Рузакова Ольга Володимирівна. Математичні моделі та методи оцінювання фінансового стану підприємства

Короткий опис

Рузакова Ольга Володимирівна. Математичні моделі та методи оцінювання фінансового стану підприємства : Дис... канд. наук: 08.00.11 2009

Рузакова О.В.Математичні моделі та методи оцінювання фінансового стану підприємства. Рукопис.
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук зі спеціальності 08.00.11 математичні методи, моделі та інформаційні технології в економіці. ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”. Київ, 2009.
У дисертаційній роботі проаналізовано існуючі методи та моделі оцінювання фінансового стану підприємства. На такій основі розроблено уніфіковану класифікацію існуючих методів та моделей оцінки фінансового стану підприємства, складену за обґрунтованими критеріями, що дозволяє їх впорядкувати за різними ознаками поділу, прискорити пошук необхідного методу та уніфікувати різні підходи до її визначення. Побудовано математичну модель оцінювання фінансового стану підприємства з широким спектром функцій, яка дозволяє засобами ієрархічного підходу враховувати умови швидкоплинного зовнішнього та внутрішнього середовищ і здійснювати декомпозицію процесу оцінювання, що значно його спрощує та знижує собівартість. Розроблено метод оцінювання фінансового стану підприємства на базі математичного апарату порогових елементів, застосування якого підвищує точність оцінювання фінансового стану суб’єктів господарювання різних галузей економіки; ідентифікує рівень ризику потенційного інвестора. Удосконалено метод оцінювання фінансового стану підприємства на базі математичного апарату нечітких множин, застосування якого дозволяє покращити якість такого процесу та приймати рішення, не враховуючи усіх сполучень значень оцінювальних параметрів, що суттєво скорочує часові витрати на таку процедуру; крім того, уможливлює галузеву диференціацію оцінки господарюючих суб’єктів.

У дисертації наведено теоретичне узагальнення і нове вирішення наукової задачі, що виявляється в побудові математичних моделей, методів та алгоритмів оцінювання фінансового стану підприємства з використанням інструментаріїв нечітких множин та порогових елементів, розробці відповідних комп’ютеризованих засобів автоматизації процесу оцінювання. Основні наукові та практичні результати дисертаційної роботи є такими:

Проаналізовано існуючі моделі та методи оцінювання ФСП, що дозволило виявити переваги й недоліки наявних методів та обґрунтувати необхідність їх удосконалення з метою зниження собівартості та прискорення такого процесу на основі розробки відповідних автоматизованих засобів. Удосконалено класифікацію існуючих методів та моделей оцінки фінансового стану підприємства за критеріями повноти, дієвості та мінімальності, що дозволяє впорядкувати методи та моделі за різними ознаками поділу, прискорити пошук необхідного методу чи моделі та уніфікувати різні підходи до формування такої класифікації.
Побудовано математичну модель багаторівневої системи оцінювання ФСП. Кожен рівень у такій системі реалізує відповідну функцію відображення. Особливістю математичної моделі є те, що вона враховує множину змішаних початкових вхідних параметрів та здійснює відображення її на множину кількісних вихідних параметрів шляхом декомпозиції складної функції на послідовність простіших так, що функції нижчих рівнів однозначно ідентифікують певні параметри у функціях вищих рівнів. Розроблена модель дозволяє реалізувати такі функції: перетворення, згортання параметрів та визначення результуючої оцінки. Це дозволяє спростити процес формалізації такої системи та здійснювати вибір форми реалізації залежно від складності, специфіки задачі та галузі функціонування підприємства.
Складено та обґрунтовано множини оцінювальних вхідних параметрів та вихідних для визначення ФСП. Вони враховують широкий спектр зовнішніх та внутрішніх впливаючих чинників, крім того, множина вхідних параметрів задовольняє умовам повноти, дієвості та мінімальності, а вихідних повноти і дієвості. На базі отриманого рівня ФСП, що описується множиною вихідних параметрів, ідентифікується ризик суб’єкта господарювання. Для підвищення точності оцінювання було визначено ваги фінансових параметрів із використанням різних експертних методів. При цьому емпіричним шляхом доведено доцільність вибору саме методу Сааті для такої процедури, оскільки він запобігає змішуванню занадто великої кількості фінансових показників і необхідності визначення причинно-наслідкових зв’язків між ними.
Розроблено метод оцінювання ФСП на базі математичного апарату нечітких множин та відповідний йому алгоритм, застосування яких дозволяє покращити якість такого процесу та приймати рішення, не враховуючи усіх сполучень значень оцінювальних параметрів, а також для суб’єктів господарювання різних галузей економіки, що значно скорочує часові та грошові витрати на цей процес. Використання апарату нечітких множин дозволяє врахувати різноякісну інформацію, отриману від експертів, будь-яку розмірність множини оцінювальних параметрів, можливість оперативної зміни цієї розмірності за умов швидкоплинного зовнішнього та внутрішнього середовищ.
Розроблено метод оцінювання ФСП та відповідний йому алгоритм на базі математичного апарату порогових елементів, застосування яких значно спрощує і підвищує точність оцінювання фінансового стану суб’єктів господарювання різних галузей економіки шляхом врахування вагомості оцінювальних параметрів, ідентифікує рівень ризику потенційного інвестора.
Доведено адекватність складених математичних моделей та методів шляхом порівняння результатів оцінювання ФСП, отриманих за нормативними підходами із запропонованими. Практично жодна з нормативних методик, на відміну від запропонованих автором, не враховує ваги фінансових показників, що суттєво знижує точність оцінки, оскільки усі параметри мають різний вплив на фінансовий стан підприємства. Запропоновані методи дозволяють враховувати постійно змінюваний склад множини оцінювальних параметрів фінансових об’єктів згідно умов розвитку внутрішнього і зовнішнього економічного середовищ, специфіку підприємства конкретної галузі та умови, в яких воно функціонує.
Розроблено програмні засоби «FCE(FL)», «FCE(FLW)» та «FCE(TE)» для оцінювання ФСП. У цих програмах виконується широкий спектр функцій в інтерфейсному режимі роботи, що спрощує користування ними. Вони не вимагають у фінансових менеджерів спеціальних знань у галузі комп’ютерної техніки, а також не потребують специфічних знань фінансового аналізу при роботі з нею у системного програміста чи адміністратора.