Челноков В. А. – Н.: АОЗТ „Антидор”, 1996. – 368 с.
163. Шумпетер Й. История экономического анализа / Шумпетер Й.  Истоки, вопросы истории народного хозяйства и экономической мысли. Вып. 1. // М.: Экономика, 1989.  С. 236–310.
164. Шумпетер Й. Теория экономического роста / Шумпетер Й. – М.: Прогресс, 1982.  454 с.
165. Энциклопедический словарь бизнесмена: Менеджмент, маркетинг, информатика / Под ред. М. И. Милованова. – К.: Техника, 1993. – 269 с.
166. Яцюк І. Держземагенство підійшло до найвідповідальнішого етапу діяльності / Яцюк І. – Землевпорядник. – 2007. – №6. – С. 14.
167. Burnett I., A Social History of Housing (1815-1970). – London: Methuen, 1980.
168. Champness Peter Approved European Property Valuation Standarts – London: The Estates Gazette.
169. Douglas B. Diamond. Secondary Market Funding Mechanisms // www.FannieMae.com
170. Galaty F., Allaway W. Modern Real Estate Practice // Housing Finance International. – 1991. - Vol. X, #3.
171. Grüber W. Sozial Wohnungsbau in der Bundesrepublik. Der Wohnungssektor zwischen sozialpolitik und Kapitalinteresse – Köln: Pahl – Rugenstein, 1981.
172. Istvan D.F. Capital Expenditure Decisions. Indiana: University, 1961.
173. Johnson J. Housing America. Fannie Mae and the dream of Homeownership // Fannie Mae. - 1993.
174. Mortgage bank and the Mortgage bond in Europe //Hypothekenverband bei der EG. Baden-baden: Nomos Verl.Ges.-Losebl. – Aug. – 1998.
175. Mortgage Markets, with Some Implications for Developing Markets //Housing Finance International. – 2001.
176. Recent Developments in European Mortgage Markets //Housing Finance International. Vol. XV. - 2000, December, - №2. – p.19.
177. The Economic and Financial Importance of Mortgage Bonds in Europe //Housing Finance International. – 2001. – Vol. XV. – June.№ 4. – P.18.
178. Telgarsky I., Mark K. Alternative Mortgage Instruments for High Inflation Economies. // Housing Finance International, 1991.
179. .Wallich C.I. Intergovernmental Finances: Stabilization, Privatization, and Growth // Wallich C.I. Russia and the Challenge of Fiscal Federalism. - Washington, DC: The World Bank, 1994