РЕГУЛЮВАННЯ ГАЛУЗЕВОЇ КОНЦЕНТРАЦІЇ КРЕДИТНИХ РИЗИКІВ БАНКУ

Короткий опис

НАЦІОНАЛЬНА АКАДЕМІЯ НАУК УКРАЇНИ
ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ ПРОМИСЛОВОСТІ

На правах рукопису

ШКАЄВА ТАМАРА ІВАНІВНА

УДК 336.276.2:336.71

РЕГУЛЮВАННЯ ГАЛУЗЕВОЇ КОНЦЕНТРАЦІЇ
КРЕДИТНИХ РИЗИКІВ БАНКУ

Спеціальність 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник –
Вишневський Валентин Павлович,
академік НАН України,
доктор економічних наук, професор

Донецьк – 2013

ЗМІСТ

ВСТУП 4
РОЗДІЛ 1. КОНЦЕПТУАЛЬНІ ОСНОВИ РЕГУЛЮВАННЯ КРЕДИТНИХ РИЗИКІВ БАНКУ
10
1.1. Теоретичні підходи до регулювання кредитних ризиків банку 10
1.2. Галузевий фактор у механізмі регулювання кредитних ризиків 25
1.3. Концепція регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків
банку
37
Висновки по розділу 1 44
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ РЕГУЛЮВАННЯ ГАЛУЗЕВОЇ КОНЦЕНТРАЦІЇ КРЕДИТНИХ РИЗИКІВ БАНКІВ В УКРАЇНІ
48
2.1. Аналіз процесів кредитування в галузях економіки 48
2.2. Аналіз ризиків кредитування галузей промисловості України 68
2.3. Аналіз кредитного портфеля та галузевих кредитних ризиків Промін-вестбанку в Донецькій області
89
Висновки по розділу 2 99
РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ ВДОСКОНАЛЕННЯ РЕГУЛЮВАННЯ ГАЛУЗЕВОЇ КОНЦЕНТРАЦІЇ КРЕДИТНИХ РИЗИКІВ
102
3.1. Економіко-математична модель формування кредитного портфеля банку з урахуванням галузевого фактора
102
3.2. Алгоритм формування та аналіз якості кредитного портфеля банку з урахуванням галузевого фактора (на прикладі філії «Головне управління ПАТ Промінвестбанк у Донецькій області»)

114
3.3. Пропозиції щодо вдосконалення регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку
138
Висновки по розділу 3 144
ВИСНОВКИ 147
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 153
ДОДАТКИ 171
Додаток А. Кредитний рейтинг видів економічної діяльності Донецької області в 2010 р. 172
Додаток Б. Кредитний рейтинг видів промислової діяльності Донецької області в 2010 р 173
Додаток В. Динаміка нормованих виручки від реалізації і рентабельності операційної діяльності галузей з лініями трендів (лінійної, поліноміальної другого та третього ступеня) 174
Додаток Д. Матеріали про впровадження результатів дослідження 180

ВСТУП

Актуальність теми. Проблема управління кредитними ризиками не є но-вою для банківської теорії та практики. Її вирішенню присвячено велику кіль-кість робіт вітчизняних і зарубіжних фахівців, де розглядаються концептуальні питання управління кредитними ризиками банків у відносно стабільних еконо-мічних умовах. Однак наслідки фінансово-економічної кризи 2008-2009 рр. то-ркнулися навіть великих банків. В ситуації, за якої обсяги промислового вироб-ництва в порівняльних цінах скоротилися (у 2008 р. − на 3,1%, а в 2009 р. – на 22,9%), кредитування підприємств було практично припинене. У 2010-2011 рр. кредитування підприємств банками відновилось, і проблема формування кре-дитної політики в умовах подолання наслідків кризи постала для банків із новою гостротою.
Особливе місце в системі управління кредитними ризиками великих бан-ків, які кредитують підприємства різних галузей економіки, посідають методи галузевої диверсифікації кредитного портфеля – розподілу кредитів між клієн-тами, що здійснюють діяльність у різних галузях економіки. У зв'язку з цим для зниження загального ризику портфеля особливого значення набуває регулю-вання галузевої концентрації кредитних ризиків.
Проблемам управління кредитними ризиками банку присвячено досить велику кількість робіт вітчизняних і зарубіжних науковців. Серед зарубіжних досліджень заслуговують на увагу роботи П. Арцнера [133], Д. Даффі [143], Р. Джарроу [149], Р. Мертона [154], Е. Морсмана-мол. [66; 67]. Їх ідеї розвива-ють російські вчені О. Міщенко [65], М. Помазанов [76; 77], Є. Соложенцев [98]. Адаптацію розроблених підходів до вітчизняних інститу-ціональних умов розглянуто й українськими фахівцями, такими як І. Анненков [97], Ю. Бугель [19], В. Галасюк [24], Г. Панасенко [72], Л. Примостка [81], Т. Пустовалова [86], Н. Шелудько [122].
Методичним і прикладним питанням реалізації методів управління кре-дитними ризиками, зокрема диверсифікації, в науковій літературі приділяється багато уваги, але проблема галузевої диверсифікації кредитних вкладень банку, як правило, розглядається на постановочному рівні. Питання ж методичної ада-птації відомих теоретичних підходів до реальної практики регулювання галузе-вої концентрації кредитних ризиків у банку і відповідні прикладні аспекти їх реалізації залишаються недостатньо розробленими.
Необхідність подальших досліджень у цій сфері обумовила вибір теми дисертаційної роботи, її цільову спрямованість і завдання.
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисерта-цію виконано відповідно до планів науково-дослідних робіт Інституту економі-ки промисловості НАН України за темою «Управління розвитком промислово-сті в умовах системних дисбалансів» (номер держреєстрації 0110U000380, 2010-2013 рр.), у рамках якої досліджено сучасні теоретичні підходи до регу-лювання кредитних ризиків банків, здійснено аналіз регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку, розроблено економіко-математичну мо-дель формування кредитного портфеля банку з урахуванням галузевого факто-ра; на основі одержаних результатів розроблено пропозиції щодо вдосконалення регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку.
Мета і завдання дослідження. Метою дослідження є обґрунтування
науково-методичних положень і практичних рекомендацій щодо регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку й розробка на цій основі про-позицій щодо диверсифікації кредитного портфеля банку з урахуванням галузе-вого фактора.
Для досягнення мети вирішено такі завдання:
узагальнено теоретичні основи регулювання кредитних ризиків банку;
запропоновано концепцію регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку;
виконано аналіз динаміки та структури кредитування галузей економіки й визначено змістовні особливості їх розвитку як об'єктів кредитування;
проаналізовано нормативно-правову базу регулювання ризиків кредиту-вання галузей економіки;
розроблено економіко-математичну модель формування кредитного портфеля банку з урахуванням галузевого фактора;
запропоновано алгоритм формування і здійснено аналіз якості кредитного портфеля банку з урахуванням галузевого фактора;
розроблено пропозиції щодо вдосконалення регулювання галузевої кон-центрації кредитних ризиків банку.
Об'єктом дослідження є процеси регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку.
Предмет дослідження – методи диверсифікації кредитного портфеля
банку з урахуванням галузевого фактора.
Методи дослідження. Теоретичною та методологічною основою дослі-дження є роботи вітчизняних і зарубіжних учених у сфері банківської справи. Інформаційну базу дослідження становлять законодавчі та нормативно-правові акти України, статистичні дані Держкомстату України, Національного банку України, Асоціації українських банків.
У роботі використано загальнонаукові методи: аналізу та синтезу, індукції та дедукції – для дослідження теоретичних підходів до регулювання кредитних ризиків банку, галузевого фактора в механізмі регулювання кредитних ризиків, обґрунтування концепції регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку; кількісного аналізу фінансово-економічних показників – для аналізу динаміки та структури кредитування галузей економіки, економічних й інституціональних факторів його розвитку; економіко-математичного моделю-вання – для побудови моделі формування кредитного портфеля банку з ураху-ванням галузевого фактора, обґрунтування рекомендацій щодо вдосконалення регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку.
Наукова новизна одержаних результатів полягає в подальшому розви-тку теоретичних і науково-методичних положень, які визначають шляхи вдос-коналення регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку.
До найбільш важливих результатів, що містять наукову новизну, нале-жать такі:
уперше розроблено науково-методичний підхід до регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків українських банків, що ґрунтується на аналізі динаміки та прогнозуванні розвитку галузей економіки, які відрізняються домі-нуючими продуктами та технологіями їх виробництва. Його основу становить ідея, згідно з якою найменш ризиковими визнаються кредити підприємствам галузей, що перебувають на стадії зростання, демонструють стійку позитивну динаміку показників обсягів виробництва й рентабельності операційної діяль-ності;
удосконалено:
науково-методичний підхід до обґрунтування факторів кредитного ризику при кредитуванні підприємств різних галузей, що базується на побудові їх зведеного рейтингу, який ураховує рентабельність, ліквідність, прострочену за-боргованість, і подальшому зіставленні структури кредитування, визначеної
відповідно до рейтингу, з фактичною структурою кредитування;
науково-методичний підхід до розрахунку коефіцієнта галузевого ризику, що передбачає, на відміну від відомих, використання не абсолютних, а гранич-них величин (швидкості змін, визначених першою похідною за часом функцій обсягів виробництва й рентабельності операційної діяльності галузі), завдяки чому враховується циклічність у розвитку галузей; цей коефіцієнт прямо про-порційний абсолютному значенню від’ємної швидкості зміни й обернено про-порційний її позитивному значенню;
дістали подальшого розвитку:
обґрунтування доцільності використання для розрахунку коефіцієнтів га-лузевих ризиків показників обсягів виробництва й рентабельності операційної діяльності підприємств галузей на відміну від дисперсії дохідності по позиках, яка зазвичай використовується в зарубіжних моделях (метод Марковіца), що враховує наявні в Україні інституціональні умови щодо нерозвиненості фондо-вого ринку;
науково-методичний підхід до вирішення завдання диверсифікації креди-тного портфеля банку за рахунок реалізації оптимізаційного завдання з мінімі-зації ризику кредитного портфеля з урахуванням обмеження на потреби під-
приємств галузей у кредитних ресурсах;
обґрунтування науково-методичних рекомендацій щодо реалізації конце-птуальних положень регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку, які передбачають вжиття комплексу взаємозалежних заходів щодо управління кредитними ризиками.
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що вико-ристання розроблених рекомендацій щодо диверсифікації кредитного портфеля банків сприяє вирішенню актуального завдання зниження кредитних ризиків банківської системи України.
За результатами наукового дослідження підготовлено наукові доповіді та доповідні записки органам влади різних рівнів. Концептуальні положення ди-сертації використано в діяльності Управління Національного банку України в Донецькій області, а саме: результати аналізу ризиків кредитування галузей економіки України (лист № 04-014/7289 від 30.09.2011 р.); результати аналізу структури та динаміки банківського кредитування галузей економіки України (лист № 04-014/7294 від 30.09.2011 р.); запропоновано заходи регулювання га-лузевої концентрації кредитних ризиків банків – при розробці пропозицій щодо вибору галузевих пріоритетів банками регіону (лист № 02-007/4 від 12.04.2012 р.). Розроблену методику диверсифікації кредитного портфеля на основі прогнозування розвитку галузей апробовано в діяльності філії «Головне управління ПАТ Промінвестбанк України в Донецькій області» (довідка №04/03-033 від 12.04.2012 р.).
Особистий внесок здобувача. Дисертація є самостійно виконаною
науковою працею, у якій викладено авторський підхід до вирішення наукового завдання, спрямованого на вдосконалення регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку на основі диверсифікації його кредитного портфеля в напрямі зниження загального кредитного ризику. Внесок автора в колективно опубліковані роботи конкретизовано у списку публікацій.
Апробація результатів дисертації. Основні наукові положення та прак-тичні результати дослідження обговорювались і були схвалені на науково-практичних конференціях: «Модернизация экономики: проблемы и перспекти-вы» (м. Санкт-Петербург, 2010 р.); «Проблеми і перспективи розвитку банків-ської системи України» (м. Суми, 2010 р.); «Міжнародна банківська конкурен-ція: теорія і практика» (м. Суми, 2011 р.); «Wschodnie partnerstwo – 2011» (м. Перемишль, 2011 р.); «Проблеми державного управління фінансово-економічною системою національної економіки» (м. Донецьк, 2012 р.).
Публікації. Основні положення та результати дослідження опубліковано у 10 наукових працях: 5 статей у наукових фахових виданнях, 5 тез матеріалів конференцій. Загальний обсяг публікацій становить 3,88 д.а., з них особисто ав-тору належить 3,16 д.а.
Структура й обсяг роботи. Дисертація складається із вступу, трьох роз-ділів, висновків, списку використаних джерел (163 найменування на 18 сторін-ках) і 4 додатків (на 9 сторінках), містить 30 таблиць та 17 рисунків. Повний обсяг роботи становить 184 сторінки.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У даному дослідженні обґрунтовано науково-методичний підхід до регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку. Даний підхід ґрунтується на врахуванні життєвого циклу розвитку галузей, до яких належать кредитовані підприємства, при формуванні кредитного портфеля банку. Необхідність його розробки обумовлена актуальністю проблеми зниження кредитного ризику для банків на етапі подолання наслідків фінансово-економічної кризи 2008-2010 рр., а також неможливістю прямого застосування широковідомих зарубіжних моделей оцінки кредитного ризику.
Результатом дослідження, заснованого на застосуванні загальнонаукових і спеціальних (зокрема економіко-математичних) методів, є сукупність теоретичних, методичних і практичних положень, які визначають концептуальні основи та шляхи вирішення актуального наукового завдання вдосконалення управління кредитними ризиками банку на базі галузевої диверсифікації його кредитного портфеля. До найбільш важливих результатів належать такі:
1. У теоретичному плані – дістали розвитку наукові положення, які визначають концептуальні основи регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку.
1.1. Запропоновано концептуальний науково-методичний підхід до регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку, заснований на аналізі динаміки і прогнозуванні розвитку галузей економіки. Його основу становить ідея, згідно з якою найменш ризиковими визнаються кредити підприємствам галузей, що перебувають на стадії зростання та демонструють стійку позитивну динаміку показників обсягів виробництва й рентабельності операційної діяльності.
1.2. За результатами аналізу теоретичних основ управління кредитними ризиками банку й інституціональних особливостей економіки України встановлено, що застосовувані за кордоном методи оцінки кредитного ризику засновані на використанні ринкового курсу акцій кредитованих підприємств і динаміки його коливань як індикаторів їх фінансового благополуччя. Застосовувані для цього інструменти технічного аналізу припускають прогнозування змін цін акцій у майбутньому на базі аналізу змін цін у минулому шляхом аналізу часових рядів і виділення трендів (з використанням патернів або технічних індикаторів). Однак це справедливо тільки для стабільно функціонуючих фондових ринків і не відповідає вітчизняним умовам. У зв’язку з цим необхідна адаптація відомих підходів, методів і моделей оцінки кредитного ризику до сучасних економічних умов.
1.3. Обґрунтовано, що при оцінці ризикованості кредитування підприємств різних галузей доцільно більшої значущості надавати не поточним фінансовим показникам (прибуток, рентабельність), а перспективний об'ємним (виручка від реалізації продукції). Це пояснюється як економічними факторами (оскільки обсяги реалізації та фінансових показників визначаються причинами різного характеру), так і інституціональними. В умовах, коли має місце схильність до приховування реальних фінансових результатів господарської діяльності та викривлення фінансової звітності, статистичні дані щодо рентабельності галузей можна взяти під сумнів. Проте в «благополучних» галузях обсяги реалізації зростатимуть, а в «неблагополучних» – знижуватимуться.
2. У методичному плані – дістали розвитку методи оцінки галузевих кредитних ризиків при формуванні кредитного портфеля банку.
2.1. Запропоновано науково-методичний підхід до оцінки кредитних ризиків банку, заснований на аналізі динаміки та прогнозуванні розвитку галузей економіки, що відрізняються домінуючими продуктами і технологіями їх виробництва. Кредити підприємствам галузей, які перебувають у стадії зростання, демонструють стійку позитивну динаміку показників обсягів виробництва і рентабельності операційної діяльності – навіть якщо їх поточні значення невеликі визнаються найменш ризиковими. І навпаки, вважається недоцільним орієнтуватися на відносно високі поточні фінансово-економічні показники підприємств галузей, які перебувають у стадії спаду.
2.2. Обґрунтовано використання не тільки звітних статистичних, але і прогнозних даних, що характеризують тенденції розвитку галузей кредитованих підприємств. Використані для модельних розрахунків прогнозні дані одержано за допомогою Інтелектуальної автоматизованої інформаційно-аналітичної системи супроводження бюджетного процесу, розробленої в Інституті економіки промисловості НАН України. Однак це може бути будь-яка система, що дає достовірні прогнози рентабельності операційної діяльності галузей і виручки від реалізації на 2-3 роки.
2.3. Запропоновано науково-методичний підхід до розрахунку ризиків кредитування галузей, основу якого становить використання не абсолютних, а граничних величин (швидкостей зміни, визначених першою похідною за часом трендів обсягів виробництва і рентабельності операційної діяльності галузі). Ризик кредитування обернено пропорційний додатному значенню відповідної швидкості зміни та прямо пропорційний абсолютному значенню від’ємної швидкості зміни. Апробацію даного підходу здійснено при розрахунку ризиків кредитування галузей підприємств-позичальників філії «Головне управління ПАТ Промінвестбанк у Донецькій області», у результаті якого доведено адекватність розрахункових значень ризику реальній картині кредитування галузей у філії банку.
2.4. Удосконалено постановку та реалізацію завдання оптимізації портфеля стосовно до кредитного портфеля банку. На відміну від класичного завдання диверсифікації інвестиційного портфеля Г. Марковіца, де використовуються показники дохідності цінних паперів і варіації цих дохідностей, які визначаються за репрезентативний історичний проміжок часу з неявною передумовою про те, що в майбутньому збережуться такі самі тенденції, у запропонованому науково-методичному підході використовуються дані про дохідність кредитів і показник ризику кредитування, пов'язаний із майбутнім галузей.
Також у завданні враховано обмеження щодо наданих у галузь кредитів. Так, у класичному завданні диверсифікації інвестиційного портфеля передбачається, що для максимізації своєї дохідності або мінімізації ризику інвестор може придбати будь-яку кількість цінних паперів різних компаній. При кредитуванні галузей враховано їх певну «пропускну здатність», а саме те, що різні галузі мають різні потреби в кредитних ресурсах.
3. У практичному плані – обґрунтовано рекомендації щодо вдосконалення регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку.
3.1. На основі запропонованого підходу розроблено процедуру регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку в процесі формування його кредитного портфеля, що включає: аналіз наявного кредитного портфеля банку і вибір галузей для формування нового портфеля; побудову й аналіз часових рядів виручки від реалізації та рентабельності галузей, до яких належать кредитовані підприємства; розрахунок показників ризику для кожної галузі на базі граничних значень виручки від реалізації та рентабельності в прогнозному періоді; оптимізацію кредитного портфеля за критерієм мінімізації його ризику з урахуванням лімітів кредитування галузей і необхідності досягнення заданої дохідності.
3.2. Обґрунтовано рекомендації щодо диверсифікації кредитного портфеля банків на прикладі філії «Головне управління ПАТ Промінвестбанк у Донецькій області». У процесі реалізації запропонованого підходу доведено доцільність зміни структури кредитного портфеля банку в напрямі зменшення обсягів кредитування видобутку паливно-енергетичних корисних копалин, металургійного виробництва, машинобудування, а також торгівлі, ремонту автомобілів, побутових виробів і предметів особистого вжитку на 447; 268; 371 і 2377 млн грн відповідно; збільшення обсягів кредитування видобутку корисних копалин, крім паливно-енергетичних, виробництва харчових продуктів, напоїв і тютюнових виробів, діяльності транспорту та зв'язку на 2964; 499 і 1 млн грн відповідно.
Ефективність запропонованого підходу підтверджено результатами аналізу якості знов сформованого портфеля, який показав очікуване зменшення розміру розрахованого резерву для відшкодування можливих втрат по кредитних операціях банку на суму від 127 до 196 млн грн. Це дає підставу рекомендувати розроблений науково-методичний підхід до регулювання галузевої концентрації кредитних ризиків банку до використання іншими українськими банками першої групи (за класифікацією НБУ), що кредитують різні галузі економіки з метою диверсифікації та підвищення якості їх кредитних портфелів.
3.3. Обґрунтовано ряд взаємопов’язаних рекомендацій щодо управління кредитними ризиками в банках.
На рівні НБУ:
розробка системи прогнозування і моніторингу діяльності галузей економіки як об'єктів кредитування з метою вироблення індикаторів розвитку галузей на коротко- і середньострокову перспективу;
реформування нормативної бази в частині класифікації ризиків у контексті поетапного переходу банків України до реалізації Базельської угоди щодо капіталу;
розробка стандартизованих процедур управління ризиками, що враховують галузеву диференціацію позичальників банку.
На рівні банків:
моніторинг стану галузей як об'єктів кредитування, що включає аналіз і оцінку динаміки їх виручки, рентабельності як основних показників;
розробка системи галузевих лімітів на основі ідентифікації основних факторів галузевого ризику;
доповнення внутрібанківських положень про кредитування юридичних осіб розділом «Аналіз галузі підприємства-позичальника», у якому необхідно відобразити наступний генезис галузі, її конкурентні, технологічні, економічні й інституціональні характеристики галузі;
формування банку даних про позичальників у галузевому розрізі;
реалізація розробленої процедури формування кредитного портфеля, центральним етапом якої є аналіз динаміки основних показників розвитку галузей і розрахунок галузевих ризиків та оптимізація кредитного портфеля;
упровадження системи раннього реагування, що включає як набір індикаторів для ранньої ідентифікації проблем, так і план дій у разі їх виникнення.
Використання розроблених пропозицій і рекомендацій при виборі галузевих пріоритетів кредитування сприятиме формуванню більш зваженої кредитної політики банків, зниженню кредитних ризиків усієї банківської системи.
Перспективними напрямами подальших досліджень з даної проблематики є: вдосконалення методів визначення галузевих кредитних лімітів при формуванні кредитного портфеля банку; подальший розвиток економіко-математичної моделі оптимізації кредитного портфеля банку в частині врахування кореляції в розвитку галузей кредитованих підприємств; обґрунтування заходів щодо вдосконалення системи управління кредитними ризиками банку в напрямі врахування циклічності в розвитку галузей і економічної кон'юнктури.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Авдашева С.Б. Теория организации отраслевых рынков: учебник / С.Б. Авдашева, Н.М. Розанова. – М.: Магистр, 1998. – 320 с.
2. Авсейко М. Методика оценки и сравнения качества кредитных портфелей банков / М. Авсейко // Банкаускі веснік. – 2008. – № 8. – С. 36-40.
3. Агафонова М.В. Формирование кредитного портфеля современного коммерческого банка [Електронний ресурс] / М.В.Агафонова. – Режим доступу: http://www.rae.ru/snt/pdf/2005/6/36.pdf
4. Александров І.О. Стратегія сталого розвитку регіону: моногр. / І.О. Александров, О.В. Половян, О.Ф. Коновалов, О.В. Логачова, М.Ю. Тарасова; за заг. ред. д.е.н. І.О. Александрова / НАН України. Ін-т економіки пром-сті. – Донецьк, 2010. – 204 с.
5. Амоша А.И. Промышленная политика Украины: концептуальные ориентиры на среднесрочную перспективу / А.И. Амоша, В.П. Вишневский, Л.А. Збаразская // Экономика Украины. – 2009. – № 12. – С. 4-13.
6. Амоша О.І. Фінансові та інституціональні засади регулювання розвитку промислового виробництва: монографія / О.І. Амоша, О.В. Матюшин, Н.В. Шемякина та ін. / НАН України. Ін-т економіки пром-сті. – Донець, 2010. – 366 с.
7. Анализ развития отдельных отраслей промышленности [за 2007 г.] // Оборудование и инструмент. – 2007. – № 6. – С. 3-5.
8. Аналіз ринку важкого машинобудування [за 2004-2010 рр.] [Електронний ресурс] // Сайт рейтингового агентства "Кредит-Рейтинг". – Режим доступу: http://www.credit-rating.ua/ua/analytics/analytical-articles/12854/
9. Андриевская И.К. Стресс-тестирование: обзор методологий [Електронний ресурс] / И.К. Андриевская // Сайт нац. иссл. ун-та «Высшая школа экономики». – Режим доступу: www.hse.ru/data/240/854/1235/Andrievskaya1.doc
10. Анненков И.В. Проблема долгосрочных кредитных ресурсов в контексте модернизации финансовых систем России и Украины / И.В. Анненков, Т.И. Шкаева // Модернизация экономики: проблемы и перспективы: материалы междунар. науч. конф., посвящ. 70-летию со дня основания Экономического факультета СПбГУ (14-15 окт. Секции 1-6). – СПб: ЭФ СПбГУ, 2010. – С. 166-167.
11. Банки сообщают меньше информации о своей деятельности [Електронний ресурс] // Сайт журнала «Фокус». – Режим доступу: http://focus.ua/economy/148730.
12. Банківський менеджмент: підручник / за ред. О.А. Кириченка, В.А. Міщенка. – К.: Знання, 2005 . – 831 с.
13. Банковские риски : учеб. пособие / кол. авт.; под ред. О.И. Лаврушина и Н.И. Валенцевой. – М.: КНОРУС, 2007. – 232 с.
14. Басовский Л.Е. Экономика отрасли: учеб. пособие / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 145 с.
15. Березинская О. Риски кредитования отраслей промышленности: методика расчета и сопоставление с фактической динамикой кредитования / О. Березинская // Экономическое развитие России. – 2005. – Т. 12, № 5. – С. 54-64.
16. Болгар Т.Н. Особенности разработки и необходимость внедрения стандартов "Базель-2" в национальную банковскую систему / Т.Н. Болгар // Культура народов Причерноморья. – 2006. – № 80. – С. 17-19.
17. Борисова И.А. Оценка риска отраслевой концентрации кредитного портфеля коммерческого банка [Електронний ресурс] / И.А.Борисова // Сайт науч.-метод. журнала «Проблемы и перспективы управления экономикой и маркетингом в организации». – 2010. – Режим доступу http://perspectives.utmn.ru/2010_10s/3.5.htm
18. Бражников А. С. Сущность кредитного портфеля коммерческого банка / А.С. Бражников, А.В. Малеева // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика». – 2008. – № 8. – С. 1-5.
19. Бугель Ю.В. Управління кредитним портфелем комерційного банку в ринкових умовах господарювання: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец 08.00.08 «Гроші, фінанси і кредит»/ Ю.В. Бугель; Тернопіль. нац. екон. ун-т. – Тернопіль, 2009. – 21 с.
20. Василишин Л. Если это "развитая экономика", тогда мошенничество – благо, а жулики – святые… [Електронний ресурс] / Л. Василишин // Сайт еженедельника "Час пик". – 2012. – № 15. – Режим доступу: http://www.chaspik.info/bodyfull/9341.htm
21. Верхоглядова Н. Оценка и подходы к управлению банковскими рисками / Н. Верхоглядова, Н. Прохорова // Банківська справа. – 2008. – № 10. – С. 8-11.
22. Волков С.Н. Оценивание кредитного риска: теоретико-вероятностные подходы [Електронний ресурс] / С.Н. Волков // Сайт проекта «Credit Risk.Ru». – Режим доступу: http://www.creditrisk.ru/publications/n_13/
23. Галаз Л.В. Методичні підходи щодо аналізування впливу зовнішніх чинників на формування трудового потенціалу підприємства / Л.В. Галаз // Вісник Національного ун-ту "Львівська політехніка". Проблеми економіки та управління. – 2009. – № 640. – С. 38-47.
24. Галасюк В.В. Проблеми оцінки кредитоспроможності позичальників / В.В. Галасюк, В.В. Галасюк // Вісник НБУ. – 2001. – № 9. – С.54-57.
25. Галузеві проблеми і пріоритети промислової політики України. Наукова доповідь. – Донецьк: Ін-тут екон. пр.-ті (ІЕП) НАН України. – 2009. – 41 с.
26. Галушко О.С. Міжнародний рух капіталу та глобальна фінансова криза / О.С. Галушко // Вісник економічної науки України. – 2009. – №1. – С. 51-55.
27. Голденок Е.Е. Об особенностях применения эвентологических задач Марковица / Е.Е. Голденок, Е.В. Рудая О.Ю Тарасова, В.В. Шерстнёва // Вестник Красноярского государственного университета. Физико-математические науки. – 2005. – Вып. 4.– С. 178-183.
28. Голубов А.П. Аспекты управления отраслевой диверсификацией кредитного портфеля и показателями концентрации / А.П. Голубов, А.В. Марьин, Г.В. Чуев // Управление финансовыми рисками. – 2010. – № 3. – С. 1-7.
29. Гринько Е.Л. Основные направления совершенствования методологии диверсификации кредитного портфеля банка / Е.Л. Гринько // Вісник Черкаського національного ун.-та ім. Б.Хмельницького. – 2009. – Вип. 153. – Серія Економічні науки. – С. 134-138.
30. Дзюблюк О.В. Перспективи використання сек’юритизації як засобу оптимізації кредитного портфеля банків / О.В. Дзюблюк // Науковий вісник Волинського держ. ун.-ту ім. Лесі Українки. Економічні науки. – 2007. – №12. – С. 84-87.
31. Драенкова Е. Оценка кредитного риска в филиалах банка / Е. Драенкова // Банкаускі веснік. – 2005. – № 7. – С. 39-41.
32. Дугін І. Врахування чинників зовнішнього середовища в процесі управління кредитним портфелем комерційного банку / І. Дугін // Вісник НБУ. – 2006. – № 6. – С. 32-36.
33. Евро в мае продолжит дорожать, доллар – будет стабильным [Електронний ресурс] // Сайт информационного интернет-издания "ПотокUA". – Режим доступу: http://potok.ua/2011/05/04/evro-v-mae-prodolzhit-dorozhat-dollar-budet-stabilnym.html
34. Егорова Н.Е. Математические методы финансового анализа банковской деятельности (на примере крупного сберегательного банка) / Н.Е. Егорова, А.М. Смулов // Аудит и финансовый анализ. – 1998. – № 2. – С. 75-146.
35. Економіка України: стратегія і політика довгострокового розвитку / за ред. акад. НАН України В.М. Гейця. – К.: Ін-т екон. прогнозув.; Фенікс, 2003. – 1008 с.
36. Ефимова Ю.В. Внутренний рейтинг в системе управления кредитным риском / Ю.В. Ефимова // Банковское кредитование. – 2010. – №2. – С. 85-96.
37. Закон України "Про банки і банківську діяльність" від 7.12.2000 р. № 2121-III // Відомості Верховної Ради України. – 2001. – № 5-6. – Ст.30. – (Зі змін. та допов.).
38. Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы / А.И. Зимин. – М.: Юриспруденция, 2006. – 256 с.
39. Зинкевич В.А. Инструментарий для управления кредитными рисками с учётом макроэкономических факторов / В.А. Зинкевич // Банковское кредитование. – 2009. – № 4. – С. 58-68.
40. Ильченко К. Прорыв по базельскому направлению / К. Ильченко, А. Билиловец // Украинская техническая газета. – 2011. – № 11. – С. 5.
41. Иода Е.В. Классификация банковских рисков и их оптимизация / Е.В. Иода, Л.Л. Мешкова, Е.Н. Болотина; под общ. ред. Е.В. Иода. – 2-е изд., испр., перераб. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. – 120 с.
42. Кабраль Луис М.Б. Организация отраслевых рынков: вводный курс / М.Б. Кабраль Луис; пер. с англ. А.Д. Шведа. – Мн.: Новое знание, 2003. – 356 с.
43. Как обосновать бюджетно-налоговую политику государства? Опыт научного проектирования и реализации автоматизированной системы сопровождения бюджетного процесса на региональном уровне: моногр. / В.П. Вишневский, Р.Н. Лепа, А.В. Половян и др.; под общ. ред. В.П. Вишневского / НАН Украины, Ин-т экономики пром-сти. – Донецк, 2011. – 116 с.
44. Кириленко В. Б. Перспективи впровадження системи ризиків у банках / В. Б. Кириленко // Фінанси, облік і аудит: зб. наук. праць / М-во освіти і науки, молоді та спорту України, ДВНЗ "Київ. нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана"; відп. ред. А. М. Мороз. – К.: КНЕУ, 2011. – Вип. 18. – С. 302–310.
45. Кишакевич Б.Ю. Багатокритеріальна оптимізація кредитного портфеля банку / Б.Ю. Кишакевич // Науковий вісник Національного лісотехнічного ун-ту України. – 2009. − Вип. 19.12. – С. 301-308.
46. Кишакевич Б.Ю. Управління кредитним ризиком через сек’юритизацію активів банку / Б.Ю. Кишакевич // Економічний простір. – 2008. – № 11. – С.117-125.
47. Клейнер Г.Б. Современная экономика России как "экономика физических лиц" / Г.Б. Клейнер // Вопросы экономики. – 1996. – № 4. – С. 81-95.
48. Ковалёв А. Стратегия кредитного риск-менеджмента / А. Ковалёв // Финансовый директор. – 2007. – № 4. – С.42.
49. Ковалёв А.П. Кредитный риск-менеджмент. Монография / А.П. Ковалёв. –. К.: Сузір'я, 2007. – 406 с.
50. Ковалёв П.П. Концептуальные вопросы управления кредитными рисками / П.П. Ковалёв // Управление финансовыми рисками. – 2005. – № 4. – С.12-21.
51. Ковалёв П.П. Лимитирование корпоративного кредитования юридических лиц и некредитных организаций / П.П. Ковалёв // Управление корпоративными финансами. – 2006. – № 2. – С. 38-51.
52. Ковалёв П.П. Риск концентрации портфеля. Методы управления / П.П. Ковалёв // Банковский бизнес . – 2007. – № 2. – С. 23-34.
53. Ковалёв П.П. Управление рисками кредитного портфеля при разграничении кредитных полномочий и установлении кредитных лимитов / П.П. Ковалёв // Управление финансовыми рисками. – 2006. – №2. – С. 50-60.
54. Коваль С. Базель ІІ: аналіз основних положень та можливості їх впровадження в Україні / С. Коваль // Світ фінансів. – 2008. – № 4. – С.104-111.
55. Колоколова О.В. Оптимизационное моделирование кредитного портфеля / Колоколова О.В. // Актуальные проблемы развития современной экономики России. Сборник статей. М.: Изд-во Рос. экон. акад. – 2004. – С. 46-50.
56. Консолідований фінансовий звіт Промінвестбанку за 2008 р. [Електронний ресурс] // Сайт Промінвестбанку України. – Режим доступу: http://www.pib.com.ua/about/report/
57. Кредити, надані депозитними корпораціями (крім Національного банку України) [Електронний ресурс] // Статистичний бюлетень (електронне видання) НБУ за 2010 р. // Сайт Національного банку України. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/doccatalog/document?id=63794
58. Кредитование под 70-80% годовых – это варварский бизнес, – считает Виктор Башкиров, председатель правления Проминвестбанка // Бизнес. – 2011. – № 35. – С. 33-36.
59. Локшина Ю. Банки настроились на недвижимость. Кредитовать нефть и газ стало невыгодно / Ю. Локшина // Коммерсантъ. – 2011. – № 158. – С. 3.
60. Малышева А.С. Минимизация кредитных рисков в рамках актуализации стратегии развития МСБ / А.С. Малышева // Банковское кредитование. – 2009. – № 3. – С.22-23.
61. Матюшин А.В. Анализ кредитного портфеля коммерческого банка с учётом отраслевого фактора: опыт моделирования / А.В. Матюшин, В.Д. Чекина, Т.И. Шкаева // Розвиток фінансових методів державного управління національною економікою: зб. наук. праць Донецького державного ун-ту управління. – Донецьк: ДонДУУ, 2012. – Т. XIII. – С. 101-111. – (серія «Економіка»; вип. 218).
62. Меняйло Г.В. Сущность и классификация кредитного портфеля коммерческлго банка / Г.В. Меняйло // Вестник Воронежского гос. ун-та, Серия: Экономика и управление. – 2005. – № 2. – С. 129-136.
63. Методичні рекомендації щодо організації та функціонування системи ризик-менеджменту в банках України [Електронний ресурс]: Постанова Правління Національного банку України від 02.08.2004 р. № 361. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/doccatalog/document;jsessionid=6E9F5F72AE0CF7B7C847E9329F56DBDE?id=36985
64. Мишкин Ф.С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков / Ф.С. Мишкин. – 7-е изд.; пер. с англ. – М.: Вильямс, 2006. – 880 с.
65. Мищенко А.В. Методология управления кредитным риском и оптимальное формирование кредитного портфеля / А.В. Мищенко, А.С. Чижова // Финансовый менеджмент. – 2008. – № 1. – С. 91-105.
66. Морсман-мл. Э. М. Кредитный департамент банка: организация эффективной работы / Э.М. Морсман-мл. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 257 с.
67. Морсман-мл. Э. М. Управление кредитным портфелем / Э.М. Морсман-мл.; пер с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 208 с.
68. Москвин С. Фондовый рынок Украины: место встречи можно изменить / С. Москвин // Зеркало недели. – 2010. – № 11. – С. 3.
69. Національний класифікатор України. Класифікація видів економічної діяльності ДК 009:2010 [Електронний ресурс] // Сайт Державної служби статистики України. – Режим доступу: http://kved.ukrstat.gov.ua/index.html
70. О’Нил У. Название: Как делать деньги на фондовом рынке / У. О’Нил. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 336 с.
71. Острик Т.С. Напрями ефективного управління кредитним портфелем комерційного банку / Т.С. Острик, А.І. Пашко // Вісник Сумського національного аграрного ун-ту. – Серія «Фінанси і кредит». – 2008. – №1. – С. 360-364.
72. Панасенко Г.О. Банк. Ресурси. Капітал.: монографія / Г.О. Панасенко. – Донецьк: ДонУЕТ, 2012. – 352 с.
73. Пернарівський О. Оцінка та регулювання кредитних ризиків у банківському менеджменті / О. Пернарівський // Економіка, фінанси, право. – 1999. – №1. – С. 22-26.
74. Поздняков В.Я. Экономика отрасли: учеб. пособие / В.Я. Поздняков, С.В. Казаков. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 309 с.
75. Положение об организации управления кредитным риском [Електронний ресурс] // Сайт НТЦ «Орион». – Режим доступу: http://www.orioncom.ru/nalogi/risk/vdcr.htm
76. Помазанов М.В. Модель блуждающих дефолтов для практического расчета кредитного риска портфеля [Електронний ресурс] / М.В. Помазанов, В.В. Гундарь // Сайт «CreditRisk.Ru». – Режим доступу: www.creditrisk.ru/publications/files_attached/ssm.pdf
77. Помазанов М.В. Продвинутый подход к управлению кредитным риском в банке: методология, практика, рекомендации: практическое пособие / М.В. Помазанов. – М: Регламент-Медиа, 2010. – 177 с.
78. Пономарёва Н. Система раннего предупреждения в управлении кредитным риском банка / Н. Пономарёва // Банковское дело. – 2009. – № 7. – С. 34-37.
79. Портер М. Е. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов / М. Е. Портер; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 454 с.
80. Портфельная рапсодия или принципы портфельного менеджмента [Електронний ресурс] // Сайт журнала «Стратегии». – 2005. – №10. – Режим доступу: http://www.strategy.com.ua/Articles/Content?Id=529
81. Примостка Л.О. Кредитний ризик банку: проблеми оцінювання та управління / Л. О. Примостка // Фінанси України. – 2004. – № 8. – С. 118-125.
82. Притула Н.И. Модель формирования оптимального кредитного портфеля / Н.И. Притула, Р.А. Обадина // Бизнес-Информ. – 2009. – №4. – С. 113-119.
83. Про затвердження "Положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків": Постанова Правління НБУ від 06.07.2000 р. № 279 // Офіційний вісник України. – 2000. – № 32. – Ст. 1378.
84. Прокопенко Р.В. Отбор отраслей для построения модели экономики региона при планировании бюджета / Р.В. Прокопенко // Модели управления в рыночной экономике. – Донецк: ДонНУ. – 2008. – № 11. – С.77-86.
85. Пустовалова Т.А. Теория и практика управления кредитным риском коммерческого банка / Т.А.Пустовалова // Вестник Санкт-Петербургского гос. ун-та. Сер. 5. – 1998. – Вып. 4 (№ 26). – С. 127-131.
86. Пустовалова Т.А. Управление кредитным риском кредитного портфеля коммерческого банка / Т.А. Пустовалова, Р.Р. Кутуев // Вестник Санкт-Петербургского гос. ун-та. Сер. 8. – 2008. – Вып. 1. – С. 135-155.
87. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2007. – 495 с.
88. Рекова Н.Ю. Вплив банківської системи на розвиток національної економіки: моногафія; за заг .ред. Н.Ю. Рекової / Н.Ю. Рекова, І.В. Ситнік, В.О. Тітіевська, В.Б. Саєнко, Ю.В. Дерев’янко / ДонДУУ. – Донецьк: Ноулідж, 2012. – 431 с.
89. Рентабельність операційної діяльності підприємств за видами економічної діяльності [Електронний ресурс] // Сайт Державного комітету статистики України. – Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua/
90. Розвиток банківської системи України / За ред. д-ра екон. наук О.І. Барановського.– К.: Ін-т екон. та прогнозув., 2008. – 584 с.
91. Розпорядження Кабінету Міністрів України "Про схвалення Концепції проекту Загальнодержавної цільової економічної програми розвитку промисловості на період до 2017 року» від 9 липня 2008 р. № 947-р // Офіційний вісник України. – 2008. – № 53. – Ст. 1781.
92. Рыбин Е.В. Анализ отраслевых и страновых рисков в российских банках / Е.В. Рыбин // Банковское дело. – 2008. – № 9. – С. 87-91.
93. Рыкова И.Н. Формы кредитования реального сектора экономики региона / И.Н.Рыкова, Н.В. Фисенко // Финансы и кредит. – 2008. – № 4. – С. 2-10.
94. Самойлова Е. Экономическое развитие Украины: итоги 2010 года [Електронний ресурс] / Е. Самойлова, А. Кулик, П. Трощинский и др. // Сайт рейтингового агентства "Кредит-Рейтинг". – Режим доступа: http://www.credit-rating.ua/ru/analytics/analytical-articles/12910/
95. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Дж. Синки-мл.; пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1048 с.
96. Слобода Л.Я. Регулювання в системі управління кредитними ризиками банку / Л.Я. Слобода // Вісник Української академії банківської справи НБУ. – 2004. – № 2. – С. 1-6.
97. Совершенствование долгосрочного кредитования промышленных предприятий: институциональный аспект: моногр. / И.В. Анненков, А.В. Матюшин, А.В. Половян, А.А. Охтень; НАН Украины, Ин-т экономики пром-сти. – Донецк, 2008. – 142 с.
98. Соложенцев Е.Д. Прозрачность методик оценки кредитных рисков и рейтингов / Е.Д. Соложенцев, Н.В. Степанова, В.В. Карасев. – СПб.: С.-Петерб. ун-т, 2005. – 197 с.
99. Сорокина И. Методические подходы к анализу и оценке кредитного портфеля банка внешними пользователями [Електронний ресурс] / И. Сорокина // Сайт «Bankir.ru». – Режим доступу: http://bankir.ru/tehnologii/s/metodicheskie-podhodi-k-analizy-i-ocenke-kreditnogo-portfelya-banka-vneshnimi-polzovatelyami-1378060/
100. Составлен рейтинг наиболее выгодных отраслей для корпоративного кредитования [за 2010 г.] [Електронний ресурс] // Информационно-аналитический портал «АПИ-Урал». – Режим доступа: http://www.apiural.ru/news/economy/58404/
101. Соціально-економічний стан України: наслідки для народу та держави: національна доповідь / за заг. ред. В.М. Гейця [та ін.]. – К.: НВЦ НБУВ, 2009. – 687 с.
102. Статистичний щорічник України за 2011 рік / Держкомстат України; за ред. О.Г. Осауленка. – К.: Август Трейд, 2012. – 559 с.
103. Сытин Ф.М. Кредитные риски: от стандартизированного до IRB-подхода. Теория и практические рекомендации / Ф.М. Сытин, Е.В. Каяшева // Управление финансовыми рисками. – 2008. – № 3. – С. 170-180.
104. Тарадов Д. Кого ждут деньги: рейтинг отраслей по привлекательности для банковского кредитования [за 2010 г.] [Електронний ресурс] / Д. Тарадов // Сайт ежедневной деловой газеты «РБК Daily». – Режим доступу: http://www.rbcdaily.ru/2011/09/30/focus/562949981625750
105. Терентьев И. Гормоны роста / И. Терентьев // Финанс. –2008. – № 32. – С. 3-5.
106. Томпсон-мл. А.А. Стратегический менеджмент: Концепции и ситуации для анализа / А.А. Томпсон-мл., А. Дж. Стрикленд III: пер с англ. – 12-е издание. – М.: Вильямс, 2006. – 928 с.
107. Угода про капітал Базель ІІ та наслідки її впровадження для іпотечного кредитування [Електронний ресурс] // Сайт Української національної іпотечної асоціації. – Режим доступу: http://www.unia.com.ua/filearea/Library/unia.com.ua-lib-doc-id171.doc
108. Україна в 2008 році: щорічні оцінки суспільно-політичного та соціально-економічного розвитку: монографія / за заг. ред. Ю.Г. Рубана. – К.: НІСД, 2008. – 744 с.
109. Фінансовий звіт Промінвестбанку за 2008 рік [Електронний ресурс] // Сайт Промінвестбанку України. – Режим доступу: http://www.pib.com.ua/files/PIB_2008_ukr_1.zip
110. Фостер Р. Обновление производства. Атакующие выигрывают / Р. Фостер: пер. с англ./ общ. ред. и вступ. ст. В. И. Данилова-Данильяна. – М.: Прогресс, 1987. – 272 с.
111. Франгулова Е.В. Оптимизация портфеля ценных бумаг / Е.В. Франгулова // Математика. Компьютер. Образование. Сб. трудов XV междунар. конф. / под общ. ред. Г.Ю. Ризниченко. – Ижевск: НИЦ "Регулярная и хаотическая динамика", 2008. – Том 1. – С. 261-266.
112. Хрестинин В.В. Оценка отраслевой составляющей в рамках комплексного анализа кредитоспособности потенциального заемщика: автореф. дис. на соиск. учён. степени канд. экон. наук: спец. 08.00.10 / В.В. Хрестинин; МГУ им. М.В. Ломоносова. – М., 2007. – 29 с.
113. Хрестинин В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия / В. В. Хрестинин // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 6. Экономика. – 2006. – № 6. – С. 3-24.
114. Череп А.В. Проблеми управління кредитним ризиком у контексті стабільності функціонування банківської системи / А.В. Череп, О.О. Романченко // Економічний простір. – 2009. – № 24. – С. 221-228.
115. Черкашенко В. Экономика, кредитный бум и устойчивость банковской системы / В. Черкашенко, В. Федотов // Банковское дело. – 2006. – № 2. – С. 50-57.
116. Черкашенко В. Этот «загадочный» скоринг / В.Черкашенко // Банковское дело. – 2006. – № 3. – С. 42-48.
117. Чернов Д. Генератор прибыли, или как создать в России эффективную компанию розничных услуг [Електронний ресурс] / Д. Чернов, С.Солдатенков, С. Приданцев и др. – Режим доступу: http://www.russianservicebook.ru
118. Чижова А.С. Модель управления риском концентрации кредитного портфеля / А.С. Чижова // Финансовый менеджмент. – 2005. – № 4. – С. 70-84.
119. Чорноротов О. Аналіз ринку роздрібної торгівлі України [за 2010 р.] [Електронний ресурс] / О. Чорноротов // Сайт рейтингового агентства "Кредит-рейтинг". – Режим доступу: http://www.credit-rating.ua/ua/analytics/analytical-articles/12835/
120. Швыдкин А. Мнение: Процедура банкротства напоминает форму приватизации активов [Електронний ресурс] / А. Швыдкин // Сайт газеты «Дело». – Режим доступу: http://delo.ua/mneniya/kommentarii/mnenie-procedura-bankrotstva-napominaet-formu-privatizacii-aktivov-138975/
121. Шевченко П. Бизнес признали непубличным / П. Шевченко // Коммерсантъ Украина. – 2007. – № 27. – С. 3.
122. Шелудько Н.М. Банківське кредитування інвестицій у перехідній економіці України / Н. М. Шелудько. – К.:ОІЕ НАНУ, 2005. – 318 с.
123. Шкаева Т.И. Анализ и оценка основных показателей рисков кредитования отраслей промышленности Украины / Т.И. Шкаева // Розвиток фінансових методів державного управління національною економікою: зб. наук. праць Донецького державного ун-ту управління. – Донецьк: ДонДУУ, 2011. – Т. XII. – (Серія «Економіка»; вип. 201). – С. 339-351.
124. Шкаева Т.И. Анализ нормативно-правовой базы регулирования рисков кредитования отраслей экономики Украины / Т.И. Шкаева // Materialy VII Miedzynarodowej naukowi-praktycznej konferencji “Wschodnie partnersrvo-2011”. – Ekonomiczne nauki. – Przemysl: Nauka i studia. – 2011. – Vol. 1. – S. 5-9.
125. Шкаева Т.И. Аспекты управления отраслевой диверсификацией кредитного портфеля коммерческого банка / Т.И. Шкаева // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. тез доп. ХІІІ Всеукр. наук.-практ. конф. (28-29 жовт. 2010 р.): у 2 т. / ДВНЗ «Українська академія банківської справи Національного банку України». – Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2010. – Т. 1. – С. 146-147.
126. Шкаева Т.И. Концепция регулирования отраслевой концентрации кредитных рисков коммерческого банка / Т.И. Шкаева // Економіка промисловості. – 2010. – № 4. – С. 198-202.
127. Шкаева Т.И. Методический подход к моделированию кредитного портфеля банка с учётом отраслевого риска / Т.И. Шкаева // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика: зб. тез доп. VI Міжнар. наук.-практ. конф. (26-27 трав. 2011 р.): у 2 т. / ДВНЗ «Українська академія банківської справи Національного банку України». – Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2011. – Т. 1. – С. 125-127.
128. Шкаева Т.И. Особенности развития отраслей экономики как объекта кредитования / Т.И. Шкаева // Розвиток фінансових методів державного управління національною економікою: зб. наук. праць Донецького державного ун-ту управління. – Донецьк: ДонДУУ, 2011. – Т. XII.- (Серія «Економіка»; вип. 204). – С. 342-356.
129. Шкаева Т.И. Отраслевая диверсификация кредитных рисков: результаты моделирования / Т.И. Шкаева // Проблеми державного управління фінансово-економічною системою національної економіки: тези доп. І міжнар. наук.-практ. конф. (Донецьк, 29-31 берез. 2012 р.) / Редкол.: О.С. Поважний (відп. ред.) та ін. – Донецьк: ДонДУУ. – 2012. – С. 79-82.
130. Шкаєва Т.І. Банківське кредитування галузей економіки України: аналіз структури та динаміки / Т.І. Шкаєва, В.Д. Чекіна // Бизнес-Информ. – 2011. – № 11. – С. 160-164.
131. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. А.А.Лобанова и А.В. Чугунова. – М.: Альпина Паблишер, 2003. – 786 с.
132. Acharya V.V. Should banks be diversified? Evidence from individual bank loan portfolios [Електронний ресурс] / V.V. Acharya, I. Hasan, A. Saunders. – BIS Working papers. – 2002. – № 118. – Режим доступу: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=293295##
133. Artzner P. Coherent Measures of Risk / P. Artzner, F. Delbaen, J. Eber, D. Heath // Mathematical Finance. – 1999. – Vol 9, №3. – Р. 203-228.
134. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework – Comprehensive Version [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.bis.org/publ/bcbs107.htm
135. Bergstresser D. Market concentration and loan portfolios in commercial banking [Електронний ресурс] / D. Bergstresser. – Режим доступу: // http://www.acrobatplanet.com/non-fictions-ebook/pdf-ebook-market-concentration-and-loan-portfolios-commercial-banking.html
136. Black F. The Pricing of Options and Corporate Liabilities / F. Black, M. Scholes // Journal of Political Economy. – 1973. – Vol. 81, № 3. – P. 637-654.
137. Black F. Valuing Corporate Securities: Some Effects of Bond Indenture Provisions / F. Black, J. C. Cox // Journal of Finance. – 1976. – Vol. 31, № 2. – P. 351-367.
138. European Economic Forecast. Spring 2012 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/european_economy/2012/pdf/ee-2012-1_en.pdf
139. Core Principles for Effective Banking Supervision // Basle Committee on Banking Supervision. – Switzerland: Basle, 1997.
140. Dembo R. The practice of portfolio replication. A practical overview of forward and inverse problems / R. Dembo, D.Rosen // Annals of Operations Research. – 1999. – Vol. 85, № 10. – P. 267-284.
141. Doing business and investing in Ukraine [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.pwc.com/en_UA/ua/solutions/assets/Doing_business_and_investing_in_Ukraine_2010.pdf
142. Duffi D. Term Structure of Credit Spreads with Incomplete Accounting Information / D. Duffi, D. Lando // Econometrica. – 2001. – № 69. – P. 633-664.
143. Duffie D. Modeling Term Structures of Defaultable bonds / D. Duffie, K. Singleton // Review of Financial Studies . – 1999. – Vol. 12, № 4. – P. 687-720.
144. Düllmann K. Sector concentration in loan portfolios and economic capital [Електронний ресурс] / K. Düllmann, N. Masschelein // Discussion Paper. Series 2: Banking and Financial Studies. – 2006. – № 9. – Режим доступу: http://www.bundesbank.de/Redaktion/EN/Downloads/Publications/Discussion_Paper_2/2006/2006_11_14_dkp_09.pdf?__blob=publicationFile
145. Giesecke K. Credit Risk Modeling and Valuation: An Introduction / K. Giesecke // Credit Risk: Models and Management. – Second Edition. – D. Shimko (Ed.), Wiley, 2004. – P. 487-525.
146. Grishina Е.N. On One Method of Portfolio Optimization With Fuzzy Random Data / E.N. Grishina // International Conference on Fuzzy Sets and Soft Computing in Economics and Finance (FSSCEF 2004): Proceedings. – Saint-Petersburg, 2004. – Vol. 2. – P. 493-498.
147. Hodgson G. The Mystery of the Routine: The Darwinian Destiny of an Evolutionary Theory of Economic Change / G. Hodgson // Revue économique. – 2003. – Vol. 54, № 2. – P. 355-384.
1