Направления экспертно-аналитического исследования холдингов на базе учетных и внеучетных данных

Короткий опис

Год:

2006

Автор научной работы:

Гостюнин, Виктор Юрьевич

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Астрахань

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

244

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Гостюнин, Виктор Юрьевич

Введение.
Глава 1. Российскиехолдинговыекомпании как объект учета и анализа.
1.1. Тенденции развитияхолдинговыхкомпаний в Российской экономике и их влияние на постановку учета и анализа.
1.2. Необходимостьисследованияфункционирования холдинговых компаний.
1.3. Система информации, формируемая вучетномпроцессе холдинговых компаний.
Глава 2. Формированиеучетнойи впеучетиоп информации вхолдинге.
2.1.Консолидированнаябухгалтерская отчетность как информационная основакорпоративногоуправления.
2.2. Детализация форматовучетныхобъектов и элементов отчетности.
2.3. Основы формирования системы учетных и внеучетпыхданныхфункционирования холдинга.
Глава 3. Возможности применении экспсргпо-аналптического исследования в холдинге.
3.1. Оценка существующих подходов к методике анализа деятельностихолдинга.
3.2. Разработка системы показателей исследования параметров функционирования холдинга.
3.3. Определение направленийэкспортно-аналитического исследования холдинга.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Направления экспертно-аналитического исследования холдингов на базе учетных и внеучетных данных"

Актуальность темы исследования. В настоящее время, в России как и во всем мире, мелкие и крупные компании стремятся расширить свою деятельность, объединяясь с одной и несколькими компаниями. Одной из форм такого объединения являютсяхолдинги, то есть разновидность группы лиц, основанная на отношениях экономической зависимости и контроля, участники которой, сохраняя юридическую самостоятельность, в своейпредпринимательскойдеятельности подчиняются одному из участников группы, оказывающего определяющее влияние на принятие решений другими участниками группы в силу владения контрольными пакетамиакций(долями участия в уставномкапитале) договора или иных обстоятельств. Причины хорошо известны:глобализациябизнеса, укрупнение компаний вследствиеслиянийи поглощений, развитие транснациональныхкорпораций, активный выход российских компаний на международныефондовыерынки.
Функционированиехолдинговпомимо несомненных плюсов диверсификации и вертикальнойинтеграцииобладает существенным недостатком - низкой степеньюуправляемости, так как каждая из контролируемых бизнес-единиц обладает собственной спецификой.
При анализе деятельностихолдинганеобходимыми становятся представления об общих результатах деятельности бизнес-единиц, которые частныебалансыне отражают, так как они являются ограниченными и потому утрачивают свои аналитические возможности. В существующих системах информации о деятельности холдинга для аналитического обеспечения принятия качественных экономических решений отсутствует системный подход. В основном для этих целей применяются показателиотчетности, составляемой в холдингах в видеконсолидированныхформ, результаты которых приводятся в отрыве от бизнес-планирования. Поэтому анализ чаще всего проводится па основе разрозненных инесопоставимыхданных, не учитывающих временной промежуток между совершением операции и получением информации о ней для принятия необходимого оперативного решения.
Возникает необходимость в принципиально иной информации, не формирующейся исключительно в результате составленияконсолидированнойбухгалтерской отчетности. В соответствии с этим возрастает роль какучетных, так и внеучетных данных, содержащих информацию о деятельности холдингов в зависимости от параметров их функционирования.
Своевременное получение такой информации обеспечит необходимый уровень экономического роста и достижениестратегическихцелей функционирования холдинга, что в современных условиях экономики осуществляется ие только посредством аналитических процедур. Поэтому возникает вопрос о применении экспертных суждений.
Недостаточнаяпроработанностьэтих вопросов в условияхреформированияпредприятий определили актуальность и востребованность выбранной темы исследования. Решением вышеизложенных проблем может стать определение направлений экспертно-аналитического исследования, раскрывающее основные параметры функционирования холдингов - «Бизнес-процессы», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал», - и основанные на учетных ивнеучетныхданных с набором финансовых инефинансовыхпоказателей.
Степень разработанности проблемы. Методологические основы функционирования холдингов, в разрезе составления консолидированной отчетности и проведения анализа ее показателей были изложены в работахАгапцоваС.А., Барилепко В.И., Быкова В.Л.,ДонцовойJI.B., Исаева Д.В., Когденко В.Г.,МатвееваА.А., Никифоровой Н.А., Новодворской) В.Д.,ПатроваВ.В., Плотникова B.C., Пучковой С.И.,СоловьевойО.В., Слепова Ю.В., Суйц В.П.,ФоминойП.А., Шиткипой И.С., Шаховской J1.C. и др.
Важную роль при проведении исследования сыграло изучение работ западных ученых. Великобритания,США, Германия и другие страны имеют давние, сложившиеся годами и хорошо зарекомендованные на практике традиции и знания в сфере анализа консолидированной отчетностибухгалтерскойфинансовой отчетности. Среди них можно назватьБернстайнЛ.А., Дерек Стоуна, Клода Хитипга,КарлинаТ.П., Макмипа А.Р.и др., в которых рассматриваются международные перспективы анализакорпоративнойфинансовой отчетности.
Значительно дополняя концепцию существующей информационной базы для аналитического обеспечения принятия • обоснованных экономических решений холдинга, предложенные работы должны быть систематизированы и творчески осмыслены в рамках новой ситуации. Анализ указанных исследований показывает, что они содержат немало дискуссионных и нерешенных вопросов, отражающих недостаточную степень разработанности затронутой проблемы, особенно в аспекте формирования необходимой информации с использованием учетных и впеучетных данных для проведения экспертно-аналитического исследования холдинга. Вышеизложенное определило актуальность выбранной темы исследования, ее научную и практическую значимость.
Цель и задачи исследования. Целыо настоящего исследования является определение направлений экспертно-аналитического исследования деятельности холдинга и егоподразделений(бизнес-единиц) для эффективного корпоративного управления с использованием учетных и впеучетных данных, характеризующих основные параметры его функционирования.
В соответствии с целыо поставлены и решены следующие задачи:
• Определить тенденции развитияхолдинговыхкомпаний в Российской экономике, и, в соответствии с этим выделить параметры их функционирования;
• Выявление проблемучетногоотражения процессов консолидации и результатов деятельностибизнес-единиц в холдингах;
• На основе изучения теоретических аспектов определить систему учетных и внеучетных данных как информационного обеспечения исследования функционирования холдинга с использованием финансовых и нефинансовых показателей;
• Обосновать систему показателей для экспертпо-аналитического исследования параметров функционирования холдинга;
• Разработать основные направленияэкспортно-аналитического исследования основных параметров функционирования холдинга.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с формированием и экспортно-аналитическим исследованием учетных и внеучетных данных функционирования холдинга. Объектом исследования является комплексхозяйственныхпроцессов и денежных отношений, а также показатели финансово-хозяйственной деятельности холдинга в целом и подразделений, входящих в его структуру.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных специалистов в областибухгалтерскогоучета и экономического анализа. Для решения указанных выше задач также использовались труды зарубежных специалистов в области финансового анализа.
Методологическую основу диссертационного исследования составили такие общенаучные методы и приемы, как сравнение, группировка, классификация, статистический, вертикальный и горизонтальный анализ, методы абсолютных и относительных величин, экспертных оценок, а при определении основных теоретических выводов применялись принципы логики.
Методика исследования основывалась на наблюдении, группировке, характеристики, анализе и систематизации данных, обобщении полученных результатов, установлении закономерностей и тенденций изучаемых явлений.
Эмпирическая база исследования. Информационную основу исследования составляют данные бухгалтерского учета и отчетности исследуемых предприятий, российские и зарубежные периодические издания, законодательные и нормативные акты РФ и области экономики и финансов, собственные исследования автора.
Объем и структура работы. Цель и задачи исследования определили логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Работа изложена на 244 листах компьютерного набора, содержит 34 таблицы, 13 рисунков, 18 приложений. Список использованной литературы включает 184 наименования.
Во введении раскрыта актуальность выбранной темы исследования, сформулированы цель и задачи исследования, обозначены предмет и объект исследования, отражены научная новизна и практическая значимость результатов диссертационного исследования.
В первой главе «Организационныеосновы функционирования холдинга» автором раскрыты тенденции развития холдинговых компаний в Российской экономике, определена необходимость исследования результатов деятельности таких бизнес-структур, сформулировано определение основных параметров функционирования холдинга и выявлены его отличительные особенности применительно к современной организациибизнеса, а также исследована система информации, формируемая вучетномпроцессе холдинга.
Во второй главе «Исследование формированияучетнойи внеучетной информации вхолдинге» рассмотрены вопросы содержания консолидированной бухгалтерской финансовой отчетности как информационной основыкорпоративногоуправления, разработаны форматы учетных объектов и элементов отчетности, предложена система учетных и внеучетных данных функционирования холдинга, необходимых для аналитического обеспечения принятия обоснованных экономических решений.
В третьей главе «Возможности применения экспертпо-аналитического исследования в холдинге» рассмотрены существующие подходы к методике анализа деятельностихолдинговойкомпании, сформулированы основы проведения экспертно-апалитического исследования функционирования холдинга, в соответствии с этим разработана система ключевых показателей, необходимых для определения основных тенденций развития бизнес-единиц, принятия эффективных экономических решений и коррекции траектории бизнеса с учетом основных параметров функционирования холдинговой компании.
В заключении сформулированы основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования.
Научна» новизна диссертационной работы определяется тем, что в ней усовершенствованы теоретические основы использования учетных и внеучетных данных для экспортно -аналитического исследования холдингов. Элементы научной новизны выражены следующими признаками:
• Уточнены и ранжированы основные параметры функционирования холдинга по тематическим разделам его деятельности, изучаемых во взаимосвязи сучетнымии внеучетпыми данными по пяти проекциям «Бизнес-процесс», «Персонал», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал» с целыо оптимизации бизнес-процессов; обеспечения производства квалифицированными кадрами;удовлетворенияфинансовых ожиданий учредителей иинвесторовхолдинга; выполнения требований клиентов холдинга; соответствия настоящим и будущим условиям экономических отношений, па основании чего определено авторское понятие «параметры функционирования холдингов».
• Расширена информационная база для осуществления исследования деятельности холдинга за счет уточнения форматов консолидированной бухгалтерской отчетности, учитывающих особенности деятельности холдинга, а именно расширен и структурирован набор учетных показателей, уточнены названия форматов отчетности, разработана структура пояснительной записки, при этом сформулировано авторское понятие «консолидированнаябухгалтерская отчетность».
• Детализирована и уточнена система учетных и впеучетных данных, что обеспечивает информационное обеспечение экспертно -аналитическое исследование ключевых аспектов деятельности холдингов для принятия пользователямиэкономическиобоснованных решений.
• Разработана система финансовых и нефинансовых показателей по параметрам функционирования холдинга на базе учетных и впеучетных данных для формирования экономического паспорта с использованием результатов аналитического заключения по данным экспертно-аналитического исследования.
• Определены направления экспертно -аналитического исследования деятельности холдинга длякорректировкитраектории его бизнеса и экономического роста.
Теоретическая значимость работы определяется тем, что результаты исследования способствуют развитию теоретической базы бухгалтерского учета и экономического анализа, а также расширению их понятийного аппарата. Отдельные положения диссертационного исследования могут способствовать развитию комплексного апалнза финансово-хозяйственной деятельности холдингов как учебной дисциплины и окажут заметную помощь в подготовкевысококвалифицированныхбухгалтерских кадров. Особое значение могут представлять выводы диссертационного исследования в процессе преподавания бухгалтерского учета и отчетности, анализа финансовой отчетности, а также на курсах дополнительной подготовки специалистов, повышения квалификации профессиональныхбухгалтерови аудиторов.
Практическая значимость работы состоит в том, что применение разработанных рекомендаций позволит усовершенствовать использование учетных и внеучетных данных для применения в экспертно-аналитическом исследовании деятельности как холдинга в целом, так и его отдельных бизнес-единиц, выявить и устранить недостатки информационного обеспечения.
Диссертационное исследование представляет особый интерес для практических работников аппаратов управления,экономистов, финансистов, бухгалтеров, и других экономических служб с точки зрения повышения эффективности деятельности холдинговых структур.
Апробации результатов исследовании. Разработанные теоретико-методические положения и практические рекомендации имеют прямое прикладное значение для деятельности ряда предприятий Астраханской области, входящих вхолдинговыекомпании. Предложенные в диссертационном исследовании форматы консолидированной бухгалтерской отчетности и система учетных и внеучетпых данных с набором финансовых и нефинансовых показателей была внедрена и апробирована вООО«Электротехническая компания» и АстраханскомфилиалеЛУКОЙЛ ШЕЛЬФ ЛТД.
Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались па заседаниях кафедры «Бухгалтерскийучет, анализ хозяйственной деятельности иаудит» (Астраханского государственного технического университета), на Международных научных конференциях, (Астрахань, Санкт-Петербург, Волгоград 2005-2006 г.), на научных конференциях молодых ученыхАГТУ, всероссийских и международных научно-практических конференциях в городах Санкт-Петербург и Волгоград.
Публикации результатов исследовании. По теме диссертации опубликовано шесть работ общим объемом 3,65 п. л., из них авторских -2,83 п. л.

Список літератури

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Гостюнин, Виктор Юрьевич

Заключение
По результатам проведенного исследования автор считает, чтохолдингиили холдинговые компании являются разновидностью группы лиц, основанной на отношениях экономической зависимости и контроля, участники которой, сохраняя юридическую самостоятельность, в своейпредпринимательскойдеятельности подчиняются одному из участников группы, который в силу владения контрольными пакетамиакций(долями участия в уставномкапитале), договора или иных обстоятельств оказывает определяющее влияние на принятие решений другими участниками группы.
На сегодняшний день цель созданияхолдинговсостоит не в получении максимальнойприбылиотдельными ее участниками, а в увеличении стоимостибизнесаи создании долгосрочных конкурентныхпреимуществ, в частности обеспечении финансовой устойчивости,платежеспособностихолдинга, и достижении прибыли, достаточной для развития бизнеса ивыплатыдохода инвесторам. Следовательно, цели развития бизнеса и становления холдингов соответствуют зарубежным аналогам.
В России холдинги не являются самостоятельной организационно-правовой формой предпринимательской деятельности, не подлежат государственной регистрации, следовательно, для них не существует унифицированных формбухгалтерскойотчетности, стандартной методики финансового анализа для оценки их деятельности, а в условиях функционирования холдингов -вливаниязарубежных инвестиций, «покупки» холдинга иностранными партнерами, выхода на мировой рынок, это необходимо, и, кроме этого возникает необходимостьсопоставимостиотчетности и аналитических методов со стандартамиМСФО.
Для обеспечениядолгосрочноголидерства по издержкам необходимо обладать лучшимоборудованием, лучшей организацией производства ивысококвалифицированнымикадрами. Для обеспечения лидерства за счет наилучшихпотребительскихсвойств продукции нужны инвестиции в разработку, вНИОКР, а также в оборудование, то есть для повышения эффективности производственной деятельности. Для реализации любой стратегии, лидерства поиздержкамили лидерства по продукту, нужныинвестиции, в связи с этим мы считаем, что перед российскимихолдингамистоит одна из первыхприоритетныхзадач: правильное определение основных направлений функционированияхолдинга.
В российских условиях функционирования крупных компаний при применении разработанной американскимиэкономистамисистемы сбалансированных показателей допускается типовая ошибка, а именно рассматриваются только четыре аспекта областихозяйственнойдеятельности предприятия, которые характеризуют толькофинансы, клиентов, внутренние бизнес-процессы, обучение и развитие, поэтому при исследовании эффективности функционирования холдинга для полноценного раскрытия результатов деятельности организация должна рассматривать и другие существенные составляющие. Автор считает, что существенным для успеха и получения необходимого конечного результата деятельности холдингов на сегодняшний день в большинстве случаев является исследование пяти аспектов функционирования, то есть помимо изучения таких составляющих как «Бизнес-процесс», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал», необходимо исследовать такой аспект функционирования холдинга как «Персонал», позволяющий оцепить компетенции в сфере бизнес-процессов дляудовлетворенияпотребителей и обеспечения устойчивой финансовой ситуации. При этом эти составляющие должны рассматриваться как основные параметры деятельности и изучаться в упорядоченном виде, что обеспечит последовательность получаемых выводов.
Таким образом, для исследования холдинга эти параметры, под которыми автор понимает тематические разделы его деятельности, отражающие принципиальную логику ведения бизнеса, изучение взаимосвязи которых вучетныхи впеучетных данных позволит гибко реагировать на требования времени, можно представить в пяти проекциях в следующей последовательности: «Бизнес-процесс», «Персонал», «Финансы», «Клиенты», «Потенциал», каждая из которых описывает минимальный уровень холдинга, включая бизнес-единицы, для соответствия вышеизложенным условиям.
Изучение эффективности деятельности холдинга по параметрам функционирования позволит получить реальную картину потока финансов, задаст направления для оптимизациииздержек, даст объективную информацию о деятельности каждой бизнес-единицы.
Вышеперечисленные параметры функционирования холдинга тесно связаны между собой и не могут существовать отдельно в пределах одного предприятия. Одновременно показатели параметров функционирования имеют свои особенности формирования и конкретно характеризуют все процессы, которые осуществляются в структурныхподразделениях.
Изучение во взаимосвязи показателей параметров функционирования холдинга - это выявлениенеиспользованныхвозможностей, утраченных выгод от повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, возможность усиления влияния факторов, которые благоприятствуют повышению этой эффективности и устранению негативного влияния других факторов.
Учетные«проблемы» консолидации, унифицированность форм, то есть отсутствие отражения особенностейконсолидированнойбухгалтерской финансовой отчетности, и как следствие, не реальность, не достоверность, не обоснованность информационной базы влекут за собой аналитические «проблемы».
Цель консолидированной бухгалтерской финансовойотчетностисостоит в предоставлении акционерам икредиторамматеринской фирмы результатов деятельности и финансового положения материнскойфирмыи ее дочерних предприятий, как если бы они составляли единую группу или одно предприятие, осуществляющее одно или несколько видов деятельности. Она составляется на основе данных отчетности членов группы при помощи специальных учетных процедур. Поэтому составление консолидированной отчетности требует не только сводаотчетныхпоказателей, но и применения специальных экспертно -аналитических приемов при их оценке.
Необходимо расширить информационную основу в «Приложении к бухгалтерской финансовой отчетности» для отслеживания происходимых изменений в деятельности холдинга, для осуществления экспертно -аналитического исследования деятельности холдинга и дальнейшегобюджетированияна следующий отчетный период.
Российская финансоваяотчетность, обладая признаками вышеназванных ограничений подтверждает тот факт, что в особенности внутренним пользователям не достаточно данных финансового учета для выработки оперативных решений. Для этого необходимо сформировать дополнительные направления в системе учета, которые позволят обеспечить внутренних пользователей всей полнотойучетнойинформации.
Результаты анализа финансового состояния и финансовых результатов бухгалтерской финансовой отчетности предприятий холдинга и его в целом по данным консолидированной бухгалтерской финансовой отчетности показывают, что выводы по этим структурам различны и порой могут быть даже противоположными. 'Гак, например, финансовое состояние холдинга расценивается как неудовлетворительное и финансовый результат как хороший, а уООО«Электротехническая компания», входящей в состав холдинга - наоборот.
Так, как консолидация бухгалтерской финансовой отчетности проводится с целыо оценки деятельности холдинга и анализ финансового состояния проводится только поконсолидированнымданным, а использование стандартных методов анализа с набором финансовых коэффициентов не дает реального представления об этом, то необходимо расширение методики анализа с введением в неенефинансовыхпоказателей, позволяющих оценить деятельность как предприятий, входящих вхолдинг, так и структурных подразделений этих предприятий и усовершенствование форм отчетности как информационной базы для осуществления анализа по этим направлениям.
Одной из главных функций консолидированной отчетности является информационное обеспечение анализа деятельности группыконсолидированныхпредприятий, базируемое па объективной оценке учетных объектов, на основании которого происходит обоснование формированиябюджетов, правильное распределение и закрепление за параметрами функционирования холдинга ключевых показателей деятельности, а именно: финансовых и нефинансовых, формирование реальной оценки финансового состояния холдинга ибизнес-единиц, входящих в его состав.
Для достижения цели деятельности холдинга, а именно: увеличении стоимости бизнеса и созданиидолгосрочныхконкурентных преимуществ, получения объективной бухгалтерской финансовой отчетности как информационной базы для анализа финансового состояния его деятельности, возникла необходимость разработки форматов финансовых бюджетов с учетом требований МСФО и в разрезе операционного периода, структурныхподразделений, ассортиментного портфеля.
Исследование деятельности холдинга должно осуществляться на основе закрепленных за параметрами его функционирования показателями, в связи с чем, они должны быть систематизированы по определенным правилам и взаимосвязаны между собой. То есть «бухгалтердолжен не получать данные о фактах хозяйственной жизни, а брать те и только те данные, объем которых необходим для решения задач, стоящих перед администрацией. При этом бухгалтер не может заменитьхозяйственныйпроцесс экономической информацией, но с помощью последней целесообразно описать и, прежде всего, количественно измерить первый. Администрация должна, опираясь на данныебухгалтерскогоучета и понимая их относительность, тем не менее решать проблемы, связанные с повышением эффективности управленияхозяйственнымпроцессом, подобно тому, как естествоиспытатель занимается проблемами природы, а не рассуждениями о том, что такое естествознание».
Анализ финансовых и нефинансовых показателей функционирования холдингов должен осуществляться не только на основе учетных, но и на базевнеучетныхданных, только тогда будет обеспечено полноценное определение его эффективности иконкурентоспособности.
Недостаточно только анализировать эффективность производства -необходимо еще ипланироватьи учитывать показатели функционирования холдинга, что является следствием этой же эффективности. Подсчет производства в полной мере зависит от состояния всех источников информации (учетных и внеучетных), в которых собрана и обобщена основная экономическая информация орезервахповышения эффективности деятельности.
Система ученых и внеучетных данных холдинга - информационное обеспечение экспертпо - аналитического исследования функционирования холдингов, характеризующее ключевые аспекты их деятельности (в том числе бизнес-единиц), состоящие из учетных и внеучетных источников с набором финансовых и нефинансовых показателей, имеющих четкие причинно-следственные связи, используемые пользователями для принятияэкономическиобоснованных решений.
Своеобразие предложенной автором системы заключается в попытке расширения сферы информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности, в частности, изучения показателей параметров функционирования холдинга, базирующихся па основе учетных и внеучетных данных; установления причинно -следственной взаимосвязи этих показателей с другими показателями экономического и финансового анализа; использования международного опыта аналитической и прогнозно-поисковой работы в сфере выявления и использования финансовых и нефинансовых показателей; рассмотрения разных концептуальных направлений их формирования.
Для анализа финансового состояния бизнес-единиц и холдингов в целом на базе изучения показателей консолидированной отчетности характерны следующие особенности: а) многообразие подходов к анализу (систем показателей и способов их оценки), затрудняющее выбор наиболее соответствующего интересам конкретного пользователя; б) отсутствие методики, учитывающей интересы всех основных типов пользователей холдинга (инвесторов, поставщиков, собственников предприятия); в) различная глубина проведения анализа, а, следовательно, и различие способов представления результатов пользователям; г) отсутствие всесторонней оценки функционирования холдинга и его бизнес-единиц.
Авторы существующих методик анализа консолидированной отчетности используют показатели оценки доли участия каждого предприятия консолидированной группы в имуществе иобязательствахконсолидированного отчета и распределениеденежныхсредств, инвестиций и получаемой прибыли базируют именно па этом показателе, что является не объективной базой для такого распределения.Переориентированныев направлении деятельности, а также вновь созданные для развития новых направлений предприятия холдинга, имеют значение этого показателя минимальное, а, следовательно, и инвестиции в них будут минимальными. Для того, чтобы этого не произошло и необходимопланированиестратегических целей посредством систематизации учетных и внеучетных данных, являющейся основой информационного обеспечения холдинга.
Для получения достоверных и полных характеристик финансового состояния предприятий и холдингов необходимы: а) система показателей, ориентированная на интересы основных категорий пользователей, и учитывающая основные параметры функционирования холдинга; б)интеграцияполучаемых качественных оценок показателей в зависимости от характеризуемой стороны финансового состояния предприятия.
Для выявления слабых сторон деятельности холдинга необходимо определение финансовых и нефинансовых показателей по параметрам его функционирования. При изучении параметров возможны большая доляустаревшегооборудования, неустойчивое обеспечение сырьем, дефицитоборотныхсредств, инвестиции в оборудование и новую продукцию, росткредиторскойзадолженности, задержка возврата дебиторскойзадолженности, невысокая рентабельность, низкая оборачиваемость основных средств, недостаточная клиеитная ориентация, недостаточнаязаинтересованностьперсонала в результатах работы, низкая доля «живых»денегв выручке, утрата традиционных рынковсбытаи другие. Наиболее простым способом своевременного выявления слабых сторон являются подходы, основанные на качественных экспертных оценках. Таким образом автором вводится ряд показателей, распределенных по параметрам функционирования холдинга, таких как в «Бизнес -процесс» - технические возможности, в «Персонал» -обеспеченностьрабочих мест, удовлетворенность сотрудников, в «Финансы» -степень риска, вероятность успеха бизнеса, вероятностьпогашениядебиторской и кредиторской задолженности, зона безопасности функционирования, в «Потенциал» -степень известности холдинга.
Разработка системы финансовых и нефинансовых показателей по параметрам функционирования холдинга на базе учетных и внеучетных данных должна осуществляться для формирования экономического паспорта с использованием результатов аналитического заключения по данным экспертно-аналитического исследования.
Решением вышеизложенных проблем может стать определение направлений экспертно-аналитического исследования, раскрывающее основные параметры функционирования холдингов.
Ключевые показатели деятельности холдинга - это финансовые инефинансовыепоказатели, имеющие как цифровое, так и натуральное выражение, характеризующие ключевые аспекты деятельностихолдинговойкомпании или ее подразделения, используемые пользователями для принятияуправленческихрешений в ходе планирования, реализации,стимулированияи контроля над процессом реализации выбранной стратегии.
Также важным моментом является то, что ключевые показатели должны бытьсбалансированы, а именно должен бытьбалансмежду финансовыми и нефинансовыми показателями; баланс между внешнимиотчетнымиданными (для собственников иклиентов) и внутренними характеристиками наиболее значимых бизнес-процессов,инноваций, обучения и роста; равновесие между показателями результатов прошлой деятельности и будущего экономического роста; баланс междустратегическимии оперативными уровнями управления.
Предлагаемые автором направления экспертно -аналитического исследования параметров функционирования холдинга основаны на общенаучных методологических принципах, методах и приемах анализа и включает построение системы взаимосвязанных аналитических показателей (финансовых и нефинансовых), базирующихся па учетных и внеучетных данных, четкую формализацию задач и этапов исследования, а также для экономического роста и координации траектории бизнеса холдинга.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Гостюнин, Виктор Юрьевич, 2006 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Г75 Часть первая. Официальное издание. М.: Юрид. лит., 1994. - 240 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Г75 Часть вторая. Официальное издание. Спб.: "АЛЬФА", КИФ "РАВЕНА", 1996. - 272 с.
3. Федеральный Закон «Оприватизациигосударственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации» (от 3 июля 1991 г ВедомостиСНДи ВС РСФСР. 1991. № 27, ст.927. Ведомости СНД и ВСРСФСР. 1991. №27, ст.927).
4. Проект Федерального закона «Охолдингах» №99049555-2 (Представлен согласительной комиссией, созданной Постановлением Государственной Думы 11 октября 2001 года №1952-111 ГД.)
5. Федеральный закон «О банках ибанковскойдеятельности» (СЗ РФ. 1996 г., № 6, ст.492, в ред.ФЗ от 03 февраля 1996 №17-ФЗ, от 31 июля 1998 №151-ФЗ, от 05 июля 1999 №126-ФЗ, от 08 июля 1999 №136-Ф3, от 19 июня 2001 №82-ФЗ, от 07 августа 2001 №121-ФЗ.)
6. Методические рекомендации по составлению и представлениюсводнойбухгалтерской отчетности: № 112 от 30.12.96 // Экономика и жизнь. 1997.-№16.
7. Методические рекомендации по определению доминирующего положенияхозяйствующегосубъекта на товарном рынке: ПриказГКАПРФ от 03.06.94 № 67 // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ, 1994. -№11.
8. Указом Президента РФ «Временное положение охолдинговыхкомпаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий вакционерныеобщества» от 16.11.1992 N 1392
9. Обаудиторскойдеятельности в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 22.12.93 № 2263 // Российская газета. 1993. - 29 декабря.
10. Об отражении вбухгалтерскомучете и отчетности операций, связанных с осуществлением совместной деятельности: ПисьмоМинфина
11. Положение о бухгалтерском учете иотчетностив РФ: Приказ МФ РФ № 170 от 26.12.94 Н Российские вести. 1995. - № 90. -18 мая.
12. Положение о порядке опубликования сведений оприобретенииакционерным обществом более 20процентовголосующих акций другого акционерного общества: ПостановлениеФКЦБРФ от 14.05.96 № 10 //Вестник ФКЦБ,-1996.-№3.
13. Положение побухгалтерскомуучету "Бухгалтерская отчетность организаций" (ПБУ4/96): Приказ МФ РФ № 10 от 08.02.96 // Финансовая газета.-1996. -№ 12.
14. Положение по бухгалтерскому учетудолгосрочныхинвестиций: Письмо Минфина Российской Федерации от 30.12.93 № 160 // Финансовая газета, 1994 № 6.
15. Положение но бухгалтерскому учету "Учетнаяполитика предприятия" (ПБУ 1/94): Приказ МФ РФ № 100 от 28.07.94 // Российские вести. 1994. - № 169. - 8 сентября.
16. Положение по бухгалтерскому учету "Учет имущества иобязательстворганизации, стоимость которых выражена в иностраннойвалюте": Приказ Минфина Российской Федерации от 13.06.95 № 50 //Финансовая газета, 1995.-№31.-С. 1.
17. Порядок ведениясводных(консолидированных) учета, отчетности ибалансафинансово-промышленной группы: Постановление Правительства РФ от 9.01.97 № 24 // Российская газета. 1997. - 21 января.
18.Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело исервис», 2001. - 272 с.
19.Агапцов, С.А., Мордвипцев, А.И., Фомин, П.А., Шаховская, JI.C.Индикативноепланирование как основа стратегического развития промышленного предприятия, http://www.cis2000.ru
20. Акулов, В.Б., Рудаков, М.Н. Теория организации,- www.emsi.ru. /420-120-10.html
21. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерскийучет, анализ и аудит»/В.Г.Артемепко, В.В. Остапова. Москва: Издательство «Омега-JI», 2006. - 270 с. - (Библиотека высшей школы)
22. Астахов, В. П. Анализ финансового управленияфирмыи процедуры, связанные с банком. -М.: «Ось-89», 1995.-80 с.
23. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-JI, 2004. - 408 с.
24. Бакаев, А.С.Годоваябухгалтерская отчетность коммерческой организации. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. - 238 с.
25. Бакаев, А.С. Раскрытиебухгалтерскойотчетной информации. Требования и практика/ А.С. Бакаев М.:МЦФЭР, 1997. -223 с.
26. Баканов, М.И.,Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа. М.:Финансыи статистика, 1999
27. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -4-е изд., доп. и перераб. -М.: Финансы и статистика, 2000.-416 е.: ил.
28. Балансоведепие: серия «Высшее образование» / Н.А.Бреславцева, И.Н. Богатая, В.И. Ткач и др. Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. - 480 с.
29.Балабанов, И.'Г. Финансовый анализ ипланированиехозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001.-217 с.
30. Банк, В.Р., Волошепко, JI.B., Тараскипа, А.В. Основы экономического анализа финансовой деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие/Бапк В.Р., Волошепко JI.B., Тараскипа А.В.;АГТУ. Астрахань:ООО«ЦНТЭП», 2001. - 260 с.
31. Банк, В.Р., Тараскипа, А.В. Сравнительные методы экономического анализа деятельностихозяйствующихсубъектов/Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: Ежегодник.Выпуск2. -Волгоград: Изд-во ВОЛГУ, 2002.
32. Банк, В.Р., Банк, С.В., Тараскипа, А.В. Финансовый анализ / Учеб. пособие. М.:Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.
33. Бернстайп, JT.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.
34. Балабанов, И. Т. Основы финансовогоменеджмента: как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1994.-220стр.
35. Балашов, В.Г., Ирнков, В.А. Технология повышения финансового результата: практика и методы. М.:МЦФЭР, 2006. - 672 с. -(Приложение к журналу «Налоговые споры», 10-2006)
36.Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие /В.И.Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К.Плотникова, О.В.Кайро; под общ. ред. В.И. Бариленко.-2-е изд., нерераб. -КНОРУС, 2006.-461 с.
37.Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник/Под ред. С.Б.Барнгольц, Г.М. Тация. -М.: Финансы и статистика, 1996.-407 е.: ил.
38. Барнгольц, С. Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий//Деиьги икредит. -1991.-№11.
39.Басовский, Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. - 222 с. (Серия «Высшее образование»).
40. Бахтин, М.А., Голубятников, С.П., Дубровин, В.А. Экономический анализ впромышленностии его использование для предупреждения и выявления хищений,- Горький, 1974-150с.
41.Белобжецкий, И.А. Бухгалтерская отчетность и методы ее контроля. М.: Финансы и статистика, 1985, - 272 с.
42.Богатко, A.M. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта/А.Н. Богагко. М.: Финансы и статистика, 2001. - 206 с.
43. Болыной экономический словарь /под ред. А. Н.Азрилияна, -М.: Институт повой экономики, 1997.
44. Большая советская энциклопедия. В 30 т. Т 23/ Гл. ред. A.M. Прохоров.-3-е изд. -М: Сов. энциклопедия, 1976- 640 с. с. 463
45. Боронепкова, С.А.Управленческийанализ: Учеб. пособие.-М.: Финансы и статистика, 2002. 384 с.
46. Боронепкова, С.А.,МасловаЛ.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятия: Учеб. пособие. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос.экон. унта, 1997.-200 с.
47. Бортников, А.П. Оплатежеспособностии ликвидации предприятия/ Бухгалтерский учет. 1995-№11.- с.32-34.
48. Бочаров, В.В. Управлениеденежнымоборотом предприятий и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2002. 144 е.: ил.
49.БетгеЙорг Баланеоведснис / Пер. с нем. Науч. ред. В.Д.Новодворский -М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. -410 с
50.Бухгалтерекое дело: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Л.Г.Гиляровской. М.: IOI1ИТИ-ДАНА, 2004. - 382 с.
51. Брокгауз, Ф.А., Эфрон, И.А. Энциклопедический словарь, Том 79, СПб, 1904г., С-305-306.
52.Бухгалтерская(финансовая) отчетность: Учеб. пособие/Под ред. Проф.
53. B.Д.Новодворского. М.: ИНФРА - М, 2003. - 464 с. - (Серия «Высшее образование».)
54. Быкадоров, В.Л., Алексеев, П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2000. -96 с.
55. Быкова, Е. В.,Стоянова, Е. С. Финансовое искусство вкоммерции: -М: Перспектива, 1995.-154с.
56. Ветров, А. А. Операционныйаудиторскийанализ. -М.: Перспектива, 1996.-127с.
57.Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса иинноваций. М.: Филинъ, 1997. -336с.
58. Ван Хорп Дж. Основы управленияфинансами/ Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.
59.Вейцман, II.Р. Курс балапсоведения. 2-е изд. - М.:Центросоюз, 1928.- 150с.
60. Внедрениесбалансированнойсистемы показателей / Horvath&Partners; Пер. с нем. 2-е изд. - М.:АлышнаБизнес Букс, 2006. - 478 с. - (Серия «Модели менеджмента ведущихкоропораций»)
61. Волков, Н.Г. Оценка имущества,капиталов, и обязательств в бухгалтерском учете //Главбух, 1996. № 11. - С 5; № 12. - С. 2.
62. Гарифуллип, К.М., Мансуров, P.P. О составленииконсолидированнойотчетности в Германии // Бухгалтерский учет. 1997. - № 5. - С. 80-83.
63. Глазов, М.М. Методика финансового анализа: новые подходы. СПб.:
64. C.Петерб. ун-та экономики и финансов, 1996. 117с.
65. Глазов, М.М. Практическое пособие длябухгалтерови предпринимателей по экономическому анализу финансово-коммерческойдеятельности предприятия. Спб.: Изд-во Санкт-Перербург ун-та экономики и финансов, 1995.-82 с.
66. Глазунов, В.П. Финансовый анализ и оценка риска реальныхинвестиций. М.: Фипстатипформ, 1997.
67.Голубков, Е.П. Технология принятия управленческих решений / Е.П. Голубков. М.: Издательство «Дело и сервис», 2005. - 544 с.
68. Горбунов, А.Р.Дочерниекомпании, филиалы, холдинги. Организационные структуры.Консолидированныйбаланс. Налоговое планирование. М.: Издательский центр "АНКИЛ", 1997. - 150 с.
69. Горбунов, А.Р.Холдинговыепредприятия и дочерние фирмы. М.: Анкил, 1994.-82с.
70. Губер, Т. Как читатьбаланс. М.: Макиз, 1925.
71. Гумерова, З.Ж.Аудит: Экстерн-пособие. Уфа: Вост. Ун-т, 1995. -51с.
72. Глазунов, В.И. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. -М.: Фипстатипформ, 1997.-135 с.
73.Глушецкий, А. Есть ли жизнь вне холдипга?//"Экономика и жизнь""ЭЖ-Юрист", N 42, 2004
74. Горчаков, А.А. Математический аппарат дляинвестора. «Аудит и финансовый анализ», 1997, №3; стр. 161-165.
75. Гостюнип, В.Ю. «Правовые основыбанкротствав российской практике при проведении экспертизы»// Межвузовский сборник научных трудов «Стратегическоеуправление инновационным развитием экономики
76. России», 2005 г. С-П.: Изд-во Политехнического университета, стр. 486490.
77. Горбунов, Л.Р. Дочерние компании,филиалы, холдинги. Методические рекомендации. Организационные структуры.Консалтинг. Издание 3-е, дополненное ипереработанное.- М.: Издательская фирма «Анкил», 2000.176 е., с. 25
78. Дерек Стоун, Клод Хитинг. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. -СПб, 1994.-272 е.
79. Дж. К. Ban Хори. Основы управления финансами / Гл. ред. серии проф. Я. В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1996.-799с.
80. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.-304 с.
81. Дука, Б., Печорский, А.Холдииги //www.sem.ru/acme/Papers/holdings.htm
82. Ермолович, Л.Л.,Сивчик, Л.Г., Толкач, Г.В., Щитникова, И.В. Анализхозяйственнойдеятельности предприятия: Учеб. пособие/Под общ. Ред. Л.Л. Ермолович. Мп.: Иптерпрессервис;Экоперспектива, 2001. - 576 с.
83. Ефимова, О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практ. Пособ. 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Бизнес-школа «Интел-синтез», 1994.- 118 с.
84. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. -М.: Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 1998.-320с.
85. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В.Ефимова. -4-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. -528 с
86. Исаев, Д.В., Слепов, Ю.В. Методы и технологии консолидации финансовой отчетности // Финансовая газета. Региональный выпуск. -2004.-№22.-С. 14-15
87. Карлин, Т.П., Макмип, А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник М.: ИНФРА-М, 1999.-448 с.
88. Качалин, И.В. Финансовый учет и отчетности в соответствии со стандартами GAAP.-М.: Дело, 1998.-216 с.
89. Келлер, Т. Концепциихолдинга. Организационные структуры и управление. Обнинск, 1996
90.Кивачук, B.C. Оздоровление предприятия: экономический анализ/В.С. Кивачук. М.: Изд-во деловой и уч. Лит.; Мн.: Амалфея, 2002. - 384с.
91. Кирьянова, З.Л. Теориябухгалтерскогоучета.-М.: Финансы и статистика., 1996г.,- 154 с.
92. Кныш, М.И., Пучков, В.В.,Тютиков, 10.П. Стратегическое управление корпорациями.-СПб.:КультИиформПресс,2002.-239 с.
93. Ковалев, А. II. Финансовый анализ и диагностика банкротства. -М.: Сомитэк, 1993.-752с.
94.Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В.Ковалев, В.В.Патров. -4-е изд., перераб. п доп. -М.: Финансы и статистика, 2002. -287 с
95. Ковалев, А. И., Привалов, В. П. Анализ финансового состояния предприятия. -М.: 1|,сптр экономики имаркетинга, 1995. 192 с.
96. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 е.: ил.
97. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: IПЮЮЛГриженкоЕ.М., 2000. - 424 с.
98. Кожинов, В.Я. Прогнозирование финансового результата деятельности холдинговых компаний //"Финансовая газета. Региональный выпуск", № 31, 1999 г.
99. Кравченко, Е.Н. Такие разныехолдинги// Учет. Налоги. Право. 2000. N17
100.Крейнина, М. II. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М.: Дне, 1996.-224с.
101.Консолидированнаяфинансовая отчетность. Материалы корпорации КАРАНА иАгентстваСША по Международному развитию. http://wwvv.gaap.ru
102. Королев, М.А. Обработка экономической информации на электронных машинах.-М.:, 1965
103. Леевик, Ю.С. Внедрение международных стандартов бухгалтерского учета. С.-Петербург: Лейла. - 2000. - 204 с.
104. Лейкип, Д.В. Управленческий учет в головных компаниях холдинговых структур: Электронный ресурс.: Дис.канд. экон. наук: 08.00.12-М.:РГБ, 2006
105. Лоханипа, И.М., Золкипа, З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия: Учеб. пособие/Ярослав. ГУ. Ярославль, 1993. - 68 с.
106.Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Проф. Н.П. Любушииа. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.
107. Мальчипов, Г. Участие государства вкорпоративныхструктурах// Журнал для акционеров, 1999 № 8, с.32
108. Мареиков, ПЛ. Международные стандарты бухгалтерского учета, отчетности иаудитав российских фирмах: учеб. пособие / H.JI. Мареиков, Т.Н. Весслова 5-е изд. - М.: Едиториал УРСС, 2004. - 200 с.
109.Маркарьян, Э. Л., Герасименко, Г. П. Финансовый анализ. -М.: Приор, 1997- 160с.
110. Матвеев, А.А.,Суйц, В.П. Консолидированная отчетность: Методика и практика: Учебно-практическое пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. -176 с.
111. Международные стандарты финансовой отчетности. М.:Аскери-Асса, 1999.-407 с.
112. Модеров, С.В.Гудвиллпри слиянии и приобретении компаний // Финансовая газета. 2005. - №3. - С. 17-20.
113. Молчанова, О.В., Гостюпип, В.Ю. Анализ финансового состояния консолидированной отчетности холдинговых компаний// Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы: Ежегодник. Выпуск 2. - Волгоград: Изд-во ВОЛГУ, 2006г., стр. 309-334.
114. Морозова, Ж.А. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Бератор-Пресс, 2002. 256 с.
115. Нестерспко, 10.11.Интеграционнаястратегия как форма повышения жизнедеятельности предприятия // www.sbcinfo.ru / articles / 7th1999conf /621.htm
116.Новодворский, В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В, Бухгалтерскаяотчетность: составление и анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1994. - 22 с.