Надеждина Яна Вадимовна. Совершенствование определения стоимости залогов в условиях развития системы оценки кредитных рисков российских банков

Короткий опис

Надеждина Яна Вадимовна. Совершенствование определения стоимости залогов в условиях развития системы оценки кредитных рисков российских банков: диссертация ... кандидата Экономических наук: 08.00.10 / Надеждина Яна Вадимовна;[Место защиты: ФГОБУ ВО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации], 2018.- 193 с.

Введение к работе

Актуальностьтемыисследования.Природа функционирования
рыночных отношений диктует банкам необходимость выстраивания эффективной системы управления рисками, что проявляется в непрерывных попытках более точного прогнозирования различных экономических и финансовых индикаторов. И в этом ключе залог и его стоимость играют значительную роль, поскольку являются одним из наиболее надежных инструментов диверсификации и хеджирования кредитных рисков, возникающих у банка в процессе кредитования.
Мировой финансово-экономический кризис, послуживший в 2008 г. началом цепочки негативных событий в российской банковской системе, показал существенные недостатки используемых в отечественной банковской практике методик оценки и управления стоимостью залога. Современные методики не в состоянии быстро реагировать на динамическое изменение рыночной конъюнктуры, что ограничивает возможность функционирования предмета залога, как эффективного способа обеспечения кредита. Так, многие банки в кризис не смогли реализовать предмет залога по определенной ранее стоимости, что привело к необходимости в короткий срок создавать дополнительные резервы и оказало негативное влияние на их финансовую устойчивость.
Современные исследования затрагивают лишь отдельные аспекты стоимостной оценки залога и функционирования залогового механизма в процессе банковской деятельности. Недостаточное внимание уделено вопросу оценки и определения стоимости залогов в условиях развития системы оценки кредитных рисков в банковской деятельности.
Непрерывный процесс интеграции российской банковской системы в международную финансово-экономическую среду предопределяет необходимость деятельности российских банков по международным стандартам. Данный процесс находит свое отражение в постепенном внедрении российскими банками стандартов Базель II, III, способствующих повышению качества прогнозирования кредитных рисков. В частности, Центральный Банк Российской Федерации в 2011 г. обнародовал Консультативный документ по методологии внедрения IRB
подхода по оценке кредитных рисков с целью расчета минимального размера капитала в соответствие с требованиями мегарегулятора.
IRB подход (Internal Ratings-Based Approach) современный подход к оценке кредитных рисков банков для целей расчета достаточности регулятивного капитала, основанный на построении системы рейтингов заемщиков и измерении непредвиденных и ожидаемых потерь (далее IRB подход). Ключевое отличие IRB подхода от Стандартизированного подхода, используемого ранее, заключается в возможности банков самостоятельно разрабатывать
внутрибанковские методики по расчету рисковых параметров.
В связи с новыми требованиями мегарегулятора по переходу российских банков на международные стандарты деятельности и новейшие модели оценки кредитных банковских рисков, вопрос совершенствования механизма оценки залогового обеспечения с целью повышения качества оценки и управления стоимостью залога, становится особенно актуальным. Построение эффективного механизма стоимостной оценки предмета залога, отвечающего современным требованиям банковской деятельности в условиях высокой рыночной волатильности, позволит российским банкам, через инструменты измерения и мониторинга стоимости залога, повысить качество оценки и прогнозирования возможных потерь по корпоративным ссудам и сохранить финансовую устойчивость.
Степень разработанности темы исследования.Теоретические и практические изыскания, проводимые в области управления кредитными рисками и стоимостной оценки залогового обеспечения, опираются на разработки российских и зарубежных ученых, что свидетельствует о высокой степени заинтересованности в решении проблемных вопросов в данной области.
Способы построения модели оценки вероятности дефолта заемщика, а также методы расчета стоимости залога, рассматриваются в трудах таких зарубежных авторов как: Альтман Е., Брейди Б., Бигус Я., Дульманн К., Манов М., и др., и российских ученых: Балабанова И.Т., Белоглазовой Г.Н., Бондаренко Т.Г., Бухтина М.А., Валенцевой Н. И., Вострокнутовой А.И.,
Ендовицкого Д.А., Кораблевой О.Н., Ларионовой И.В., Мамоновой И.Д., Помазанова М.В., Черненко В.А., Якуповой Н.М. и др.
Высоко оценивается вклад в изучение теоретических и практических основ методологии оценки стоимости залога таких российских ученых, как: Бочарова В.В., Ивановой Н.Г., Леонтьева В.Е., Нетишинской Л.Ф. Рослова В.Ю., Саввина А.А., Скобелевой И.П., Тазихиной Т.В., Федотовой М.А., Щербаковой О.Н., Южелевского В.М. и др., и зарубежных авторов: Александер С, Баруч Л., Брогаард Я., Гертлер М., Дамодаран А., Макконелл К., Миллер М.Х., Холл С, Шарп У., Шиллер Р. и др.
Проведенный анализ степени разработанности проблемы оценки стоимости залогов и моделей оценки банковских рисков свидетельствует о том, что несмотря на высокую степень значимости существующих исследований, носящих теоретический и практический характер, имеет место недостаточная теоретическая и практическая проработанность вопросов определения стоимости залогов с учетом необходимости перехода на международные стандарты деятельности и построения современной системы оценки кредитных рисков на основе Продвинутого IRB подхода, что обусловило выбор темы и ключевые направления диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования.Целью диссертационного исследования является развитие теоретических представлений о современном механизме кредитования под залог и разработка предложений по совершенствованию методического инструментария определения стоимости залогов, соответствующего новейшим подходам к системе оценки кредитных рисков.
Цель исследования предопределила необходимость постановки и решения следующихзадач:
определить значение и роль стоимостной оценки предметов залога в условиях развития современной системы расчета кредитных банковских рисков и уточнить факторы, оказывающие влияние на их оценку;
проанализировать особенности функционирования современного механизма кредитования под залог в условиях российской экономики и предложить
эффективную структуру залогового механизма, отвечающую современным условиям развития системы оценки кредитных рисков;
провести сравнительное эмпирическое исследование среди банковского сектора в Российской Федерации и Федеративной Республике Германия с целью установления роли залогового обеспечения и специфики его использования при оценке кредитных рисков банков;
расширить существующий инструментарий оценки стоимости залогов с целью совершенствования методов ее измерения в рамках внедрения Продвинутого IRB подхода;
разработать алгоритм определения стоимости залогового обеспечения для целей построения Продвинутого IRB подхода;
предложить рекомендации по совершенствованию механизма кредитования под залог в рамках российской банковской деятельности, направленные на дальнейшее поступательное внедрение Продвинутого IRB подхода в систему банковского кредитования.
Объектом исследованиявыступают кредитные организации (банки) Российской Федерации.
Предметом исследованиявыступает стоимость залога в системе оценки кредитных рисков российских банков.
Научная новизна исследованиязаключается в развитии теоретических представлений и разработке практических предложений, направленных на совершенствование стоимостной оценки залогов в условиях построения новейшей системы управления кредитным риском на основе Продвинутого IRB подхода.
Положения, выносимые на защиту:
1. Доказано, что в условиях современной экономики, стоимостная оценка предмета залога позволяет рассчитывать и управлять кредитным риском банка через показатель доли потерь в случае дефолта (LGD) и раскрыты факторы, оказывающие влияние на ее измерение в условиях построения Продвинутого IRB подхода (С.41-45, 47-49).

Предложена структура залогового механизма, позволяющая определить функциональное назначение стоимости обеспечения, как его неотъемлемого элемента, на разных этапах оценки кредитных рисков в рамках современной системы банковского кредитования (С.56-64).
Предложен инструмент определения стоимости залогов, направленный на совершенствование оценки залогового обеспечения с целью учета динамического характера залоговых отношений, представленный в формульном выражении, и ориентированный на повышение качества управления кредитным банковским риском (С.113-116).
Разработан алгоритм определения стоимости залогового обеспечения, учитывающий динамический характер процесса кредитования, и позволяющий осуществить внедрение Продвинутого IRB подхода (С.143-149).
Разработаны предложения по совершенствованию механизма кредитования под залог в российской банковской деятельности, формирующие стратегию развития залогового механизма и дающие возможность реализации Продвинутого IRB подхода в системе современного банковского кредитования (С.153-156).

Теоретическая значимостьдиссертационного исследования заключается в установлении взаимосвязей между стоимостью предмета залога и показателем доли потерь в случае дефолта с целью раскрытия роли залогового обеспечения в современной системе оценки кредитных рисков; развитии методики оценки стоимости залогов и совершенствовании структуры механизма кредитования под залог в системе банковского кредитования с целью построения эффективной системы управления кредитными рисками банка.
Практическая значимостьисследования состоит в возможности практического использования банками достигнутых результатов при работе с залоговым обеспечением с целью расчета LGD и внедрения Продвинутого IRB подхода. Предложенные рекомендации по определению стоимости залогов способствуют повышению эффективности оценки предмета залога и снижению кредитных банковских рисков.
Самостоятельное практическое значение имеют следующие результаты:

Перечень факторов, оказывающих влияние на измерение стоимости залогов в условиях построения Продвинутого IRB подхода, позволяющих раскрыть взаимосвязь стоимости залога и кредитных банковских рисков, и дать рекомендации по оценке залогов в условиях современной экономики.
Инструмент определения стоимости залогов, направленный на совершенствование оценки залогового обеспечения с целью учета динамического характера залоговых отношений, представленный в формульном выражении, и ориентированный на управление кредитным банковским риском.
Алгоритм определения стоимости залогового обеспечения, позволяющий учитывать динамический характер залоговых отношений для целей построения новейшей системы оценки кредитных рисков.
Рекомендации по совершенствованию механизма кредитования под залог, раскрывающие основные направления стратегии развития залогового механизма и дающие возможность внедрения Продвинутого IRB подхода в систему банковского кредитования.

Методология и методы исследования.Методологической базой диссертационного исследования являются следующие методы исследования: научной абстракции, эмпирического анализа, методов исторического и логического анализа, теоретической и практической информации, экстраполяции данных, табличное и графическое представление материала, анализ и синтез.
Теоретическою основу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых в области банковского дела, теории стоимостной оценки предметов залога, управления кредитными и
корпоративными рисками, математического моделирования и статистической оценки, эмпирические и теоретические исследования, опубликованные в крупных научных изданиях и монографиях, а также нормативно-правовые акты, регулирующие залоговые отношения в Российской Федерации и Федеративной республики Германия.
Эмпирической и информационной базойисследования послужили данные Федеральной службы государственной статистики, данные Центрального Банка Российской Федерации, материалы информационных и рейтинговых агентств РА Эксперт, РБК, данные Bloomberg, методики оценки стоимости залогов российских банков, а также авторское эмпирическое исследование, проведенное методом открытого анкетирования. При подготовке диссертации существенное внимание было уделено анализу нормативно-правовых актов Российской Федерации и Федеративной республики Германия, а также прочих документов, регулирующих кредитно-финансовую деятельность двух стран.
Область исследования.Диссертация по своему содержанию соответствует п. 5.2 «Теоретическое и методологическое обоснование подходов к оценке имущества, капитала и привлеченных источников», п. 5.4 «Развитие методов оценки рисков и их влияния на рыночную стоимость» и п. 10.12 «Совершенствование системы управления рисками российских банков» Паспорта научной специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).
Степеньдостоверности,апробацияивнедрениеполученных
результатов. Достоверность результатов исследования подтверждается тем, что исследование построено на известных научных постулатах теории оценки стоимости бизнеса. В исследовании используются достоверные данные, опубликованные в монографиях, материалах периодической печати,
содержащиеся в финансово-хозяйственной отчетности российских и зарубежных компаний банковского сектора, а также на сайтах официальных Интернет-ресурсов.
Основные положения диссертации прошли научно-практическую
апробацию и получили положительную оценку на VI международной научно-практической конференции «Стоимость собственности: оценка и управление» (Москва, Финансовый университет и Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 27 ноября 2014 г.).
Основные положения и выводы диссертационного исследования связаны с исследованиями, проводимыми в Финансовом университете в рамках Общеуниверситетской комплексной темы «Устойчивое развитие Российской Федерации в условиях глобальных изменений» на период 2014-2018 гг. по межкафедральной подтеме «Финансовые инструменты и модели устойчивого развития российских компаний», а также связаны с исследованиями в рамках Государственного задания Правительства Российской Федерации по теме «Совершенствование механизма оценки предметов залога в условиях нестабильной экономики» (№ государственной регистрации 01201463767).
Материалы диссертационного исследования используются в практической деятельности АКБ "ЧУВАШКРЕДИТПРОМБАНК" ПАО в части увеличения точности прогноза количественной оценки возможных потерь кредитно-финансовых организаций при наступлении дефолта корпоративных заемщиков. В частности, по материалам исследования внедрен разработанный в диссертации инструмент расчета стоимости залогов, способствующий совершенствованию оценки залогового обеспечения. Данный инструмент позволяет существенно снизить кредитные риски банка, а также увеличивает точность прогноза показателя LGD.
Результаты диссертационного исследования нашли практическое
применение в деятельности ООО «МКБ Капитал», в частности внедрен в практику алгоритм расчета залоговой стоимости, учитывающий динамический характер процесса кредитования. Данный алгоритм позволяет повысить точность прогноза стоимости предметов залога, а также дает возможность построения современной системы оценки кредитных рисков.
Внедрение результатов исследования подтверждено соответствующими документами.
Публикация результатов исследования.По теме диссертационного исследования опубликовано 4 работы общим объемом 2,3 п.л. (авторский объем 2,0 п.л.). Все работы опубликованы в рецензируемых научных изданиях, определенных ВАК при Минобрнауки России.
Структура и объем диссертацииобусловлены целью, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 142 наименования и 5 приложений. Текст диссертации изложен на 192 страницах, содержит 26 рисунков и 8 таблиц.