Лялькова Наталія Григорівна. Економічне регулювання інвестиційного процесу в сільському господарстві

Короткий опис

Лялькова Наталія Григорівна. Економічне регулювання інвестиційного процесу в сільському господарстві: Дис... канд. екон. наук: 08.07.02 / Дніпропетровський держ. аграрний ун-т. - Д., 2002. - 178арк. - Бібліогр.: арк. 160-170

Лялькова Н.Г. Економічне регулювання інвестиційного процесу в сільському господарстві. Рукопис.
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.07.02. економіка сільського господарства і АПК. Дніпропетровський державний аграрний університет, Дніпропетровськ, 2002.
Досліджено фактори, що визначають рівень інвестиційної активності в умовах розвитку ринкових відносин на підставі аналізу сучасних теорій інвестування. Запропонована нова формула обсягу інвестицій у сільське господарство в умовах розвитку ринкових відносин. Удосконалено економічну структуру інвестицій.
Встановлено сучасні особливості оцінки економічної ефективності інвестицій. Удосконалено методичні підходи до виміру ефективності розробки і реалізації інвестиційного проекту. Визначений вплив ринкових перетворень в економіці на інвестиційний процес у сільському господарстві.
Проведена економічна оцінка відтворення основних засобів у регіоні. Визначено ефективність та виділено можливі джерела інвестиційного процесу в аграрній сфері. Вперше запропонований економічний механізм реалізації інвестиційного проекту з урахуванням об’єктивної та суб’єктивної оцінок. Проведений розрахунок економічного ефекту від реалізації інвестиційних проектів у сільському господарстві.

1. Основними факторами, що визначають рівень інвестиційної активності в умовах розвитку ринкових відносин, є: наявність (чи відсутність) прибутку як основного джерела нагромадження; розмір ставки банківського відсотка; привабливість операцій з державними цінними паперами; наявність (чи дефіцит) в економіці ліквідних ресурсів.
2. Нами запропоновано формулу обсягу інвестицій у сільське господарство в умовах розвитку ринкових відносин. Вона характеризує пряму залежність інвестицій від рівня прибутку та від наявності ліквідних ресурсів в економіці і обернену від ставки банківського відсотка і прибутковості операцій з державними цінними паперами.
3. Визначено, що реальні інвестиції набувають форму прямих інвестицій, інноваційних, структурних, формуються як з чистих інвестицій, так і з амортизаційного фонду. Фінансові інвестиції набувають форму венчурних, портфельних, ануітета і формуються з засобів заощадження.
Інвестиції в людський капітал формуються при реалізації таких інвестиційних програм, як пряме інвестування, інноваційне, структурне, фінансове, іноземне. Джерелами інвестування в людський капітал є: сфера споживання, державні закупівлі.
4. Для створення механізму оцінки економічної ефективності інвестицій, що у більшому ступені відповідає сформованим економічним реаліям, необхідно використовувати закордонний досвід проведення інвестиційних розрахунків, у якому широко використовуються динамічні методи оцінки економічної ефективності. Оцінка економічної ефективності сьогодні повинна носити комплексний характер, що враховує всю повноту зовнішнього впливу (екологічних, соціальних та інших факторів) і внутрішніх можливостей (ризики, урахування невизначеності).
5. Загальні принципи, на яких базується методичний підхід до виміру ефективності розробки і реалізації інвестиційного проекту такі: системність; об'єктивність і суб'єктивність всебічної оцінки інвестиційного проекту; комплексність; варіантність; обмеженість і доступність ресурсів; повнота обліку витрат і ефекту, вірогідність і порівнянність варіантів; вибір дисконтної ставки порівняння; урахування фактора часу у всіх його проявах; керованість процесів оптимізації, вибору і реалізації порівнюваних варіантів заходів; адаптивність.
6. У розвитку сучасної української економіки виділено основні типи закономірностей: загальноекономічні, трансформаційні. Вказано основні завдання державної інвестиційної політики в області централізованих інвестицій: збільшення масштабів державного інвестування, підтримка інфраструктурних і життєвозабезпечуючих виробництв; підвищення фінансової дисципліни в частині виконання державних зобов'язань по фінансуванню інвестиційних витрат; розширення масштабів часткового державно-комерційного фінансування ефективних інвестиційних проектів приватного капіталу.
7. Намічені шляхи позабюджетних джерел фінансування інвестицій з метою розширення масштабів залучення. Виділені такі напрямки подолання інвестиційної кризи у аграрному секторі: створення сприятливого інвестиційного клімату в цілому; створення належних умов для пріоритетного розвитку приватних інвестицій; збільшення обсягів державних інвестицій і підвищення їхньої ролі в структурній та інвестиційній політиці; залучення іноземних інвестицій; реорганізація, санація і банкрутство фінансово неспроможних аграрних підприємств.
8. Внутрішнє фінансування в сучасному українському аграрному секторі є не ефективним. Підвищенню ефективності інвестиційного процесу у сільському господарстві буде сприяти фонд відтворення орендованого майна. Запропоновані заходи удосконалення механізму щодо створення та використання фонду нададуть можливість підвищити ефективність інвестиційного процесу в сільському господарстві. Фінансування інвестицій за рахунок випуску цінних паперів, довгострокового банківського кредитування, лізингу є на сьогодні досить складним. Перспективним джерелом фінансування інвестицій можна вважати іпотеку.
9. Запропонований економічний механізм розробки і реалізації інвестиційного проекту з урахуванням об'єктивної і суб'єктивної оцінок дозволяє: реалізувати вимогу системного підходу до оцінки умов реалізації інвестиційного проекту; відобразити в системі показників та їхніх характеристик сучасні реалії економічних відносин в умовах ринку, посилення значення соціально-економічних критеріїв; виявити можливі втрати при реалізації інвестиційного рішення, скорегувати або змінити його параметри до реалізації, збалансувати складові ефекту, підвищити загальну ефективність; прийняти більш обгрунтоване рішення на базі виявлених головних характеристик, що складають оцінку проекту.
10. Розраховано економічний ефект від реалізації інвестиційних проектів у сільському господарстві на прикладі вирощування соняшнику. Чиста поточна вартість становить 443401 дол. США. Індекс рентабельності інвестицій дорівнює 1,43. Внутрішня норма прибутку дорівнює 28%. Оскільки проект повністю фінансується за рахунок кредиту банків, то 28% верхня межа, перевищення якої зробить проект збитковим. Строк окупності інвестицій складає 1,36 роки. Річний економічний ефект економії ресурсів складає 52962 дол. США.