Лупин Александр Анатольевич. Особенности банковского кредитования как финансового инструмента инновационного развития экономики

Короткий опис

Лупин Александр Анатольевич. Особенности банковского кредитования как финансового инструмента инновационного развития экономики : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Лупин Александр Анатольевич; [Место защиты: Ин-т экономики РАН].- Москва, 2010.- 158 с.: ил. РГБ ОД, 61 10-8/1476

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты инновационной модели развития российской экономики 9
1.1 Роль финансовых инструментов в инновационном развитии экономики России 9
1.2. Банковский сектор и инновационный потенциал российской экономики 26
1.3. Финансовое обеспечение инновационной деятельности в России и за рубежом 41
Глава 2. Анализ эффективности финансирования инновационных проектов в российской экономике 53
2.1. Особенности банковского финансирования проектов реального сектора экономики 53
2.2. Механизмы взаимодействия банков с реальным сектором российской экономики в регионах 74
2.3. Специфика проектов с инновационными элементами как объектов банковского кредитования 91
Глава 3. Совершенствование технологии банковского кредитования проектов с высокой инновационной значимостью 108
3.1 Риск финансирования инновационных проектов 108
3.2 Учет инновационных особенностей в бизнес-планах реализации проектов 117
3.3 Современная технология банковского кредитования инновационных проектов 135
Заключение 142
Список использованной литературы 147
Приложение

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Формирование рыночных отношений в России протекает в сложных и противоречивых условиях. Для выхода на передовые рубежи экономического развития Россия приступает к структурной перестройке и модернизации экономической сферы общества. Важную роль при этом играет инновационное развитее экономики, которое предполагает постоянное обновление форм деятельности в соответствии со сдвигами в технологическом базисе, ценностных установках, стереотипах организационного поведения хозяйствующих субъектов.
Возрастающее значение инноваций как факторов экономического развития объясняется объективными тенденциями, проявившимися в высокоразвитых промышленных странах. На мировых рынках произошли глубокие структурные изменения, связанные с насыщением стандартными изделиями промышленных отраслей, снижением спроса на реализуемую продукцию, что привело к необходимости освоения новых рынков с помощью инноваций. Реализация инноваций имеет определяющее значение для развития экономики страны, повышения жизненного уровня населения, способствует росту производительности труда, созданию новых производств, улучшению качества обслуживания и росту конкурентоспособности отечественных товаров.
Значение инноваций для предприятий чрезвычайно велико. Мировая практика подсказывает, чтобы выдержать конкурентную борьбу, предприятие должно предлагать потребителям новые улучшенные продукты. А это возможно только при реализации инвестиционных проектов запуска новых и модернизации действующих производств. Однако, с учётом современных условий функционирования российской экономики, сделать это непросто, в силу ряда факторов.
В нашей стране по-прежнему нет четкой и последовательной промышленной политики, позволяющей российским предприятиям, в соответствии с действующими программами и проектами, рассчитывать на определённую помощь государства в создании высокотехнологичных производств.
Дефицит денежных ресурсов, отрицательно сказывающийся на инновационной активности производств реального сектора экономики и как следствие распространенности подобных проектов.
Значительный разрыв в эффективности функционирования передовых российских и зарубежных компаний, по причине разницы в брендах на мировом рынке. Это означает, что в случае успешного осуществления проекта по созданию нового предприятия, компании предстоит долгая борьба за получение признания для производимой продукции.
В настоящее время в России ещё не сформировалась система коммерческих банков, способная решить проблему привлечения средств в промышленные инновационные проекты. Банки пока не располагают должным опытом управления рисками реализации подобных проектов, без чего риски их кредитования становятся чрезвычайно высокими, а само кредитование непривлекательным.
Для решения указанных проблем необходимо решить ряд конкретных научных задач. Особую значимость среди них представляет задача выявления возможностей осуществления проектов с высокой инновационной значимостью, когда используемые в них решения, дают возможность создавать продукцию, превосходящие зарубежные аналоги.
Отдельную проблему представляет разработка механизма банковского кредитования проектов в сфере инноваций. Данный механизм должен реально учитывать существующие риски и обеспечить их эффективную минимизацию до приемлемого уровня.
Степень научной разработанности проблемы.Проблематика указанной темы нашла своё отражение в работах Р.Акоффа, А.И.Анчишкина, Н.В. Гапоненко, И.М Головой, Р.С. Гринберга, П. Друкера, А.А. Дынкина, В.И. Кушлина, Д.С. Львова, Г. Менша, М. Портера, М. Ратнера, В.К.Сенчагова, А.Г. Фонотова, П.Шеко, И. Шумпетера и др.
Следует заметить, что комплексные работы, посвящённые изучению банковского кредитования как финансового инструмента инновационного развития российской экономики в научной литературе весьма ограничены, что стало определяющим в выборе темы данного диссертационного исследования и послужило ещё одним подтверждением её актуальности.
Цель работызаключается в исследовании возможностей и выявлении практических путей реализации современных технологий банковского кредитования инновационной продукции с учётом специфики российской экономики. Для достижения указанной цели автором были поставлены следующиезадачи:
выявить важнейшие факторы, сдерживающие развитие банковского кредитования инновационных проектов в российской экономике и определить факторы, влияющие на увеличение удельного иноватики в общем объёме выпускаемой продукции;
-.разработать модель классификации инновационных проектов, предлагаемых российскими компаниями для объективного учёта научно-технической сложности реализации проектов при рассмотрении вопроса об их возможном кредитовании;
- установить основные факторы, определяющие риск кредитования инновационных проектов и предложить практический подход для снижения указанного риска;
- разработать технологию кредитования инновационных проектов на базе существующей технологии инвестиционного кредитования среднего и малого бизнеса КБ ОАО «СМП-Банк».
Объектом исследованияявляется банковская система кредитования.
Предметом исследованияявляются финансовые инструменты кредитования инновационных проектов.
Теоретической и методологической основой диссертацииявились работы учёных по формированию фундаментальных положений экономической теории, использованы также рекомендации, касающиеся взаимодействия рыночной экономики и инноваций, сущности происхождения рисков и способов их снижения при осуществлении инновационной деятельности, механизмов кредитования инновационной сферы, законодательные и нормативные акты.
Информационной базойисследования явились статистические и информационные материалы Федеральной службы государственной статистики, информационно-аналитические материалы Банка России и ОАО «СПМ - Банк» и др.
Методы исследования.В исследовании использовались эволюционно - исторический и сравнительный подходы для решения поставленной задачи, логический анализ, системный, экспертный и другие виды научных методов.
Достоверность выводов и обоснованность рекомендаций подтверждается корректностью применяемых методик анализа статистической информации, адекватностью использованных математических моделей, репрезентативностью базы информационного обеспечения, использованием комплексного подхода для анализа тенденций и сопоставимости результатов, отсутствием противоречий с фундаментальными положениями исследований отечественных и зарубежных специалистов по изучаемой теме.
Научная новизна исследованиязаключается в достижении следующих результатов:
1.Определены факторы, влияющие на процесс увеличения удельного веса инноватики в общей массе товаров и услуг, важнейшим из которых является полное использование потенциала взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики.
2..Выявлены причины, сдерживающие развитие банковского кредитования инновационных проектов в российской экономике и предложен подход, в рамках которого они разделяются на внутренние, (такие как интенсивное изменение средних рыночных ставок, отсутствие умения банков по управлению рисками инновационных проектов), и внешние, (в частности это высокий уровень деловых рисков заемщиков, риски, связанные со структурой российской экономики) с указанием способов их устранения.
3..Создана модель классификации инновационных проектов в зависимости от уровня сложности их реализации и степени новизны используемых в них решений (инновационной значимости), позволяющая учитывать наиболее важные параметры конкретного проекта при его банковском кредитовании.
4..Установлена детерминированность риска кредитования инновационных проектов рядом причин, таких как научно-технический потенциал разработчика проекта, степень новизны реализованных в проекте решений, техническим и технологическим возможностям компании, реализующей проект, и предложен подход, позволяющий разбить указанные факторы на несколько групп, а также определить долю каждой из них в общей сумме рисков.
5. Разработана технология кредитования инновационных проектов на базе существующей технологии инвестиционного кредитования среднего и малого бизнеса КБ ОАО «СМП-Банк», сочетающая в себе как стандартные
операции банковского инвестиционного кредитования, так и процедуры, необходимость которых обуславливается инновационной спецификой финансируемых проектов.
Практической значимостьювыполненного исследования является разработка и научное обоснование предложений и рекомендаций по организации современной комплексной системы банковского кредитования инновационных проектов. Выдвинутые автором положения и выводы способны найти своё применение в деятельности российских коммерческих организаций. Кроме того, они могут быть использованы Банком России для разработки нормативных материалов, а также методических рекомендаций для регулирования банковской сферы.
Теоретической значимостью исследованияявляется обоснование необходимости внесения изменений и дополнений, направленных на совершенствование технологий банковского кредитования инновационных проектов, повышении их эффективности и выработка рекомендаций по их внедрению и развитию.
Апробация результатов исследования.Материалы диссертационного исследования, касающиеся методики оценки рисков финансирования инновационных проектов, а также практического применения технологии банковского кредитования проектов с высокой инновационной ценностью используются в практической работе Отделения Кутузовский КБ ОАО «СМП Банк». Результаты изучения возможности и нахождения практических путей реализации современных технологий банковского кредитования инвестиционных проектов с высокой инновационной ценностью нашли также отражение в трёх статьях, написанных автором.
Публикации результатов.По теме диссертационного исследования опубликованы 3 работы в изданиях, рекомендованных ВАК России, общим объёмом 1,5 п.л.
Структура и объем работы.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Общий объём работы 154 страницы.

Роль финансовых инструментов в инновационном развитии экономики России

Известный системный аналитик и футуролог Ласло Эрвин назвал XX век веком бифуркации (от французского bifurcation - раздвоение, ветвление). На наших глазах происходят изменения, не имеющие аналогов в истории.
По удачному выражению академика Н.Н.Моисеева, меняются алгоритмы развития цивилизаций. В течение последних 100 тыс. лет скорость роста народонаселения была пропорциональна квадрату числа людей. В последние десятилетия этот закон меняется, скорость роста населения планеты резко уменьшается, происходит демографический переход. Построенные компьютерные модели говорят о стабилизации населения мира в отсутствие крупных войн и природных катаклизмов во второй половине начавшегося века на уровне 10 — 12 млрд. человек1. Естественно, , это означает коренные изменения в культуре, в технологиях, в направлении развития. Само слово «развитие», которое в предыдущие три века отождествляли с понятием «количественный рост», в недалеком будущем придется наполнить новым смыслом.
Каждый исторический период имеет характерные наиболее часто употребляемые понятия и словосочетания. В 1980-е гг. в России широко использовалось понятие «перестройка», в 1990-е гг. распространились такие понятия, как «приватизация», «ваучеры», «кризис» и «стагнация». С конца 1990-х гг. в лексикон российских политиков, экономистов, журналистов прочно вошли понятия «инновации», «инновационное развитие».
Подобное увлечение новой терминологией было не случайно. Оно явилось своеобразной реакцией на становящиеся все более очевидными противоречия во внутреннем развитии России и в её положении в мировом сообществе. За 1990-е гг. произошел распад когда-то могучего советского научно-технического комплекса, деградировали многие отрасли машиностроения, химической, энергетической и ряда других отраслей. Массовый характер приобрел отток специалистов за рубеж. Россия, оставаясь крупнейшей по территории и запасам природных ресурсов страной мира, признанной всеми военно-политической сверхдержавой, приобретала все больше черт сырьевого придатка стран Запада и Востока, все глубже погружалась в трясину так называемой «голландской болезни»1.
Уже тогда становилось ясным, что если страна не изменит траекторию развития, то ее ожидают не только прогрессирующее отставание от развитых стран и утрата положения мировой сверхдержавы, но и нарастание опасности распада единого государства.
В рамках настоящего исследования мы попытаемся выяснить, что же значит «изменить траекторию развития»? Соскочить с нефтегазовой иглы? Но это не единственная игла в теле российского общества. Да и процесс «соскакивания» исключительно сложен и болезненен. Вернуться на путь того развития, который был характерен для России в период 1920 — 1980-хгг. и который был прерван в начале 1990-х гг.?
Потрясения конца 1980-х — начала 1990-х гг. показали, что этот путь является тупиковым. Отказ от рынка и присущих ему стимулов, все охватывающее командное централизованное планирование, засилье бюрократии — все это заводит общество в трясину.
Выбранный путь был неразрывно связан с системным обособлением внутри мирового хозяйства, антагонистической зависимостью от Запада, противостоянием ему. Как следствие — бесконечная борьба с враждебным окружением, гонка вооружений, перенапряжение, истощение материальных и духовных сил. По нашим наблюдениям, нефтегазовая игла была встроена в российскую экономику уже в 1970 — 1980-егг., т.е. в советский период. Что как следствие ослабило стимулы развития как такового, не говоря уже об инновационном его пути, и способствовало появлению в обществе целого ряда болезненных процессов.

Особенности банковского финансирования проектов реального сектора экономики

Банковская система является важнейшим институтом, обеспечивающим общую стабильность и безопасность развития экономики. Современные теоретические представления о роли банков в экономическом росте основаны на том, что в относительно неразвитых экономиках банки представляют, по существу, все организованные финансовые рынки.1 В неразвитых в рыночном плане экономиках рынки акций и облигаций не играют большой роли.
На наш взгляд, если слаба банковская система, большая часть капиталовложений осуществляется в режиме самофинансирования, что сопряжено со значительными трудностями при длительном цикле производства. Поскольку между инвестиционными расходами и получением прибыли от них существуют длительные временные разрывы, то инвесторы I могут сталкиваться с непредсказуемыми потребностями в ликвидности, способными привести к срыву реализации проекта. Экономические субъекты вынуждены самостоятельно подстраховываться на случай неожиданной -потребности в ликвидности. Это, в свою очередь, ведет к чрезмерным инвестициям в непроизводительные ликвидные активы. Следовательно, слабость банковского сектора сказывается на структуре сбережений весьма неблагоприятно для накопления капитала.
Западные экономисты Делшргас-Кант и Левайн использовали данные примерно 150 стран для сопоставления финансовых систем и анализа того, какие их них характерны для групп стран с разным подушевым доходом." Был сделан вывод: страны со слаборазвитыми финансовыми системами склонны действовать через регулирование банковской системы. Ликвидность и уровень развития банковской системы положительно коррелированны как с текущими, так и с будущими нормами экономического роста, накопления капитала, повышения производительности.
Таким образом, с нашей точки зрения, в экономике с недостаточным уровнем развития ведущую роль в обеспечении устойчивого экономического роста должно играть создание возможностей для пропорционального сбалансированного развития банковского сектора и реальной экономики.
В настоящее время задача сбалансированного развития банковской системы и реального сектора экономики приобретает все большее значение. Рассогласование их интересов происходит из-за отсутствия механизма регулирования направлений и темпов развития. В основе причин рассогласования направлений развития экономических секторов лежит ослабление (разрушение) структурных системообразующих связей управления, координации. Основой же согласования системы интересов банков и предприятий является соотношение между их возможностями и потребностями, между спросом и предложением банковских услуг.

Риск финансирования инновационных проектов

Так уж сложилось, что под риском подразумевают возможность наступления неблагоприятных событий под влиянием каких-либо факторов. Риски, связанные с реализацией инвестиционного проекта целесообразно рассматривать для конкретных субъектов возникающих отношений. Это либо участник, получающий средства на реализацию проекта, либо инвестор, его предоставляющий.
Другими словами существуют две группы относительно взаимосвязанных рисков, порождаемых разными для каждой группы факторов причинами. Это группы рисков реализации и группы рисков финансирования проектов для участника и инвестора соответственно1. В рамках настоящего исследования мы более подробно изучим риски инвестора, т.к именно они являются препятствием для получения предприятиями реального сектора экономики банковского кредита.
О банковских и кредитных рисках говорится и пишется довольно много, есть специальные публикации в периодических изданиях и даже комплексные работы, посвященные банковскому делу.В банковском деле и в указанной работе в частности, под кредитным риском понимается вероятность неисполнения обязанностей заемщика в соответствии с кредитным договором, проявляющаяся в риске невозврата основного долга займа, а также процентов причитающего по нему.
Помимо этого процесс кредитования связан с другими группами рисков: процентными рисками (неблагоприятными для кредитора колебаниями процентных ставок привлекаемых и размещённых им денежных ресурсов), рыночными рисками (неблагоприятными для кредитора колебаниями рыночной стоимости финансовых инструментов: курсы ценных бумаг, иностранной валюты и т.д.)