Оводков Алексей Михайлович. Проблемы и перспективы использования иностранных инвестиций в России

Короткий опис

Оводков Алексей Михайлович. Проблемы и перспективы использования иностранных инвестиций в России : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10, 08.00.05. - Москва, 2002. - 179 с. РГБ ОД

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Сущность иностранных инвестиций, необходимость и организационные формы их привлечения 10
1.1. Теоретические основы иностранных инвестиций в рыночной экономике 10
1.2. Роль и использование иностранных инвестиций в развитии рыночной экономики России 22
1.3. Формы привлечения иностранного инвестиционного капитала, особенности их использования в России 38
Глава 2. Экономические и правовые условия использования иностранных инвестиций 47
2.1. Анализ современной практики привлечения иностранного капитала и создание благоприятного инвестиционного климата в России 47
2.2. Анализ деятельности и организационно - экономические предпосылки создания предприятий с участием иностранного капитала и свободных экономических зон 70
Глава 3. Приоритетные направления развития иностранных инвестиций в экономике России 91
3.1. Совершенствование инвестиционного законодательства субъектов РФ 91
3.2. Оценка отраслевой и региональной структур иностранного капитала в российской экономике 123
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 163
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 171
ПРИЛОЖЕНИЯ 177

Введение к работе

Важнейшей проблемой развития национальной экономики России является рост валового внутреннего продукта (ВВП) и совершенствование его структуры. Однако ВВП может расти впечатляющими темпами за счет производства танков, ракет, низкокачественных товаров народного потребления, неэффективных и неконкурентных машин и оборудования. Вместе с тем для развития отечественной экономики, даже при более скромных темпах роста ВВП, необходим выпуск конкурентоспособных, пользующихся спросом на внутреннем и внешних рынках товаров — автомобилей, компьютеров, бытовой техники и электроники, а главное - промышленного оборудования, позволяющего производить все товары с наименьшими затратами внутри страны, сокращая их импорт.
Эффективный рост ВВП формируется под влиянием множества факторов. Одним из решающих факторов являются инвестиции, достаточный объем которых является важным условием устойчивого экономического роста. Если исходить из определения, что инвестирование — это долгосрочные вложения экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект этих вложений заключается в преобразовании собственных и заемных средств инвесторов в активы, которые при их использовании создадут новую ликвидность.
Ни одна экономика не сможет прожить долго без инвестиций. За последние годы эта истина получила впечатляющее подтверждение в развитии реального сектора российской экономшси. Вместе с тем инвесторы сталкиваются с рядом проблем.
Российская экономическая наука 90-х годов изобиловала самыми различными темами, касающимися главным образом внешней атрибутики западной науки. Справедливости ради надо сказать, что подобное положение соответствовало текущим политическими линиям правительств того времени. Пользовалась популярностью тема о самоорганизующих свойствах рынка,
эпоха массовой приватизации породила работы, посвященные значимости фондового рынка и обращения акций.
Между тем последующие события заставили усомниться в незыблемости западных концепций "переустройства России". Предполагавшиеся ранее денежные потоки, задача которых была устранить дефицит финансирования производственных циклов в результате доходов от эмиссии акций, стали обходить конкретные предприятия, концентрируясь на фондовом рынке Москвы и становясь собственностью малочисленных финансово - промышленных групп. В дальнейшем эти финансово -промышленные группы составили основу новому классовому явлению в социальной жизни российского общества - олигархии.
Надо отдать должное, что модели привлечения внешних инвестиций проработаны в нашей стране хотя и не исчергшвающим образом, но на достаточно высоком уровне: начиная от инвестиционных рисков, рейтингов, налоговых режимов и кончая реальными проектами, разработанными на базе конкретных российских предприятий. В этой связи даже сформировалась своего рода мода приводить в пример опыт китайских свободных экономических зон (СЭЗ), где якобы внешние инвестиции сыграли основную роль в подъеме экономики целых регионов. Однако глубокое изучение китайского опыта, показало, что вывод о широком привлечении зарубежного капитала на китайские предприятия - не совсем соответствует действительности. Практически все средства, способствующие развитию СЭЗ, являются результатом внутреннего инвестиционного процесса, о чем свидетельствуют научные публикации китайских ученых.
Таким образом, внешние инвестиции ни для одной крупной страны мира не смогут заменить внутреннего инвестиционного процесса. Внешнее инвестирование есть дополнение инвестирования внутреннего.
В то же самое время положение России на международной арене имеет свою специфику, определяющуюся целым рядом факторов. Среди явных и
"традиционных" необходимо отметить такие, как претензии других государств на ее территорию, ресурсы и зоны влияния; боязнь возрождения России в ее прежнем виде, как великой державы. Поэтому страны, способные вкладывать деньги в развитие российской промышленности, исходя из видения своих собственных национальных интересов, в ближайшее время вряд ли станут для России стратегическими партнерами и внешними инвесторами.
При ориентации на подъем отечественной промышленности, ставку необходимо делать и на внутренний инвестиционный процесс, и на использование иностранных инвестиций.
К сожалению, разработанные до сих пор в России научные и практические модели внутреннего инвестиционного процесса совместно с иностранным инвестированием весьма далеки от совершенства. Имеются лишь детально разработанные модели воссоздания "закрытой" мобилизационной экономики и централизации отдельных ее сфер, которые и к современной реальности, и к науке имеют отдаленное отношение. К тому же модели такой экономики нерыночны по своей сути.
При н&тичии в России колоссальных природных ресурсов и богатейшего технологического потенциала, страна переживает глубокий экономический кризис, составной частью которого является кризис инвестиций.
Сохранение ресурсов в России, развитие ее технического потенциала, бережное использование людских и интеллектуальных ресурсов на благо национальной экономики, требует установления рационального режима их эксплуатации. Здесь одной из ключевых проблем становится проблема международного разделения труда и участия иностранного капитала в развитии экономики России.
Для России, которая уже достигла высокой степени открытости мировому рынку и находится на пути интеграции в мировое хозяйство, в стратегическом плане крайне важно участие в миграции капитала. Это одно из условий вовлечения России в процесс интернационализации производства.
6Динамичное развитие национальной экономики России на этой основе сегодня
невозможно без интенсивного международного обмена интеллектуальной
собственностью, без привлечения зарубежных капиталов и технологий. Эта
общемировая закономерность для России особенно актуальна в связи с
дефицитом инвестиционных ресурсов. А это, в свою очередь, напрямую
зависит от разработанности рыночных экономических механизмов вложения
иностранного капитала в экономику России.
Необходимость привлечения иностранного капитала определяется не только чисто финансовыми аспектами. Привлекая иностранный капитал, учитываются не только свои интересы, но и прежде всего интересы иностранного партнера. Но при этом нельзя забывать о защите стратегических интересов России, т.к. массовый приток иностранного капитала может привести и к негативным последствиям. Необходимо привлекать иностранный капитал в российскую экономику при условии высокой активности и сохранения господствующих позиций за национальным капиталом и в режимах, определенных государством.
В этих условиях все большую актуальность приобретает проведение научных исследований и разработка практических рекомендаций в области инвестиционной политики и формирования взаимовыгодных условий вложения иностранного капитала в экономику России, что обуславливает повышеннуюактуальностьтемы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы.Основы теории капитала и инвестиций были заложены в работах Е.Бем-Баверка, И.Фишера, Ф.Найта, Дж. Хикса и других экономистов. Дальнейшее развитие исследований в области инвестиционных процессов связано с именами Нобелевских лауреатов по экономике: Г.Марковитца, Дж.Тобина и У.Шарпа, Ф.Модильяни и М.Миллера.
Исследование инвестиционного процесса в реформирующейся России нашел отражение в работах отечественных ученых: Л.Абалкина, А.Аганбегяна, С.Глазьева, Е.Жукова, А.Идрисова, А.Илларионова,
В. Исправников а, Д.Львова, Н.Петракова, А.Фельдмана, Г.Явлинского и др. Вопросы инвестиционной политики и практические аспекты иностранных инвестиций исследовались Е.Авдокушиным, А. Бархатовым, В.Блистером, П.Вахриным, Г.Гордеевым, О.Богачевой, Б.Веселовским, Е.Егоровым, В.Ивановой, Ю.Кафиевым, Н.Кравченко, Ю.Латыниной, Ж.Медведевым, А.Коробкиным, А.Колъцовым, Я.Мелкумовым, Е.Прокушевым,
В.Паламарчуком, В.Поповым, А.Черкасовым, В.Сумароковым, Ю.Юдановым и многими другими.
Актуальность темы и ее недостаточно глубокая изученность обусловили выбор темы диссертационной работы, ее целевую направленность и структуру исследования.
Целью исследованиядиссертации является обоснование путей улучшения инвестиционного климата в России, привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций, способствующих развитию экономики ее регионов.
Для достижения цели в ходе диссертационного исследования решались следующиезадачи:
изучить и систематизировать теоретические положения, уточнить и дополнить терминологическую основу в области инвестиций;
исследовать организационно-правовые формы предприятий, привлекающих иностранный капитал, порядок их создания и регистрации;
выявить и проанализировать современное состояние инвестиций в России, на основе анализа, обработки и обобщения статистических данных;
провести анализ правового регулирования иностранных инвестиций в России и разработать предложения по его совершенствованию;
проанализировать современные тенденции и выявить основные проблемы привлечения иностранного капитала в экономику России;
обосновать комплекс мер, стимулирующих привлечение иностранного капитала в экономику России с позиций ее национально-государственных
интересов;
> предложить варианты способов оценки инвестиционной
привлекательности объектов (регионов, отраслей, фирм и т.п.).
Область исследований.Областями исследований явились проблемы устойчивого развития регионов разного уровня; мониторинг экономического и социального развития регионов разного уровня (п. 5.13 специальности 08.00.05 "Экономика и управление народным хозяйством" Паспорта специальностей ВАК), а также источники финансирования компаний и проблемы оптимизации структуры капитала (п. 3.7. специальности 08.00.10 "Финансы денежное обращение и кредит" Паспорта специальностей ВАК).
Объектипредмет исследования.Объектом явились экономические закономерности и механизмы инвестиционной деятельности применительно к экономике России и ее регионам. Предметом исследования выступают качественные и количественные показатели инвестиционной деятельности, ее результаты, формы и условия привлечения капитала.
Теоретической и методологической основойработы явились труды отечественных и зарубежных ученых, Законы РФ, Указы Президента РФ, официальные документы Правительства РФ, нормативные и инструктивные материалы, статистические и научные обзоры.
В качестве инструментария в ходе исследования использовались социологические и экономико-статистические методы. Обработка исходной информации проводилась с использованием современных программных средств вычислительной техники.
Научная новизнадиссертационной работы состоит в исследовании
актуальной и недостаточно разработанной проблемы привлечения и
использования иностранных инвестиций, ее особенностей в новых социальных
и экономических условиях.
В диссертации содержатся следующие разработки соискателя,
обладающие определенной степенью научной новизны:
методические рекомендации по расчету и использованию рейтинго-
вой оценки уровня инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации;
предложения в области координации региональных законов и иных нормативно - правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность, позволяющие решить правовые проблемы регулирования инвестиционной деятельности, путем создания модельных правовых актов для субъектов РФ в качестве типовых образцов;
методика типологизации регионов по условиям привлечения инвестиций;
- рекомендации по разработке инвестиционных паспортов регионов и оценке перспективности инвестиционной деятельности в регионах различных типов;
обобщение позитивных и негативных аспектов мирового опыта развития свободных экономических зон (СЭЗ) и предприятий с использованием иностранного капитала, а также оценка возможностей функционирования таких СЭЗ на территории Российской Федерации.
Практическаязначимостьработы заключается в
совершенствовании методики оценки и анализа инвестиционных процессов, а также прикладном значении выводов, полученных в результате проведенного исследования развития инвестиционной деятельности России за годы формирования рыночных отношений. Исследования и выводы автора доведены до конкретных рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности и могут использоваться органами МВЭС, российскими банками и биржами, финансовыми и страховыми компаниями и фондами, а также предприятиями с иностранным вложением капитала.
Структура диссертации.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений, включает в себя 5 аналитических графиков и 13 таблиц.
Апробация и внедрение.Основные результаты диссертационного исследования были изложены и обсуждены на научных конференциях по итогам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава и аспирантов Московского университета потребительской кооперации (1998-2002гг.), где получили одобрение участников конференций. Опубликованы тезисы докладов на научных конференциях. Общий объем публикаций по теме диссертации - 2,6 п.л., в том числе 3 авторские работы объемом 2 п.л.
Предложения и рекомендации, содержащиеся в диссертации, нашли применение в практической работе с иностранными инвесторами. Так, ЗАО "Инвестнафта" одобрило и использует в своей деятельности предложенную автором методику страхования иностранных инвестиций от некоммерческих рисков (справка № 231-а от 18.10.2001г.), а ОАО "РИТЕК" приняло к использованию основные положения диссертационного исследования в части распределении финансовых ресурсов в инвестиционных проектах компании (справка о внедрении от 14.11.2001г.).

Теоретические основы иностранных инвестиций в рыночной экономике

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова invest, что означает "вкладывать". Инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения чистой прибыли в будущем, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала). При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде, т.е. защитить инвестиции. Подобное определение понятия "инвестиции" включает в себя все виды инвестиционных вложений.
Принято различать следующие три основных типа инвестиций:
реальные инвестиции (инвестиции в физические активы);
финансовые (портфельные) инвестиции;
инвестиции в нематериальные активы.
Реальные инвестиции в узком смысле - это вложения в основной капитал и на прирост материальных производственных запасов. Указанное понятие применяется в экономическом анализе, а также в частности, используется в системе национальных счетов ООН.
Реальными (прямыми) инвестициями, выступающими в форме инвестиционного товара, могут быть движимое и недвижимое имущество, т.е. основной капитал (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.).
Инвестиции в воспроизводство основных средств (фондов) осуществляются в форме капитальных вложений. В их состав включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструментов, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные, затраты по отводу земельных участков и др.).
Наряду с инвестициями, обеспечивающими создание и воспроизводство основных средств, реальными инвестициями являются затраты, направленные на приобретение уже созданного движимого и недвижимого имущества, т.е. относящегося к физическим активам.
Финансовые (портфельные) инвестиции — это вложение денежных средств в "портфели" ценных бумаг (акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, а также государством).
Финансовые инвестиции могут носить двойственный характер: во-первых, инвестор может преследовать только одну цель - получение прибыли от владения ценными бумагами; во-вторых, он как