Ненахова, Елена Сергеевна. Кредитная экспансия коммерческих банков в современной экономике

Короткий опис

Ненахова, Елена Сергеевна. Кредитная экспансия коммерческих банков в современной экономике : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Ненахова Елена Сергеевна; [Место защиты: Фин. ун-т при Правительстве РФ].- Москва, 2012.- 251 с.: ил. РГБ ОД, 61 12-8/3705

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические основы кредитной экспансии10
1.1. Содержание кредитной экспансии коммерческих банкови ее классификация .10
1.2. Предпосылки, условия и причины возникновения кредитной экспансии 18
1.3. Фазы развития кредитной экспансии 23
Глава 2.Кредитная экспансия коммерческих банков в современной национальной экономике36
2.1. Подходы к определению избыточной кредитной экспансии коммерческих банков 36
2.2. Идентификация избыточной кредитной экспансии в России 42
2.3. Основные характеристики фаз кредитной экспансии с точки зрения развития кредита в России 63
Глава 3.Методы управления кредитной экспансии: рекомендации для России с учетом международных подходов84
3.1. Общие подходы к управлению кредитной экспансией: международный опыт.. 84
3.2. Моделирование применения контрциклических макропруденциальных инструментов, направленных на регулирование избыточной кредитной экспансии, в России 104
3.2.1. Моделирование контрциклическогокапитального буфера для России 105
3.2.2.Модель динамических резервов для России 112
3.2.3. Особенности применения коэффициента «кредит/залог» на российском рынке ипотечного кредитования 117
3.3. Дополнительные инструменты по регулированию избыточной кредитной экспансии: международный опыт и возможность применения в России 122
Заключение 130
Библиографический список 135

Предпосылки, условия и причины возникновения кредитной экспансии
Фазы развития кредитной экспансии
Идентификация избыточной кредитной экспансии в России
Моделирование контрциклическогокапитального буфера для России

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Проблема кредитной экспансии коммерческих банков в настоящее время привлекает внимание исследователей, занимающихся как вопросами деятельности центральных банков, так и анализом современных финансовых рынков. Практика показывает, что кредитная экспансия предшествовала банковским кризисам во многих странах, включая Японию, страны Латинской Америки, Юго-Восточной Азии. Не является исключением и современный мировой финансово-экономический кризис, накануне которого в большинстве стран мира, и прежде всего в США, наблюдался беспрецедентный по своим масштабам рост кредитования, ускоривший возникновение диспропорций в экономике и возникновение кризиса.
Кредитная экспансия, тем не менее, не всегда представляет отрицательное явление для экономики. Напротив, кредитная экспансия может стать одним из источников экономического развития общества, она способствует оживлению экономики и развитию производства.
Несмотря на то, что кредитная экспансия коммерческих банков как элемент циклического развития экономики постоянно проявляет себя, ее изучение не являлось предметом комплексного научного исследования, что обуславливает актуальность выбранной темы.
Степень разработанности проблемы. Истоки кредитной экспансии тесно связаны с представлениями общества о сущности кредита, особенностях его движения. Его фундаментальные теоретические положения представлены в научных трудах таких отечественных авторов, как Ю.П. Авдиянц, З.В. Атлас, М.С. Атлас, С.А. Андрюшин, Г.Н. Белоглазова, Э.Я. Брегель, В.К. Бурлачков, Н.И. Валенцева, В.В. Иванов, З.С. Каценеленбаум, Г.Г. Коробова, Ю.И. Коробов, Л.Н. Красавина, А.Г. Куликов, О.И. Лаврушин, Б.И. Соколов, И.А. Трахтенберг, В.А. Челноков, Г.А. Шварц, Ю.Е. Шенгер, М.М. Ямпольский.
К сожалению, комплексное рассмотрение такого явления, как кредитная экспансия коммерческих банков, в трудах отечественных и зарубежных авторов отсутствует.
Понятие кредитной экспансии коммерческих банков не является проработанным ни в отечественной, ни в зарубежной литературе. Так, отдельные подходы к определению этого понятия есть у А.Н. Азриляна, Б.А. Райзберга, Л.Ш. Лозовского, Е.Б. Стародубцева, Б.Н. Шапталова, Б.Г. Федорова, Е.Ф. Борисова и у Людвига фон Мизеса. В теоретических работах нами не обнаружено также достаточно подробного объяснения предпосылок, условий и причин возникновения кредитной экспансии коммерческих банков.
Анализ показывает, что в зарубежной и отечественной экономической литературе отсутствуют подходы к раскрытию такого существенного вопроса, как фазы кредитной экспансии. В ходе работы над диссертацией была изучена работа Селима Элекдага (Selim Elekdag) и Йугун Ву (Yiqun Wu), которые предложили выделять определенные фазы, но это коснулось только одного цикла кредитного бума.
Само соотношение понятий «кредитный бум» и «кредитная экспансия» не было изучено при этом в необходимой степени.
Очень важным в исследовании кредитной экспансии как с теоретической, так и с практической точек зрения является определение начала избыточной кредитной экспансии. К сожалению, и здесь можно обнаружить лишь различные подходы к определению начала кредитного бума. Эти первые подходы можно встретить у таких авторов, как Дель Арикка (Dell Ariccia), Адольфо Барайяс (Adolfo Barajas), Андрей Левченко (Andrei Levchenko), Герард Каприо (Gerard Caprio), Даниэла Клингебиль (Daniela Klingebiel), Д. Наконхаб (D. Nakonthab), Балац Эгерт (Balazs Egert), Питер Баке (Peter Backe), Тина Цумер (Tina Zumer), Ванвимол Савангнгоенуянг (Wanvimol Sawangngoenyuang).
Серьезной работой, посвященной проблеме идентификации избыточного кредитного роста, является «Руководство для национальных регулирующих органов по управлению контрциклическим капитальным буфером», выпущенное в декабре 2010 года Базельским комитетом по банковскому надзору Банка международных расчетов.
В целом, однако, на сегодняшний момент не накоплено ни должного теоретического представления, ни большого международного опыта в регулировании избыточной кредитной экспансии. В документах и материалах Банка международных расчетов, Совета (Форума) по финансовой стабильности и Международного валютного фонда содержатся лишь отдельные примеры использования различных инструментов управления избыточной кредитной экспансией.
В целом, научная разработанность темы исследования является недостаточной.
Цель и задачи исследования. Цель работы заключается в развитии теоретических основ кредитной экспансии, ее особенностей, признаков и фаз, идентификации ее избыточной массы и определении регулятивных норм ограничения в целях предотвращения развития кризисных явлений.
Исходя из обозначенной цели, исследование направлено на решение следующих основных задач:
систематизировать понятийный аппарат в рассматриваемой сфере в целях
корректного определения кредитной экспансии коммерческих банков;
определить предпосылки, условия и причины возникновения кредитной экспансии;
выделить фазы развития кредитной экспансии коммерческих банков;
выработать подход к определению избыточной кредитной экспансии коммерческих банков и произвести идентификацию избыточной кредитной экспансии на примере России;
систематизировать и проанализировать основные подходы к управлению кредитной экспансией, используемые за рубежом, и разработать практические рекомендации по их применению в России.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает функционирование кредита. Предметом исследования является содержание кредитной экспансии коммерческих банков, ее признаки, фазы развития, идентификация ее избыточного роста и выработка практических рекомендаций по управлению им.
Теоретическую и методологическую базу исследования составили классические и современные фундаментальные труды, результаты научных исследований отечественных и зарубежных ученых, диссертационные исследования в области теории и практики кредитования. В качестве теоретической основы использованы результаты фундаментальных и прикладных исследований, опубликованных в периодических изданиях и монографиях, документах международных организаций (МВФ, ЕЦБ, Всемирного банка, Банка международных расчетов, Совета (Форума) по финансовой стабильности и др.) и материалах научных конференций.
В процессе диссертационного исследования были использованы следующие методы: абстракции, системного и сравнительного анализа, синтеза, дедукции, классификаций, группировок, экспертных оценок. Также использовался корреляционный анализ и фильтр Ходрика-Прескотта. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить достоверность, обоснованность теоретических выводов и практических решений.
Информационно-статистической базой исследования послужили данные Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка Российской Федерации, данные Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, материалы международных организаций, информационных агентств, Интернет-ресурсы. Также активно использовалась статистическая база данных Всемирного банка, размещенная на его официальном сайте в сети Интернет. При подготовке диссертации проанализированы федеральные законы, нормативные документы Центрального банка Российской Федерации и другие законодательные документы, регулирующие систему кредитных отношений в России.
Область исследования. Диссертация выполнена в рамках паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).
Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических положений о сущности и роли кредитной экспансии коммерческих банков и разработке методического подхода к определению ее избыточности. Новыми являются следующие научные результаты исследования:
систематизирован понятийный аппарат в рассматриваемой сфере и дано определение кредитной экспансии коммерческих банков, которая определяется как один из видов экономической экспансии, характеризующийся расширением кредита, которое приводит к проникновению кредита в новые сферы экономической деятельности и извлечению банками прибыли;
выделены признаки кредитной экспансии коммерческих банков (а именно: увеличение общей массы денег в обращении за счет кредитов, выдаваемых коммерческими банками; расширение кредита, при котором кредит начинает обслуживать новые объекты и в кредитном процессе участвуют новые субъекты), определены предпосылки, условия и причины возникновения кредитной экспансии и приведены основные направления воздействия кредитной экспансии на экономику (позитивные и негативные);
выделены фазы развития кредитной экспансии коммерческих банков: фаза «ускорения», фаза «избыточного кредитования» и фаза «сокращения». На протяжении фаз «избыточного кредитования» и «сокращения» наблюдается избыточная кредитная экспансия;
предложен методический подход к определению избыточной кредитной
экспансии, в основу которого были положены такие индикаторы, как превышение
показателя «кредиты/ВВП» над его трендом (основной индикатор), и дополнительные
индикаторы: ежегодный темп роста инфляции (дефлятор ВВП), темп прироста ВВП,
показатель «уровень безработицы», определяемый как доля безработных к общей
величине трудовых ресурсов, показатель «М2/ВВП», темпы прироста показателя
«М2/ВВП», доля проблемных ссуд в общем объеме ссуд, отношение банковского
капитала к величине активов, спрэд по процентным ставкам, определяемый как разница
между средней годовой ставкой процентов по выдаваемым кредитам и средней годовой
депозитной процентной ставкой, реальная кредитная процентная ставка, определяемая
как средняя годовая ставка процентов по выдаваемым кредитам, скорректированная на
величину инфляции (дефлятор ВВП), - и на основе этого подхода (с добавлением таких
показателей, как величина и количество дефолтов по облигациям) произведена
идентификация избыточной кредитной экспансии на примере России, установившая,
что избыточная кредитная экспансия наблюдалась на протяжении периода с начала 2007
года по середину 2009 года, раскрыты основные характерные черты развития кредита, присущие каждой фазе кредитной экспансии в России;
- систематизированы основные подходы и предложения по управлению избыточной кредитной экспансией, существующие за рубежом, и представлены конкретные регулятивные меры по управлению избыточной кредитной экспансией в России, направленные на предотвращение развития кризисных явлений, такие как контрциклический капитальный буфер - новый обязательный норматив для кредитных организаций, который будет определяется как отношение капитала первого уровня к сумме активов, взвешенных по уровню риска, динамические резервы - определенная величина резервов, которая формируется дополнительно в периоды избыточной кредитной экспансии по кредитам I-III категорий качества, расширение полномочий регулятора банковского рынка - Банка России - по активному использованию коэффициента «кредит/залог» в качестве макропруденциального инструмента.
Теоретическая значимость работы состоит в развитии теории кредитных отношений, углублении представления о кредитной экспансии коммерческих банков, выделении ее признаков, определении предпосылок, условий и причин возникновения, приведении основных направлений воздействия кредитной экспансии коммерческих банков на экономику и выделении ее фаз развития.
Практическая значимость исследования состоит в том, что основные положения и выводы диссертации ориентированы на широкое использование коммерческими банками для определения избыточности кредитной экспансии в целях определения кредитной политики, Банком России для совершенствования методических подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческих банков, принятия адекватных мер реагирования по укреплению финансовой устойчивости кредитных организаций вследствие негативного воздействия избыточной кредитной экспансии, внешними пользователями банковских услуг. В частности, в работе приведены основные характерные черты развития кредита, присущие каждой фазе кредитной экспансии в России. Важным практическим аспектом работы является систематизация и анализ основных существующих подходов к управлению кредитной экспансией коммерческих банков за рубежом и представление конкретных регулятивных мер по управлению избыточной кредитной экспансией в России.
Предложения, изложенные автором в работе, могут быть использованы Банком России при организации системы мониторинга за избыточной кредитной экспансией коммерческих банков в России и процесса управления ею.
Основные положения и выводы диссертации могут найти применение в преподавании учебных дисциплин «Современное банковское дело», «Банковский менеджмент» в экономических вузах, а также спецкурсов, раскрывающих вопросы
финансовой стабильности и макропруденциального регулирования.
Апробация и внедрение результатов исследования.
Основные выводы и положения диссертации были представлены соискателем:
на Международном семинаре «Посткризисное развитие финансовой архитектуры» (Финакадемия, г. Москва, 2009 г.);
на научно-исследовательском семинаре «Эмпирические исследования банковской деятельности» (НИУ-ВШЭ, г. Москва, 2012 г.).
Диссертация выполнена в рамках научно-исследовательских работ ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», проводимых в рамках Тематического плана 2011 г. по теме: «Кредитная экспансия в современной экономике и границы кредитования».
Материалы диссертации были использованы:
в научном исследовании, проведенном в рамках Тематического плана прикладных исследований, выполняемых ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в 2011 г. в рамках бюджетного финансирования по проекту «Кредитная экспансия в современной экономике и границы кредитования»;
в научном исследовании, проведенном в рамках Тематического плана прикладных исследований, выполняемых ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в 2010 г. в рамках бюджетного финансирования по проекту «Стратегия повышения роли кредита, развития и модернизация деятельности коммерческих банков в сфере кредитования».
В указанных научных исследованиях разработан подход к определению кредитной экспансии, дана ее классификация и обосновано ее отличие от кредитного бума, рассмотрены индикаторы влияния кредитной экспансии и кредитного бума на экономику, выделены тренды развития кредита в России накануне кризиса.
Материалы диссертации используются в практической деятельности Департамента финансовой стабильности Банка России, в частности, используются индикаторы прогнозирования избыточной кредитной экспансии.
По материалам исследования в систему мониторинга системных рисков российского финансового рынка, используемую Департаментом финансовой стабильности Банка России при подготовке внутренних регулярных аналитических материалов, внедрены индикаторы прогнозирования избыточной кредитной экспансии, которые позволяют сигнализировать об образовании системных рисков в банковском секторе при появлении избыточной кредитной экспансии коммерческих банков.
Выводы и основные положения диссертации используются в практической работе Департамента финансовой стабильности Банка России и способствуют снижению системных рисков финансового, в том числе банковского, сектора Российской Федерации.
Материалы диссертации используются кафедрой «Банки и банковский менеджмент» ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в преподавании учебных дисциплин «Современное банковское дело: основы и направления модернизации» и «Банковский менеджмент».