Мануйленко, Виктория Валерьевна. Теория и методология комплексной оценки регулятивного и экономического капитала в российской банковской системе

Короткий опис

Мануйленко, Виктория Валерьевна. Теория и методология комплексной оценки регулятивного и экономического капитала в российской банковской системе : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Мануйленко Виктория Валерьевна; [Место защиты: Сев.-Кавказ. гос. техн. ун-т].- Ставрополь, 2011.- 561 с.: ил. РГБ ОД, 71 12-8/55

Содержание к диссертации

Введение
1Теоретические положения оценки собственного капитала коммерческого банка17
1.1 Экономическая сущность собственного капитала кредитной организации 17
1.2 Функции собственного капитала коммерческого банка 28
1.3 Концепции регулятивного и экономического капитала кредитной организации 41
2Методические подходы к оценке регулятивного и экономического капитала в российской банковской системе61
2.1 Эволюция методов оценки досгагочности собственного капитала кредитной организации 61
2.2 Методики оценки регулятивного капитала коммерческого банка 75
2.3 Подходы к оценке экономического капитала кредитной организации 96
3Анализ динамики собственного капитала российских кредитных организаций115
3.1 Оценка капитализации российского банковского сектора 115
3.2 Практика оценки достаточности собственного капитала коммерческого банка 135
3.3 Анализ реализации отдельных положений Базельского Соглашения в национальном банковском секторе 156
4Методология оценки собственного капитала кредитной организации178
4.1 Построение системы оценки достаточности капитала коммерческого банка 178
4.2 Методика оценки справедливой стоимости капитала кредитной организации 200
4.3 Совершенствование механизма банковского риск-менеджмента в системе управления экономическим капиталом 219
5Концептуальный подход к оценке экономического капитала коммерческого банка237
5.1 Обоснование концептуального подхода к построению моделей оценки экономического капитала кредитной организации 237
5.2 Совершенствование моделей оценки экономического капитала коммерческого банка 248
5.2.1 Алгоритм определения капитала под кредитный риск на основе внутренних рейтингов 250
5.2.2 Внутренние модели оценки капитала под рыночный риск 277
5.2.3 Определение капитала под операционный риск: стандартизированные и прогрессивные подходы 295
5.3 Реализация концепции доходности капитала с учетом риска 325
Заключение 331
Список использованных источников 339
Приложения 376

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Одной из основных задач успешного развития банковской системы является формирование кредитными организациями капитала в размерах, обеспечивающих их самостоятельность и финансовую устойчивость в течение всего периода функционирования. Достаточный уровень капитала коммерческих банков способствует стабильности и эффективности их деятельности и, в конечном итоге, поддержанию экономического роста в стране. Российская и международная практика свидетельствуют, что достоверная оценка достаточности капитала, соответствующая современным требованиям Базельского комитета по банковскому надзору, обеспечивает доверие общества к кредитно-финансовой системе, что, в свою очередь, повышает инвестиционную привлекательность банков и, в результате, капитализацию.
В основу методик оценки достаточности капитала кредитных организаций, нашедших отражение в Базельском Соглашении I и инструктивных документах Центрального банка РФ, заложена концепция регулятивного капитала, однако национальные подходы не соответствуют международным: не воссоздается реальный уровень капитализации банков, требования к капиталу определяются формально, без учета экономической потребности в нем; не дифференцируется его величина в зависимости от характера рисков кредитной организации, качества управления ими и состояния внутреннего контроля. Приобретение надзором в области управления достаточностью капитала риск-ориентированного характера привело к появлению концепции «экономического капитала». При этом максимальная результативность оценки достаточности капитала достигается при формировании методологии, оптимально сочетающей регулятивную и экономическую концепции. Приоритетность использования последней обусловлена интеграцией отечественного банковского сектора в мировую финансовую систему и, в связи с этим, необходимостью модификации регулятивной оценки. Однако в России определение достаточности капитала коммерческого банка с учетом требований системности не имеет самостоятельного характера, а выступает лишь элементом оценки его надежности.
Развитие национальных методических подходов к оценке и управлению капиталом кредитных организаций в соответствии с требованиями Базельского Соглашения II является новой для российской науки и практики проблемой, а обоснование теоретико-методологических положений и практических рекомендаций по ее решению в современных условиях становится важной задачей научных исследований, что и обусловило актуальность темы диссертационной работы.
Степень разработанности проблемы.Базовые характеристики сущности капитала как экономической категории изложены в трудах известных ученых: К. Каутского, Ф. Кенэ, К. Маркса, Н.У. Сениора, А.Р.Ж. Тюрго, И. Фишера и др.
Исследование содержания и отдельных функций капитала коммерческих банков нашло отражение в работах: Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Белых, А.Ю. Берегового, В.И. Букато, И.В. Вишнякова, А.Г. Грязновой, В.А. Дмитриева-Мамонова, З.П. Евзлина, Б.И. Жукова, А.В. Калтырина, А.В. Канаева, П.П. Ковалева, Г.Г. Коробовой, А.М. Косого, Т.М. Костериной, Е.А. Кошелевой, Л.П. Кроливецкой, Н.Н. Куницыной, О.И. Лаврушина, Ю.И. Львова, С.Н. Орлова, Г.С. Пановой, И.В. Пашковской, В. Ю. Пашкуса, В. В. Сахарова, О.Г. Семенюты, А.М. Тавасиева, К.Р. Тагирбекова, Г.Г. Фетисова, В. Е. Шалимова и других отечественных ученых.
Значительный вклад в изучение прикладных проблем финансирования и использования капитала банков внесли Г.Л. Авагян, С. Ю. Буевич, Ю.Г. Вешкин, Е.Б. Герасимова, Л.Т. Гиляровская, С.И. Кумок, Ю.С. Масленченков, С.Н. Паневина, Л.Р. Смирнова и др.
Научно-практические вопросы формирования структуры капитала нашли отражение в публикациях Л.Г. Батраковой, Л.В. Перекрестовой, А.М. Проскурина, В.М. Рутгайзера, А.Д. Шеремета, Г.Н. Щербаковой. В.В. Киселев исследовал проблемы управления банковским капиталом.
В последние два десятилетия в отечественной литературе преобладал регулятивный подход к оценке достаточности капитала, представленный в работах О.Н. Антиповой, Э.И. Василишена, Ю.В. Кунца, И.В. Ларионовой, Е. Б. Латуса, Р.Г. Ольховой, Д. Е. Плисецкого, М. А. Помориной, А. В. Стишковского и др.
Важное значение для развития практических аспектов оценки достаточности капитала имеют публикации банковских экспертов и практических работников: А.В. Буздалина, Д.В. Воронина, С. М. Игнатьева, С. Р. Моисеева, А. В. Мурычева, А.Г. Саркисянц, Г.А. Тосунян, Т. Д. Симпсон.
Среди исследований зарубежных авторов по данной тематике следует выделить работы К.Д. Барлтропа, А. Бегера, Р. Бхала, Дж. Войта, К. Дитца, Э. Гилла, Х. ван Грюнинга, Д.Дж. Карлсона, Р. Коттера, Т. У. Коха, К. Крушвица, Д. МакНотон, Ж.-А. Мейера, Г. Падберга, Д. Полфремана, М. Раста, Э. Рида, П.С. Роуза, Дж. Синки, Р. Смита, Д. Ханс-Ульриха и др.
Проблемы, связанные с переходом российской банковской системы на стандарты Базельского Соглашения II, представлены в публикациях А.И. Артеменкова, И.Л. Артеменкова, О.Н. Афанасьевой, А.В. Белякова, С.Л. Корниенко, А.А. Лобанова, М. Ю. Матовникова, Г.И. Микерина, М.Е. Озиуса, М.В. Помазанова, В.В. Попкова, А.Ю. Симановского, Е.Д. Соложенцева, В.М. Усоскина, А.В. Чугуновой.
В международной банковской практике известны работы Н. Антилла, К. Ли, касающиеся определения размера и структуры экономического капитала. Однако, как в России, так и за рубежом недостаточно исследованы вопросы современной интерпретации сущности, структуры экономического капитала, а также его соотношения с регулятивным. Эти проблемы не изучаются применительно к региональным особенностям функционирования банковской системы.
Высоко оценивая результаты, полученные исследователями, следует отметить, что на сегодняшний день до сих пор не выработан единый подход к определению функций капитала и способов расчета его величины; отсутствуют научно обоснованные рекомендации по формированию системы оценки достаточности собственного капитала коммерческого банка; мало изученными являются направления ее модернизации в соответствии с требованиями Базельского Соглашения II. Перечисленные проблемы традиционно исследуются многими отечественными и иностранными специалистами в рамках общего банковского менеджмента, однако накопленный в этих областях знаний научный опыт нуждается в переосмыслении и новой интерпретации с учетом принятых на международном уровне рекомендаций, а также перспектив их изменения и развития. Недостаточная разработанность этих и других методологически значимых и практически важных проблем послужили непосредственным основанием для выбора темы диссертационного исследования, постановки его цели и формулировки задач.
Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК.Тема диссертации соответствует специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит, п. 10.11 «Оценка капитальной базы банка: сравнительная оценка отечественной и зарубежной практики, пути развития» Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).
Цель и задачи исследования.Целью диссертационного исследования является развитие теории и обоснование методологии оценки достаточности собственного капитала коммерческого банка, синтезирующей регулятивную и экономическую концепции и риск-ориентированный подход, а также разработка рекомендаций по их практической реализации в условиях интеграции национального банковского сектора в мировую финансовую систему.
Для достижения поставленной цели потребовалось решить ряд взаимосвязанных задач, определивших логику диссертационного исследования и его структуру:
- опираясь на теоретические исследования сущности и содержания категории «капитал», охарактеризовать его функции, интерпретировать концепции регулятивного и экономического капитала кредитной организации с учетом риск-ориентированного подхода и возможности их адаптации к российским рыночным условиям;
- исследовать эволюцию методических подходов к оценке достаточности капитала в национальной и международной банковской практике, установить их сходства и различия;
- осуществить анализ достаточности капитала кредитных организаций с позиции соответствия требованиям международных стандартов, выявить основные проблемы капитализации российской банковской системы на современном этапе;
- построить регулятивную риск-ориентированную модель оценки достаточности собственного капитала коммерческого банка, адекватную условиям развития национального финансового рынка;
- идентифицировать проблемы, связанные с переходом отечественных кредитных организаций на новые интернациональные правила оценки достаточности капитала, сформулировать приоритетные пути их решения;
- охарактеризовать механизм взаимосвязи концепций регулятивного и экономического капитала в системе оценки его достаточности и выявить направления их комплексного использования применительно к условиям, определяемым спецификой российского банковского сектора;
- аргументировать целесообразность внесения изменений в национальную методику оценки достаточности капитала в отношении возможности разработки кредитными организациями собственных моделей;
- сформулировать теоретико-методологические подходы к построению моделей оценки экономического капитала, предложить методические, информационные, технологические и организационные инструменты их практического применения в коммерческих банках;
- разработать методико-инструментарную базу определения кредитного, рыночного и операционного рисков и на этой основе осуществить моделирование экономического капитала кредитных организаций;
- посредством анализа соответствия российских внутренних рейтинговых систем управления банковскими рисками международным требованиям, выявить их преимущества и недостатки, наметить перспективные направления модернизации;
- обосновать предложения по совершенствованию концепции доходности капитала с учетом риска (RAROC) в национальной банковской системе и реализовать ее на практике на основе разработанных моделей.
Объектом исследованиявыступает система оценки регулятивного и экономического капитала в российских кредитных организациях и механизм ее практической реализации.
Предметом исследованияявляется совокупность отношений регулирующих органов и коммерческих банков в сфере формирования капитала, оценки его достаточности и управления им в современных условиях интеграции национальной финансовой системы в международную.
Теоретической и методологической основойдиссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, а также специалистов в области оценки достаточности капитала, законодательные и инструктивные акты Правительства РФ, Центрального банка РФ, Ассоциации российских банков, методические рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору, Европейской комиссии, Банка международных расчетов, директивы ЕЭС, методологическая база по управлению рисками национальных кредитных организаций.
В ходе обработки и анализа накопленных материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению проблемы. На разных этапах применялись аналитический, монографический, экономико-статистический, графический, абстрактно-логический, историко-логический, сравнительный, индуктивный, дедуктивный, методы экономического моделирования, линейного программирования, аппарат финансовой математики, программные средства общего MS EXCEL и специального EXCEL-VBA, EGAR CreditRisk, Reveleus Operational Risk назначения.
Информационно-эмпирической базойдиссертационного исследования явились данные Центрального банка РФ и Главного Управления ЦБ РФ по Ставропольскому краю, Ассоциации российских банков, Федеральной службы государственной статистики РФ и ее территориального органа по Ставропольскому краю, Базельского комитета по банковскому надзору, официальные отчеты коммерческих банков, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати, монографические исследования отечественных и зарубежных ученых, творческие разработки научных коллективов, а также личные наблюдения автора.
Концепция диссертационного исследованиябазируется на объективной необходимости сближения национальных стандартов оценки достаточности собственного капитала коммерческих банков с международными правилами в условиях глобализации мировой финансовой системы, что предполагает совершенствование ее методологии на основе объединения концепций регулятивного и экономического капитала, обоснование адекватных современным требованиям методик оценки, разработку кредитными учреждениями собственных моделей определения достаточности капитала, комплексная реализация которых создаст дополнительные стимулы для роста капитализации кредитных организаций и банковской системы России в целом.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту:
1. С позиции теории капитала, сформулировано положение о том, что его экономическая сущность, в соответствии с целями управления кредитной организацией, предполагает выполнение им защитной, регистрационной, регулирующей на макро- (международный и национальный) и микроуровнях, финансирования, имиджевой функций; при этом особая значимость защитной функции для российских банков обусловлена высоким уровнем неопределенности и риска внешней среды.
2. Предложен субъектно-ориентированный подход к оценке достаточности капитала кредитной организации, содержание которого определено концепцией регулирования, выявлены качественные признаки регулятивного, экономического капитала и сферы использования каждого из них в системе надзора, позволившие аргументировать приоритетность концепции экономического капитала для национального банковского сектора.
3. Посредством анализа эффективности реализации методических подходов к оценке достаточности капитала в 1988-2010 гг. и способности элементов капитала покрывать непредвиденные потери в динамике доказана необходимость модификации концепции регулятивного капитала на качественно новом уровне, ориентированном на рынок и предполагающем изучение рискованности активов, введение универсальных показателей оценки в дополнение к общепризнанным в зависимости от экономических условий и специфики развития кредитных организаций.
4. Разработана система оценки достаточности капитала на базе интеграции усовершенствованного регулятивного и адаптированного экономического подходов, в рамках регулятивной концепции предложено формировать риск-ориентированную модель, исходя из требований регулятора на макроуровне и интересов коммерческого банка на микроуровне, в составе экономической концепции модель определения рискового капитала под существенные риски: кредитный, рыночный, операционный.
5. Обосновано методологическое положение о том, что для постоянного обеспечения достаточности капитала кредитным организациям на каждом этапе развития необходимо использовать новые, более гибкие, адаптированные к требованиям времени, инструменты оценки, что обусловило целесообразность перехода от балансового метода к рыночному (оценке по справедливой стоимости); при этом практическая реализация методологических принципов, положенных в основу расчета справедливой стоимости капитала, направлена на ограничение потенциальной неопределенности при оценке подверженности риску коммерческих банков и банковского сектора в целом.
6. Показано, что стандартизированные подходы к оценке кредитного риска не отражают разнообразного рискового профиля кредитных организаций, имеют внешний характер, а национальная методика оценки достаточности капитала с учетом операционного риска, в отличие от международной, несет скрытый риск, что выявило необходимость развития внутренних моделей оценки на основе показателей «стоимости под риском», учитывающих индивидуальные особенности кредитных организаций.
7. Сформулированы теоретико-методологические предпосылки построения моделей оценки экономического капитала, различающиеся структурой алгоритмов определения рисков и уровнем развития модернизированной системы управления ими; обосновано, что предпочтительной для российского банковского сектора моделью, призванной существенно ускорить процесс его адаптации к требованиям Базельского Соглашения II и обеспечить сбалансированное развитие кредитных организаций при оптимизации профиля принимаемых ими рисков в соответствии с их стратегиями, является модель, сочетающая в себе способы оценки рисков и инструменты стресс-тестирования.