Князев Павел Петрович. Инвестиционное кредитование в системе функционирования коммерческого банка

Короткий опис

Князев Павел Петрович. Инвестиционное кредитование в системе функционирования коммерческого банка : дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 Екатеринбург, 2007 227 с. РГБ ОД, 61:07-8/2509

Содержание к диссертации

Введение
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ 9
Кредит и инвестиции как категориальные элементы экономической системы 9
Комплексная нарамстральная классификация инвестиций и кредита 37
Кредитование инвестиционных проектов в воспроизводственной структуре хозяйствования 68
ПРИКЛАДНОЙ АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 88
Взаимодействие и адекватность социально-экономического развития и масштаба инвестиционной активности в России 88
Значимость долгосрочного кредитования в российском банковском секторе 109
Сбербанк России как ведущий участник системы инвестиционного кредитования в Российской Федерации 125
ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ 135
Алгоритм инвестиционно-кредитного администрирования в деятельности коммерческого банка 135
Методика инвестиционно-кредитной экспертизы с применением стандарт-факторного анализа и модели адаптивных показателей 152
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 177
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1S1
ПРИЛОЖЕНИЯ 193

Введение к работе

Актуальность темы исследования. На современном этапе экономического развития кредит является важным элементом инвестиционных процессов, осуществляемых предприятиями реального сектора. Уровень и масштаб инвестиционной активности субъектов хозяйствования обеспечивает высокие темпы развития, повышение конкурентоспособности и эффективность их деятельности в долгосрочной перспективе.
В значительной мере с помощью кредита обеспечиваются экономические взаимоотношения в рамках перераспределения денежных средств, в целях создания на их основе повой стоимости. Определяющее значение при этом имеет инвестиционное кредитование.
Кредитная деятельность является конституирующим признаком коммерческого банка. Технологический уровень предоставления кредитных ресурсов, в том числе инвестиционных кредитов, является основополагающим показателем результативности функционирования кредитной организации и качества осуществляемого администрирования внутренних бизнес-процессов.
В настоящее время необходимо активно использовать накопленный отечественный и зарубежный опыт в сфере инвестирования. Участникам инвестиционных процессов необходимо выработать единые принципы, применять оптимальные методы и сформировать инструментарий рационального регулирования инвестиционной деятельности. Все это свидетельствует об исключительной важности построения четкого и адекватного механизма инвестиционно-кредитного процесса, как для самих коммерческих банков, так и для национальной экономики в целом.
Актуальность научно-практических исследований по инвестиционному кредитованию обуславливается возрастающей значимостью инвестиций для экономики страны и деятельности конкретных субъектов хозяйствования;
для коммерческих банков, осуществляющих кредитование инвестиционных проектов; для совершенствования концептуальных подходов к финансово-кредитному регулированию инвестиционной деятельности.
Цель исследования - изучение теоретико-методологической базы функционирования кредита и инвестиций; разработка прикладных методических основ инвестиционного кредитования; обоснование целесообразности масштабного внедрения инвестиционного кредита как фактора развития национальной экономики.
Задачи исследования определяются поставленной целью в следующих направлениях;
изучение теоретического содержания категорий «кредит» и «инвестиции» с целью научного обоснования и систематизации их теоретико-методологических позиций в экономической системе;
определение основных признаков кредита и инвестиций с целью формирования комплексной классификации инвестиционного кредита;
анализ основных тенденций социально-экономического развития и инвестиционной активности в национальной экономике России;
оценка деятельности крупных коммерческих банков по результатам участия в долгосрочном кредитовании инвестиционных проектов;
обоснование базовых организационно-управленческих решений в ходе инвестиционно-кредитного администрирования, осуществляемого коммерческим банком;
разработка методических решений по инвестиционному кредитованию с целью расширения практической реализации этого сегмента в деятельности коммерческих банков.
Предмет исследования - совокупность экономических отношений, формирующихся между кредитной организацией и предприятиями реального сектора в ходе принятия инвестиционных решений и их кредитования.
Объект исследовании - деятельность коммерческих банков как финансовых институтов, организующих инвестиционное кредитование, и субт^-ектов хозяйствования как инициаторов инвестиционных проектов.
Теоретической и методологической основой исследования выступили труды российских и зарубежных ученых-экономистов по теории финансов и кредита. Значимый вклад в теорию исследуемых проблем внесли А.И. Архипов, Г.Н. Белоглазова, И.А. Бланк, М.З. Бор, В.В. Бочаров, О.Б. Веретенни-кова, А.Ю, Казак, О.И Лаврушин, В.Е. Леонтьев, М.С. Марамыпш, Г.Б. Поляк, В.М. Родионова, МЗ. Романовский, ВЛС Сенчагов, A.M. Тавасиев, МЛ, Федотова, Д.В. Бейли, И. Бернар, Дж. Л. Гитман, М.Д. Джонк, Дж. М. Кейнс, Ж.-К. Колли, П. Массе, Н. Ордуэй, Дж. М. Розенберг, Дж.Фридман, У.Ф. Шарп. Научно-теоретические труды ведущих ученых-экономистов раскрывают основные положения теоретических основ финансов, кредита и инвестиций; представляют экономическую природу и функциональное назначение процесса кредитования; содержат теоретико-методологическое обоснование долгосрочного кредитования; определяют роль кредитных операций в деятельности коммерческого банка.
Информационно-эмпирическая база исследования включает в себя законодательные акты Российской Федерации; нормативные документы Банка России, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ; статистические данные Федеральной службы государственной статистики; отчетные данные Сберегательного банка РФ; практические материалы коммерческих банков; публикации в специализированных экономических изданиях и сети Интернет, Важное значение для проведения диссертационного исследования имели монографические и научно-практические публикации. В ходе проведения исследования использовались системный и факторный анализ; применялись логико-структурный и экономико-математический методы обработки информации; графический и классификационный параметры для наглядности результатов исследования.
Научная новизна диссертационного исследования
1. Уточнено и научно обосновано теоретическое содержание категорий ((кредит» и «инвестиции» с представлением авторского определения инвестиционного кредита как совокупности экономических отношений в форме движения ссудного капитала, возникающих в ходе кредитного обеспечения коммерческим банком инвестиционных инициатив субъектов хозяйствования с целью расширения масштабов их деятельности.
2. Представлена комплексная параметральная классификация инвестиционного кредита по механизму предоставления и получателям кредитных ресурсов, видам и уровню риска инвестирования с выделением долгосрочной характеристики и целевым назначением на воспроизводство новой стоимости.
3. Обоснована активизация участия крупных коммерческих банков в адекватном взаимодействии уровня социально-экономического развития и инвестиционной активности путем инвестиционного кредитования реального сектора национальной экономики.
4. Предложены рекомендации по организации и внедрению инвестиционно-кредитного администрирования в коммерческом банке с целью рационализации процесса инвестиционного кредитования и достижения его результативности.
5. Разработана и апробирована методика инвестиционно-кредитной экспертизы с обоснованием влияния стандарт-факторов и моделированием адаптивных показателей в ходе инвестиционного кредитования с целью оценки уровня исполнения кредитных обязательств и параметров реализации инвестиционного проекта.
Практическая значимость диссертационной работы заключается в реализации основных рекомендаций в деятельности коммерческих банков при организации процесса инвестиционного кредитования и внедрении процедуры инвестиционно-кредитного администрирования. Разработанная автором методика инвестиционно-кредитной экспертизы может использоваться
кредитными структурами коммерческих банков при принятии организационно-управленческих решений по кредитованию инвестиционных проектов. Финансовые службы предприятий могут использовать предложенные модели для оценки возможности получения инвестиционных кредитов в целях воплощения долгосрочных программ развития бизнеса.
Апробация результатов диссертационного исследования. Основные результаты диссертационного исследования обсуждались и получили одобрение на международных, всероссийских научно-практических конференциях и теоретико-практических семинарах (г. Москва, гЛрославль, г.Екатеринбург, г.Уфа, г.Челябинск, г.Курган. 2002-20G5rr.).
Ведущие направления исследования нашли применение в деятельности территориальных кредитных подразделений Уральского банка Сберегательного банка Российской Федерации. Теоретические итоги исследования используются в учебном процессе в ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет» на кафедре финансов, денежного обращения и кредита по дисциплинам «Организация деятельности коммерческого банка», «Организация деятельности Центрального банка», «Финансы и кредит».
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 12 научных работ общим объемом 4,1 п.л.
Объем и структура диссертационной работы определены логикой и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений. Диссертационная работа содержит 37 рисунков, 14 таблиц, 8 приложений. Библиографический список содержит 156 источников.
Во введении обосновывается актуальность темы, определяется цель и задачи исследования, представляется объект и предмет, раскрывается научная новизна диссертационного исследования, отражается практическая значимость и апробация результатов исследования.
В первой главе - «Теоретические основы и экономическая сущность инвестиционного кредитования» представлен категориальный аппарат, рас-
крывающий тематику исследования; рассмотрена комплексная параметраль-ная классификация инвестиций и кредита; определена роль кредитования инвестиционных проектов в воспроизводственной структуре хозяйствования; обоснован теоретико-организационный контур проектного финансирования.
Во второй главе - «Прикладной анализ современного состояния инвестиционного кредитования в Российской Федерации» показано взаимодействие и адекватность социально-экономического развития страны и масштаба инвестиционной активности; определена значимость долгосрочного кредитования в российском банковском секторе; рассмотрена деятельность Сбербанка России как ведущего участника системы инвестиционного кредитования в России.
В третьей главе - «Определяющие направления совершенствования механизма реализации инвестиционного кредитования» представлен алгоритм инвестиционно-кредитного администрирования в деятельности коммерческого банка; раскрыта методика инвестиционно-кредитной экспертизы с применением стандарт-факторного анализа и модели адаптивных показателей,
В заключении приводятся основные выводы и рекомендации по результатам диссертационного исследования.

Кредит и инвестиции как категориальные элементы экономической системы

Динамичное развитие национального хозяйства России невозможно без дальнейшего поддержания высоких темпов инвестиционной деятельности, и прежде всего в промышленности. Определяющая роль в этом процессе в условиях российской экономики принадлежит государственному регулированию и финансовому обеспечению инвестиционной сферы.
Анализ важнейших проблем, возникающих в экономике страны, позволяет сделать вывод о том, что большинство из них концентрируются в инвестиционной сфере. Поэтому усиление инвестиционной активности в реальном секторе экономики имеет принципиальное значение для обновления производственного потенциала промышленности, строительства, транспорта, сельского хозяйства и других базовых отраслей национальной экономики.
Сложность исследования любого вопроса в области финансово-кредитных отношений связана с существованием ряда дискуссионных моментов и отсутствием в отечественной науке единого мнения. В соответствие с этим определение сущности ведупщх категорий является наиболее важным направлением финансовой науки.
Автором в ходе диссертационного исследования изучаются категории «кредит» и «инвестиции» в определенной смысловой последовательности. С обоснованием их взаимосвязи.
Рассмотрим категорию «кредита, формулировка которой происходит от лат. creditum - нечто, переданное другому с уверенностью в возврате; англ. credit.
При рассмотрении категории «кредит» автор, руководствуясь методологической целесообразностью, провел группировку близких по содержанию определений, которые приводятся ведущими российскими учеными-экономистами.
A.M. Бабич и Л.Н. Соколова определяют кредит - как совокупность экономических отношений, возникающих между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости, движение которой должно обеспечить эффективное размещение, использование и возврат . Важным элементом данного определения, по мнению автора, является выделение необходимости обеспечения эффективности размещения, использования и возврата кредита. Что в свою очередь определяет необходимость проведения анализа при выборе, как заемщика, так и кредитора.
Коллектив ученых-экономистов: Л,И. Сергеев, А.Н, Соколов, В.П. Жданов, А.Г. Мнацаканян представляют кредит в качестве экономических отношений по поводу движения ссудного капитала и особой формы перемещения денег, включающих в себя мобилизацию свободных денежных средств народного хозяйства и населения и их перераспределение на условиях возвратности, срочности, платности в целях расширенного воспроизводства2. Исходя из этого определения, кредит как экономическая категория выражает определенные отношения общества, являющиеся составной частью производственных отношений. Данные отношения возникают между кредитором и заемщиком по поводу предоставления и возвратного движения ссуды.

Взаимодействие и адекватность социально-экономического развития и масштаба инвестиционной активности в России

В ходе диссертационного исследования автором изучались аспекты осуществления инвестиционных инициатив с использованием кредитных ресурсов коммерческих банков. Для целей определения текущей инвестиционно-экономической ситуации и перспектив развития данного направления в деятельности кредитных организаций был проведен анализ социально-экономического развития страны на современном этапе.
Основные показатели социально-экономического развития Российской Федерации приведены в таблице 1.
После значительного замедления в начале 2006 г., когда в I квартале ВВП в годовой оценке увеличился только на 5,5%, динамика производства ускорилась. Во II квартале ВВП увеличился на 7,4%, в III квартале - на 6,9% в годовом исчислении. Экономический рост, при ослаблении вклада расширения экспортных поставок, во все большей мере ориентирован на внутренний спрос. По итогам года ожидаемый рост ВВП составит 6,6-6,7% против 6,4% в 2005 г.
За 2006 г. ВВП вырос, но оценке Минэкономразвития, на 6,6%, что заметно выше темпов 2005 г. (5,8%),
Позитивное влияние на динамику экономического роста оказывает увеличение инвестиций, конкретно их рост в строительстве и торговле» В 2006 г. темпы прироста инвестиций относительно 2005 г, составили 17,7%», В целом рост в строительстве составил 12,9%о.
Динамика важнейшего макроэкономического показателя - ВВП, представлена на рисунке 12.
Экономический рост в текущем году, в первую очередь, обеспечивал рост потребления, в т.ч. и инвестиционного направления. Позволяет лидировать в производстве добавленной стоимости торговле, транспорту и связи, а также строительству.
Инвестиционная активность продолжает оставаться на высоком уровне, и по сравнению с прошлым годом она возросла. В 2006 г. рост инвестиций в основной капитал составил 11,7%», против 9,8% в соответствующем периоде прошлого года.
Дальнейшее увеличение потребительского спроса и инвестиций становится определяющим фактором роста российской экономики в ближайшей перспективе. Сохраняющаяся благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках энергоносителей и сырья позволяла в краткосрочной перспективе наращивать доходы всем институциональным секторам национального хозяйства. Расширение доходов компенсировало укрепление рубля и рост ставок заимствований на внешних рынках, а нисходящий инфляционный тренд позволил сохранить на высоком уровне инвестиционно-производственную деятельность предприятий. По итогам 2006 г. расходы на конечное потребление и затраты на валовое накопление возросли, соответственно, на 9,7 и 13%. Это обеспечило прирост ВВП в 2006 г. и явилось объективной основой для дальнейшего продолжения экономического роста.
Прирост промышленного производства за 2005 г. составил 3,6% к соответствующему периоду предыдущего года, то за 2006 г. - 4,2%, Рост производства связан с увеличением динамики конечного потребления и инвестиций.
Все большее влияние на динамику экономического роста оказывает строительство: по итогам 2006 г. производство валовой добавленной стоимости в этой сфере увеличилось на 12,3% против 9,7% в 2005 г.

Алгоритм инвестиционно-кредитного администрирования в деятельности коммерческого банка

В рамках диссертационного исследования автором изучена действующая технология проведения операций инвестиционного кредитования в российских коммерческих банках, В практике рассмотрения инвестиционных проектов и принятия решения о предоставлении кредитных ресурсов существуют моменты, не позволяющие активно развивать данные операции. Среди них сдерживающие расширение деятельности коммерческих банков ограниченность ресурсной базой, невыполнением нормативов Центрального байка Российской Федерации; нехватка квалифицированного персонала; открылись проблемы несовершенства внутренних бизнес-процессов.
В ходе диссертационного исследования автором предложены направления совершенствования инвестиционного кредитования, разработана методика инвестиционно-кредитного администрирования коммерческого банка.
Актуальность представляемых преобразований определяется следующим. Основным из принципиальных моментов, определяющих эволюцию каждого хозяйствующего субъекта, является необходимость постоянных качественных изменений внутренних бизнес-процессов. Практика показывает, что как только останавливаются или уменьшаются темпы развития, одномоментно начинается потеря клиентских или конкурентных позиций.