Литвинова, Светлана Алексеевна. Институциональные основы развития ипотечного кредитования в России

Короткий опис

Литвинова, Светлана Алексеевна. Институциональные основы развития ипотечного кредитования в России : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Литвинова Светлана Алексеевна; [Место защиты: Рост. гос. эконом. ун-т "РИНХ"].- Ростов-на-Дону, 2013.- 223 с.: ил. РГБ ОД, 61 13-8/1421

Содержание к диссертации

Введение
Гл ава 1Теоретические основы формирования системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
1.1 Исследование экономической сущности ипотечного жилищного кредитования
1.2 Институциональные аспекты ипотечного кредитования 31
1.3 Сравнительный анализ зарубежных практик и моделей ипотечного кредитования
Глава 2Тенденции развития системы ипотечного кредитования в России
2.1 Особенности организационно-нормативного обеспечения институтов ипотечного жилищного кредитования
2.2 Экономические формы обеспечения ипотечного кредитования в России
2.3 Практика участия банков в ипотечном жилищном кредитовании
Глава 3.Основные направления совершенствования институтов ипотечного кредитования
3.1 Формирование конкурентоспособных механизмов институтов ипотечного жилищного кредитования
3.2 Долгосрочные перспективы институционального развития ипотеки в Российской Федерации
Заключение 184
Библиографический список источников

Институциональные аспекты ипотечного кредитования
Сравнительный анализ зарубежных практик и моделей ипотечного кредитования
Экономические формы обеспечения ипотечного кредитования в России
Долгосрочные перспективы институционального развития ипотеки в Российской Федерации

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Ипотечное кредитование в современной экономике государства приобретает первостепенное значение и определяет возможности решения важнейшей проблемы обеспечения граждан жильем. Кроме того, ипотечное кредитование содержит в себе огромный потенциал экономического развития, влияет на повышение стабильности и эффективности функционирования банковской системы страны, что в совокупности определяет социально-экономическую базу модернизации.
Основная задача в вопросах ипотечного жилищного кредитования решение проблем несбалансированности рынка, обоснованных макроэкономической конъюнктурой, динамикой уровня доходов населения и их дифференциацией, а также региональными и местными социально-экономическими условиями.
Все это свидетельствует о необходимости создания надежной институциональной основы ипотечного жилищного кредитования в целях сохранения финансовой стабильности и расширения возможности приобретения жилья гражданами на первичном и вторичном рынках.
Это возможно достичь путем развития современных институтов жилищного кредитования с ориентиром на лучшие отечественные и зарубежные практики с точки зрения имплементации институтов. Необходимо внедрение новых ипотечных продуктов и услуг, направленных на повышение доступности кредитования для различных категорий граждан. В связи с этим особое значение приобретают различные специализированные программы жилищного обеспечения, учитывающие составляющую ипотеки.
На сегодняшний день объективной необходимостью является развитие ссудно-сберегательных программ с возможностью их реализации в рамках специальных институтов стройсберкасс либо в форме специализированных жилищных накопительных счетов. Актуализируется стандартизация процедур выдачи, рефинансирования и сопровождения ипотечных кредитов, требуется повышение эффективности функционирования первичного и вторичного рынков ипотеки, сокращение трансакционных издержек и рисков. Сохранение стабильности на рынке ипотеки возможно путем фондирования, что может быть обеспечено долгосрочными ресурсами институциональных инвесторов, включая системы пенсионного обеспечения и резервы страховых компаний.
Данные меры будут способствовать развитию институциональных основ ипотечного жилищного кредитования в России и расширять возможности приобретения жилья гражданами.
Степень научной разработанности проблемы в научной литературе.Отдельные стороны процесса ипотечного кредитования рассмотрены в трудах таких ученых, как Акулова Т.А., Андреева Л.Ю., Гарипова З.Л., Клевцов В.В., Крысин А.В., Лупарь А.А., Мальцева Е.С., Павлова И.В., Русецкая Э.А., Рябченко Л.И., Савинова В.А., Соколовская Е.Н., Ткачева Е.С., Юшканцев А.Д. и др.
Аспекты проблемы ипотечного кредитования рассматриваются в трудах таких отечественных ученых, как Берестова Ю.С., Володина Т.В., Грабский Г.А., Захаров Е.А., Логинов М.П., Логинова О.Н., Довдиенко И.В., Грудцына Л.Ю., Печатникова С.В., Жигунов И.В., Кудеев А.С., Лаптев С.В., Тимагина Ю.А., Фальковский А.В., Шакирьянова А.И. и др.
Современной проблематике ипотечного жилищного кредитования свои труды посвящают зарубежные ученые Хальтер М., Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л.-Л. и российские, такие как Аверьянова Т.А., Галяева Л.Е., Егоров С.Н., Касьяненко Т.Г.,Меньшикова А.С., Новакова С.Ю., Корнев В.С., Лазаренко А.Л., Романова И.В., Разумова И.А., Ушакова О.М. и многие другие.
Несмотря на высокую значимость указанных выше полученных авторских результатов, следует отметить, что до сих пор не проводилась комплексная институциональная оценка развития ипотечного кредитования. Существуют научные работы, касающиеся отдельных моментов развития ипотечного кредитования, особенностей формирования портфелей ипотечных жилищных кредитов в коммерческих банках, анализа зарубежной практики ипотечного кредитования и др. Отечественная теория и практика в данном вопросе недостаточно развиты, и исследования в большинстве случаев фрагментарны, без детального анализа действующих и промежуточных институтов в целях укрепления устойчивости ипотечного кредитования. Для решения выявленных проблем необходимо проведение диагностики более прогрессивных форм институтов ипотечного жилищного кредитования, являющихся эффективным инструментом реализации социально-экономической политики государства. Названные обстоятельства определили выбор темы, цели и задачи, объект и предмет настоящего исследования.
Цель диссертационного исследованиясостоит в теоретико-методологическом обосновании развития институтов ипотечного кредитования, определяющих устойчивость социально-экономического развития страны.
Поставленная цель исследования обусловила необходимость решения следующихзадач, определяющих логику и внутреннюю структуру диссертационной работы:
- исследовать сущностное содержание ипотечного кредитования, его понятийный аппарат, развить теоретические основы ипотечного жилищного кредитования;
- обосновать особенности формирования и развития институциональной среды ипотечного кредитования и выявить факторы, ограничивающие действия системы ипотечного кредитования в России;
- диагностировать существующие «лучшие практики» ипотечного жилищного кредитования с целью определения идентичного применения институциональных форм ипотеки в разных странах, сравнить зарубежные модели ипотечного кредитования и рассмотреть возможности адаптации их в России;
- выявить проблемы и тенденции формирования системы ипотечного кредитования, определить факторы и условиях развития современных институтов ипотечного кредитования;
- разработать меры по развитию первичного и вторичного рынков ипотечного кредитования и прогнозированию кредитной политики отечественных банков в области ипотечного кредитования;
- обосновать необходимость формирования новых наиболее эффективных институтов ипотечного жилищного кредитования;
- предложить модель формирования ссудно-сберегательной программы, направленной на повышение доступности жилья.
Предметом исследованияявляются кредитно-финансовые отношения в рамках системы ипотечного жилищного кредитования и институты его регулирования.
Объектом исследованиявыступают институты ипотечного кредитования в России, в том числе жилищного кредитования.
Теоретико-методологической основой исследованияпослужили труды ученых, посвященные вопросам ипотечного жилищного кредитования и его институционального развития, а также законодательные акты Российской Федерации, регулирующие кредитную деятельность банков и развитие рынка ипотечного кредитования, программные документы. В работе использованы различные методы экономических исследований: монографический, аналитический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, экономико-статистический, экспертных оценок.
Диссертация выполнена в рамках Паспорта научной специальности ВАК 08.00.10 финансы, денежное обращение и кредит, часть 2 «Денежное обращение, кредит и банковская деятельность», раздел 9 «Кредитные отношения», п. 9.3 «Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования».
Инструментарно-методический аппарат.В качестве инструментарно-методического аппарата на разных стадиях исследования использовались различные комбинации методов, таких как метод абсолютных и относительных величин, балансовый метод. Также применены различные экономико-статистические методы: наблюдение, сравнение, графики, табличный метод. Обработка исходной информации осуществлялась на основании табличного процессора Excel. Методологический инструментарий базируется на общенаучных и специальных методах познания: диалектическом, историческом, сравнительном и логическом анализе, системном подходе.
Информационной базой исследования, обеспечивающей репрезентативность исходных данных, достоверность, надежность и точность выводов, рекомендаций и предложений, послужили официальные статистические данные Банка России, а также статистические данные по рынку ипотечного кредитования, содержащиеся в аналитических отчетных данных ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», ООО «Русипотека» и госкорпорации «Внешэкономбанк». В процессе исследования также были использованы количественные и качественные показатели, характеризующие текущее состояние институтов ипотечного жилищного кредитования, содержащиеся в банковской отчетности.
Рабочая гипотеза диссертационного исследованияисходит из предположения, что ипотечное жилищное кредитование в условиях модернизации российской экономики должно стать основным механизмом приобретения жилья в собственность гражданами с дифференцированными доходами, в связи с чем требуется развитие институциональных основ ипотечного жилищного кредитования, а это предполагает развитие теоретических основ ипотечного жилищного кредитования, разработку новых продуктов ипотечного жилищного кредитования, систематизацию кредитных рисков, разработку направлений развития ипотечного жилищного кредитования, развитие ссудно-сберегательных программ, что направлено на создание эффективного рынка ипотечного жилищного кредитования, обеспечивающего баланс интересов кредиторов и заемщиков.
Положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Институциональная организация системы ипотечного жилищного кредитования влияет на развитие рынка жилья и продуктивность экономики. Вовлеченные в целевую деятельность институты определяют институциональную среду рынка ипотечного жилищного кредитования. Различные подходы в экономической литературе к содержанию и структуре институциональной среды требуют развития теоретических основ ипотечного кредитования с учетом формирования новых институтов.
2. В целях развития спроса на ипотечные жилищные кредиты необходимо стимулирование развития специальных ипотечных продуктов, ориентированных на граждан с дифференцированным доходом и предполагающих различные вариации накопления первоначального взноса. Данные программы должны иметь поэтапную детализацию с ориентиром на доступность жилья в регионе и потребности заемщика, что требует разработки и применения новых продуктов ипотечного жилищного кредитования.
3. Рынок ипотеки демонстрирует циклическое повторение кризисов, что делает необходимым разработку системы мер, защищающих институциональных участников рынка и нивелирующих последствия этих явлений. Это свидетельствует о важности систематизации источников кредитного риска, определения направлений по их минимизации и выявления факторов, ограничивающих кредитование банками жилищных проектов. Данные меры будут способствовать формированию дополнительных институтов, предусматривающих создание стабильности на рынке ипотеки.
4. Ипотечный жилищный кредит должен стать основным механизмом приобретения жилья в собственность. Это потребует разработки и внедрения новых институтов ипотечного кредитования, определяющих институциональные трансформации на первичном и вторичном рынке ипотеки, в направлении унификации и стандартизации рынка, формировании инфраструктуры рынка ипотечного кредитования, в поддержке государства рынка на региональном и местном уровне, что будет способствовать созданию эффективного рынка ипотечного жилищного кредитования и формированию устойчивой системы привлечения долгосрочных ресурсов рынка капитала на рынок ипотеки.
5. Опыт промышленно развитых стран подтверждает важнейшую роль ссудно-сберегательных программ как источника долгих денег и эффективный инструмент отбора надежных заемщиков. Качество работы строительно-сберегательных институтов зависит от сочетания экзогенных параметров: процента по внешним кредитам, ставки резервирования, нормы страховых отчислений, частоты нарушений планов накопления, вероятности выплаты кредитов. К управляющим параметрам следует относить ставку по депозитам и кредитам, сроки накопления и кредитования, ставку премии на сбережения. Это предполагает разработку программ с использованием математических моделей, которые повысят информационную составляющую ипотечного жилищного кредитования, будут способствовать повышению качества обслуживания кредитов для заемщиков и формированию надежных портфелей ипотечных жилищных кредитов.
Научная новизна диссертационного исследованиязаключается в обосновании теоретических подходов и практического инструментария развития институтов ипотечного жилищного кредитования в России.
В диссертации получены следующие результаты, которые определяют научную новизну исследования:
1. Предложен авторский подход к формированию институциональной среды рынка ипотечного кредитования, заключающийся в ее структурировании по следующим признакам: 1) формальные институты, формальные правила ипотечного кредитования (кодексы, федеральные законы об ипотеке, постановления правительства, указы Центробанка РФ) и неформальные институты ипотечного кредитования (ценности, стандарты и стереотипы поведения, субъективные решения); 2) субъектно-институциональный состав участников ипотечного кредитования (основные заемщики, кредиторы, ипотечные агентства и т.д. и второстепенные риелторские компании, страховые компании, оценочные компании и т.д.); 3) организационная структура, обеспечивающая регулирование и контроль рынка ипотечного кредитования (Центральный банк РФ, Министерство финансов РФ и т.д.), что направлено на обеспечение долгосрочных ориентиров развития рынка ипотечного жилищного кредитования.
2. Разработан алгоритм создания нового продукта ипотечного жилищного кредитования «Новаторская ипотека», включающий следующие этапы: 1) открытие накопительного счета в банке с ежемесячным денежным перечислением от участника программы; 2) оформление документов на государственную субсидию; 3) ежемесячное пополнение счета на фиксированную сумму; 4) оформление документов участников программы на льготный ипотечный кредит, что будет стимулировать спрос на ипотечные жилищные кредиты, повышать доступность ипотечных жилищных кредитов на приобретение жилья эконом-класса и улучшать жилищные условия граждан.
3. Проведена систематизация кредитных рисков ипотечного кредитования в разрезе таких критериев, как условия кредитования (конкретизация продукта), способность выплаты кредита, обеспечение кредита, а также направлений в минимизации рисков (переход банков от модели кредитования под залог к проектному финансированию, переход от залога строящегося жилья к залогу построенного), на основе чего выявлены факторы, ограничивающие кредитование банками жилищного строительства (непрозрачность балансов и отчетности строительных компаний, сложность в оценке качества проектов, низкое качество потенциальных заемщиков и т.д.), учет которых позволит ограничить риски и сохранить поступательный баланс между спросом и предложением на рынке ипотеки.
4. Разработаны основные направления развития институтов ипотечного кредитования в России, включающие меры по: 1) обеспечению спроса на ипотечные кредиты (развитие института брокериджа, внедрение жилищных накопительных вкладов, развитие системы государственной поддержки граждан на рынке ипотечного кредитования, обеспечение системы ипотечного страхования и т.д.); 2) развитию первичного рынка (сбалансированность рынка, снижение финансовых издержек, развитие процедур андеррайтинга и стандартизации и т.д.); 3) развитию вторичного рынка (расширение возможностей привлечения в ипотечные ценные бумаги долгосрочных средств накопительных систем, совершенствование деятельности АИЖК (Агентства ипотечного жилищного кредитования) содействие секьютеризации ипотечных кредитов участниками рыка, развитие механизма хеджирования валютных рисков для привлечения валютных заимствований и т.д.), что будет способствовать инновационному развитию системы ипотечного кредитования и обеспечит перспективное развитие рынка жилья.
5. Предложена модель ссудно-сберегательной программы ипотечного кредитования на основе использования математического инструментария в форме спецсчета «Молодая семья», включающего пошаговый алгоритм, состоящий из трех основных стадий: 1) накопительной, при которой вносится сумма агента с начисленными процентами и ежемесячной выплатой государства; 2) очередности, обеспечивающей выдачу суммы после накопления; 3) выплаты кредита, после которой агент выходит из системы спецсчета с приобретенным в собственность жильем. Применение данной модели повысит информационную доступность, прозрачность и обоснованность в принятии управленческих решений, что расширит возможности применения ипотечного жилищного кредитования и повысит его эффективность.
Теоретическая значимость проведенного исследованияи полученных автором результатов заключается в совершенствовании научных подходов к развитию институтов ипотечного жилищного кредитования и направлениях их модернизации, которые могут быть использованы в дальнейших исследованиях в качестве теоретической и методологической базы для разработки мер по созданию эффективных институтов ипотечного жилищного кредитования в России.
Практическая значимость диссертационного исследованиязаключается в доведении отдельных теоретических положений до практического внедрения путем разработки практических выводов и рекомендаций. Основные положения диссертации создают теоретико-методологическую базу для формирования стратегии развития институтов ипотечного жилищного кредитования в целях обеспечения доступности жилья на первичном и вторичном рынке ипотечного жилищного кредитования. Полученные результаты диссертационного исследования были применены в 20102011 гг. в ОАО «Ростовская региональная ипотечная корпорация» в процессе развития современных кредитных инструментов и совершенствования форм и методов кредитования. Теоретический и практический материал диссертационного исследования используется при подготовке специалистов экономического профиля в учебном процессе Южно-Российского института филиала ФГБОУ ВПО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации» при чтении лекций по курсам «Финансы и кредит», «Развитие и функционирование моделей кредитования, моделирование систем кредитования», «Кредит и кредитные операции».
Апробация результатов исследования.Основные положения, результаты и выводы по теме диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях в Северо-Кавказской академии государственной службы, Институте экономики и управления Хакасского государственного университета им. Н.Ф. Катанова, Азовском институте экономики, управления и права филиала ФГБОУ ВПО «РГЭУ (РИНХ)», Российском государственном профессионально-педагогическом университете (г. Екатеринбург), Научном исследовательском томском политехническом университете, Пензенском государственном университете, Институте градостроительства, управления и региональной экономики Сибирского федерального университета, Российском государственном университете инновационных технологий и предпринимательства (Пензенский филиал), Международной академии финансовых технологий (г. Пятигорск), на VI научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых (г. Москва), на II международной научно-практической интернет-конференции (г. Пенза), освещались в печати.